計(jì)算機(jī)行業(yè)專(zhuān)題研究：醫(yī)療信息化景氣向上政策或驅(qū)動(dòng)百億增量需求

1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250018 老齡化來(lái)襲，醫(yī)保支付壓力大1 HYPERLINK l _TOC_250017 65 周歲以上人口持續(xù)增長(zhǎng)1 HYPERLINK l _TOC_250016 醫(yī)?；鹈媾R越發(fā)嚴(yán)重的財(cái)政壓力2 HYPERLINK l _TOC_250015 醫(yī)?？刭M(fèi)成主旋律，新機(jī)構(gòu)醫(yī)保局成立3 HYPERLINK l _TOC_250014 醫(yī)療信息化成政策推進(jìn)重點(diǎn)，軟件及服務(wù)占比提升3 HYPERLINK l _TOC_250013 醫(yī)療信息化政策密集出臺(tái)3 HYPERLINK l _TOC_250012 醫(yī)療信息化市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)，軟件及服務(wù)比重提升4 HY

2、PERLINK l _TOC_250011 醫(yī)院信息化發(fā)展現(xiàn)狀5 HYPERLINK l _TOC_250010 政策推進(jìn)或帶來(lái)百億的醫(yī)療信息化增量市場(chǎng)7 HYPERLINK l _TOC_250009 電子病歷建設(shè)要求明確，未來(lái)兩年迎建設(shè)高峰7 HYPERLINK l _TOC_250008 按 DRGs 付費(fèi)試點(diǎn)工作展開(kāi)，信息化支持能力需加強(qiáng)9 HYPERLINK l _TOC_250007 互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理辦法出臺(tái)，行業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期10 HYPERLINK l _TOC_250006 百億新增需求可期，帶動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張12 HYPERLINK l _TOC_250005 醫(yī)療信息化上市公

3、司比較13 HYPERLINK l _TOC_250004 醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)基本情況比較13 HYPERLINK l _TOC_250003 主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較18 HYPERLINK l _TOC_250002 市場(chǎng)表現(xiàn)比較19 HYPERLINK l _TOC_250001 投資建議20 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)因素21表 目 錄表 1：近年來(lái)城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)收支情況（億元）2表 2：國(guó)家醫(yī)保局關(guān)于醫(yī)療保障基金相關(guān)職責(zé)3表 3：2018 年以來(lái)醫(yī)療信息化相關(guān)政策梳理4表 4：各級(jí)醫(yī)院至 2020 年的電子病歷建設(shè)需求測(cè)算9表 5：遠(yuǎn)期 DRGs 所能帶來(lái)醫(yī)療信息化投

4、入規(guī)模10表 6：互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法等文件主要內(nèi)容10表 7：未來(lái)兩年電子病歷、DRGs、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺(tái)建設(shè)帶來(lái)的新增醫(yī)療信息化需求測(cè)算13表 8：主要醫(yī)療信息化公司產(chǎn)品及客戶(hù)覆蓋情況14表 9：主要醫(yī)療信息化公司前沿技術(shù)研發(fā)以及互聯(lián)網(wǎng)+領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局17表 10：醫(yī)療信息化上市公司估值及漲跌幅比較20圖 目 錄圖 1：我國(guó) 65 周歲以上人口數(shù)量及占總?cè)丝诒戎?圖 2：城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保人數(shù)（億人）1圖 3：全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用、同比增速、占 GDP 比重2圖 4：全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用中三項(xiàng)支出來(lái)源占比2圖 5：我國(guó)醫(yī)療 IT 市場(chǎng)規(guī)模及同比增速5圖 6：我國(guó)歷年醫(yī)療 IT 投入占衛(wèi)生總費(fèi)用比重5圖

5、7：歷年醫(yī)院數(shù)字化投入占比情況6圖 8：醫(yī)院信息化系統(tǒng)主要構(gòu)成市場(chǎng)規(guī)模（百萬(wàn)元）6圖 9：醫(yī)院集中存儲(chǔ)應(yīng)用相關(guān)系統(tǒng)使用情況6圖 10：2017-2018 年最受醫(yī)院重視的信息系統(tǒng)6圖 11：醫(yī)院患者 APP 中服務(wù)項(xiàng)目實(shí)施占比情況7圖 12：上年度醫(yī)院信息化建設(shè)投入?yún)^(qū)間比重7圖 13：北京醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院及青島大學(xué)附屬醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院11圖 14：微醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院11圖 15：互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院上線(xiàn)數(shù)量變化12圖 16：截止 2018 年 11 月互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院分類(lèi)數(shù)量12圖 17：衛(wèi)寧健康智慧醫(yī)院系列產(chǎn)品14圖 18：創(chuàng)業(yè)惠康產(chǎn)品與解決方案14圖 19：2017 年醫(yī)療信息化相關(guān)收入（醫(yī)院）18圖 20：20

6、17 及 2018 上半年醫(yī)療信息化相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收增速（%）18圖 21：2017 年醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)毛利率（%）19圖 22：2017 年公司研發(fā)支出占總營(yíng)收的比重（%）19老齡化來(lái)襲，醫(yī)保支付壓力大65 周歲以上人口持續(xù)增長(zhǎng)近幾年來(lái)，中國(guó)人口的老齡化問(wèn)題正在逐漸加劇。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的人口數(shù)據(jù)，截止 2017 年末，中國(guó) 65 周歲以上的人口為 1.58億人，相較 2016 年末增長(zhǎng)約 828 萬(wàn)人。2017 年末 65 周歲人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到 11.39%，相較 2016 年的 10.85%提升約0.54 個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)寧吉喆介紹，到 2018 年末我國(guó) 65 周歲及以上人口達(dá)到

7、 1.67 億人，占總?cè)丝诘?11.9%。不管是從絕對(duì)數(shù)量還是相對(duì)比重來(lái)看，老齡人口的持續(xù)提升已經(jīng)成為了近些年的重要趨勢(shì)。根據(jù)“十三五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃，預(yù)計(jì)到 2020 年，全國(guó) 60 歲以上老年人口將增加到 2.55 億人，占總?cè)丝诒戎靥嵘?17.8%左右。隨著預(yù)期壽命的增長(zhǎng)和人口出生率的走低，未來(lái)老齡人口的比重有望持續(xù)上升。老齡人口的持續(xù)增長(zhǎng)疊加上其他諸如慢性病發(fā)病率走高、全民醫(yī)保政策的落地等因素，使得全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用保持著較快增長(zhǎng)。2017 年，全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用約為 51598.8 億元，人均 3712.2 元，衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP 百分比為 6.2%。自 2013 年到

8、 2017 年全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用的年均增速為 12.99%，總費(fèi)用占 GDP 的比重也從 5.57%提升到了 6.62%。伴隨著衛(wèi)生總費(fèi)用的快速增長(zhǎng)，社會(huì)衛(wèi)生支出的占比得到較快提升，從 2013 年的 36.0%提升到 2017 年的 41.1%。與之相對(duì)應(yīng)的是個(gè)人衛(wèi)生現(xiàn)金支出比重的下降，從 2013 年的 33.9%下降到 2017 年的 28.8%。2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201865周歲以上人口（萬(wàn)人）65周歲以上人口比重4.00%2.00%0.00%5000014.00%12.00%10.00%8.00%6.00%2000015000

9、100002009201020112012201320142015201620174.002.000.004.334.015.715.364.736.006.665.977.4410.008.0011.7714.0012.00圖 1：我國(guó) 65 周歲以上人口數(shù)量及占總?cè)丝诒戎貓D 2：城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保人數(shù)（億人）資料來(lái)源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源: Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心1000000.00%20132014201520162017全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用（億元）衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP比重衛(wèi)生總費(fèi)用同比增速6.20% 5.00%6.20%6%5.56%5.57%2000011.34%10.

10、00%3000011.74%14.18%14.72%4000015.00%5000020.00%60000圖 3：全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用、同比增速、占 GDP 比重資料來(lái)源:國(guó)家衛(wèi)健委，信達(dá)證券研發(fā)中心圖 4：全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用中三項(xiàng)支出來(lái)源占比33.933.229.9728.828.839.1541.241.13636.930.129.930.883030.1100%80%60%40%20%0%2013政府衛(wèi)生支出(%)2014201520162017社會(huì)衛(wèi)生支出(%)個(gè)人衛(wèi)生現(xiàn)金支出(%)資料來(lái)源: 國(guó)家衛(wèi)健委，信達(dá)證券研發(fā)中心醫(yī)保基金面臨越發(fā)嚴(yán)重的財(cái)政壓力近年來(lái)，在扣除財(cái)政補(bǔ)貼情況下的城鎮(zhèn)醫(yī)?；鸬?/p>

11、缺口正呈現(xiàn)逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)，其中以居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金更為顯著。2017 年居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金中個(gè)人繳費(fèi)收入僅為 1812.72 億元，同期的基本醫(yī)療保險(xiǎn)待遇支出為 6094.91 億元，收支缺口達(dá)到4282.19 億元，而這部分缺口主要由財(cái)政補(bǔ)貼來(lái)解決。2017 年城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金和居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金合計(jì)的收支缺口為 2250.49 億元，相較 2013 年度的 1895.40 億元增長(zhǎng)約 355 億元，不包括財(cái)政補(bǔ)貼下的收支缺口擴(kuò)大趨勢(shì)明顯。表 1：近年來(lái)城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)收支情況（億元）年份年度總收入基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)收入年度總支出基本醫(yī)療保險(xiǎn)待遇支出基金收支結(jié)余（不包括財(cái)政補(bǔ)貼）城

12、鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金20136,873.296,529.615,666.885,561.63967.9720147,854.287,463.926,531.706,422.201,041.7220158,926.118,496.637,385.567,257.961,238.67201610,082.009,670.008,088.008,013.001,657.00201712,134.6511,224.439,298.369,192.732,031.7020144,477.35843.194,242.984,075.46-3,232.2720133,926.74738.323,688.3

13、83,601.69-2,863.37居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金20166,095.001,406.005,472.005,156.00-3,750.0020155,404.721,114.284,784.854,539.52-3,425.2420176,838.331,812.726,121.166,094.91-4,282.19資料來(lái)源：財(cái)政部網(wǎng)站，信達(dá)證券研發(fā)中心醫(yī)保控費(fèi)成主旋律，新機(jī)構(gòu)醫(yī)保局成立正是在這樣的背景下，醫(yī)?？刭M(fèi)成為了近幾年醫(yī)?；鸬闹餍?。去年，在國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案中新成立的國(guó)家醫(yī)療保障局肩負(fù)起了關(guān)于醫(yī)?；鸬恼咧贫ê捅O(jiān)督管理等職責(zé)。醫(yī)保局的成立解決了此前醫(yī)保管理領(lǐng)域多方共同參與

14、的局面，在整合城鎮(zhèn)職工和居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)、新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，推動(dòng)醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥“三醫(yī)聯(lián)動(dòng)”。一個(gè)強(qiáng)有力的統(tǒng)一的醫(yī)保基金管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立對(duì)于解決當(dāng)前醫(yī)?；鸫嬖诘膯?wèn)題具有重要意義。從藥品帶量采購(gòu)試點(diǎn)落地，到擬啟動(dòng)按 DRGs 付費(fèi)試點(diǎn)，到全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展打擊欺詐騙取醫(yī)?；饘?zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，再到擬制定全國(guó)輔助用藥目錄等，都顯現(xiàn)出醫(yī)?？刭M(fèi)的進(jìn)一步趨嚴(yán)，醫(yī)?？刭M(fèi)也將會(huì)是當(dāng)前以及未來(lái)政策制定的重要出發(fā)點(diǎn)。表 2：國(guó)家醫(yī)保局關(guān)于醫(yī)療保障基金相關(guān)職責(zé)相關(guān)職責(zé)描述（一）擬訂醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)、醫(yī)療救助等醫(yī)療保障制度的法律法規(guī)草案、政策、規(guī)劃和標(biāo)準(zhǔn)，制定部門(mén)規(guī)章并組織實(shí)施。 （二）組織制定并實(shí)施醫(yī)療保障基金

15、監(jiān)督管理辦法，建立健全醫(yī)療保障基金安全防控機(jī)制，推進(jìn)醫(yī)療保障基金支付方式改革。（十）職能轉(zhuǎn)變。國(guó)家醫(yī)療保障局應(yīng)完善統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度和大病保險(xiǎn)制度，建立健全覆蓋全民、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的多層次醫(yī)療保障體系，不斷提高醫(yī)療保障水平，確保醫(yī)保資金合理使用、安全可控，推進(jìn)醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥“三醫(yī)聯(lián)動(dòng)”改革，更好保障人民群眾就醫(yī)需求、減輕醫(yī)藥費(fèi)用負(fù)擔(dān)。（三）組織制定醫(yī)療保障籌資和待遇政策，完善動(dòng)態(tài)調(diào)整和區(qū)域調(diào)劑平衡機(jī)制，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保障待遇標(biāo)準(zhǔn)，建立健全與籌資水平相適應(yīng)的待遇調(diào)整機(jī)制。資料來(lái)源：中國(guó)機(jī)構(gòu)編制網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心醫(yī)療信息化成政策推進(jìn)重點(diǎn)，軟件及服務(wù)占比提升醫(yī)療信息化政策密集出臺(tái)我們認(rèn)為，醫(yī)

16、療信息化有望成為未來(lái)政策推動(dòng)的一個(gè)重要方向。一方面，醫(yī)療信息化有助于推動(dòng)醫(yī)?？刭M(fèi)的實(shí)施。以擬啟動(dòng)的按 DRGs 付費(fèi)試點(diǎn)為例，其需要優(yōu)質(zhì)的臨床醫(yī)療數(shù)據(jù)作為支撐，還需要實(shí)現(xiàn)醫(yī)院和各地醫(yī)保局的數(shù)據(jù)對(duì)接，這都需要醫(yī)院端和醫(yī)保局端信息化方面支持。另一方面，醫(yī)療信息化可以提升醫(yī)療服務(wù)效率，從而起到節(jié)省醫(yī)療資源、推進(jìn)醫(yī)療公平、提升醫(yī)療體驗(yàn)等作用，有助于緩解醫(yī)療資源緊張、醫(yī)療資源分布不均衡等長(zhǎng)期問(wèn)題。自 2018 年以來(lái)，醫(yī)療信息化領(lǐng)域的政策密集出臺(tái)。2018 年 4 月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議召開(kāi)，確定發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”措施， 緩解看病就醫(yī)難題，提升人民健康水平。會(huì)議提出提高醫(yī)療服務(wù)效率，讓患者少跑腿、更便

17、利，使更多群眾能分享優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源。隨后國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見(jiàn)，就促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)與醫(yī)療健康深度融合發(fā)展作出部署，并提出了一系列政策措施。8 月，國(guó)家衛(wèi)健委印發(fā)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)以電子病歷為核心的醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)工作的通知， 明確提出以電子病歷信息化建設(shè)為核心，以提高醫(yī)療服務(wù)效率、改善群眾就醫(yī)體驗(yàn)、促進(jìn)智慧醫(yī)院發(fā)展。9 月，國(guó)家衛(wèi)健委和國(guó)家中醫(yī)藥管理局印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法（試行）、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理辦法（試行）和遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)管理規(guī)范（試行）三份互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域文件，對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)提供的醫(yī)療服務(wù)提出了具體的規(guī)范和要求。12 月，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布關(guān)于申報(bào)按疾病診斷相關(guān)分組付費(fèi)國(guó)家試點(diǎn)

18、的通知，將組織開(kāi)展按疾病診斷相關(guān)分組（DRGs）付費(fèi)國(guó)家試點(diǎn)申報(bào)工作。目標(biāo)通過(guò) DRGs 付費(fèi)試點(diǎn)城市深度參與，制定并完善全國(guó)統(tǒng)一的 DRGs 付費(fèi)政策、流程和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，形成可借鑒、可復(fù)制、可推廣的試點(diǎn)效果。表 3：2018 年以來(lái)醫(yī)療信息化相關(guān)政策梳理時(shí)間事件核心內(nèi)容及解讀一要加快二級(jí)以上醫(yī)院普遍提供預(yù)約診療、檢驗(yàn)檢查結(jié)果查詢(xún)等線(xiàn)上服務(wù)。允許醫(yī)療機(jī)構(gòu)開(kāi)展部分2018.42018.42018.82018.92018.12國(guó)常會(huì)確定發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”措施。國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見(jiàn)。國(guó)家衛(wèi)健委印發(fā)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)以電子病歷為核心的醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)工作的通 知

19、。國(guó)家衛(wèi)健委和國(guó)家中醫(yī)藥管理局印發(fā)三份互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域文件。國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布關(guān)于申報(bào)按疾病診斷相關(guān)分組付費(fèi)國(guó)家試點(diǎn)的通知。常見(jiàn)病、慢性病復(fù)診等互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)。二要推進(jìn)遠(yuǎn)程醫(yī)療覆蓋全國(guó)所有醫(yī)聯(lián)體和縣級(jí)醫(yī)院，推動(dòng)?xùn)|部?jī)?yōu)質(zhì)醫(yī)療資源對(duì)接中西部需求。三是探索醫(yī)療機(jī)構(gòu)處方與藥品零售信息共享。一是健全“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”服務(wù)體系。從發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)，創(chuàng)新“互聯(lián)網(wǎng)+”公共衛(wèi)生服務(wù)，優(yōu)化“互聯(lián)網(wǎng)+”家庭醫(yī)生簽約服務(wù)，完善“互聯(lián)網(wǎng)+”藥品供應(yīng)保障服務(wù)，推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療保障結(jié)算服務(wù)，加強(qiáng)“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)學(xué)教育和科普服務(wù)，推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”人工智能應(yīng)用服務(wù)等七個(gè)方面，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與醫(yī)療健康服務(wù)融合發(fā)展。二是完善“互

20、聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”支撐體系。加快實(shí)現(xiàn)醫(yī)療健康信息互通共享，健全“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”標(biāo)準(zhǔn)體系，提高醫(yī)院管理和便民服務(wù)水平，提升醫(yī)療機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施保障能力，及時(shí)制訂完善相關(guān)配套政策。三是加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管和安全保障。強(qiáng)化醫(yī)療質(zhì)量監(jiān)管，保障數(shù)據(jù)安全。提出到 2020 年，三級(jí)醫(yī)院要實(shí)現(xiàn)電子病歷信息化診療服務(wù)環(huán)節(jié)全覆蓋；鼓勵(lì)將臨床路徑、臨床診療指南、技術(shù)規(guī)范和用藥指南等嵌入信息系統(tǒng)；到 2020 年，三級(jí)醫(yī)院要實(shí)現(xiàn)院內(nèi)各診療環(huán)節(jié)信息互聯(lián)互通，達(dá)到醫(yī)院信息互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)化成熟度測(cè)評(píng) 4 級(jí)水平；建立緊密型醫(yī)聯(lián)體的，應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)醫(yī)聯(lián)體內(nèi)各醫(yī)療機(jī)構(gòu)電子病歷信息系統(tǒng)互聯(lián)互通。對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)提供的醫(yī)療服務(wù)提出了具體的規(guī)范和要求。

21、明確了互聯(lián)網(wǎng)診療、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)的內(nèi)涵。其中，互聯(lián)網(wǎng)診療指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)開(kāi)展部分常見(jiàn)病、慢性病復(fù)診和“互聯(lián)網(wǎng)+”家庭醫(yī)生簽約服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)診療的服務(wù)范圍得到明確?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院包括作為實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)第二名稱(chēng)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，以及依托實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)獨(dú)立設(shè)臵的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，即必須依托實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)。組織開(kāi)展按疾病診斷相關(guān)分組（DRGs）付費(fèi)國(guó)家試點(diǎn)申報(bào)工作。目標(biāo)通過(guò) DRGs 付費(fèi)試點(diǎn)城市深度參與，制定并完善全國(guó)統(tǒng)一的 DRGs 付費(fèi)政策、流程和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，形成可借鑒、可復(fù)制、可推廣的試點(diǎn)效果。有利于管理部門(mén)對(duì)不同的醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行較為客觀的醫(yī)療服務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)，還可以進(jìn)行醫(yī)保付費(fèi)的管理工作。資料

22、來(lái)源：信達(dá)證券研發(fā)中心整理醫(yī)療信息化市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)，軟件及服務(wù)比重提升醫(yī)療信息化市場(chǎng)主要包括醫(yī)療衛(wèi)生信息化應(yīng)用軟件、相關(guān)硬件以及基于信息技術(shù)的系統(tǒng)集成服務(wù)。其中硬件以通用硬件為主， 醫(yī)療信息化應(yīng)用軟件以及相應(yīng)的集成服務(wù)為醫(yī)療信息化企業(yè)的主要業(yè)務(wù)范圍。2017 年，硬件類(lèi)（服務(wù)器設(shè)備、終端設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備）在醫(yī)院數(shù)字化升級(jí)投入中的占比為約為 44%，軟件+服務(wù)的整體占比接近 56%。且近兩年硬件投入占比已經(jīng)呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì)，未來(lái)軟件和服務(wù)領(lǐng)域的投入增長(zhǎng)潛力更大。根據(jù) IDC 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017 年我國(guó)醫(yī)療行業(yè) IT 投入規(guī)模達(dá)到 427.5 億元人民幣，根據(jù)易觀的預(yù)測(cè)，到 2022 年市場(chǎng)規(guī)

23、模有望達(dá)到 657.2 億元，年均復(fù)合增速達(dá)到 9.0%。照此估算，2017 年我國(guó)醫(yī)療行業(yè) IT 投入占全國(guó)衛(wèi)生機(jī)構(gòu)衛(wèi)生總費(fèi)用的 0.83%，雖然相對(duì) 2012 年的 0.63%有著明顯提升，但與發(fā)達(dá)國(guó)家 3%-5%的占比相比還是存在明顯差距。國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 領(lǐng)域還有很大的提升空間，未來(lái)或?qū)⑦_(dá)到千億市場(chǎng)規(guī)模。同比增速0.00%醫(yī)療IT市場(chǎng)規(guī)模（億元）10.00%8.31%8.17%7.95%5.00%13.61%10.67%9.83%264.62218.3176.631815.00%376.320.00%184.2373.%5 473.1562.8519.621.22%20.17%20.71

24、%657.2 25.00%608.823.61%70060050040030020010000.75%0.75%0.70% 0.69%0.65% 0.63%0.60%2012201320142015201620170.78%0.80%0.85%0.83% 0.81%圖 5：我國(guó)醫(yī)療 IT 市場(chǎng)規(guī)模及同比增速圖 6：我國(guó)歷年醫(yī)療 IT 投入占衛(wèi)生總費(fèi)用比重資料來(lái)源: IDC，易觀，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源: IDC，Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心應(yīng)用軟件服務(wù)是指將信息技術(shù)應(yīng)用到醫(yī)院與公共衛(wèi)生的管理系統(tǒng)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)功能系統(tǒng)中，通過(guò)對(duì)醫(yī)院、公共衛(wèi)生系統(tǒng)進(jìn)行流程化管理，實(shí)現(xiàn)特定的業(yè)務(wù)功能，從而提高醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)

25、構(gòu)的工作效率和醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量。應(yīng)用軟件提供商通常需要針對(duì)客戶(hù)的需求提供專(zhuān)業(yè)化、個(gè)性化的軟件定制服務(wù)，具體還可以區(qū)分為醫(yī)院信息化應(yīng)用軟件和公共衛(wèi)生信息化應(yīng)用軟件兩大類(lèi)。在醫(yī)院信息化應(yīng)用中，全國(guó)約 2460 家三級(jí)醫(yī)院是醫(yī)院 IT 市場(chǎng)的主要購(gòu)買(mǎi)客戶(hù)，大約 8714 家的二級(jí)醫(yī)院的 IT 花費(fèi)比較小但是增長(zhǎng)較為迅速，一級(jí)醫(yī)院通常規(guī)模比較小，只有基礎(chǔ)的信息化應(yīng)用。公共衛(wèi)生信息化應(yīng)用則包括服務(wù)于特定區(qū)域的區(qū)域衛(wèi)生信息系統(tǒng)以及服務(wù)于公共衛(wèi)生管理部門(mén)的信息系統(tǒng)，兩者均由國(guó)家或地方財(cái)政負(fù)擔(dān)建設(shè)費(fèi)用。根據(jù) IDC2015 年的數(shù)據(jù)，醫(yī)院信息化投入大約是公共衛(wèi)生信息化投入的 4 倍左右，但后者的發(fā)展增速略快于前者

26、。醫(yī)院信息化發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)目前在醫(yī)院信息化方面已經(jīng)建立起了較為完備的多種信息系統(tǒng)，主要包括 HIS（醫(yī)院信息系統(tǒng)）、醫(yī)院核心管理系統(tǒng)、EMR（電子病歷）、PACS（醫(yī)學(xué)影像系統(tǒng)）、LIS（檢驗(yàn)科信息系統(tǒng)）、MIS（運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)）、CIS（臨床信息系統(tǒng)）等。其中醫(yī)院核心管理系統(tǒng)、PACS、HIS、EMR 規(guī)模相對(duì)而言較大。100%80%60%40%20%0%2015年2016年2017年軟件硬件服務(wù)圖 7：歷年醫(yī)院數(shù)字化投入占比情況10.14%11.66%13.59%48.10%49.81%43.94%41.76%38.53%42.47%資料來(lái)源: 易觀，中國(guó)醫(yī)院協(xié)會(huì)，信達(dá)證券研發(fā)中心圖 8：醫(yī)院

27、信息化系統(tǒng)主要構(gòu)成市場(chǎng)規(guī)模（百萬(wàn)元）160014001200100080060040020002014年2015年資料來(lái)源: IDC，信達(dá)證券研發(fā)中心根據(jù)2017-2018 年度中國(guó)醫(yī)院信息化狀況調(diào)查報(bào)告顯示，雖然醫(yī)院眾多的信息系統(tǒng)在醫(yī)院中的建設(shè)程度不盡相同，但是已經(jīng)有約 95.13%的醫(yī)院建設(shè)完成并開(kāi)始應(yīng)用包含 PACS、HMIS、EMR、LIS、CIS 中的一項(xiàng)或多項(xiàng)。其中，PACS、HMIS 系統(tǒng)在醫(yī)院中的應(yīng)用比例較高，均達(dá)到 70%以上使用率。目前，醫(yī)院對(duì)于未來(lái)各信息系統(tǒng)建設(shè)的重視程度也有所差異，EMR 系統(tǒng)獲得了約 90%醫(yī)院的重視，其后依次是CIS、PACS、CPOE、HMIS 等

28、。且對(duì)比往年的調(diào)查數(shù)據(jù)，排在前三位的系統(tǒng)始終是EMR、CIS 和PACS。80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%HMISCPOEPACSCISEMR100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%圖 9：醫(yī)院集中存儲(chǔ)應(yīng)用相關(guān)系統(tǒng)使用情況圖 10：2017-2018 年最受醫(yī)院重視的信息系統(tǒng)資料來(lái)源: CHIMA，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源: CHIMA，信達(dá)證券研發(fā)中心對(duì)醫(yī)院患者 APP 的實(shí)施狀況數(shù)據(jù)分析顯示，醫(yī)院 APP 中的服務(wù)項(xiàng)目實(shí)施占比

29、都比較低，各具體功能實(shí)施占比均低于 10%， 其中掛號(hào)的實(shí)施比例相對(duì)最高，為 8.06%，其后依次為就醫(yī)指導(dǎo)、在線(xiàn)支付、檢查結(jié)果/檢查報(bào)告查詢(xún)、費(fèi)用查詢(xún)等項(xiàng)目。醫(yī)院對(duì)于微信公眾號(hào)的使用比率也較低，各項(xiàng)目也均低于 10%。根據(jù)對(duì)醫(yī)院信息化建設(shè)年度投入金額的統(tǒng)計(jì)分析，年度信息化投入金額在 200-500 萬(wàn)之間的醫(yī)院占比最高，為 23.97%，在 500-1000 萬(wàn)和 100-200 萬(wàn)區(qū)間的比重分別為 10.95%和 12.60%。同時(shí)，若以區(qū)間中值進(jìn)行估算，醫(yī)院年度信息化建設(shè)投入的均值為 527 萬(wàn)元。2.07%2.69%3.93%3.93%5.17%4.75%5.79%7.23%7.23%

30、6.61%6.40%8.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%9.00% 8.06%0.00%0.62%3.72%5.00%6.20%10.00%12.40%12.60% 12.40%10.95%15.00%30.00%25.00% 23.97%20.00%17.15%圖 11：醫(yī)院患者 APP 中服務(wù)項(xiàng)目實(shí)施占比情況圖 12：上年度醫(yī)院信息化建設(shè)投入?yún)^(qū)間比重資料來(lái)源: CHIMA，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源: CHIMA，信達(dá)證券研發(fā)中心我們認(rèn)為，從醫(yī)院這一側(cè)的需求來(lái)看，對(duì)于主要信息系統(tǒng)的重視程度是較高的，大部分醫(yī)院也有了一定的信息化建設(shè)基礎(chǔ)。信

31、息系統(tǒng)的應(yīng)用也已經(jīng)在保障醫(yī)療安全、提高臨床業(yè)務(wù)效率、降低醫(yī)院運(yùn)營(yíng)成本、提高病人滿(mǎn)意度等方面起到了一定的效果。但是受制于缺乏充分的信息化資金支持、缺乏人力資源支持等因素，使得醫(yī)院的信息化建設(shè)面臨一定的發(fā)展阻力。未來(lái)政府對(duì)于醫(yī)院信息化要求的提高以及醫(yī)療信息化系統(tǒng)的升級(jí)換代和功能提升有望成為醫(yī)院信息化投入增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。政策推進(jìn)或帶來(lái)百億的醫(yī)療信息化增量市場(chǎng)相關(guān)政策的出臺(tái)對(duì)醫(yī)療信息化領(lǐng)域投入起到明顯的提升左右，以下我們根據(jù)相應(yīng)的政策要求對(duì)其影響進(jìn)行測(cè)算。電子病歷建設(shè)要求明確，未來(lái)兩年迎建設(shè)高峰根據(jù)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)以電子病歷為核心的醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)工作的通知的要求，醫(yī)療機(jī)構(gòu)加強(qiáng)電子病歷信息化建設(shè)與管

32、理將是未來(lái)兩年信息化建設(shè)的重點(diǎn)之一。根據(jù)目標(biāo)要求，到 2019 年，所有三級(jí)醫(yī)院要達(dá)到分級(jí)評(píng)價(jià) 3 級(jí)以上；到 2020 年，所有三級(jí)醫(yī)院要達(dá)到分級(jí)評(píng)價(jià) 4 級(jí)以上，二級(jí)醫(yī)院要達(dá)到分級(jí)評(píng)價(jià) 3 級(jí)以上。其中 3 級(jí)要求醫(yī)院各部門(mén)間可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳送數(shù)據(jù)，并可獲得部門(mén)外數(shù)字化數(shù)據(jù)信息。4 級(jí)要求通過(guò)數(shù)據(jù)接口方式實(shí)現(xiàn)所有系統(tǒng)（如HIS、LIS 等系統(tǒng)）的數(shù)據(jù)交換。從 2016 年我國(guó) 3630 家醫(yī)院關(guān)于電子病歷系統(tǒng)應(yīng)用水平的填報(bào)信息來(lái)看，未形成電子病歷的有 1821 家，占比 50%，1127 家三級(jí)醫(yī)院平均評(píng)級(jí)僅為 2.11 級(jí)，2459 家二級(jí)醫(yī)院評(píng)級(jí)僅為 0.83 級(jí)。其中也有 6%左右的醫(yī)院

33、達(dá)到了四級(jí)級(jí)別。而且在信息化水平最高的上海、江蘇、浙江，醫(yī)院電子病歷的平均等級(jí)也才分別為 2.01、1.88 和 1.64 級(jí)?？梢?jiàn)，整體而言，我國(guó)電子病歷應(yīng)用水平尚處在初級(jí)狀態(tài)。此前對(duì)于國(guó)家衛(wèi)生行政部門(mén)的電子病歷的分級(jí)評(píng)價(jià)以2011 年制定的電子病歷系統(tǒng)功能應(yīng)用水平分級(jí)評(píng)價(jià)方法及標(biāo)準(zhǔn)（試行）為標(biāo)準(zhǔn)。其中對(duì)電子病歷應(yīng)用水平設(shè)臵了 07 級(jí)共 8 個(gè)等級(jí)。相對(duì)于該 2011 版的老標(biāo)準(zhǔn)，2018 版的新標(biāo)準(zhǔn)總共劃分了 9 個(gè)等級(jí)，同時(shí)評(píng)價(jià)方面更為細(xì)致，主要增添了數(shù)據(jù)質(zhì)量這一重要維度對(duì)電子病歷進(jìn)行評(píng)價(jià)。數(shù)據(jù)質(zhì)量重點(diǎn)突出了數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化與一致性、數(shù)據(jù)完整性、數(shù)據(jù)整合性能、數(shù)據(jù)及時(shí)性等多個(gè)方面。這有利于避

34、免此前存在的雖然有電子病歷，但數(shù)據(jù)質(zhì)量較差， 難以進(jìn)行有效分析和研究，也無(wú)法支撐醫(yī)療業(yè)務(wù)效率提升等問(wèn)題。新標(biāo)準(zhǔn)體現(xiàn)了對(duì)于醫(yī)療數(shù)據(jù)的高度重視，為基于數(shù)據(jù)的應(yīng)用打下基礎(chǔ)。新標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)體系主要可以劃分為局部應(yīng)用以及整體應(yīng)用水平這兩個(gè)層次。局部應(yīng)用情況：確定了醫(yī)療工作流程中的 10 個(gè)角色，39 個(gè)評(píng)價(jià)項(xiàng)目。就 39 個(gè)評(píng)價(jià)項(xiàng)目分別對(duì)電子病歷系統(tǒng)功能、有效應(yīng)用、數(shù)據(jù)質(zhì)量三個(gè)方面進(jìn)行評(píng)分，將三個(gè)得分相乘，得到此評(píng)價(jià)項(xiàng)目的綜合評(píng)分。即：?jiǎn)蝹€(gè)項(xiàng)目綜合評(píng)分=功能評(píng)分有效應(yīng)用評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)分。整體應(yīng)用水平評(píng)價(jià)：主要根據(jù)局部功能評(píng)價(jià)的 39 個(gè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)結(jié)果匯總產(chǎn)生醫(yī)院的整體電子病歷應(yīng)用水平評(píng)價(jià)，具體方法是按照總分、

35、基本項(xiàng)目完成情況、選擇項(xiàng)目完成情況獲得對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)整體的電子病歷應(yīng)用水平評(píng)價(jià)結(jié)果?；卷?xiàng)目是電子病歷系統(tǒng)中的關(guān)鍵功能，“電子病歷系統(tǒng)應(yīng)用水平分級(jí)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)”中列出的各個(gè)級(jí)別的基本項(xiàng)是醫(yī)療機(jī)構(gòu)整體達(dá)到該級(jí)別所必須實(shí)現(xiàn)的功能，且每個(gè)基本項(xiàng)目的有效應(yīng)用范圍必須達(dá)到 80%以上，數(shù)據(jù)質(zhì)量指數(shù)在 0.5 以上。選擇項(xiàng)目的有效應(yīng)用范圍不應(yīng)低于 50%，數(shù)據(jù)質(zhì)量指數(shù)在 0.5 以上。我們基于當(dāng)前醫(yī)院電子病歷應(yīng)用現(xiàn)狀以及對(duì)未來(lái)兩年的發(fā)展目標(biāo)，對(duì)電子病歷建設(shè)的市場(chǎng)空間進(jìn)行了測(cè)算。根據(jù)政府采購(gòu)網(wǎng)上的電子病歷系統(tǒng)的建造及升級(jí)改造項(xiàng)目的中標(biāo)情況對(duì)電子病歷系統(tǒng)的投入進(jìn)行估算。通過(guò)對(duì)近三個(gè)月的中標(biāo)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)， 其中三級(jí)醫(yī)院

36、的電子病歷系統(tǒng)的平均中標(biāo)價(jià)格為 354 萬(wàn)元，二級(jí)醫(yī)院的平均中標(biāo)價(jià)格為 205 萬(wàn)元。我們以三級(jí)醫(yī)院電子病歷升級(jí)投入平均 350 萬(wàn)，二級(jí)醫(yī)院電子病歷升級(jí)需求平均 200 萬(wàn)進(jìn)行估算。整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)的需求規(guī)模達(dá)到 260 億元。若要求在今明兩年全部完成電力病歷升級(jí)和建設(shè)，平均一年投入達(dá)到 130 億元。相較當(dāng)前的電子病歷市場(chǎng)而言是一個(gè)較大的增量?？紤]到一般而言醫(yī)院信息化系統(tǒng)的實(shí)施周期在半年到一年左右，電子病歷評(píng)級(jí)周期一般也在半年到一年左右。這意味著，如果以 2020 年底為電子病歷評(píng)級(jí)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)看，近期有望迎來(lái)電子病歷建設(shè)的需求高峰，且可以認(rèn)為近期的電子病歷建設(shè)項(xiàng)目是以達(dá)到 2020 年醫(yī)院所

37、需要的等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)而建設(shè)的。另外，我們注意到，對(duì)于同樣等級(jí)的醫(yī)院而言，其電子病歷建設(shè)及升級(jí)的投入差距顯著。這一方面與不同醫(yī)院信息化等級(jí)的基礎(chǔ)存在明顯差異有關(guān)，另一方面與醫(yī)院對(duì)于電子病歷建設(shè)的需求有關(guān)，部分醫(yī)院對(duì)電子病歷建設(shè)提出更高等級(jí)的要求。例如，莆田學(xué)院附屬醫(yī)院的電子病歷六級(jí)項(xiàng)目服務(wù)類(lèi)采購(gòu)項(xiàng)目，其預(yù)算金額是 1906.98 萬(wàn)元；蘇州市中醫(yī)醫(yī)院的醫(yī)院信息平臺(tái)及五級(jí)電子病歷改造項(xiàng)目的中標(biāo)價(jià)格為 500 萬(wàn)元。表 4：各級(jí)醫(yī)院至 2020 年的電子病歷建設(shè)需求測(cè)算平均電子病歷投入需求（萬(wàn)）三級(jí)醫(yī)院24603502086.1二級(jí)醫(yī)院87142008174.28醫(yī)院數(shù)量樣本數(shù)量合計(jì)需求（億元）資料來(lái)源

38、：政府采購(gòu)網(wǎng)，Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心按 DRGs 付費(fèi)試點(diǎn)工作展開(kāi)，信息化支持能力需加強(qiáng)DRGs 是目前市場(chǎng)上關(guān)注度較高的一個(gè)醫(yī)療信息化的細(xì)分方向。12 月份，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布了關(guān)于申報(bào)按疾病診斷相關(guān)分組付費(fèi)國(guó)家試點(diǎn)的通知文件，提出將組織開(kāi)展按疾病診斷相關(guān)分組（或者簡(jiǎn)稱(chēng)為 DRGs）付費(fèi)國(guó)家試點(diǎn)申報(bào)工作。原則上各省可推薦 1-2 個(gè)城市作為國(guó)家試點(diǎn)候選城市，通過(guò) DRGs 付費(fèi)試點(diǎn)城市深度參與，共同確定試點(diǎn)方案，探索推進(jìn)路徑，制定并完善全國(guó)基本統(tǒng)一的 DRGs 付費(fèi)政策、流程和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。DRGs 是以出院病歷為依據(jù)，綜合考慮了患者的主要診斷和主要治療方式，結(jié)合年齡、并發(fā)癥、伴隨病等特征，

39、根據(jù)疾病的復(fù)雜程度和費(fèi)用將相似的病例分到同一個(gè)組中?；谶@樣的分組以及歷史醫(yī)院診療數(shù)據(jù)，可以知道發(fā)生類(lèi)似診療行為的合理費(fèi)用支出是多少，從而為醫(yī)保支付提供了標(biāo)準(zhǔn)。在按照 DRGs 進(jìn)行付費(fèi)的模式下，管理部門(mén)（主要是各地醫(yī)保局）不僅可以對(duì)不同的醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行較為客觀的醫(yī)療服務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)，還可以進(jìn)行醫(yī)保付費(fèi)的管理工作，可以起到醫(yī)?？刭M(fèi)的作用。在醫(yī)院內(nèi)部也可以幫助進(jìn)行醫(yī)療服務(wù)評(píng)價(jià)。目前 DRGs 已經(jīng)在美澳德法等國(guó)家都得到廣泛應(yīng)用，對(duì)于醫(yī)療服務(wù)的提效控費(fèi)取得了不錯(cuò)的使用效果，但在國(guó)內(nèi)推進(jìn)尚處在初級(jí)階段，應(yīng)用 DRGs 的醫(yī)院數(shù)量還很少，未來(lái)發(fā)展空間還很大。DRGs 的應(yīng)用也會(huì)催生新的醫(yī)療信息化需求，一方面

40、需要通過(guò)信息化手段實(shí)現(xiàn)醫(yī)院和各地醫(yī)保局的病例信息互通，另一方面基于 DRGs 標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)醫(yī)療服務(wù)評(píng)價(jià)、醫(yī)保付費(fèi)管理等應(yīng)用也需要軟件層面的支持。但是，DRGs 的推動(dòng)也面臨著一定困難，主要體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)尚未形成一個(gè)統(tǒng)一的分組標(biāo)準(zhǔn)，以及各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)缺少優(yōu)質(zhì)臨床數(shù)據(jù)的支撐，國(guó)內(nèi)大部分醫(yī)院的數(shù)據(jù)質(zhì)量還有待提高。這也與上述的國(guó)家積極推動(dòng)以電子病歷為核心的醫(yī)療信息化建設(shè)存在緊密聯(lián)系。由于我國(guó)目前醫(yī)院的信息化基礎(chǔ)還比較薄弱，DRGs 的推進(jìn)不會(huì)很快，更可能僅僅是在部分區(qū)域和醫(yī)院試點(diǎn)。我們假設(shè)全國(guó) 30 個(gè)左右城市開(kāi)展 DRGs 付費(fèi)試點(diǎn)工作，每個(gè)城市有 3 家的醫(yī)療機(jī)構(gòu)開(kāi)展具體試點(diǎn)工作，一家醫(yī)院平均 100 萬(wàn)

41、的新增信息化規(guī)模，一個(gè)城市醫(yī)保局則需投入 500 萬(wàn)左右以對(duì)接醫(yī)院數(shù)據(jù)以及基于 DRGs 提供醫(yī)保付費(fèi)支持?？偣驳男畔⒒枨蠹s將達(dá)到 2.4 億元。遠(yuǎn)期來(lái)看，在 DRGs 能夠在地級(jí)市以及三級(jí)醫(yī)院逐步推廣的前提下，所能帶來(lái)的信息化投入規(guī)模大約能有 40 億元（這里僅考慮醫(yī)院端醫(yī)保數(shù)據(jù)接口帶來(lái)的新增投入規(guī)模，未考慮可能帶來(lái)的醫(yī)院全流程信息系統(tǒng)升級(jí)）。和每年超過(guò) 400 億元的我國(guó)醫(yī)療信息化投入相比，DRGs 所能直接帶來(lái)的信息化投入增長(zhǎng)有限。但是我們也應(yīng)該看到，對(duì)于基于 DRGs 付費(fèi)模式的推進(jìn)能對(duì)醫(yī)院信息化程度的提升起到重要的推動(dòng)作用。DRGs 所需要更高質(zhì)量的醫(yī)療數(shù)據(jù)的積累，客觀上對(duì)醫(yī)院的信

42、息化系統(tǒng)提出了更高的要求。我們估計(jì)，要滿(mǎn)足 DRGs 的需要所對(duì)應(yīng)的電子病歷等級(jí)至少要達(dá)到 4 級(jí)及以上， 這為醫(yī)院電子病歷等級(jí)的持續(xù)提升帶來(lái)了更多推動(dòng)力量。表 5：遠(yuǎn)期 DRGs 所能帶來(lái)醫(yī)療信息化投入規(guī)模數(shù)量單體信息化投入規(guī)模（萬(wàn)元）總投入規(guī)模（億元）直轄市410000.4地級(jí)市29450014.7三級(jí)醫(yī)院246010024.6合計(jì)-39.7資料來(lái)源：信達(dá)證券研發(fā)中心互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理辦法出臺(tái)，行業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，在 2018 年 9 月互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域的多份文件正式出臺(tái)以后，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院擺脫了此前粗放式發(fā)展的局面，開(kāi)始進(jìn)入規(guī)范發(fā)展的局面。一方面，此次明確了互聯(lián)網(wǎng)診療、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、遠(yuǎn)

43、程醫(yī)療服務(wù)的內(nèi)涵。其中，互聯(lián)網(wǎng)診療指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)開(kāi)展部分常見(jiàn)病、慢性病復(fù)診和“互聯(lián)網(wǎng)+”家庭醫(yī)生簽約服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)診療的服務(wù)范圍得到明確?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院包括作為實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)第二名稱(chēng)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，以及依托實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)獨(dú)立設(shè)臵的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，即必須依托實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)。此舉在加強(qiáng)國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域的管理的同時(shí)，也為行業(yè)發(fā)展指明了道路，有利于進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)亂象。另一方面，與此前文件中聚焦的醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化不同，此次側(cè)重在互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療服務(wù)的結(jié)合，但兩者相輔相成，信息化是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)的基礎(chǔ)。表 6：互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法等文件主要內(nèi)容發(fā)布文件名稱(chēng)主要內(nèi)容1）互聯(lián)網(wǎng)診療是指醫(yī)療機(jī)構(gòu)利用在本機(jī)構(gòu)注冊(cè)的

44、醫(yī)師，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)開(kāi)展部分常見(jiàn)病、慢性病復(fù)診和“互聯(lián)網(wǎng)+” 家庭醫(yī)生簽約服務(wù)。2）明確了可以與第三方機(jī)構(gòu)合作建立互聯(lián)網(wǎng)診療服務(wù)信息系統(tǒng)。3）醫(yī)療機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)診療活動(dòng)應(yīng)當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法（試行）互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理辦法（試行）與其診療科目相一致。4）不得對(duì)首診患者開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)診療活動(dòng)。5）醫(yī)師掌握患者病歷資料后，可以為部分常見(jiàn)病、慢性病患者在線(xiàn)開(kāi)具處方。在線(xiàn)開(kāi)具的處方必須有醫(yī)師電子簽名，經(jīng)藥師審核后，醫(yī)療機(jī)構(gòu)、藥品經(jīng)營(yíng)企業(yè)可委托符合條件的第 三方機(jī)構(gòu)配送。6）鼓勵(lì)三級(jí)醫(yī)院在醫(yī)聯(lián)體內(nèi)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)診療信息系統(tǒng)向下轉(zhuǎn)診患者。1）互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院包括作為實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)第二名稱(chēng)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，以及依托實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)

45、獨(dú)立設(shè)臵的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。2）實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院準(zhǔn)入前，省級(jí)衛(wèi)生健康行政部門(mén)應(yīng)當(dāng)建立省級(jí)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)監(jiān)管平臺(tái)，與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院信息平臺(tái)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān) 管。3）患者在實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)就診，由接診的醫(yī)師通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院邀請(qǐng)其他醫(yī)師進(jìn)行會(huì)診時(shí)，會(huì)診醫(yī)師可以出具診斷意見(jiàn)并開(kāi)具處方；患者未在實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)就診，醫(yī)師只能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院為部分常見(jiàn)病、慢性病患者提供復(fù)診服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院 可以提供家庭醫(yī)生簽約服務(wù)。4）鼓勵(lì)城市三級(jí)醫(yī)院通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院與偏遠(yuǎn)地區(qū)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)、全科醫(yī)生與專(zhuān)科醫(yī)生的數(shù)據(jù)資源共享和業(yè)務(wù)協(xié)同，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源下沉。遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)管理規(guī)范（試行）1）遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)包括 a）某醫(yī)療機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)邀請(qǐng)

46、方）直接向其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)受邀方）發(fā)出邀請(qǐng)，受邀方運(yùn)用通訊、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等信息化技術(shù)，為邀請(qǐng)方患者診療提供技術(shù)支持的醫(yī)療活動(dòng)。以及 b）邀請(qǐng)方或第三方機(jī)構(gòu)搭建遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)，受邀方以機(jī)構(gòu)身份在該平臺(tái)注冊(cè)，邀請(qǐng)方通過(guò)該平臺(tái)發(fā)布需求，由平臺(tái)匹配受邀方或其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)主動(dòng) 對(duì)需求做出應(yīng)答，運(yùn)用通訊、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等信息化技術(shù)，為邀請(qǐng)方患者診療提供技術(shù)支持的醫(yī)療活動(dòng)。2）醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間通過(guò)遠(yuǎn)程進(jìn)行會(huì)診，受邀方提供診斷治療意見(jiàn)，邀請(qǐng)方明確診斷治療方案。資料來(lái)源：國(guó)家衛(wèi)健委，信達(dá)證券研發(fā)中心對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域未來(lái)的發(fā)展，我們認(rèn)為此領(lǐng)域有國(guó)家的大力推進(jìn)，也能夠緩解目前存在的醫(yī)療機(jī)構(gòu)容納患者有限、醫(yī)

47、療資源地域分布不均衡、看病就醫(yī)過(guò)程效率較低等問(wèn)題，具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?。隨著行業(yè)發(fā)展的逐步規(guī)范，有利于吸引更多的資本投入到互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域中來(lái)，與實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)的合作將顯得更加重要。其實(shí)在這三份文件發(fā)布之前已經(jīng)有了許多關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的實(shí)踐。其中一種模式是大型公立醫(yī)院建設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，將醫(yī)院的全部或者部分業(yè)務(wù)流程向互聯(lián)網(wǎng)延伸，使得患者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取智能導(dǎo)診、預(yù)約掛號(hào)、網(wǎng)絡(luò)門(mén)診、藥品配送、檢查檢驗(yàn)預(yù)約、繳費(fèi)等全流程服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院對(duì)于醫(yī)院而言具有重要意義，可以幫助提升醫(yī)院優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的使用效率，擴(kuò)大醫(yī)生和醫(yī)院的社會(huì)影響力，同時(shí)也與國(guó)家分級(jí)診療的相關(guān)政策導(dǎo)向相一致。另外一種模式是以平安好醫(yī)生、微醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院為

48、代表的可以整合多家醫(yī)療機(jī)構(gòu)的在線(xiàn)醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道實(shí)現(xiàn)在線(xiàn)問(wèn)診、預(yù)約掛號(hào)、提供健康資訊等服務(wù)。我們認(rèn)為，兩種互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的建設(shè)模式本質(zhì)上沒(méi)有差異。對(duì)于實(shí)體公立醫(yī)院建立的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，其更多作為醫(yī)院覆蓋范圍的延伸，在幫助提升實(shí)體醫(yī)療服務(wù)的同時(shí)以在線(xiàn)服務(wù)的方式更多的獲取病人，從而擴(kuò)寬診療服務(wù)收入。對(duì)于以互聯(lián)網(wǎng)公司為主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺(tái)可以聚合多家醫(yī)療機(jī)構(gòu)的資源，可以滿(mǎn)足病人更多層次的醫(yī)療服務(wù)需要。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在基于互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)層面相對(duì)而言更為擅長(zhǎng)。圖 13：北京醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院及青島大學(xué)附屬醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院圖 14：微醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院資料來(lái)源: 掌上北京醫(yī)院，青大附院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，信達(dá)證券研發(fā)中

49、心資料來(lái)源: 微醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心在對(duì)于醫(yī)療信息化投入的貢獻(xiàn)上，以每家三級(jí)醫(yī)院進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺(tái)建設(shè)需要 500 萬(wàn)元信息化投入進(jìn)行估算，遠(yuǎn)期所有三級(jí)醫(yī)院建設(shè)完互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院所需要的總投入為 123 億元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止 2018 年 11 月，全國(guó)落地運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院已經(jīng)大約有 119 家，帶有“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院”字樣的企業(yè)正以每周兩家左右的速度快速增長(zhǎng)。其中，以實(shí)體醫(yī)院為主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院大約有浙大一院、暨南大學(xué)附屬第一醫(yī)院、廈門(mén)大學(xué)附屬第一醫(yī)院、河南理工大學(xué)第一附屬醫(yī)院、解放軍 117 醫(yī)院、福州總醫(yī)院、靖江市人民醫(yī)院、克拉瑪依市中心醫(yī)院、南京市第一醫(yī)院、青島大學(xué)附屬醫(yī)院、河南科

50、技大學(xué)一附院、奉節(jié)縣人民醫(yī)院、甘肅省第二人民醫(yī)院、新疆精神衛(wèi)生中心、南沙區(qū)第六人民醫(yī)院、駐馬店市中心醫(yī)院、綿陽(yáng)市中心醫(yī)院、深圳醫(yī)院、柳州市工人醫(yī)院、荊門(mén)市第二人民醫(yī)院、佛山市中醫(yī)院三水醫(yī)院、渭南市中心醫(yī)院、陜西省森工醫(yī)院、江蘇省中醫(yī)院、青海省人民醫(yī)院、百色市婦幼保健院、圖木舒克市人民醫(yī)院、河北省中醫(yī)院、深圳市婦幼保健院、西南醫(yī)科大學(xué)附屬醫(yī)院、赤峰學(xué)院附屬醫(yī)院、山東省立三院、北京醫(yī)院、四川大學(xué)華西醫(yī)院、山東省立醫(yī)院等不超過(guò) 40 家，其中大部分都是三級(jí)醫(yī)院，且在整個(gè)三級(jí)醫(yī)院體系中的占比還比較低。我們注意到上述多家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院其實(shí)在新政策發(fā)布之前就已經(jīng)設(shè)立，后續(xù)依然存在信息系統(tǒng)升級(jí)換代的需求。140

51、1191201008060402002016.112017.32018.11其他類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院實(shí)體醫(yī)院為主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院8435圖 15：互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院上線(xiàn)數(shù)量變化圖 16：截止 2018 年 11 月互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院分類(lèi)數(shù)量4825資料來(lái)源: 動(dòng)脈網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源: 動(dòng)脈網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心由于新政策規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院準(zhǔn)入前需要省級(jí)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)監(jiān)管平臺(tái)，今年各省份的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療監(jiān)管平臺(tái)有望陸續(xù)上線(xiàn)， 為后續(xù)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的快速建設(shè)發(fā)展打下基礎(chǔ)。我們判斷，在政策鼓勵(lì)之下，今明兩年有望成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設(shè)及升級(jí)的高峰期。假設(shè)未來(lái)兩年每年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院在三級(jí)醫(yī)院中的滲透率能夠提升 20%，則近兩年每年相關(guān)

52、的信息化投入需求為 25 億元左右。百億新增需求可期，帶動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張綜合來(lái)看，電子病歷的信息化建設(shè)投入將是未來(lái)兩年確定性較高的投入方向。DRGs 的建設(shè)會(huì)帶動(dòng)醫(yī)療信息化需求，但其本身由于尚處試點(diǎn)發(fā)展的初期階段，給醫(yī)療信息化市場(chǎng)帶來(lái)的增量有限?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院的建設(shè)由于政策方面的明確，很可能成為未來(lái)醫(yī)院投入的重點(diǎn)方向，基于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院不同的滲透率假設(shè)，每年所帶來(lái)的信息化建設(shè)投入規(guī)模在 20 億元左右。我們預(yù)計(jì)， 三者合計(jì)帶來(lái)的每年新增信息化投入規(guī)模在百億級(jí)別，以 2017 年醫(yī)療 IT 超過(guò) 400 億元的總規(guī)模來(lái)看，將顯著帶來(lái)目前醫(yī)療信息化市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。遠(yuǎn)期信息化總投入（億2019 年信息化規(guī)模（

53、億2020 年信息化規(guī)模（億元）元）元）電子病歷26050%100%130130DRGs405%10%22互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺(tái)12310%/15%/20%20%/30%/40%12.3/18.45/24.612.3/18.45/24.6合計(jì)413-144/150/157144/150/157表 7：未來(lái)兩年電子病歷、DRGs、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺(tái)建設(shè)帶來(lái)的新增醫(yī)療信息化需求測(cè)算2019 年預(yù)期滲透率2020 年預(yù)期滲透率資料來(lái)源：信達(dá)證券研發(fā)中心醫(yī)療信息化上市公司比較目前，在 A 股上市的醫(yī)療信息化行業(yè)的上市公司主要有 10 家左右。雖然醫(yī)療信息化市場(chǎng)的整體增長(zhǎng)將會(huì)給大部分公司帶來(lái)利好，但隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)

54、大，現(xiàn)有的市場(chǎng)格局面臨著重新建立的可能。通過(guò)對(duì)上市公司產(chǎn)品、客戶(hù)、新業(yè)務(wù)開(kāi)展、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等幾方面的比較，我們更容易看清楚公司各自未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力以及發(fā)展空間。醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)基本情況比較在產(chǎn)品類(lèi)別層面，各公司的同質(zhì)性較高。以覆蓋醫(yī)院、區(qū)域衛(wèi)生、基層衛(wèi)生、醫(yī)療保險(xiǎn)等領(lǐng)域的醫(yī)療信息化解決方案為主。大部分公司都擁有電子病歷、醫(yī)院管理系統(tǒng)等基礎(chǔ)醫(yī)院信息化系統(tǒng)以及區(qū)域衛(wèi)生管理系統(tǒng)等面向政府管理部門(mén)的產(chǎn)品。公司的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在產(chǎn)品覆蓋廣度、產(chǎn)品功能、客戶(hù)覆蓋面等方面。在所有上市公司中，衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)惠康、東軟集團(tuán)、東華軟件的產(chǎn)品布局最為全面。以衛(wèi)寧健康為例，公司擁有面向醫(yī)院和衛(wèi)生行政機(jī)構(gòu)的較為完整的業(yè)務(wù)覆蓋。面向醫(yī)

55、院有包括門(mén)診、住院、急診、電子病歷等級(jí)評(píng)審、醫(yī)院等級(jí)評(píng)審在內(nèi)的解決方案，面向衛(wèi)生行政機(jī)構(gòu)有包括區(qū)域公共衛(wèi)生、區(qū)域醫(yī)療、基層醫(yī)療在內(nèi)的解決方案。創(chuàng)業(yè)惠康擁有八大系列 200 多個(gè)自主研發(fā)產(chǎn)品，基本涵蓋了整個(gè)醫(yī)療結(jié)構(gòu)的所有業(yè)務(wù)系統(tǒng)，省市區(qū)縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)各級(jí)衛(wèi)計(jì)委、局、醫(yī)院、疾控、衛(wèi)生監(jiān)督、血站、婦幼保健、牙防所等醫(yī)療機(jī)構(gòu)，能夠滿(mǎn)足不同客戶(hù)的個(gè)性化需求。東軟集團(tuán)提供以患者為中心的全面數(shù)字化醫(yī)院解決方案，包括HIS、CIS、LIS、EMR、PACS、RIS、CAD、遠(yuǎn)程會(huì)診服務(wù)等，在區(qū)域衛(wèi)生、智能 DRGs、醫(yī)療保險(xiǎn)管理等領(lǐng)域也有多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。東華軟件產(chǎn)品包括智慧醫(yī)院解決方案群、區(qū)域醫(yī)療解決方案群、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)

56、療解決方案群、醫(yī)保支付與控費(fèi)解決方案群等。其他廠(chǎng)商在業(yè)務(wù)布局上基于各自的優(yōu)勢(shì)各有側(cè)重。萬(wàn)達(dá)信息更側(cè)重于區(qū)域衛(wèi)生管理信息化軟件以及醫(yī)療保障領(lǐng)域信息化，但同時(shí)也擁有電子病歷、心電信息系統(tǒng)、DRGs 績(jī)效分析等軟件產(chǎn)品。思創(chuàng)醫(yī)惠除了以醫(yī)院智能開(kāi)放平臺(tái)為核心的產(chǎn)品體系和基于“智能開(kāi)放平臺(tái)+微小化應(yīng)用”的智慧醫(yī)院解決方案外，基于自身在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的技術(shù)能力，還為醫(yī)院提供針對(duì)物品、人員管理的信息系統(tǒng)。和仁科技的主要產(chǎn)品包括以電子病歷、醫(yī)療信息集成平臺(tái)為核心的臨床醫(yī)療管理信息系統(tǒng)以及是在不同醫(yī)療服務(wù)場(chǎng)景下業(yè)務(wù)延伸的數(shù)字化場(chǎng)景應(yīng)用系統(tǒng)，其在軍隊(duì)醫(yī)療信息化市場(chǎng)有著較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。久遠(yuǎn)銀海側(cè)重于以醫(yī)療保險(xiǎn)為核心提供面向政

57、府部門(mén)的管理信息系統(tǒng)以及面向醫(yī)保醫(yī)院的管理軟件、支付系統(tǒng)等。麥迪科技側(cè)重于提供臨床醫(yī)療管理信息系統(tǒng)系列應(yīng)用軟件和臨床信息化整體解決方案，主要包括在麻醉臨床、重癥監(jiān)護(hù)、院前急救、血液凈化和臨床路徑信息系統(tǒng)等產(chǎn)品。圖 17：衛(wèi)寧健康智慧醫(yī)院系列產(chǎn)品圖 18：創(chuàng)業(yè)惠康產(chǎn)品與解決方案資料來(lái)源: 衛(wèi)寧健康官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源: 創(chuàng)業(yè)惠康官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心在客戶(hù)覆蓋方面，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)惠康覆蓋的醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，均在 5000 家以上。萬(wàn)達(dá)信息覆蓋全國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)約 4000 家。東軟集團(tuán)累計(jì)服務(wù)的醫(yī)院客戶(hù)超過(guò) 2000 家。思創(chuàng)醫(yī)惠、麥迪科技的醫(yī)院客戶(hù)數(shù)均超過(guò) 1000 家。在三

58、級(jí)醫(yī)院覆蓋中，東軟集團(tuán)、麥迪科技覆蓋余 400 家，東華軟件約覆蓋 300 家，衛(wèi)寧健康則超過(guò) 200 家。其中，萬(wàn)達(dá)信息在上海市擁有較高占有率，覆蓋了全部 38 家三甲醫(yī)院基本覆蓋其他各等級(jí)醫(yī)院和基層衛(wèi)生醫(yī)療機(jī)構(gòu)。和仁科技在軍隊(duì)醫(yī)院信息化市場(chǎng)中具有一定的比較優(yōu)勢(shì)。思創(chuàng)醫(yī)惠具備給境外機(jī)構(gòu)提供國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化信息服務(wù)能力，覆蓋了 6 家港澳醫(yī)院。表 8：主要醫(yī)療信息化公司產(chǎn)品及客戶(hù)覆蓋情況公司主要醫(yī)療信息化產(chǎn)品客戶(hù)覆蓋情況公司成立時(shí)間智慧醫(yī)院：門(mén)診、住院、醫(yī)技、急診、門(mén)診輸液、費(fèi)用控制、HRP、臨床數(shù)據(jù)中心、臨床質(zhì)控管理、電子病歷等級(jí)評(píng)審、醫(yī)院等級(jí)評(píng)審等解決方 案，面向衛(wèi)生行政機(jī)構(gòu)有包括區(qū)域公共衛(wèi)生、

59、區(qū)域醫(yī)療、基層醫(yī)療在內(nèi)的衛(wèi)寧健康創(chuàng)業(yè)惠康解決方案。具體包括：電子病歷軟件、醫(yī)聯(lián)體管理信息系統(tǒng)軟件、網(wǎng)景醫(yī)院管理信息系統(tǒng)、衛(wèi)寧 DRGS 管理系統(tǒng)、臨床信息系統(tǒng)、衛(wèi)寧醫(yī)院影像數(shù)字化平臺(tái)系統(tǒng)、衛(wèi)寧醫(yī)院實(shí)驗(yàn)管理系統(tǒng)等。擁有八大系列 200 多個(gè)自主研發(fā)產(chǎn)品，基本涵蓋了整個(gè)醫(yī)療結(jié)構(gòu)的所有業(yè)務(wù)系統(tǒng)，省市區(qū)縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)各級(jí)衛(wèi)計(jì)委、局、醫(yī)院、疾控、衛(wèi)生監(jiān)督、血站、婦幼保健、牙防所等醫(yī)療機(jī)構(gòu)，能夠滿(mǎn)足不同客戶(hù)的個(gè)性化需求。具體包括：創(chuàng)業(yè)急診臨床信息系統(tǒng)軟件、服務(wù)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量超過(guò) 5,000 家，其中三級(jí)醫(yī)院超過(guò) 200 家。營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)已遍及全國(guó)30 多個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，用戶(hù)數(shù)量達(dá)到 6,000 多家，公共衛(wèi)生項(xiàng)

60、目遍及全國(guó) 200 多個(gè)區(qū)縣。2004.41997.12萬(wàn)達(dá)信息東軟集團(tuán)東華軟件思創(chuàng)醫(yī)惠在智慧健康領(lǐng)域提供醫(yī)療衛(wèi)生閉環(huán)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)全過(guò)程健康管理。產(chǎn)品具體包括醫(yī)院信息系統(tǒng)、區(qū)域衛(wèi)生、基層衛(wèi)生、公共衛(wèi)生、智慧醫(yī)藥等。在智慧社保領(lǐng)域，圍繞人力資源和社會(huì)保障各業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從服務(wù)決策層、業(yè)務(wù)管理層、業(yè)務(wù)支撐層、基礎(chǔ)支撐層提供了全面的解決方案。產(chǎn)品具體包括人力資源和社會(huì)保障整體解決方案、陽(yáng)光醫(yī)保解決方案、人力資源醫(yī)療保險(xiǎn)公共服務(wù)解決方案等。提供以患者為中心的全面數(shù)字化醫(yī)院解決方案，包括 HIS、CIS、LIS、EMR、PACS、RIS、CAD、遠(yuǎn)程會(huì)診服務(wù)等。面向個(gè)人健康服務(wù)，東軟與大型醫(yī)院聯(lián)合提供熙康健康