企業(yè)管理第三章 期貨市場組織結構

1、第三章期貨市場組織結構 學習目的與要求： 對期貨市場的組織結構有一個全面的認識，掌握各組成部分的功能。 學習重點： 期貨交易易所的性性質(zhì)及職職能；會會員制、公司制制的具體體內(nèi)容與與比較；結算機機構的功功能與作作用；期期貨經(jīng)紀紀公司的的性質(zhì)；期貨投投機者的的重要作作用；期期貨市場場相關服服務機構構的職能能。 期貨市場場的結構構或組成成可以劃劃分為四四個層次次：投資者者、核心心服務層層、相關關服務機機構和監(jiān)監(jiān)管機構構。 來源源： HYPERLINK / m投資者者是是指所有有交易者者的集合合，是市市場賴以以生存的的基礎和和整個市市場所服服務的對對象。 核心服服務層由期期貨交易易所、結算機機構和期貨

2、經(jīng)經(jīng)紀機構構組成，是直接接為交易易者進行行交易、結算服服務的機機構。 相關服服務機構構是是指為期期貨交易易提供間間接服務務的服務務機構，如交割割倉庫、結算銀銀行、信息咨咨詢機構構、會計師師事務所所、律師事事務所等等。 監(jiān)監(jiān)管機構構是是指政府府為維護護期貨市市場秩序序而專設設的部門門以及期期貨行業(yè)業(yè)協(xié)會。 期貨貨市場組組織結構構包括：期貨交交易所，期貨結結算機構構，期貨貨經(jīng)紀結結構，期期貨投資資者，期期貨監(jiān)管管機構，期貨相相關服務務機構。 、提提供集中中交易場場所的期期貨交易易所。 、提提供結算算服務的的結算機機構。 、提提供代理理交易服服務的期期貨經(jīng)紀紀公司。 、參與期期貨市場場交易的的投資者

3、者 、對對市場進進行監(jiān)督督管理的的監(jiān)管機機構 、相相關服務務機構第一節(jié)期貨交交易所 一、定義義 來源源： HYPERLINK / 考試試大期貨交易易所是專專門進行行標準化化期貨合合約買賣賣的場所所，按照照其章程程的規(guī)定定實行自自律管理理，以其其全部財財產(chǎn)承擔擔民事責責任。 期貨交易易所是一一種具有有高度的的系統(tǒng)性性和嚴密密性、高高度組織織化和規(guī)規(guī)范化的的交易服服務組織織，自身身并不參參與交易易活動，不參與與期貨價價格的形形成，也也不擁有有合約標標的商品品，只為為期貨交交易提供供設施和和服務。 設立交易易所由中中國證監(jiān)監(jiān)會審批批。 我國經(jīng)國國務院批批準設立立的期貨貨交易所所有4家家，分別別是大連

4、連商品交交易所、上海期期貨交易易所、鄭鄭州商品品交易所所和中國國金融期期貨交易易所。 根據(jù)我國國期貨貨交易管管理條例例規(guī)定定，期貨貨交易所所不以盈盈利為目目的（指指交易盈盈利），按照其其章程的的規(guī)定實實行自律律管理。期貨交交易所以以其全部部財產(chǎn)承承擔民事事責任。期貨交交易所的的負責人人由國務務院期貨貨監(jiān)督管管理機構構任免。期貨交交易所的的會員應應當是在在中華人人民共和和國境內(nèi)內(nèi)登記注注冊的企企業(yè)法人人或其他他經(jīng)濟組組織。 二、設立立條件 首先，交交易所所所在地為為經(jīng)濟、金融中中心城市市其次，交交易所要要有良好好的基礎礎設施（如優(yōu)質(zhì)質(zhì)的物業(yè)業(yè)、高效效的計算算機系統(tǒng)統(tǒng)、先進進的通訊訊設備等等） 再

5、次，交交易所應應具備各各種優(yōu)質(zhì)質(zhì)軟件（包括大大批高素素質(zhì)的期期貨專門門人才，完善的的交易規(guī)規(guī)則等）。 我國期期貨交易易管理條條例第第六條規(guī)規(guī)定，設設立期貨貨交易所所，由國國務院期期貨監(jiān)督督管理機機構審批批。 三、職能能 來源源： HYPERLINK / 考試試大(一一)提供供交易場場所、設設施和服服務 (二)制制定并實實施業(yè)務務規(guī)則 (三)設計合合約、安安排合約約上市 (四)組織和和監(jiān)督期期貨交易易、結算算和交割割 (五五)監(jiān)控控市場風風險（保保證金制制度、當當日無負負債結算算制度、漲跌停停板制度度、持倉倉限額和和大戶持持倉報告告制度、風險準準備金制制度等風風險管理理制度） (六六)保證證合約

6、履履行 (七)發(fā)發(fā)布市場場信息 (八)按照章章程和交交易規(guī)則則對會員員進行監(jiān)監(jiān)督管理理 (九九)監(jiān)管管指定交交割倉庫庫 四、組織織形式 一般分分為會員員制和公司制制期交所的的領導機機構人選選任免： 期期貨交易易管理暫暫行條例例規(guī)定定：期交交所理事事長、副副理事長長由中國國證監(jiān)會會提名，理事會會選舉產(chǎn)生生。 期期交所總總經(jīng)理、副總經(jīng)經(jīng)理由證證監(jiān)會任任免 法定代代表人：總經(jīng)理理（一）會會員制 會員制制：全體體會員共共同出資資組建，繳納一一定的會會員資格格費，作作為注冊冊資本。交易所所是會員員制法人人，以全全額注冊冊資本對對其債務務承擔有有限責任任，權力力機構是是由全體體會員組組成的會會員大會會。會

7、員員大會的的常設機機構是由由其選舉舉產(chǎn)生的的理事會會。會員員制交易易所是實實行自律律性管理理的非盈盈利性的的會員制制法人。 目前前世界上上大多數(shù)數(shù)國家的的期貨交交易所都都實行會會員制，我國的的鄭州商商品交易易所、大大連商品品交易所所和上海海期貨交交易所33家期貨貨交易所所也實行行會員制制。 11、會員員構成 我國：不允許許自然人人成為會會員，必必須是在在中國境境內(nèi)登記記注冊的的法人才才能成為為會員。 2、會員資資格 會會員在進進場交易易或代理理客戶交交易之前前必須取取得會員員資格。 期貨貨交易所所會員的的資格獲獲得方式式有多種種，主要要是：以以創(chuàng)辦發(fā)發(fā)起人身身份加入入；接受轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓；依據(jù)交交易所

8、規(guī)規(guī)則加入入；市價購購買加入入。 3、會員的的權利和和義務（教材PP55-56） 4、機構設設置會員大大會、理理事會、專業(yè)委委員會和和業(yè)務管管理部門門 （11）會員員大會。按照國國際慣例例，會員員大會由由期貨交交易所的的全體會會員組成成，作為為期貨交交易所的的最高權權力機構構，就期期貨交易易所的重重大事項項作出決決定。 （2）理事會會。理事事會是會會員大會會的常設設機構，對會員員大會負負責。按按照國際際慣例，理事會會由交易易所全體體會員通通過會員員大會選選舉產(chǎn)生生，設理理事長一一人，副副理事長長若干，由理事事會選舉舉和任免免。 理理事會中中還有若若干名政政府管理理部門委委任的非非會員理理事。（

9、因此，理事會會中不全全是交易易所會員員） 理理事會負負責召集集會員大大會。 HYPERLINK / 來源：wwww.exxamdda.ccom（3）專專業(yè)委員員會 會員資格格審查委委員會負責責審查入入會申請請，并調(diào)調(diào)查其真真實性及及申請人人的財務務狀況、個人品品質(zhì)和商商業(yè)信譽譽。 交易規(guī)則則委員會會負負責起草草交易規(guī)規(guī)則，并并按理事事會提出出的修改改意見進進行修改改。 交易行為為管理委委員會負責責監(jiān)督會會員的市市場交易易行為，使會員員的交易易行為不不僅要符符合國家家的有關關法規(guī)，還要符符合交易易所內(nèi)部部有關交交易規(guī)則則和紀律律要求，以保證證期貨交交易正常常進行。 合約規(guī)范范委員會會負負責審查查

10、現(xiàn)有合合約并向向理事會會提出有有關合約約修改的的意見。 新品種委委員會負責責對本交交易所發(fā)發(fā)展有前前途的新新品種期期貨合約約及其可可行性進進行研究究。 業(yè)務委員員會負責監(jiān)監(jiān)督所有有與交易易活動有有關的問問題。 仲裁委員員會負責通通過仲裁裁程序解解決會員員之間、會員與與非會員員之間以以及交易易所內(nèi)部部糾紛及及申訴。 5、業(yè)務務管理部部門及其其職能（總經(jīng)理理的職權權見 課課本 PP58） （二二）公司司制 公公司制期期貨交易易所通常常由若干干股東共共同出資資組建，以營利利為目的的，股份份可以按按照有關關規(guī)定轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，盈盈利來自自從交易易所進行行的期貨貨交易中中收取的的各種費費用。 英國以以及英聯(lián)聯(lián)邦

11、國家家的期貨貨交易所所一般都都是公司司制交易易所。 中國金金融期貨貨交易所所是以股股份有限限公司形形式成立立的，分分別由上上海期貨貨交易所所、大連連商品交交易所、鄭州商商品交易易所、上上海證券券交易所所及深圳圳證券交交易所五五家股東東各出資資1億元元組成。 1、主要特特點 （1）對對場內(nèi)交交易承擔擔擔保責責任。 （2）交易所所在交易易中完全全中立，其人員員也不得得參與交交易。 HYPERLINK / 本文來來源:考考試大網(wǎng)網(wǎng)（3）注重擴擴大市場場規(guī)模，提高經(jīng)經(jīng)營效率率。 （4）成成本觀念念強，有有利于提提高市場場效率，加大市市場投資資建設力力度。 （5）收取的的交易費費用較多多，使交交易商負負

12、擔較大大。 22、機構構設置：一般采采用公司司管理制制，入場場交易的的交易商商的股東東、高級級職員或或雇員不不能成為為交易所所的高級級職員。 （11）股東東大會由全全體股東東共同組組成，是是公司最最高權力力機構，就公司司的重大大事項做做出決議議。 （2）董董事會公司司制交易易所的常常設機構構，對股股東大會會負責。董事會會的職權權。 董董事會負負責聘任任或解聘聘經(jīng)理；根據(jù)經(jīng)經(jīng)理的提提名，聘聘任或者者解聘公公司副經(jīng)經(jīng)理、財財務負責責人等。（即，經(jīng)理有有提名權權）（33）經(jīng)理理經(jīng)經(jīng)理對董董事會負負責，由由董事會會聘任或或者解聘聘。經(jīng)理理列席董董事會會會議。 經(jīng)理負負責提請請聘任或或者解聘聘公司副副經(jīng)

13、理、財務負負責人。 （44）監(jiān)事事會股份公公司設置置的監(jiān)事事會由股股東代表表和適當當比例的的公司職職工代表表組成。監(jiān)事列列席董事事會會議議。 同同會員制制期貨交交易所一一樣，公公司制期期貨交易易所也設設有一些些專業(yè)委委員會。會員制和和公司制制期貨交交易所的的區(qū)別 區(qū)別點 會員制 公司制 設立目的的 公共利益益，非盈盈利 以盈利為為目的，并將所所獲利潤潤在股東東之間進進行分配配 法律責任任 只分擔經(jīng)經(jīng)費和出出資繳納納的款項項， 會會員不承承擔交易易中的任任何責任任 繳納股金金；履行行股東權權利義務務 股東東承擔有有限責任任 適用法律律 民法 公司法 資金來源源 會員繳納納的資格格金；盈盈余不作作

14、為紅利利 股東本金金，盈利利分配給給股東 19999年100月277日，芝加哥哥商業(yè)交交易所（LMEE）董事事局通過過了公司司化的決決議，目目前已經(jīng)經(jīng)完成改改制并成成功上市市。第二節(jié)期貨結結算機構構一、期貨貨結算機機構的產(chǎn)產(chǎn)生 在在19世世紀中期期，買賣賣雙方匯匯集于交交易所，面議價價格，并并安排交交收實貨貨商品。 在美美國，118833年，成成立了結結算協(xié)會會，向芝芝加哥期期貨交易易所的會會員提供供對沖工工具。 19225年芝芝加哥期期貨交易易所結算算公司（BOTTCC）成立以以后，現(xiàn)現(xiàn)代意義義上的結結算機構構產(chǎn)生了了。 二、期貨貨結算機機構的組組織方式式 考試試大全全國最大大教育類類網(wǎng)站(

15、wwwwExxamdda。ccom)第一種種，作為為某一交交易所的的內(nèi)部機機構而存存在，如如美國芝芝加哥商商業(yè)交易易所的結結算機構構。 第第二種，附屬于于某一交交易所的的相對獨獨立的結結算機構構，如美美國國際際結算公公司就同同時為紐紐約期貨貨交易所所和費城城交易所所提供結結算服務務。 第第三種，由多家家交易所所和實力力較強的的金融機機構出資資組成一一家全國國性的結結算公司司，多家家交易所所共用這這一個結結算公司司。如英英國的倫倫敦結算算所（LLCH）就不僅僅為英國國本土的的數(shù)家期期貨交易易所提供供結算服服務，還還為大多多數(shù)英聯(lián)聯(lián)邦國家家和地區(qū)區(qū)及歐洲洲許多國國家的期期貨交易易所提供供結算服服務

16、。 我國期貨貨結算機機構的情情況： 目前，我國期期貨交易易所采用用的是第第一種形形式作為某某一交易易所內(nèi)部部機構的的結算機機構。 從市場場發(fā)展的的角度看看，建立立全國統(tǒng)統(tǒng)一的結結算公司司應當成成為重點點考慮的的選擇（上面第第三種形形式）。其主要要原因： 一是有利利于加強強風險控控制，可可在很大大程度上上降低系系統(tǒng)風險險的發(fā)生生概率； 二是可以以為市場場參與者者提供更更高效的的金融服服務，提提高市場場整體效效率； 三是為新新的金融融衍生品品種的推推出打基基礎； 四是有利利于我國國期貨市市場參與與國際競競爭。 （簡化條條款，記記住核心心詞即可可，考試試不會考考那么長長，回顧顧要點） 三、期貨貨市場

17、的的結算體體系 期貨市場場的結算算體系采采用分級級、分層層的管理理體系。結算機機構通常常采用會會員制。 期貨交易易的結算算大體上上可以分分為兩個個層次：第一個個層次是是由結算算機構對對會員進進行結算算；第二二個層次次是由會會員根據(jù)據(jù)結算結結果對其其所代理理的客戶戶(即非非結算會會員)進進行結算算。 我國目前前的結算算機構均均是作為為交易所所的內(nèi)部部機構來來設立的的。但在在具體結結算制度度上有兩兩種類型型： 一種是分分級結算算（公司司制交易易所），即期貨貨交易所所會員由由結算會會員和非非結算會會員組成成，交易易所對結結算會員員進行結結算，結結算會員員對投資資者或非非結算會會員進行行結算。目前，中

18、國金金融期貨貨交易所所實行的的就是分分級結算算制度。 另一一種則不不做結算算會員和和非結算算會員的的區(qū)分（會員制制交易所所），交交易所的的會員既既是交易易會員也也是結算算會員。目前，鄭州商商品交易易所、大大連商品品交易所所和上海海期貨交交易所就就實行的的后一種種結算制制度。 根據(jù)我國國期貨貨交易管管理條例例規(guī)定定，結算算會員的的結算業(yè)業(yè)務資格格由國務務院期貨貨監(jiān)督管管理機構構批準。 HYPERLINK / 來源源：m四、結算算機構的的作用 (一)計算期期貨交易易盈虧 期貨交交易的盈盈虧結算算包括平平倉盈虧虧結算和和持倉盈盈虧結算算。 平倉倉盈虧結結算當日平平倉的總總值與原原持倉合合約總值值的差

19、額額的計算算。 (二)擔擔保交易易履約（結算機機構是所所有合約約賣方的的買方和和所有合合約買方方的賣方方） 期貨貨交易一一旦成交交，結算算機構就就承擔起起保證每每筆交易易按期履履約的全全部責任任。 正正是由于于結算機機構替代代了原始始對手，使得期期貨交易易獨有的的以對沖沖平倉方方式免除除合約履履行義務務的機制制得以運運行。 (三)控制市市場風險險 保證證金制度度是期貨貨市場風風險控制制最根本本、最重重要的制制度。結結算機構構作為結結算保證證金的收收取、管管理機構構，承擔擔風險控控制責任任。所謂謂結算保保證金，就是結結算機構構向結算算會員收收取的保保證金。 五、全球球期貨市市場統(tǒng)一一結算趨趨勢

20、統(tǒng)一結算算體系在在多個國國家和地地區(qū)的期期貨市場場運作中中取得了了成功，集中表表現(xiàn)在英英國期貨貨市場、加拿大大期貨期期權市場場、美國期期權市場場。 20033年，世世界上歷歷史最悠悠久的期期貨結算算機構芝加加哥期貨貨交易所所結算公公司和世世界最大大的期貨貨交易所所歐洲期期貨交易易所聯(lián)合合發(fā)表聲聲明，宣宣布達成成長期合合作協(xié)議議，創(chuàng)立立一個全全球性的的結算平平臺。第三節(jié)期貨經(jīng)經(jīng)紀機構構（期貨貨公司）一、性質(zhì)質(zhì) 期貨貨經(jīng)紀機機構（期期貨公司司）是指指依法設設立的、接受客客戶委托托、按照客客戶的指指令、以自己己的名義義為客戶戶進行期期貨交易易并收取取交易手手續(xù)費的的中介組組織。其其交易結結果由客客戶

21、承擔擔。 期期貨交易易者是期期貨市場場的主體體。 二、職能能和作用用 采集集者退散散期貨經(jīng)經(jīng)紀機構構作為交交易者與與期貨交交易所之之間的橋橋梁和紐紐帶，一一般具有有如下職職能： 根據(jù)客戶戶指令代代理買賣賣期貨合合約、辦辦理結算算和交割割手續(xù)； 對客戶賬賬戶進行行管理，控制客客戶交易易風險； 為客戶提提供期貨貨市場信信息，進進行期貨貨交易咨咨詢，充充當客戶戶的交易易顧問等等。 期貨經(jīng)紀紀機構在在期貨市市場中的的作用-與其職職能相對對應 ： 代理期貨貨交易： 拓展展市場參參與者范范圍，擴擴大市場場的規(guī)模模，節(jié)約約交易成成本，提提高交易易效率，增強期期貨市場場競爭的的充分性性，有助助于形成成權威、有

22、效的的期貨價價格； 管理賬戶戶：有效效地控制制客戶的的交易風風險，實實現(xiàn)期貨貨交易風風險在各各環(huán)節(jié)的的分散承承擔。 提供信息息咨詢：有專門門從事信信息收集集及行情情分析的的人員為為客戶提提供咨詢詢服務，有助于于提高客客戶交易易的決策策效率和和決策的的準確性性。 三、設立立條件 期貨經(jīng)經(jīng)紀機構構的設立立必須根根據(jù)有關關法律、規(guī)章，按照規(guī)規(guī)定程序序辦理手手續(xù)。公公司設立立前須經(jīng)經(jīng)政府主主管部門門批準，并到政政府有關關部門辦辦理登記記注冊后后才能開開業(yè)。 根據(jù)期期貨交易易管理條條例規(guī)規(guī)定，期期貨公司司是依照照公司司法和和本條例例規(guī)定設設立的經(jīng)經(jīng)營期貨貨業(yè)務的的金融機機構。設設立期貨貨公司，應當經(jīng)經(jīng)國

23、務院院期貨監(jiān)監(jiān)督管理理機構批批準，并并在公司司登記機機關登記記注冊。 申請請設立期期貨公司司，應當當符合公公司法的的規(guī)定，并具備備下列條條件： 1注冊冊資本最最低限額額為人民民幣30000萬萬元； 2董董事、監(jiān)監(jiān)事、高高級管理理人員具具備任職職資格，從業(yè)人人員具有有期貨從從業(yè)資格格。 33有符符合法律律、行政政法規(guī)規(guī)規(guī)定的公公司章程程。 44主要要股東以以及實際際控制人人具有持持續(xù)盈利利能力，信譽良良好，最最近3年年無重大大違法、違規(guī)記記錄。 5有有合格的的經(jīng)營場場所和業(yè)業(yè)務設施施； 66有健健全的風風險管理理和內(nèi)部部控制制制度； 7國國務院期期貨監(jiān)管管機構規(guī)規(guī)定的其其他條件件。 四、業(yè)務務部

24、門及及其職能能（課本本P699） 期期貨公司司：財務務部、客客戶服務務部、交交易部、結算部部、現(xiàn)貨貨交割部部、研究究發(fā)展部部、行政政管理部部、（電電腦工程程部、風風險控制制部）。 五、期貨貨經(jīng)紀機機構營業(yè)業(yè)部 營業(yè)部不不具有法法人資格格，在公公司授權權范圍內(nèi)內(nèi)依法開開展業(yè)務務，其民民事責任任由期貨貨經(jīng)紀公公司承擔擔。 期貨經(jīng)紀紀機構必必須對營營業(yè)部實實行統(tǒng)一一管理，即統(tǒng)一一結算、統(tǒng)一風風險控制制、統(tǒng)一資資金調(diào)撥撥、統(tǒng)一財財務管理理和會計計核算。(四統(tǒng)統(tǒng)一)第四節(jié)期貨投投資者一、期貨貨市場投投資者的的分類 套期保值值者 商品期貨貨的套期期保值者者是生產(chǎn)產(chǎn)商、加加工商、經(jīng)營商商等； 金融期期貨的套

25、套期保值值者有金金融市場場的投資資者（或或債權人人）、融融資者（或債務務人）、進出口口商等。 投機者(投機者者中包括括套利者者)。 對于投機機者來說說，實際際的合約約標的物物本身并并不重要要，重要要的是標標的物的的價格走走勢與自自己的預預測是否否一致。 按價價格預測測方法來來區(qū)分，可分為為基本分分析派和和技術分分析派。 按投投機者每每筆交易易的持倉倉時間，可分為為：一般般交易者者、當日日交易者者、“搶搶帽子”交易者者（或長長期、短短期、當當日、“搶帽子子”）。 套利交易易，是指指交易者者針對市市場上兩兩個相同同或相關關資產(chǎn)暫暫時出現(xiàn)現(xiàn)的不合合理價差差同時進進行買低低賣高的的交易。 一般的套套利

26、方式式包括：跨時期期套利、期現(xiàn)套套利、跨品種種套利和和跨市場場套利。 二、投資資者在期期貨市場場中的作作用 套套期保值值者是期期貨市場場存在的的前提和和基礎，他們規(guī)規(guī)避了其其生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營過程程中的風風險，也也就相應應轉(zhuǎn)移了了附著在在這些風風險中的的收益。 投機機交易在在期貨市市場上有有增加市市場流動動性和承擔套套期保值值者轉(zhuǎn)嫁嫁風險的的作用，有利于于期貨交交易的順順利進行行和期貨貨市場的的正常運運轉(zhuǎn)。它它是期貨貨市場套套期保值值功能和和價格發(fā)發(fā)現(xiàn)功能能得以發(fā)發(fā)揮的重重要條件件之一。主要表表現(xiàn)在： (一一)投機機者是期期貨風險險的承擔擔者，是是套期保保值者的的交易對對手 (二)投投機交易易促進市市

27、場流動動性，保保障了期期貨市場場價格發(fā)發(fā)現(xiàn)功能能的實現(xiàn)現(xiàn) (三三)適度度的期貨貨投機能能夠減緩緩價格波波動 投投機交易易減緩價價格波動動作用的的實現(xiàn)是是有前提提的：一一是投機機者需要要理性化化操作，二是投投機要適適度。 第五節(jié)期貨監(jiān)監(jiān)管機構構一、政府府監(jiān)管機機構 （一）名名稱與職職能 美國的期期貨市場場監(jiān)管機機構商品期期貨交易易委員會會（CFFTC）監(jiān)管；全國期期貨協(xié)會會（NFFA）進進行自律律性監(jiān)管管。 日本：農(nóng)農(nóng)產(chǎn)品期期貨農(nóng)林水水產(chǎn)省；工業(yè)品品期貨通商商產(chǎn)業(yè)省??；金融期期貨大藏省省。 中國香港港香香港特別別行政區(qū)區(qū)財政司司。 新加坡新加加坡金融融管理局局我國大陸陸中中國證監(jiān)監(jiān)會。 政府管理

28、理機構的的職能主主要有：資金要要求、賬賬戶管理理、日常常管理。 規(guī)定市場場參與者者經(jīng)營期期貨業(yè)務務所必需需的最低低資本額額標準。（資金金要求）規(guī)定嚴格格的賬戶戶設立制制度。（賬戶管管理）核準交易易所的有有關業(yè)務務活動，比如負負責批準準新合約約的上市市、審查查交易所所批準的的會員資資格、審審查交易易所做出出的裁決決等。（日常管管理）（二）美美國政府府期貨監(jiān)監(jiān)管機構構 19366年，商品交交易所條條例第第一次直直接對期期貨交易易所以外外的市場場參與者者進行管管制，加加強了聯(lián)聯(lián)邦政府府對期貨貨交易的的直接監(jiān)監(jiān)管，在在農(nóng)業(yè)部部內(nèi)設立立了商品品交易所所委員會會，管理理所有國國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)產(chǎn)品的期期貨交易易。

29、19477年，商商品交易易委員會會改為商商品交易易局。 19755年，依依據(jù)19974年年通過的的新的商商品交易易委員會會法成立立了商品品期貨交交易委員員會（CCFTCC），行行使對期期貨交易易的管轄轄權。 19788年的期期貨交易易法授予予CFTTC管理理所有期期貨合約約交易的的特權，包括對對已經(jīng)、正在和和將要上上市的商商品期貨貨合約、貨幣期期貨合約約、金融融工具期期貨合約約及金屬屬期貨合合約的管管理。 CFTCC直接對對國會負負責。 二、期貨貨行業(yè)協(xié)協(xié)會 期期貨行業(yè)業(yè)協(xié)會組組織是期期貨市場場自我管管理協(xié)調(diào)調(diào)的期貨貨業(yè)聯(lián)合合會，它它的成立立需經(jīng)過過政府主主管部門門的審查查和批準準，并受受政府

30、管管理。 （一）協(xié)會的的成立 ： 220000年122月299日成立立，注冊冊地和常常設機構構設在北北京。 保護客客戶權益益是協(xié)會會的宗旨旨。 協(xié)協(xié)會資金金實行自自行資助助形式，由期貨貨行業(yè)自自身解決決。 （二）協(xié)協(xié)會的組組織機構構：會員員大會（最高權權力機構構），理事會會（管理理和處理理日常工工作的機機構） （三）協(xié)會的的管理： 負責會員員的資格格審查和和登記工工作。 監(jiān)管已登登記注冊冊會員的的經(jīng)營情情況。 調(diào)解糾紛紛，協(xié)調(diào)調(diào)會員關關系。 普及期貨貨知識、宣傳期期貨業(yè)協(xié)協(xié)會的作作用。 期貨交交易管理理條例規(guī)定，期貨業(yè)業(yè)協(xié)會為為期貨業(yè)業(yè)的自律律性組織織，是社社會團體體法人，其業(yè)務務活動應應當接受受國務院院期貨監(jiān)監(jiān)督管理理機構的的指導和和監(jiān)督。期貨業(yè)業(yè)協(xié)會的的權力機機構為全全體會員員組成的的會員大大會。期期貨業(yè)協(xié)協(xié)會的章章程由會會員大會會制定，并報國國務院期期貨監(jiān)督督管理機機構備案案。期貨貨業(yè)協(xié)會會設立理理事會，理事會會成員按按照章程程規(guī)定選選舉產(chǎn)生生。期貨貨業(yè)協(xié)會會由團體體會員（期貨公公司為主主）和特別會會員（期期貨交易易所）組組成。 截至220077年3月月，中國國期貨業(yè)業(yè)協(xié)會共共有1886家會會員單位位，其中中團體會會員1883家，特別會會員3家家。第六節(jié)相關服服務機構構一、交割割倉庫 交割倉庫庫是指經(jīng)經(jīng)交易所所指定的的為期貨貨合約履履行實物物交割的的交割地地點，是