2022年酒館行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

1、2022年酒館行業(yè)市場現(xiàn)狀分析1. 滲透率提升有望帶動行業(yè)擴(kuò)容我國夜間娛樂場所主要包括酒館、夜店、卡拉 OK 吧以及大排檔、燒烤店等其他場所，相對于夜店、KTV 和 其他夜間娛樂場所，海倫司所屬的酒館業(yè)態(tài)主要通過銷售酒飲、食品和小食實(shí)現(xiàn)收入，客單價和門店平均面 積較小，且因提供的產(chǎn)品和服務(wù)相對簡單，業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化程度更高。當(dāng)前我國酒館行業(yè)滲透率顯著低于成熟市場，夜間經(jīng)濟(jì)、年輕客群崛起、下沉市場驅(qū)動下，酒館行業(yè)有望持 續(xù)擴(kuò)容。根據(jù)世界衛(wèi)生組織(WHO)數(shù)據(jù)，2019 年我國 15 歲以上人群人均酒精攝入量為 4.5 升，而日本、美 國、英國分別為 8.4/8.9/9.8 升，我國僅為發(fā)達(dá)國家的一半；

2、而從人均酒館數(shù)量來看，2019 年我國每萬人酒 吧數(shù)僅為 0.3 間，美國、英國、日本則分別為 7 間和 2 間，中國臺灣和中國香港分別為 1.5 和 1 間。對標(biāo)發(fā) 達(dá)地區(qū)成熟市場，目前我國酒館行業(yè)滲透率仍有較大提升空間。在夜間經(jīng)濟(jì)、年輕客群崛起、下沉市場等因 素驅(qū)動下，酒館行業(yè)滲透率有望提升，實(shí)現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)容。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，從營收體量看，中國酒館 行業(yè)總營業(yè)收入由 2015 年的 844 億元提升至 2019 年的 1179 億元，CAGR 為 8.7%，未來將以 18.8%的增 速繼續(xù)增長，2025 年行業(yè)營業(yè)總收入有望達(dá)到 1839 億元。從酒館數(shù)量看，2015-2019 年，中

3、國酒館數(shù)量由 3.47 萬家提升至 4.21 萬家，CAGR 為 5.0%，未來將以 10.1%的增速繼續(xù)增長，2025 年中國酒館數(shù)量有望 達(dá)到 5.69 萬家。圖：中國酒館行業(yè)總收入夜間經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，酒館業(yè)態(tài)迎來發(fā)展機(jī)遇。中國居民可支配收入和娛樂支出的增長直接驅(qū)動夜間經(jīng)濟(jì) 消費(fèi)需求，根據(jù)2019 中國城市夜經(jīng)濟(jì)影響力報告，2019 年我國夜間消費(fèi)額占比達(dá)到 60%，大型商 場 18-22 時的銷售額占全天銷售額的 50%，夜間餐飲消費(fèi)額占全天消費(fèi)額的 20-40%，全年夜間餐飲消 費(fèi)收入總量達(dá)到約 1.41 萬億元。多地政府相繼推出夜間經(jīng)濟(jì)鼓勵政策，北京、成都和上海地方政府 2018 年以

4、來相繼發(fā)布北京市關(guān)于進(jìn)一步繁榮夜間經(jīng)濟(jì)促進(jìn)消費(fèi)增長的措施、成都市人民政府辦公廳關(guān)于 發(fā)展全市夜間經(jīng)濟(jì)促進(jìn)消費(fèi)升級的實(shí)施意見和關(guān)于上海推動夜間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見。多方驅(qū)動 下，我國夜間經(jīng)濟(jì)規(guī)?？焖偬嵘?015-2019 年，中國夜間經(jīng)濟(jì)的市場總量由約人民幣 10.9 萬億元增 長至人民幣 16.8 萬億元，年復(fù)合增長率達(dá) 11.4%，并預(yù)計在 2025 年進(jìn)一步增至人民幣 28.2 萬億元， 對應(yīng)年復(fù)合增長率預(yù)計為 10.9%。年輕客群是消費(fèi)市場主力，酒館行業(yè)核心消費(fèi)群體擴(kuò)容。我國年輕人口規(guī)模和消費(fèi)能力提升，是消費(fèi)群 體的主要組成部分。2020 年，我國處于 20-34 歲的人口數(shù)量已經(jīng)接近

5、3 億人，占總?cè)丝诒壤s為 21.2%。 而酒館行業(yè)，尤其海倫司所處的高性價比小酒館賽道，就是以年輕人為主要客群，中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù) 顯示，18-34 歲的年輕消費(fèi)者占我國酒館行業(yè)消費(fèi)群體比例高達(dá) 83.95%。因此，隨著年輕客群支付能力 和消費(fèi)傾向提升，酒館行業(yè)有望迎來持續(xù)擴(kuò)容。三線及以下城市的市場潛力。中國的三線及以下城市擁有廣大的消費(fèi)人群，其人口數(shù)量約為 11 億，占 中國總?cè)丝诒壤募s 78%。隨著這些地區(qū)的城市化，當(dāng)?shù)鼐用竦膫€人可支配收入于 2019 年達(dá)到人民幣 2.6 萬元，自 2015 年至 2019 年的年復(fù)合增長率高達(dá) 8.8%。龐大的消費(fèi)群體和高速增長的個人可支配 收入有

6、望驅(qū)動三線及以下城市居民的酒館消費(fèi)增長。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，近年來我國三線及以下 城市酒店數(shù)量增速、酒館行業(yè)收入增速均高于全國平均水平，2019 年我國三線及以下城市酒館數(shù)量/收 入占比分別為 44.2%/20.8%，2025 年有望提升至 53.3%/24.0%。圖：三線及以下城市酒館行業(yè)收入增速更高2. 集中度趨于提升，龍頭盡享紅利目前我國酒館行業(yè)格局較為分散，CR5 僅為 2.2%，海倫司市占率連續(xù)三年位列第一。截至 2020 年末，我 國 3.5 萬家酒館中 95%以上為獨(dú)立酒館，行業(yè)連鎖化率僅為 5%。按收入計，2020 年海倫司收入 8.2 億元， 占酒館行業(yè)市場份額比重最大，

7、為 1.1%；按門店數(shù)計，2018/2019/2020 年末，公司門店數(shù)分別為 162/252/351 家，市占率連續(xù)三年排名第一。后疫情時代，食品的安全性、服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)性重要性凸顯，疊加消費(fèi)升級趨勢，強(qiáng)大的品牌力、完善的供應(yīng)鏈 管理能力、標(biāo)準(zhǔn)化和合規(guī)經(jīng)營能力成為酒館行業(yè)的核心競爭優(yōu)勢和壁壘。對標(biāo)日本、韓國、英國市場 9.4%、 25.1%和 52.6%的連鎖化率，我國酒館行業(yè)連鎖化率和集中度有望提升，海倫司作為市占率第一的頭部品牌， 有望充分享受紅利。品牌力重要性凸顯，連鎖酒館更具競爭優(yōu)勢。酒館行業(yè)具有較強(qiáng)的社交屬性，因此依賴消費(fèi)者間的口碑 和推薦。一方面，網(wǎng)絡(luò)社交媒體深度影響消費(fèi)者認(rèn)知和決策

8、，大型連鎖品牌更容易在網(wǎng)絡(luò)媒體上培養(yǎng)高忠誠度客群，提高顧客的消費(fèi)頻率和用戶黏性；另一方面，酒館行業(yè)的主要客群年輕人，與上一代相比， 在社交網(wǎng)絡(luò)更為活躍，對品牌更為敏感，對可負(fù)擔(dān)的商品及高質(zhì)量服務(wù)更為看重。能夠提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品組 合、服務(wù)及消費(fèi)環(huán)境的酒館品牌更符合年輕群體對物有所值的酒飲、服務(wù)及社交氛圍的需求。因此，隨 著年輕客群的消費(fèi)能力和品牌敏感度持續(xù)提高，大型連鎖酒館更具競爭優(yōu)勢。完善的供應(yīng)鏈管理能力，保證產(chǎn)品質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)降本增效。酒館中供應(yīng)的酒飲和食品的質(zhì)量和口味在很大 程度上取決于原材料的質(zhì)量和新鮮度，因此采購優(yōu)質(zhì)的原材料并管理原材料的庫存和物流至關(guān)重要。頭 部公司能夠在長期經(jīng)營中逐漸完善供應(yīng)鏈管理體系，并憑借大規(guī)模采購獲得更低的原材料成本，較新進(jìn) 入者形成更強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢。標(biāo)準(zhǔn)化與合