2022年跨國(guó)企業(yè)在中國(guó)

1、2022年跨國(guó)企業(yè)在中國(guó)1.2022年政府工作報(bào)告要點(diǎn)及其對(duì)跨國(guó)公司的潛在影響全國(guó)人民代表大會(huì)和中國(guó)人民政治協(xié)商會(huì)議簡(jiǎn)稱“兩會(huì)”，于每年春天召開。三月初，國(guó)務(wù)院總理李克 強(qiáng)向全國(guó)人民代表大會(huì)作政府工作報(bào)告。普華永道總結(jié)了2022年政府工作報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱報(bào) 告）中的要點(diǎn)，并分析其對(duì)跨國(guó)企業(yè)的影響。對(duì)整體環(huán)境的判斷 報(bào)告相關(guān)要點(diǎn)中國(guó)的發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯增多，經(jīng)濟(jì)發(fā)展 面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力， 消費(fèi)和投資恢復(fù)遲緩，穩(wěn)出口難度增大，能源原 材料供應(yīng)仍然偏緊，輸入型通脹壓力加大。潛在影響分析隨著能源和其他進(jìn)口材料價(jià)格的不斷上漲，跨國(guó) 企業(yè)投入成本將不斷增加。另一方面，由于消費(fèi) 持續(xù)

2、低迷，消費(fèi)者對(duì)跨國(guó)公司產(chǎn)品的需求可能不 如預(yù)期。在消費(fèi)者和商業(yè)信心下降的情況下，跨 國(guó)公司傾向于謹(jǐn)慎，可能會(huì)減少在中國(guó)的投資。主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和政策主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 報(bào)告相關(guān)要點(diǎn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5.5%左右，居民消費(fèi)價(jià)格漲幅3%左 右。經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期目標(biāo)的設(shè)定，主要考慮穩(wěn)就業(yè)保民生 防風(fēng)險(xiǎn)的需要，并同近兩年平均經(jīng)濟(jì)增速以及“十四 五”規(guī)劃目標(biāo)要求相銜接。這是高基數(shù)上的中高速增 長(zhǎng)，體現(xiàn)了主動(dòng)作為，需要付出艱苦努力才能實(shí)現(xiàn)。潛在影響分析今年5.5%的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)基本上是很多分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè) 的上線。國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的預(yù)測(cè)分別為 4.8%和5.1%。與美國(guó)和歐洲國(guó)家的高通脹率相比，在 高增長(zhǎng)預(yù)期下的

3、低通脹水平預(yù)計(jì)將提振投資者對(duì)中國(guó) 市場(chǎng)的信心。歐美國(guó)家的高通脹和緊縮的貨幣政策將 推高債券收益率，中國(guó)貨幣政策卻較為寬松，中國(guó)國(guó) 債收益率可能很難上升，中美國(guó)債收益率差的縮小將 影響外資流入中國(guó)，甚至?xí)?dǎo)致資本外流。積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策 報(bào)告相關(guān)要點(diǎn)積極的財(cái)政政策要提升效能，更加注重精準(zhǔn)、可持續(xù)。實(shí)施新的組 合式稅費(fèi)支持政策，預(yù)計(jì)全年退稅減稅約2.5萬(wàn)億元，其中留抵退 稅約1.5萬(wàn)億元。穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，保持流動(dòng)性合理充 裕。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)降低實(shí)際貸款利率、減少收費(fèi)，讓廣大市場(chǎng)主體 切身感受到融資便利度提升、綜合融資成本實(shí)實(shí)在在下降。保持人 民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

4、潛在影響分析穩(wěn)定的人民幣匯率預(yù)期能在全球動(dòng)蕩時(shí)期增強(qiáng)投資者的信心，并幫 助跨國(guó)企業(yè)對(duì)抗輸入性通貨膨脹，保證在中國(guó)所開展業(yè)務(wù)的利潤(rùn)回 報(bào)水平。政府鼓勵(lì)銀行降低貸款成本和費(fèi)用也有利于跨國(guó)公司獲得 較低成本的融資，進(jìn)而擴(kuò)大在中國(guó)的投資。 政府工作報(bào)告指出，增值稅留抵退稅力度顯著加大，以有力提 振市場(chǎng)信心。獲得退稅可以直接提升跨國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，跨國(guó)企 業(yè)可以更好地利用資金來(lái)進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)。進(jìn)一步擴(kuò)大開放 報(bào)告相關(guān)要點(diǎn)擴(kuò)大鼓勵(lì)外商投資范圍，支持外資加大中高端制 造、研發(fā)、現(xiàn)代服務(wù)等領(lǐng)域和中西部、東北地區(qū) 投資。優(yōu)化外資促進(jìn)服務(wù)，推動(dòng)重大項(xiàng)目加快落 地。增設(shè)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)。潛在影響分析今年1月，

5、商務(wù)部表示將修訂擴(kuò)大鼓勵(lì)外商投 資產(chǎn)業(yè)目錄。目前，2020年版鼓勵(lì)目錄總條目 為1,235條，與2019年版相比增加127條、修改 88條。進(jìn)一步的修訂意味著將有更多的條目加 入。對(duì)于在新技術(shù)和新商業(yè)模式方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu) 勢(shì)的跨國(guó)企業(yè)，這將是一個(gè)新的商業(yè)機(jī)會(huì)。 目前，絕大多數(shù)的跨國(guó)企業(yè)位于中國(guó)的東部和南 部，在區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的背景下，中西部和東北地 區(qū)的商業(yè)環(huán)境也將逐步改善，跨國(guó)公司有望在這 些地區(qū)投資，或?qū)F(xiàn)有的工廠轉(zhuǎn)移到這些地方。數(shù)字經(jīng)濟(jì) 報(bào)告相關(guān)要點(diǎn)促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。加強(qiáng)數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局。建設(shè)數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施，逐步構(gòu)建全國(guó)一體化大數(shù)據(jù) 中心體系，推進(jìn)5G規(guī)?；瘧?yīng)用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，發(fā)

6、展智慧城市、數(shù)字鄉(xiāng)村。加快發(fā)展工業(yè)互聯(lián) 網(wǎng)，培育壯大集成電路、人工智能等數(shù)字產(chǎn)業(yè)，提升關(guān)鍵軟硬件技術(shù)創(chuàng)新和供給能力。潛在影響分析中國(guó)的數(shù)字業(yè)務(wù)前景廣闊。中國(guó)信息通信研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)39.2萬(wàn)億元 （6.2萬(wàn)億美元），約占GDP的38.6%，其中產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化規(guī)模為31.7萬(wàn)億人民幣。目前，中國(guó)企業(yè)正 在尋找數(shù)字化解決方案來(lái)升級(jí)其生產(chǎn)鏈，人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)化系統(tǒng)和5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備是熱 門需求，對(duì)于全世界的科技公司來(lái)說(shuō)，這都是一個(gè)具有巨大潛力的市場(chǎng)。碳達(dá)峰和碳中和報(bào)告相關(guān)要點(diǎn)中國(guó)將堅(jiān)決遏制高耗能、高排放、低水平項(xiàng)目盲 目發(fā)展。提升生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力。推動(dòng)能耗“雙 控

7、”向碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變，完善減 污降碳激勵(lì)約束政策，發(fā)展綠色金融，加快形成 綠色低碳生產(chǎn)生活方式。潛在影響分析更嚴(yán)格的環(huán)境政策將逐步淘汰高污染行業(yè)，包括 未能達(dá)到某些標(biāo)準(zhǔn)的跨國(guó)企業(yè)。碳中和的承諾將 在全國(guó)范圍內(nèi)掀起一波對(duì)新能源、替代燃料汽 車、綠色金融、碳捕獲和儲(chǔ)存技術(shù)的需求，預(yù)計(jì) 新增長(zhǎng)領(lǐng)域的市場(chǎng)收益將超過(guò)被淘汰領(lǐng)域的損 失?？鐕?guó)企業(yè)應(yīng)迎合這一環(huán)境趨勢(shì)，可能需要對(duì) 其在中國(guó)的業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性變革。未來(lái)，能夠提 供創(chuàng)新低碳解決方案的企業(yè)將有更大的發(fā)展。2.跨國(guó)企業(yè)對(duì)在華發(fā)展前景保持樂(lè)觀，但仍面臨多重挑戰(zhàn)2022年2月至3月，普華永道對(duì)在華跨國(guó)企業(yè)開展調(diào)研，并舉辦年度跨國(guó)企業(yè)高管早餐會(huì)議

8、，目的是了解 跨國(guó)公司在中國(guó)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和市場(chǎng)前景。在早餐會(huì)的小組討論環(huán)節(jié)，與會(huì)嘉賓通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)投票的方式回答 了關(guān)于中國(guó)市場(chǎng)的兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，演講者和嘉賓還交流了觀點(diǎn)及在華經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。 我們的調(diào)查結(jié)果與上述商會(huì)此前發(fā)布的商業(yè)信心報(bào)告觀點(diǎn)相仿。普華永道進(jìn)行的調(diào)研和現(xiàn)場(chǎng)投票均顯 示，跨國(guó)企業(yè)大都對(duì)中國(guó)市場(chǎng)表示樂(lè)觀人口基數(shù)龐大、市場(chǎng)潛力巨大、中產(chǎn)階層壯大是有利的市場(chǎng) 條件，但也面臨著人才、政策不確定性和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面的挑戰(zhàn)。中國(guó)的市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最吸引跨國(guó)企業(yè)跨國(guó)企業(yè)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)和增長(zhǎng)最為樂(lè)觀現(xiàn)場(chǎng)投票顯示，“市場(chǎng)”和“增長(zhǎng)”是嘉賓在描 述樂(lè)觀因素時(shí)使用最多的兩個(gè)詞?！褒嫶蟮娜?口”、“本地需求”、“需求增長(zhǎng)

9、”和“中等收 入群體目標(biāo)市場(chǎng)增長(zhǎng)”也用來(lái)描述中國(guó)廣大市場(chǎng) 的增長(zhǎng)前景，分析中我們將其歸為“市場(chǎng)”類。 第二個(gè)高頻使用的詞是“增長(zhǎng)”，其中“經(jīng)濟(jì)增 長(zhǎng)”、“穩(wěn)定增長(zhǎng)”和“持續(xù)增長(zhǎng)”等用詞屢見(jiàn) 不鮮。 接下來(lái)是一組與“科技創(chuàng)新”和“可持續(xù)性”有 關(guān)的詞語(yǔ)，與會(huì)嘉賓列出多個(gè)國(guó)內(nèi)熱門顛覆性趨 勢(shì)，例如“直面消費(fèi)者的網(wǎng)絡(luò)銷售”、“數(shù)字 化”、“中國(guó)繼續(xù)引領(lǐng)新能源汽車市場(chǎng)”、“創(chuàng) 新”與“高科技”以及“碳中和”和“氣候行 動(dòng)”等。 會(huì)議演講嘉賓認(rèn)為，中國(guó)增長(zhǎng)動(dòng)力將集中在熱門 行業(yè)之中，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”和“碳中和”被視為推 動(dòng)下一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩架馬車。中國(guó)的市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最吸引跨國(guó)企業(yè)第二個(gè)投票問(wèn)題中，與會(huì)嘉賓

10、被問(wèn)及跨國(guó)公司在華運(yùn)營(yíng)的決策因素。 “增長(zhǎng)”、“市場(chǎng)”和“可持續(xù)性”是大家反復(fù)使用的詞匯。嘉賓列舉了“Z世代”和“品牌影響力與 發(fā)展”的例子，反映出“95后”和“00后”消費(fèi)者的崛起以及其獨(dú)特品味影響下的市場(chǎng)潮流。 與會(huì)者將“穩(wěn)定的形勢(shì)”、“政策利好投資，中期穩(wěn)定”、“地緣政治”和“市場(chǎng)準(zhǔn)入”等列為影響其 下一步在華經(jīng)營(yíng)策略的關(guān)鍵因素。在第一個(gè)問(wèn)題中，“穩(wěn)定”一詞也被多次提及，顯示出穩(wěn)定的環(huán)境對(duì) 跨國(guó)企業(yè)具有很大的吸引力。宏觀視角下中國(guó)的增長(zhǎng)前景中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速超過(guò)其他主要經(jīng)濟(jì)體中國(guó)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體。2021年，中國(guó)人均GDP達(dá)到12,551美元，超過(guò)世界平均水平。世行數(shù)據(jù)顯 示，2020年中國(guó)

11、人均國(guó)民收入（GNI）達(dá)到10,298美元，屬于中高收入國(guó)家。市場(chǎng)預(yù)測(cè)中國(guó)將在2025年 前成為高收入國(guó)家。 2021年，中國(guó)GDP達(dá)到114.37萬(wàn)億人民幣（約18萬(wàn)億美元），兩年平均增長(zhǎng)率為5.1%，2021年中國(guó) GDP增速達(dá)到8.1%，是2011年以來(lái)最大增長(zhǎng)。世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織和其他市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)預(yù) 測(cè)，中國(guó)在未來(lái)3至4年的表現(xiàn)將超過(guò)其他主要經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)中產(chǎn)階層持續(xù)擴(kuò)大中國(guó)是全球第二大消費(fèi)市場(chǎng)和全球最大的網(wǎng)絡(luò)零 售市場(chǎng)。隨著中產(chǎn)階級(jí)群體規(guī)模不斷壯大，其購(gòu) 買力也在不斷提高。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018 年，中國(guó)約有4億人屬于中等收入群體，約占整 體人口的28%。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，中國(guó)中

12、等收入群體人 數(shù)將在未來(lái)10至15年翻番，達(dá)到8至9億人，約 占全國(guó)總?cè)丝诘?0%。 作為中國(guó)最富裕的省份之一，浙江近期出臺(tái)了擴(kuò) 大中等收入群體的措施，其目標(biāo)是到2025年，該 省80%的家庭年可支配收入達(dá)到10萬(wàn)至50萬(wàn)元人 民幣。他們的購(gòu)買力將是空前的。然而，與世界平均水平相比，中國(guó)私人消費(fèi)占 GDP份額仍然較低。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(kù)（EIU） 的預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)私人消費(fèi)占GDP的比例為 36.5%，遠(yuǎn)低于美國(guó)的69.1%和經(jīng)合組織國(guó)家 60%的水平。隨著中等收入群體擴(kuò)張，消費(fèi)者購(gòu) 買力將大幅增長(zhǎng)。超半數(shù)跨國(guó)企業(yè)將增加對(duì) 華投資,華東和華南是優(yōu)選 區(qū)域“立足中國(guó)，服務(wù)中國(guó)”，擴(kuò)大 業(yè)務(wù)普華

13、永道調(diào)查顯示，許多受訪企業(yè)表示“擴(kuò)大在 中國(guó)的業(yè)務(wù)”（71%）和“在中國(guó)生產(chǎn)和銷售產(chǎn) 品”（53%）是其在華經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，這意味著大多 數(shù)企業(yè)均著眼于本地市場(chǎng)發(fā)展與增長(zhǎng)。 也有受訪企業(yè)表示其經(jīng)營(yíng)策略是“在中國(guó)建立工 廠”（26%）和“為母國(guó)市場(chǎng)采購(gòu)商品或服務(wù)” （18%）?？鐕?guó)公司尋求在華擴(kuò)張業(yè)務(wù)當(dāng)向受訪企業(yè)問(wèn)及有關(guān)中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)劃時(shí)，近6成表示其“計(jì)劃在未來(lái)1至3年內(nèi)擴(kuò)大規(guī)?！保?2% 表示會(huì)“保持目前的業(yè)務(wù)和規(guī)?！?。計(jì)劃擴(kuò)張?jiān)谌A業(yè)務(wù)的受訪企業(yè)主要分布在汽車、化工、金融服務(wù)和 醫(yī)療保健領(lǐng)域。 有計(jì)劃在華擴(kuò)張業(yè)務(wù)的跨國(guó)公司中，超過(guò)9成將“擴(kuò)大市場(chǎng)/客戶/服務(wù)”列為其主要目標(biāo)。除此之外， “提高全

14、球品牌知名度”（35%）和“獲取人才和技術(shù)資源”（32%）也是其主要?jiǎng)訖C(jī)。 相比之下，少數(shù)受訪企業(yè)把“稅收減免或其他優(yōu)惠政策”（15%）列為擴(kuò)充營(yíng)業(yè)的主要目的。另外，只 有6%的受訪企業(yè)表示沒(méi)有計(jì)劃增加對(duì)華投資?？鐕?guó)公司采取多元模式投資中國(guó)調(diào)研顯示，53%的受訪企業(yè)選擇“設(shè)立合資企業(yè) 或投資中國(guó)企業(yè)”，47%選擇“設(shè)立新的獨(dú)資企 業(yè)”，44%選擇“收購(gòu)中國(guó)本土企業(yè)”。華東與華南最吸引跨國(guó)企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，受訪企業(yè)表示華東市場(chǎng)最具吸引力 （76%），具體包括上海、南京、蘇州、杭州、 寧波和青島等地；以深圳、廣州和珠海為戰(zhàn)略重 點(diǎn)的華南地區(qū)也相當(dāng)受歡迎（59%）；以北京、 天津、雄安新區(qū)和太原為代表城

15、市的華北地區(qū)位 居第三（38%）。 華東、華南和華北也是中國(guó)三大先進(jìn)經(jīng)濟(jì)集群 長(zhǎng)三角地區(qū)、粵港澳大灣區(qū)和京津冀的所在 地。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值合計(jì)占全國(guó)的成。多年來(lái)， 這三大地區(qū)一直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)引擎，吸引一眾跨國(guó) 公司在當(dāng)?shù)卦O(shè)立中國(guó)總部?？鐕?guó)企業(yè)在華面臨復(fù)雜多元的挑戰(zhàn)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多受訪企業(yè)將“人才招聘和保留” （59%）視為首要挑戰(zhàn)，其他挑戰(zhàn)還包括“勞 動(dòng)、環(huán)保、安全審查等方面嚴(yán)格的法律法規(guī)” （35%）、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)”（24%）和將“現(xiàn) 金調(diào)回總部”（21%）。在“其他”類別中，一 些企業(yè)表示，他們面臨激烈的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，利潤(rùn)率 較低，以及法規(guī)不明及執(zhí)法隨意等問(wèn)題。宏觀視角下跨國(guó)企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)從宏觀視角

16、來(lái)看，跨國(guó)公司在中國(guó)面臨著廣泛而 復(fù)雜的挑戰(zhàn)。 短期來(lái)看，的爆發(fā)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈造成了 重大干擾。 上海是中國(guó)的金融、貿(mào)易和航運(yùn)中心，擁有831 家跨國(guó)公司地區(qū)總部。本輪以來(lái)，上海封控 已經(jīng)超過(guò)兩周。自3月1日以來(lái)，上海累計(jì)報(bào)告本 土感染超20萬(wàn)?？鐕?guó)企業(yè)高管表示對(duì)他們?cè)谥袊?guó) 的業(yè)務(wù)和發(fā)展計(jì)劃受到的影響表示擔(dān)憂。上海美國(guó)商會(huì)和中國(guó)美國(guó)商會(huì)在今年4月1日聯(lián)合 發(fā)布了對(duì)企業(yè)影響的調(diào)研報(bào)告，60%的 受訪企業(yè)表示，近期國(guó)內(nèi)爆發(fā)以來(lái)，因 為員工不足、供應(yīng)短缺和封控已經(jīng)導(dǎo)致生產(chǎn)放緩 或減產(chǎn)，制造行業(yè)遭受沖擊最為嚴(yán)重。54%的受 訪企業(yè)已經(jīng)下調(diào)了2022年?duì)I收預(yù)測(cè)，29%的受訪 企業(yè)已經(jīng)推遲了投資計(jì)劃，17%

17、的受訪企業(yè)已經(jīng) 縮減了投資。新冠肺炎、供應(yīng)鏈中斷和高通脹預(yù)期將導(dǎo)致 中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩。世界銀行和國(guó)際貨幣基金組 織此前均下調(diào)預(yù)測(cè)世行將中國(guó)2022年的GDP 增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從之前的5.4%下調(diào)至5.1%，IMF則預(yù)測(cè) 中國(guó)2022年將增長(zhǎng)4.8%，比上次預(yù)測(cè)下降0.8個(gè) 百分點(diǎn)。中國(guó)的生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)可能因?yàn)檩斎胄酝浂?高。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，跨國(guó)公司正面臨來(lái)自國(guó)內(nèi)同行 的競(jìng)爭(zhēng)，隨著生產(chǎn)和商業(yè)成本的增加，跨國(guó)企業(yè) 的利潤(rùn)率正在縮小。此外，中國(guó)的人口老齡化程度正在加劇，貧富收 入差距也在不斷擴(kuò)大，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景并不明朗 的情況下，消費(fèi)可能會(huì)失去增長(zhǎng)動(dòng)力。所有這些 因素都不利于中國(guó)中產(chǎn)階層增長(zhǎng)，對(duì)于很多跨國(guó) 企

18、業(yè)而言，以前的增長(zhǎng)目標(biāo)和預(yù)測(cè)可能會(huì)變成過(guò) 于樂(lè)觀。參會(huì)嘉賓也認(rèn)為，中國(guó)家庭在危機(jī)中傾向于少花 錢，多儲(chǔ)蓄。目前，政府正在采取一系列措施拉 動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)，并實(shí)施一系列基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目以創(chuàng)造 就業(yè)機(jī)會(huì)。2022年，基礎(chǔ)設(shè)施支出是政府預(yù)算的 首要任務(wù)，我們可能會(huì)看到增長(zhǎng)集中在技術(shù)基礎(chǔ) 設(shè)施、交通網(wǎng)絡(luò)和城市更新方面。在政策方面，目前，外國(guó)投資者仍然被限制進(jìn)入 法律服務(wù)、文化等行業(yè)，且對(duì)跨境資本轉(zhuǎn)移實(shí)行 更嚴(yán)格的規(guī)定。大多數(shù)跨國(guó)公司都存在將現(xiàn)金調(diào) 回總部較為困難的問(wèn)題。2020年12月，國(guó)家發(fā)改委和商務(wù)部發(fā)布外商投 資安全審查辦法，以降低國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)因素。 然而，從外國(guó)投資者的角度來(lái)看，對(duì)于界定哪些 屬于可能

19、觸發(fā)國(guó)家安全審查以及審查的內(nèi)容，缺 乏一套明確的標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則。2021年6月，全國(guó)人 民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)通過(guò)新的數(shù)據(jù)安全 法，個(gè)人數(shù)據(jù)和“關(guān)鍵信息”的跨境傳輸將必 須經(jīng)過(guò)國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)此，許多投資者認(rèn) 為“關(guān)鍵信息”定義過(guò)于模糊和寬泛，難以 執(zhí)行。事實(shí)上，中國(guó)政府已經(jīng)意識(shí)到投資者的擔(dān)憂，也 表示有決心不斷提高開放程度，并一直在穩(wěn)步實(shí) 施相關(guān)政策自2020年1月1日起生效的新外 商投資法及其實(shí)施辦法中有關(guān)允許合資企業(yè)的 條款更加靈活，并簡(jiǎn)化了企業(yè)實(shí)體的設(shè)立程序。 2021年，商務(wù)部發(fā)布關(guān)于“十四五”利用外資 發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)規(guī)劃，中國(guó)將繼續(xù)縮減外商投 資準(zhǔn)入負(fù)面清單，允許在更多領(lǐng)域設(shè)立外商獨(dú)資 企業(yè)，將穩(wěn)步推進(jìn)電信、互聯(lián)網(wǎng)、教育、文化、 醫(yī)療和醫(yī)藥領(lǐng)域的開放。中國(guó)還將進(jìn)一步開放銀 行、證券、保險(xiǎn)、基金、期貨及其他金融領(lǐng)域?？傮w而言，外資準(zhǔn)入負(fù)面清單已從2017年的63條 縮減至2021年底的31條，自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清 單從2017年的95條縮減到2021年的27條。