2021年證券投資分析證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)卷(附答案及解析)

1、2021 年證券投資分析證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)卷（附答案及解析）一、單項選擇題（共 60題，每題 1 分）。1、反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是（）。A、每股凈收益B、每股凈資產(chǎn)C股東權(quán)益收益率D本利比【參考答案】： B2、股票市場供給方面的主體是：（）。A、證券交易所B、證券公司C上市公司D準備出售股票的投資者【參考答案】： C3、（）向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是 技術(shù)分析中的首要信息來源。A、上市公司B、中介機構(gòu)C證券登記結(jié)算公司D證券交易所【參考答案】： D4、下列對金融期權(quán)價格影響的因素，說法不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格

2、越高；反 之，期權(quán)價格越低B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的 內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高C在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升， 使看跌期權(quán)價格下降D標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高；波動性越小，期權(quán) 價格越低【參考答案】： C5、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是（）。 TOC o 1-5 h z A、1.76B、1.62C、1.84D、1.94【參考答案】： A6、（）計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機數(shù)模擬得到。A、局部估值法B、德爾塔-正態(tài)分布法C歷史模擬法D蒙特卡羅模擬法【參考答案】： D7、投資管理與研究協(xié)會（AIMR）是（）。A、北美

3、的證券分析師組織B、歐洲證券分析師的協(xié)會組織參考答案】： DC亞洲證券分析師的協(xié)會組織D拉丁美洲證券分析師公會【參考答案】： A8、心理分析流派所使用的數(shù)據(jù)具有（）的性質(zhì)。A、兼用市場內(nèi)外數(shù)據(jù)B、只使用市場內(nèi)數(shù)據(jù)C只使用市場外數(shù)據(jù)D只使用現(xiàn)場訪查數(shù)據(jù)【參考答案】： A9、下列行業(yè)類型中，（）行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的 公共服務(wù)。A、周期型B、增長型C防守型D初創(chuàng)型【參考答案】： C【解析】防守型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。10、（）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。A、證券投資組合原理B、資本資產(chǎn)定價模型C單一指數(shù)模型D證券組合選擇11、葛蘭碧法則認為，在一個波段的漲

4、勢中，股價突破前一波的高 峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準低于前一個波段上漲的成交量 水準，此時（）。A、縮量揚升，作好增倉準備B、股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準備C股價創(chuàng)新高，強力買入D以上都不對【參考答案】： B【解析】葛蘭碧法則認為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準低于前一個波段上漲的成 交量水準，此時股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準備。12、（）指標(biāo)的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。A、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、每股凈資產(chǎn)C每股經(jīng)營現(xiàn)金流量D全部資金現(xiàn)金回報率【參考答案】： B13、夏普、特雷諾和詹森分別于 1964年、 1965年和

5、1966 年提出 了著名的（）。A、資本資產(chǎn)定價模型B、套利定價模型C期權(quán)定價模型D有效市場理論【參考答案】： A14、證券投資分析的三個基本要素是（）。A、信息、步驟、方法B、價、量、勢C理論、信息和方法D方法、信息、行業(yè)【參考答案】： A15、（）一般會在 3 日內(nèi)回補，成交量很小，很少有主動的參與者。A、消耗性缺口B、普通缺口C持續(xù)性缺口D突破缺口【參考答案】： B【解析】普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，普通缺口具有的一 個比較明顯的特征是，它一般會在 3 日內(nèi)回補；同時，成交量很小，很 少有主動的參與者。本題的最佳答案是B選項。16、下列不屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A、矩形B、喇叭形C旗

6、形D三角形【參考答案】： B17、 國際清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10 天，置信水平通常選擇（）。A 90%- 99.9%B、92%- 95%C 95%- 99%D 97%- 99.9%【參考答案】： C【解析】Nil,示清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本 VaR持有期 為 10 天，置信水平通常選擇 95%- 99%。18、通過 CiiA 考試的人員，如果擁有在財務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投 資等領(lǐng)域（） 1.21- 相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師 協(xié)會授予的 CiiA 稱號。A、 1 年B、 2 年C、3 年D、5 年【參考答案】： C19、與趨勢線平行的切線是

7、（）。A、壓力線B、軌道線C角度線D速度線【參考答案】： B【解析】軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。 在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以作出這條趨勢線的平行 線，這條平行線就是軌道線。20、可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值的公式是（）。A、轉(zhuǎn)換價值二普通股票市場價格X轉(zhuǎn)換比率B、轉(zhuǎn)換價值二普通股票凈資產(chǎn)X轉(zhuǎn)換比率C轉(zhuǎn)換價值二普通股票市場價格/轉(zhuǎn)換比率D轉(zhuǎn)換價值二普通股票凈資產(chǎn)/轉(zhuǎn)換比率【參考答案】： A21、某投資者以 100 元的價格平價購買了年息為 8%，每年付息一 次的債券，持有 2 年以后，以 106元的價格賣出，那么該投資者持有期 收益率（）。A、11%B、1085%C、

8、1333%D、10%【參考答案】： B【解析】掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收 益率、贖回收益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P38。22、不屬于證券市場信息發(fā)表媒體的是（）。A、電視B、廣播C報紙雜志D內(nèi)刊【參考答案】： D23、社會融資總量的內(nèi)容包括（）。A、外匯占款B、外商直接投資C銀行承兌匯票D以上均不正確參考答案】： C【解析】熟悉社會融資總量的含義與構(gòu)成。見教材第三章第一節(jié)， P82。24、下列一般不進入證券交易所流通買賣的證券是（）。A、普通股票B、債券C封閉式基金D開放式基金【參考答案】： D25、下列不屬于切點證券組合的特點的是（）。A、有效邊界上的任意證券組

9、合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證 券與切點證券組合的再組合B、切點證券組合是有效組合中唯個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合C切點證券組合完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)D切點證券組合在套利定價理論中占有核心地位【參考答案】： D切點證券組合的特點包括：切點證券組合是有效組合中唯一一個 不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合：有效邊界上的任意證券 組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券與切點證券組合的再組合； 切點證券組合完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)。故 D項符合題意26、關(guān)于圓弧底形態(tài)理論說法正確的是（）。A、圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)B、一般來說圓弧底形成的時間越短。反轉(zhuǎn)的力度越強

10、C圓弧底成交量一般中間多，兩頭少D圓弧形又稱為碟形【參考答案】： D27、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在 股指期貨套期保值中通常都采用（）方法。A、互換套期保值交易B、連續(xù)套期保值交易C系列套期保值交易D交叉套期保值交易P396。【參考答案】： D 考點：熟悉股指期貨套利的主要方式。見教材第八章第二節(jié)，28、關(guān)于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是（）。A、從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價 下跌B、在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低。股價越低C在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價上漲；預(yù)期公司盈利 減少，股價下降D公司增資一定會

11、使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌【參考答案】： D29、下列屬于利率特性的是（）。A、提高再貼現(xiàn)率會增加總需求B、拆進利率永遠大于拆出利率C、其他條件不變的情況下，利率水平上升會使居民消費支出減少,抑制需求D以上說法均不正確【參考答案】： C【解析】考點：熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購利率和各項存貸款利率的變動影響。見教材第三章第一節(jié)，P84 87。30、衡量證券組合每單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險溢價的指標(biāo)是（）。A、B系數(shù)B、詹森指數(shù)C夏普指數(shù)D特雷諾指數(shù)【參考答案】： D31、發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā) 布之日起不得少于（）年。 TOC o 1-5 h z A、

12、1B、3C、5D、10【參考答案】： C【解析】考點：掌握證券法、證券、期貨投資咨詢管理暫行 辦法、發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定和證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī) 定、關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通 知以及證券公司內(nèi)部控制指引的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)， P421。32、證券投資的目的是（）。A、證券風(fēng)險最小化B、證券投資凈效用最大化C證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險固定化D證券流動性最大化【參考答案】： B33、（）發(fā)展起了證券組合理論，標(biāo)志著現(xiàn)代組合投資理論的開端。A、威廉夏普B、凱恩斯C馬柯威茨D?？怂埂緟⒖即鸢浮浚?C【解析】馬柯威茨 （1952） 發(fā)展起了證券組合理論，標(biāo)志著現(xiàn)代

13、組合 投資理論的開端。34、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是（）。 TOC o 1-5 h z A、8.11B、11.88C、11.24D、22.22【參考答案】： B35、景氣指數(shù)的臨界值（）。A、50B、100C、150D、200【參考答案】： B【解析】考點：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程。見教 材第四章第二節(jié)， P153。36、亞洲證券分析師聯(lián)合會的簡稱為（）。A、AIMRB、EFFASC、ASAFD、ACIIA【參考答案】： C37、某上市公司發(fā)行股票 5000 萬股，總資產(chǎn) 80000萬元，經(jīng)營性 現(xiàn)金凈流量為 7500萬元，營業(yè)收入為 18000萬元（ 增值稅稅率 17%）。 該公司的

14、銷售現(xiàn)金比率是（）。A、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【參考答案】： A【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈 利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。 見教材第五章第三節(jié)， P222。38、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè) 基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷B、公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷C完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷D完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】： C39、資產(chǎn)負債表日后事項，反映自年度資產(chǎn)負債表日至（）之間發(fā) 生的需要告

15、訴或說明的事項。A、審計報告日B、財務(wù)報告公告日C日后事項發(fā)生日D財務(wù)報告批準報出日【參考答案】： D考點：熟悉會計報表附注項目的主要項目，掌握會計報表附注對基 本財務(wù)比率的影響。見教材第五章第三節(jié)， P228。40、以下關(guān)于金融期貨價格的說法正確的是（）。A、期貨合約的理論價格是確定的B、在期貨市場上，金融期貨的市場價格與其理論價格完全一致C影響期貨價格的主要因素是持有現(xiàn)貨的成本和時間價值D影響期貨價格的因素比影響現(xiàn)貨價格的因素要少【參考答案】： C【解析】期貨價格反映的是市場對現(xiàn)貨價格未來的預(yù)期，在一個理 性無摩擦的均衡市場上，期貨價格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到 期日所必須支持的凈成

16、本，在現(xiàn)貨金融工具價格一定時，金融期貨的理 論價格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率，以持有現(xiàn)貨金融時間 因素的影響。41、（），中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為 ACIIA 的會員。A、2000年 6 月B、2001年 11 月C、2001年 6 月D、2000年 11 月【參考答案】： B【解析】略42、構(gòu)建證券投資組合時，不涉及到（）。A、決定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量B、確定具體的投資資產(chǎn)和對各種資產(chǎn)的投資比例C對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合具體特征進行考察分析D投資組合的修正和業(yè)績評估【參考答案】： C43、大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個股，又可以應(yīng)用到綜合指

17、 數(shù)，（）只能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個股，這是由它的計算公式 的特殊性決定的。A、PSYB、ADLC、BIASD、WMS%【參考答案】： B44、下列一般不進入證券交易所流通買賣的證券是（）。A、普通股票B、債券C封閉式基金D開放式基金【參考答案】： D45、該公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是（）。A、1.2B、1.25C、1.5D、1.75【參考答案】： C46、確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組 合管理者的（）。A、投資原則B、投資目標(biāo)C投資偏好D投資風(fēng)格【參考答案】： D47、技術(shù)分析的缺點是（）。A、預(yù)測的時間跨度相對較長B、考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能

18、進行有益的 判斷C對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱D預(yù)測的精確度相對較低【參考答案】： B48、下列關(guān)于道氏理論的說法錯誤的是（）。A、道氏理論對證券市場的重大貢獻是市場價格平均指數(shù)可以解釋 和反映市場的大部分行為B、道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思 想都來自于道氏理論C道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用D道氏理論的優(yōu)點是它的可操作性較強【參考答案】： D【解析】道氏理論的一個不足是它的可操作性較差。49、惡性通貨膨脹是指年通脹率達（）的通貨膨脹。A 10%以 下B、兩位數(shù)C三位數(shù)以上D四位數(shù)以下【參考答案】： C50、自律規(guī)范這部分內(nèi)容在 CFA考試中約占（）的比例，考生必

19、須 通過，否則無法獲得資格。A、5%B、10%C、15%D、20%【參考答案】： B【解析】自律規(guī)范這部分內(nèi)容在 CFA考試中約占10%勺比例，考生 必須通過，否則無法獲得資格。51、公司的行業(yè)地位分析的側(cè)重點是（）。A、對公司所在行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)進行分析B、對公司所在行業(yè)的生命周期進行分析C對公司在行業(yè)中的競爭地位進行分析D對公司所在行業(yè)的成長性進行分析參考答案】： C52、評價企業(yè)經(jīng)營效率和資本使用效率的綜合指標(biāo)是（）。A、MVA【解析】 B、 EVA【解析】C凈資產(chǎn)利潤率D資產(chǎn)凈利率【參考答案】： B【解析】MVA反映市場對公司未來獲取經(jīng)濟增加值能力的預(yù)期，凈 資產(chǎn)利潤率和資產(chǎn)凈利率衡量企

20、業(yè)的盈利能力。53、我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是：（）。A、公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職B、獨立透明、誠信客觀、謹慎負責(zé)、公正公平C謹慎客觀、勤勉盡職、獨立誠信、公正公平D獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平【參考答案】： C54、流動性偏好理論將遠期利率與未來的預(yù)期即期利率之間的差額 稱為（）。A、期貨升水B、轉(zhuǎn)換溢價C流動性溢價D評估增值【參考答案】： C55、電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這屬于（）。A、絕對衰退B、相對衰退C必然衰退D偶然衰退【參考答案】： B56、假設(shè)證券B的收益率分布如下表，該證券的期望收益率為() 收益率 (%)50100104050概

21、率0.250.040.200.160.100.25A、 4%B、5.2%C、5.6%D、6.4%參考答案】： A,B,C參考答案】： D【參考答案】： B57、（）形態(tài)的形成通常是由于投資者的沖動情緒造成，通常在長 期上升的最后階段出現(xiàn)。A、喇叭B、頭肩頂C頭肩底D圓弧【參考答案】： A58、下列關(guān)于影響股票投資價值因素的說法，錯誤的是（）。A、在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股 價越低B、股份分割往往比增加股利分配對股價上漲的刺激作用更大C從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價 下跌D公司增資一定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌【參考答案】： D【解析

22、】具有發(fā)展?jié)摿Φ墓驹鲑Y，股價不僅不會下跌，可能還會 上漲。59、（）不屬于宏觀經(jīng)濟分析。A、價格總水平分析B、銀行貸款總額分析C經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分析D區(qū)位分析60、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題， 但也會形成或有負債。A、承包經(jīng)營B、合作投資C關(guān)聯(lián)購銷D信用擔(dān)?！緟⒖即鸢浮浚?D【解析】關(guān)聯(lián)公司之間相互提供信用擔(dān)保雖能有效解決各公司的資 金問題，但也會形成或有負債。二、多項選擇題（共 20題，每題 1 分）。1、下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。A、建筑業(yè)B、工業(yè)C郵電通信業(yè)D金融保險業(yè)【參考答案】： C,D【解析】掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)， Pl35 。2、中央銀行的一般

23、性政策工具指的是：（）。A、法定存款準備金率B、再貼現(xiàn)政策C公開市場業(yè)務(wù)D直接信用控制E、間接信用指導(dǎo)參考答案】： A,B,C,D3、通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的 CIIA 考試的考生（）。A、可申請成為CIIA中國注冊會員B、 可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書C 可免試CFA一、二級考試D可享受咼級證券投資咨詢?nèi)藛T待遇【參考答案】： A,B【解析】通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的 CIIA 考試的考生可申請成為 CIIA中國注冊會員，并可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、 ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的 CIIA 證書。4、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括（）。A、市場秩序政策B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護

24、和扶植C產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想D對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助【參考答案】： B,C,D【解析】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保 護和扶植、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想。5、下列關(guān)于詹森指數(shù)的說法正確的有（）。A、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的B、指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線 所給出的該證券組合的期望收益率之間的差C詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之問的落差D詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價【參考答案】： A,B,C,D【解析】本題考查詹森指數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項都正確。6、宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響，主要表現(xiàn)在（）。A、居民

25、收人水平B、企業(yè)經(jīng)濟效益C投資者對股價的預(yù)期D資金成本【參考答案】： A,B,C,D【解析】宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)濟效益、 居民收入水平、投資者對股價的預(yù)期、資金成本。7、上市公司通過定期報告、臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營 狀況的有關(guān)信息，包括（）。A、增資減資B、公司盈利水平C公司股利政策D資產(chǎn)重組情況【參考答案】： A,B,C,D【解析】本題考查上市公司披露的信息。ABCD選項都正確。8、一般而言，進行套期保值操作要遵循的原則有（）。A、品種相同原則B、買賣方向?qū)?yīng)的原則C數(shù)量相等原則D月份相同或相近原則參考答案】： A,B,C,D【解析】本題考查進行套期保值操作

26、要遵循的原則。ABCD選項都正確。9、MA勺特點有（）。A、穩(wěn)定性B、滯后性C追蹤趨勢D助漲助跌性【參考答案】： A,B,C,D【解析】本題考查MA的特點。ABCD選項都正確。10、數(shù)理統(tǒng)計法包括（）。A、比較研究B、時間數(shù)列C相關(guān)分析D線性回歸【參考答案】： B,C,D【解析】數(shù)理統(tǒng)計法主要包括時間數(shù)列、線性回歸和相關(guān)分析。11、我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部 門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（）。A、中華人民共和國證券法B、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法C關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知D證券公司內(nèi)部控制指引12、證券投資分析師執(zhí)業(yè)的原則包括（）A

27、、遵紀守法B、謹慎客觀C勤勉盡職D獨立誠信【參考答案】： A,B,C,D13、以下關(guān)于漲跌停板制度下的量價分析基本判斷，正確的有（）A、漲停量小，將繼續(xù)上揚B、漲停板被打開次數(shù)越多，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大C漲停板上成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大D封住漲停板的買盤數(shù)量越大，次日繼續(xù)當(dāng)前走勢的概率越大【參考答案】： A,B,C,D14、財政發(fā)生赤字的時候，彌補方式有（）。A、發(fā)行國債B、增加稅收C增發(fā)貨幣D向銀行借款【參考答案】： A,B15、股指期貨買進套期保值主要有下列（）情況。A、機構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后幣B、長期持股的大股東C交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)D機構(gòu)投資者現(xiàn)

28、在擁有大量資金，計劃按現(xiàn)行價格買進一組股票【參考答案】： C,D16、國家調(diào)控經(jīng)濟的政策不包括（）。A、財政政策B、貨幣政策C利率政策D行政手段E、匯率政策【參考答案】： C,D,E17、在甘氏線中，最重要的三條線是：（）。A、2625 度線B、3375 度線C、45 度線D、5625 度線E、6375 度線【參考答案】： A,C,E18、貨幣市場型證券組合多投資于（）。A、普通股B、市政債券C國庫券AoA*AD高信用等級的商業(yè)票據(jù)【參考答案】： C,D【解析】貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強。19、基本分析流派的主要理論假設(shè)是（）A、

29、勞動創(chuàng)造價值B、股票的價值決定價格C股票的價格圍繞價值波動D證券市場是強式有效市場【參考答案】： B,C【解析】基本分析流派的兩個假設(shè)為“股票的價值決定其價 格”“股票的價格圍繞價值波動”。價值成為測量價格合理與否的尺度。20、按公司股票是否上市流通為標(biāo)準，可將公司分為（）。A、有限責(zé)任公司B、股份有限公司C上市公司D非上市公司【參考答案】： C,D【解析】根據(jù)不同的劃分標(biāo)準，公司可分為各種不同的類型。其中， 按公司股票是否上市流通為標(biāo)準，可將公司分為上市公司和非上市公司。 根據(jù)我國公司法的規(guī)定，我國的上市公司是指股票在證券交易所上 市交易的股份有限公司。三、不定項選擇題（共 20題，每題 1

30、 分）。1、根據(jù)觀察角度和估值技術(shù)的不同，可將證券估值方法分為（）。A、絕對估值B、相對估值C資產(chǎn)估值D無套利定價和風(fēng)險中性定價法【參考答案】： A,B,C,D【解析】考點：熟悉熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第 一節(jié)， P29。2、證券投資咨詢機構(gòu)的收入方式主要有（）。A、向基金等機構(gòu)客戶提供證券研究報告B、向其他證券投資咨詢機構(gòu)提供證券研究報告C向基金之外的保險、私募等機構(gòu)投資者銷售證券研究報告D與證券公司簽訂協(xié)議，向證券公司的經(jīng)紀客戶（除基金外的客戶）發(fā)送證券研究報告【參考答案】： A,C,D【解析】考點：熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合 規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式

31、與流程管理。見教材第九章第一節(jié)， P409。3 、下列屬于金融工程核心分析技術(shù)組合與分解技術(shù)特性的是（）。A、利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來組裝具有特定流動性及收益、風(fēng) 險特征的金融產(chǎn)品B、是無套利均衡原理的具體應(yīng)用C被稱之為復(fù)制技術(shù)D復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實現(xiàn)有條件的對沖【參考答案】： A,B,C【解析】考點：熟悉金融工程的技術(shù)、運作步驟。見教材第八章第 一節(jié)， P372。4、用行為金融學(xué)理論可以解釋下列哪些問題（）。A、羊群行為B、過度反應(yīng)C過度自信D投資者非理性【參考答案】： A,B,C,D【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代 表性理論。見教材第一章第二節(jié)， Pl

32、2 。5、投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。A、風(fēng)險B、收益C證券投資的資金數(shù)量D投資的證券品種【參考答案】： A,B【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教 材第七章第一節(jié)， P323。6、證券投資分析的三個基本要素包括（）。A、信息B、步驟C方法D資料【參考答案】： A,B,C7、判斷一個行業(yè)的成長能力，可以考察的方面有（）。A、需求彈性B、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度C市場容量與潛力D行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動參考答案】： A,B,C,D8、下列關(guān)于指標(biāo)的論述正確的有（）。A OBV為正數(shù)，表明多方占有優(yōu)勢，是多頭市場，可以買入B、ADL為正數(shù)，表明市場向好，上漲股票多，多頭市場，可以買 人C 0B和

33、口 ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小D 0B和ADL都不能單獨使用，要同股價曲線聯(lián)合使用才能顯示 出作用【參考答案】： C,D9、基本分析的內(nèi)容主要包括（）。A、宏觀經(jīng)濟分析B、行業(yè)分析C區(qū)域分析D公司分析【參考答案】： A,B,C,D【解析】考點：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、 理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13。10、下列影響股票投資價值的外部因素中，屬于宏觀經(jīng)濟因素的是 （）。A、貨幣政策B、財政政策C收入分配政策D對證券市場的監(jiān)管政策參考答案】： A,B,C,D解析】考點：熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制見教材第二章第三節(jié)， P44。11

34、、假設(shè)證券組合P由兩個證券組合I和H構(gòu)成，組合I的期望收 益水平和總風(fēng)險水平都比H的高，并且證券組合I和H在 P中的投資比 重分別為0. 48和0. 52,那么組合P的（）。A、總風(fēng)險水平高于I的總風(fēng)險水平B、總風(fēng)險水平高于H的總風(fēng)險水平C期望收益水平高于I的期望收益水平D期望收益水平高于H的期望收益水平【參考答案】： D【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算 以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié),P328。12、套利對期貨市場的作用（）。A、有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平B、有利于市場流動性的提高C對于排除或減弱市場壟斷力量、保證交易者的正常進出和套期 保值操作的

35、順利實現(xiàn)具有很大的好處D抑制過度投機【參考答案】： A,B,C,D【解析】考點：掌握套利的基本概念和原理,熟悉套利交易的基本 原則和風(fēng)險。見教材第八章第二節(jié), P384。13、證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基 本準則,包括（）。A、確定投資目標(biāo)B、確定投資規(guī)模C確定投資對象D應(yīng)采取的投資策略和措施等【參考答案】： A,B,C,D14、股票市盈率的估計的主要方法有（）。A、簡單估計法B、回歸分析法C試算法D現(xiàn)金貼現(xiàn)法【參考答案】： A,B15、行業(yè)形成的方式有（）。A、分裂B、分化C衍生D新生長【參考答案】： B,C,D16、以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。A、楔形B、頭肩形

36、C喇叭形D三重頂（底）形【參考答案】： B,C,D17、我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部 門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（）。A、中華人民共和國證券法B、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法C關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的 通知D證券公司內(nèi)部控制指引【參考答案】： A,B,C,D18、債券的嵌入式期權(quán)條款包括（）。A、發(fā)行人提前贖回權(quán)B、債券持有人提前返售權(quán)C轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)股修正權(quán)D償債基金條款【參考答案】： A,B,C,D【解析】考點：掌握債券現(xiàn)金流的確定因素。見教材第二章第二節(jié) 31。19、財政發(fā)生赤字的時候，彌補方式有（）。A、發(fā)行國債B、增加稅收C增發(fā)貨幣

37、D向銀行借款【參考答案】： A,D【解析】考點：熟悉財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念。見 教材第三章第一節(jié)， P90。20、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策主要包括（）。A、產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策B、產(chǎn)業(yè)合理化政策C促進資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策D產(chǎn)業(yè)布局政策【參考答案】： A,C【解析】考點：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)， P158。四、判斷題（共 40 題，每題 1分）。1、行業(yè)分析的重要任務(wù)之一是挖掘最具投資潛力的行業(yè)和上市公 司。【參考答案】：錯誤【解析】行業(yè)分析的主要任務(wù)是：解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及 其在國民經(jīng)濟中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè) 影響

38、的力度，預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值，揭 示行業(yè)投資風(fēng)險，從而為政府部門、投資者和其他機構(gòu)提供決策依據(jù)或 投資依據(jù)。2、從會計師事務(wù)所、銀行、咨詢機構(gòu)等處得到的資料屬于歷史資 料。（）【參考答案】：正確【解析】從會計師事務(wù)所、銀行、咨詢機構(gòu)等處得到的資料屬于歷 史資料。3、當(dāng)股價突破壓力線后，壓力線轉(zhuǎn)化為支撐線。（）【參考答案】：正確4、所謂現(xiàn)金流量匹配，就是通過債券的組合管理，使得每一期從 債券獲得的現(xiàn)金流入大于等于該時期約定的現(xiàn)金支出量。（）參考答案】：錯誤【解析】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與 計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)， P36

39、2。5、中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)截止 2011 年末所監(jiān)測的行業(yè)從最初的：個增 加到 12 個。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程。見教材第四 章第二節(jié)， P155。6、2006年 8月 24日，新修訂的合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券 投資管理辦法放寬了對 QFII 資格要求和資金進出鎖定期，增加了 QFII 開戶和投資等方面的便利。（）【參考答案】：正確【解析】加深了我國資本市場的開放程度。7、全社會的外匯儲備變化反映在“國際收支平衡表”中“儲備資 產(chǎn)”下的“外匯”一項。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)， P8586。8、在資本資產(chǎn)定

40、價模型假設(shè)下，當(dāng)市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合。（）【參考答案】：正確【解析】【考點】掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其 經(jīng)濟意義。見教材第七章第三節(jié)， P345。9、反映任意證券組合的期望收益率和總風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的 模型是證券市場線?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤10、無效組合位于證券市場線上，而有效組合僅位于資本市場線上。參考答案】：正確參考答案】：錯誤【解析】只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場線上，其他組合和證券 則落在資本市場線下方；而對于證券市場線來說，無論是有效組合還是 非有效組合，它們都落在證券市場線上。11、上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù)狀況， 提

41、供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者查詢。（）【參考答案】：正確【解析】上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù) 狀況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者查詢。12、為公司股票或債券發(fā)行、兼并、重組等重大事項而進行的實地 盡職調(diào)查通常屬于專項調(diào)查。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用。見教材 第五章第二節(jié)， P190。13、在我國，現(xiàn)金流量表也可以按直接法編制，但在現(xiàn)金流量表的 補充資料中還要單獨按照間接法反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的情況。（）【參考答案】：正確14、由于我國證券市場目前還屬于弱勢有效市場，信息公開化不足， 虛假披露時有發(fā)生，因此這類投資的信息需求很難在

42、理性上得到有效滿 足。（）【參考答案】：正確15、詹森指數(shù)是 1969 年由詹森提出的，它以資本市場線為基準， 指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的 該證券組合的期望收益率之闖的差。（）【參考答案】：錯誤16、作為信息發(fā)布主體，上市公司公布的有關(guān)信息是投資者對其證 券進行價值判斷的最重要來源。（）【解析】上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息，是投 資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。17、收入政策的總量目標(biāo)著眼于處理各種收入的比例，以解決公共 消費和私人消費、收入差距等問題。（）【參考答案】：錯誤【解析】這屬于收入結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)的目標(biāo)。18、出口退稅會使現(xiàn)金流量表

43、有一個明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生 的現(xiàn)金流量凈額”減少。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司 的影響。見教材第五章第四節(jié)， P261。19、技術(shù)分析法的基本點是事先分析，即在基本因素變動對證券市 場發(fā)生影響之前，投資者已經(jīng)在分析、判斷市場的可能走勢，從而做出 “順勢而為”的買賣決策。（）【參考答案】：錯誤【解析】技術(shù)分析法的基本分析方法是事先分析，即在基本因素變 動對證券市場發(fā)生影響之前，投資者已經(jīng)在分析、判斷市場的可能走勢， 從而做出“順勢而為”的買賣決策。20、在產(chǎn)品生命周期的成熟階段，少數(shù)大廠商壟斷了整個行業(yè)的市 場，每個廠商占有的市場份額比例

44、發(fā)生變化的程度較小。（）【參考答案】：正確【解析】在產(chǎn)品生命周期的成熟階段，少數(shù)大廠商壟斷了整個行業(yè) 的市場，每個廠商占有的市場份額比例發(fā)生變化的程度較小。21、形態(tài)類分析方法認為股票的價格運動遵循波浪起伏的規(guī)律。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)， P269。22、上市公司行業(yè)分類指引以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準， 當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于 50時，如果某類業(yè) 務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出 20，則將該公司劃入此 類業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)類別。（）【參考答案】：錯誤【解析】上市公司行業(yè)分類指引以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo) 準，當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于 50時，如果某 類業(yè)務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出 30，則將該公司劃 入此類業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)類別。23、一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速