財(cái)務(wù)分析學(xué)課后習(xí)題

1、第二章 企業(yè)盈利能力分析1. 某企業(yè)2010、 2011 年有關(guān)資料如表 2-11 所示。 項(xiàng)目 2010 年 2011 年 項(xiàng)目 2010 年 2011 年 1.銷售收入 2 000 000 3 000 000 3. 利潤 119 402 223 881 賒銷凈額 504 000 600 000 所得稅 39 402 73 8812. 全部成本 1 880598 2 776 119 稅后凈利 80 000 150 000 制造成本 1 158 5981771 119 4. 固定資產(chǎn) 360 000 600 000 管理費(fèi)用 540 000 750000 現(xiàn)金 110 000 300 000

2、銷售費(fèi)用 170 000 240 000 應(yīng)收賬款（平均） 70 000 150 000 財(cái)務(wù)費(fèi)用 12 000 15 000 存貨（平均） 260 000 450 000 要求：運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系對(duì)該企業(yè)的總資產(chǎn)的利潤率及其增減變動(dòng)原因進(jìn)行計(jì)算分析。 2. 某公司為上市公司，本年利潤分配及年末股東權(quán)益的有關(guān)資料如表2-12所示。 利潤分配數(shù)據(jù) 年末股東權(quán)益數(shù)據(jù)凈利潤 4 200 股本 6000 加：年初未分配利潤 800 資本公積 4 400 可供分配利潤 5000 盈余公積 2 400 減：提取法定盈余公積 1 000 未分配利潤1 200 可供股東分配的利潤 4 000 所有者權(quán)益合計(jì)

3、14 000 減：提取任意盈余公積 400 已分配普通股股利 2 400 未分配利潤 1200每股面值 1 元，市價(jià) 10.5 元，流通在外的股數(shù)為 6 000 萬股要求計(jì)算：（1）普通股每股收益；（2）市盈率每股股利 股利支付率； 3. 表 2-13 是 A、 B 兩家公司的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，按要求回答下列問題。 項(xiàng)目 A 公司 B 公司 項(xiàng)目 A 公司 B 公司負(fù)債 （ 10利息率） 900 0 利息費(fèi)用 90 0 權(quán)益 100 1 000 稅前利潤 30 120總資產(chǎn) 1 000 1 000 所得稅（稅率40） 12 48 息稅前利潤 120120 稅后利潤 18 72（ 1）試計(jì)算A、 B

4、 公司的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率。 4. 下面是某公司 2009-2011 年的凈資產(chǎn)收益率的分解情況。 第三章 企業(yè)運(yùn)營能力分析1. 某公司年初存貨為 90 000元，年初應(yīng)收賬款為 76 200 元，年末流動(dòng)比率為 2： 1 ，速動(dòng)比2. 某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)額如表3-7 所示 項(xiàng)目 2009 年末 2010 年末 2011 年末 應(yīng)收賬款 512 528 520存貨 480 477 485 流動(dòng)資產(chǎn) 1 250 1340 1430 固定資產(chǎn) 1 7501880 1800 資產(chǎn)總額 3 992 4225 4235 已知 2011 年主營業(yè)務(wù)收入額為 4 800 萬元，比

5、 2010 年增長了20，其營業(yè)成本為3 850萬 3. 某企業(yè)上年?duì)I業(yè)收入凈額為 720 萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 280 萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為125 萬元；本年?duì)I業(yè)收入凈額為 850 萬元，全部資產(chǎn)平均余額為330 萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為 145 萬元。 要求： （ 1 ）計(jì)算上年和本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu) （流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比） （ 2）試用因素分析法， 按順序分析計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響程度。 第四章 企業(yè)償債能力分析 1.某企業(yè)年末簡化的資產(chǎn)負(fù)債如表4-1 所示。 資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù) 年末數(shù) 貨幣資

6、金 2 000 1 920短期借款 4 000 5 600 應(yīng)收賬款 ？ 3 840 應(yīng)付賬款 2 000 1600 預(yù)付款項(xiàng) 0 128 預(yù)收款項(xiàng) 1 200 400 存貨 ？ 8 800 長期借款 8 000 8 000 固定資產(chǎn) 11 584 12 800 所有者權(quán)益11 36011 888 總計(jì) 26 560 27 488 總計(jì) 26 560 27 488 補(bǔ)充資料： （ 1 ）年初速動(dòng)比率為 0.75 ，年初流動(dòng)比率為 2.08 ；（2）該企業(yè)所在行業(yè)的平均流動(dòng)比率為 2；（ 3）該企業(yè)為電動(dòng)車生產(chǎn)廠家，年初存貨構(gòu)成主要為原材料、 零配件， 年末存貨構(gòu)成主要為產(chǎn)成品（電動(dòng)車）。 要求

7、： （ 1）計(jì)算該企業(yè)年初應(yīng)收賬款、存貨項(xiàng)目的金額；（ 2）計(jì)算該企業(yè)年末的流動(dòng)比率，并作出初步評(píng)價(jià)；（ 3 ） 分析該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量及短期償債能力。 2. 資料：某企業(yè) 2010 年末負(fù)債總額為 900 000 元，全部資產(chǎn)總額為 1 700000 元； 2011 年末負(fù)債總額為 1 100 000 元，資產(chǎn)總額為 1 800000 元。 要求： （ 1）計(jì)算兩年的資產(chǎn)負(fù)債率，并作出初步評(píng)價(jià)；（ 2）計(jì)算兩年的產(chǎn)權(quán)比率，并作出初步評(píng)價(jià)。3. 資料：某公司的有關(guān)資料如表4-2 所示。年份項(xiàng)目 2010 年 2011 年 凈利潤 2 600 2 000 利息費(fèi)用 800 650 所得稅費(fèi)用

8、750 600 要求：計(jì)算該公司兩個(gè)年度的利息保障倍數(shù)，并進(jìn)行簡要評(píng)價(jià)。 4.某公司 2010 年度財(cái)務(wù)報(bào)表的主要資料如表4-3 所示。 表 4-3 某公司資產(chǎn)負(fù)債表2010 年 12 月 31 日 單位：萬元 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益現(xiàn)金（年初 764） 310 應(yīng)付賬款 516 應(yīng)收賬款（年初 1156） 1 344 應(yīng)付票據(jù) 336 存貨（年初700） 966 其他流動(dòng)負(fù)債468 固定資產(chǎn)凈額（年初1170） 1 170 長期負(fù)債1 026實(shí)收資本 1 444 資產(chǎn)總額（年初3790） 3 790 負(fù)債及所有者權(quán)益總額 3 790 2010 年某公司利潤表的有關(guān)資料如下：營業(yè)收入643 萬

9、元，營業(yè)成本557 萬元，毛利 86 萬比率名稱本公司 行業(yè)平均數(shù)比率名稱本公司 行業(yè)平均數(shù)流動(dòng)比率0.98 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 13 次資產(chǎn)負(fù)債率62 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3 次已獲利息倍數(shù) 3.8 銷售利潤率1.3 存貨周轉(zhuǎn)率6 次 總資產(chǎn)報(bào)酬率3.4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)35 天 自有資金報(bào)酬率8.35. 某公司財(cái)務(wù)報(bào)表中部分資料如下：貨幣資金150 000 元，固定資產(chǎn) 425 250 元，銷售收入 1 500 000 元，凈利 75 000 元，速動(dòng)比率2，流動(dòng)比率 3，平均收賬期40 天。 要求：計(jì)算應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)、總資產(chǎn)、資產(chǎn)凈利率指標(biāo)。 第五章 企業(yè)發(fā)展能力分析公司是一家商業(yè)企業(yè)

10、， 伴隨整個(gè)市場上漲的形勢， 該公司的規(guī)模也在不斷擴(kuò)張。近幾項(xiàng)目 2006 年 2007 年 2008 年銷售增長率0.02 0.08 -0.29 應(yīng)收賬款增值率0.01 0.08 0.17 固定資產(chǎn)增長率 0.16 1.83 0.01 總資產(chǎn)增長率0.13 0.75 0.13 凈收益增長率 0.07 -0.4 -0.14 同期對(duì)應(yīng)的發(fā)展能力比率行業(yè)均值如表5-5 所示。 項(xiàng)目 2006 年 2007 年 2008 年銷售增長率0.062 0.38-0.096 應(yīng)收賬款增值率0.083 -0.25 0.78 固定資產(chǎn)增長率0.11 0.18 0.31 總資產(chǎn)增長率0.057 0.42 0.36

11、 凈收益增長率0.083 0.75 -0.035 注：本資料來自于宋常（編著） . 財(cái)務(wù)分析學(xué) . 北京：中國人民大學(xué)出版社， 2007 案例分析要求（ 1）分析公司三年中反映發(fā)展能力比率的變化。（2）分析2006-2008 年該行業(yè)發(fā)展能力發(fā)展能力趨勢變化。（3）綜合分析公司的發(fā)展能力。 第六章 企業(yè)籌資活動(dòng)分析新疆德隆公司作為中國最大的民營企業(yè)之一， 過去的發(fā)展和當(dāng)前的危機(jī)都備受媒體的案例分析要求 第七章 企業(yè)投資活動(dòng)分析一、單項(xiàng)選擇 1. 下列項(xiàng)目中，不屬于長期資產(chǎn)項(xiàng)目的是（）A、固定資產(chǎn)B、無形資產(chǎn)C、短 期投資 D 、長期投資2. 進(jìn)行資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)分析，應(yīng)采用（ ）A水平分析法B、

12、垂直分析法C、趨勢分析法D、比例分析法 3.下列項(xiàng)目中，不屬于應(yīng)收賬款增加的原因是（）A、企業(yè)行用信用發(fā)生了變化B、企業(yè)銷售量增長C、企業(yè)收賬政策正確D、企業(yè)會(huì)計(jì)政策變更4. 分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的合理性，要結(jié)合哪些因素一起分析（）A、投資收益率B、運(yùn)用貨幣資金的能力 C、籌資能力D、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略E、資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量5.對(duì)一個(gè) 企業(yè)而言，可供選擇的固流結(jié)構(gòu)策略包括（）A、風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)B、發(fā)展型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)G保守型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)D、中庸型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)二、多項(xiàng)選擇題 1. 分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，一般 從哪些角度進(jìn)行分析（ ） 2. 在對(duì)下列資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注其資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況的有（ ）

13、 3. 分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的合理性，要結(jié)合哪些因素一起分析（ ） 4. 對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，可供選擇的固流結(jié)構(gòu)策略包括（ ） 5. 企業(yè)貨幣資金規(guī)模發(fā)生變動(dòng)的原因可能有（ ）三、判斷題 1. 進(jìn)行企業(yè)投資活動(dòng)分析的目的是判斷資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢的合理性，評(píng)價(jià)企業(yè)的真2.在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系中， 固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例是最重要的內(nèi)容。 3. 如果企業(yè)采取保守型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)， 則其風(fēng)險(xiǎn)較小， 但盈利水平較高。 4. 非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的增長速度一般不應(yīng)超過生產(chǎn)用固定資產(chǎn)增長速度。 5. 應(yīng)收賬款質(zhì)量不高肯會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加。 6. 在物價(jià)上漲時(shí)， 如果采用先進(jìn)先出法會(huì)低估當(dāng)前利潤。 7. 固

14、定資產(chǎn)比例增加有利于提高資產(chǎn)利潤率， 但同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的增加。 8. 企業(yè)的應(yīng)收帳款增長率超過銷售收入增長率，屬于正常現(xiàn)象。 第八章 企業(yè)內(nèi)部報(bào)表分析 1. 在資料表 8-14 中有 3 個(gè)備選方案，若基準(zhǔn)投資回收期為 5 年，試選擇最合理的方案。 項(xiàng)目 甲 乙 丙 投資 （萬元） 1 000 2 200 7 000年經(jīng)營費(fèi)用（萬元） 1 200 2 300 5 250 年產(chǎn)量（萬噸） 1 2 52.某項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量如表8-15 所示。 年 0 1 2 3 凈現(xiàn)金流量 -50-80 40 60 （萬元） 年 4 5 6 凈現(xiàn)金流量60 60 60 （萬元）試計(jì)算投資回收期、 凈現(xiàn)值、 現(xiàn)

15、值指數(shù)、 內(nèi)部收益率 （利率 i10 ）第九章 企業(yè)分配活動(dòng)分析1. 某公司 2010 年的稅后利潤為 5000萬元，流通在外普通股股數(shù)為 1000 萬股。目前的資本結(jié)2. 某公司權(quán)益賬戶如下。 第十章 企業(yè)現(xiàn)金流量分析 1. 業(yè)務(wù)收入為 1000 萬元， 增值稅銷項(xiàng)稅額為 170 萬元； 應(yīng)收賬款期初余額為 100萬元，期 2. 甲公司 2010 年發(fā)生的管理費(fèi)用為 1200 萬元，其中，以現(xiàn)金支付退休職工統(tǒng)籌退休金2003. 某公司 2010 年度現(xiàn)金流量表資料如表10-8 所示。 項(xiàng)目 金額一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金867 973 956.40 收到的稅費(fèi)返還

16、 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8 917 182.63 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 876 891 139.03 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 225 344 602.10 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金75993 203.36 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 362 348 404.61 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金81 935 083.86 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)745621293.93 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額131 269 845.10 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金131 869.01 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期 359 684.00 資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金處置

17、子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn) 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 491 553.01 購建固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)和其他長期 50 064154.17 投資所支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位所支付的 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)50 064 154.17 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-49 572 601.16三、 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金取得借款所收到的現(xiàn)金1 000 000.00 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1 000 000.00 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金1000 000.00 分配股利、利潤和償還利息所支付的

18、62 784 400.15支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)63784 400.15 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-62 784 400.15 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額18 912843.79 要求：（ 1）對(duì)某公司 2010年現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行一般分析； 4 某公司簡易現(xiàn)金流量如表10-9 所示。 項(xiàng)目 金額一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額66 307 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -108 115 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-101 690四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物補(bǔ)充資料1. 將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量 凈利潤 B 減：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1 001 固定資產(chǎn)折舊 15 639 無形資產(chǎn)攤銷 4 長期待攤費(fèi)用的攤銷 116 待攤費(fèi)用的減少 （減： 增加） -91 預(yù)提費(fèi)用的增加 （減： 減少） -136處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的 0 固定資產(chǎn)的報(bào)廢損失0 財(cái)務(wù)費(fèi)用 2 047 投資損失（減：收益） -4 700 存貨的減少（減： 增加） 17 085 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 （減： 增加） -2 437經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的減少（減：減少） -3