多媒體課件：財務報表分析（第四版）

1、財務報表分析（第四版）前 言 我們生活在信息高度發(fā)達的21世紀，了解、掌握和有效地利用信息，是企業(yè)及個人生存發(fā)展應具備的最基本的能力。 凸現(xiàn)財務狀況的真實畫面 記載經(jīng)營過程的客觀歷史 反映現(xiàn)金流量的生動寫照 維護投資者權益的有力工具 診斷企業(yè)經(jīng)營狀況的X光片 評估企業(yè)價值的事實依據(jù) 讓我們共同關注財務報表分析1財務報表分析概述2資產(chǎn)負債表分析3利潤表分析4現(xiàn)金流量表分析5所有者權益變動表及財務報表附注分析目錄 CONTENTS7財務報表綜合分析6成本費用報表分析8財務報表綜合分析應用財務報表分析概述第一章第一節(jié)財務報表分析的基礎知識一. 財務報表與會計要素二. 財務報表的作用與編制要求三. 財

2、務報表分析的主體與目的第二節(jié)財務報表分析的基本方法一. 比較分析法二. 比率分析法三. 因素分析法四. 趨勢分析法第一章第一節(jié)財務報表分析的基礎知識財務報表分析概述 （一）財務報表與會計循環(huán) 1.會計循環(huán)：會計循環(huán)是指會計信息加工處理的運行過程，具體循環(huán)過程如下：一、財務報表與會計要素經(jīng)濟業(yè)務原始憑證記賬憑證總分類賬明細分類賬資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表所有者權益變動表財務報表附注進行財務報表分析會計憑證會計賬簿財務報表 （一）財務報表與會計循環(huán) 2.財務報表：財務報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量流量及所有者權益變動情況的結(jié)構性表述，是財務會計報告的重要組成部分，是企業(yè)向外傳遞會計信息的

3、主要途徑。一、 財務報表與會計要素 （一）財務報表與會計循環(huán) 3財務會計報告：財務會計報告是指企業(yè)對外提供的綜合反映企業(yè)會計信息的系列文件。一、財務報表與會計要素組成內(nèi)容財務報表列報財務情況說明書審計報告肯定意見的審計報告保留意見的審計報告否定意見的審計報告拒絕意見的審計報告由企業(yè)會計提供由注冊會計師提供 （一）財務報表與會計循環(huán) 3財務會計報告：財務會計報告是指企業(yè)對外提供的綜合反映企業(yè)會計信息的系列文件。一、財務報表與會計要素財務報表是財務會計報告的核心內(nèi)容會計循環(huán)的成果傳遞信息企業(yè)會計信息的窄體進行審計鑒證的依據(jù) （二）財務報表的種類一、財務報表與會計要素1.按反映內(nèi)容分靜態(tài)報表動態(tài)報表

4、2.按編制時間分月度報表季度報表半年度報表年度報表3.按編制單位分單位報表匯總報表4.按編制主體分個別報表合并報表5.按編制對象分對外報表對內(nèi)報表 （三）財務報表與會計要素的關系一、財務報表與會計要素會計要素是對會計對象的基本分類，是構成財務報表的基本因素。會計要素分類反映財務狀況反映經(jīng)營成果資產(chǎn)負債所有者權益收入費用利潤資產(chǎn)=負債+所有者權益編制資產(chǎn)負債表的基礎收入-費用=利潤（收入-費用投資收益營業(yè)外收支=利潤）編制利潤表的基礎二、財務報表的作用與編制要求 針對不同的信息使用者，提供相關的信息服務，為其決策提供依據(jù)。 1有助于投資人和債權人等了解企業(yè)的財務狀況與經(jīng)營成果，并進行合理決策。（

5、盈利能力、償還能力） 2有助于企業(yè)經(jīng)營者和職工加強和改善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理。 （資產(chǎn)結(jié)構、營運效率、成本費用控制） 3有利于國家經(jīng)濟管理部門制定宏觀產(chǎn)業(yè)政策，進行宏觀調(diào)控。 （層層匯總上報國家，了解行業(yè)發(fā)展狀況） 4 有利于信息公開和大數(shù)據(jù)綜合運用，進而加強金融監(jiān)管、促進資本市場的健康發(fā)展。（機會選擇、風險防控、合理負債經(jīng)營） （一）財務報表的作用二、財務報表的作用與編制要求 （二）財務報表的編制要求真實可靠相關可比全面完整編報及時便于理解三、財務報表分析的主體與目的（一）投資人分析財務報表的目的（二）債權人分析財務報表的目的（三）經(jīng)營者分析財務報表的目的（四）政府有關部門分析財務報表的目的（五

6、）業(yè)務關聯(lián)單位分析財務報表的目的（六）企業(yè)內(nèi)部職工分析財務報表的目的第一章第二節(jié)財務報表分析的基本方法財務報表分析概述一、比較分析法 2比較標準公認標準目標標準行業(yè)標準歷史標準 1比較分析法的含義：比較分析法是通過指標對比，從數(shù)量上確定差異，并進一步分析差異產(chǎn)生原因的分析方法，它是財務報表分析中最基本的方法。 公式： 實際指標標準指標（比較標準）差異（有利、不利）一、比較分析法3差異影響4注意事項：在指標內(nèi)容、時間長度、計價標準上的可比性。差異 有利差異不利差異正指標差異0反指標差異0反指標差異0二、比率分析法 1比率分析法的含義：比率分析法是一種特殊形式的比較分析法，它是通過計算兩項相關數(shù)值

7、（相關指標）的比率，來揭示企業(yè)財務活動的內(nèi)在聯(lián)系，分析經(jīng)濟現(xiàn)象產(chǎn)生原因的分析方法。 2比率分析法的特點：采用相對數(shù)比較，所以不受規(guī)模限制，應用廣泛。 3常用的比較形式：相關比率分析和構成比率分析。 4注意事項：對比指標（分子分母）的相關性。三、因素分析法 1因素分析法的含義：因素分析法是把綜合指標分解為各個組成要素，確定各要素對綜合指標的影響程度和影響方向的分析方法。因素分析法最常見的應用形式是連環(huán)替代法。 2. 應用舉例（參見教材例13） 3差額計算法的含義：差額計算法是連環(huán)替代法的簡化形式。當確定某一因素變動對綜合指標的影響時，括號中用該因素的實際指標減標準指標求差異，括號前的因素為實際指

8、標，括號后的因素為標準指標，有幾個因素就計算幾次，這種方法稱之為差額計算法（或差額分析法）。應用舉例（參見教材例13）三、因素分析法4技能訓練（參見教材本章的技能題和單元實訓的第二題）5特點替代計算的順序性對比計算的連環(huán)性計算結(jié)果的假定性四、趨勢分析法1趨勢分析法的含義：趨勢分析法是計算連續(xù)若干期的相同指標，揭示和預測財務狀況或經(jīng)營成果發(fā)展趨勢的分析方法，也稱為動態(tài)比率分析法。所分析的指標既可以是絕對數(shù)（如利潤），也可以是相對數(shù)（如凈資產(chǎn)收益率）。四、趨勢分析法 2常用形式 （1）定基動態(tài)比率分析 特點：將某一時期數(shù)額固定為基期數(shù)額（比較基礎），而計算出一系列的動態(tài)比率，借以分析該指標同比變動

9、趨勢的分析方法。 （2）環(huán)比動態(tài)比率分析 特點：以每一分析期的前期數(shù)額作為基期數(shù)額（比較基礎），而計算出一系列的動態(tài)比率，借以分析該指標環(huán)比變動趨勢的分析方法。 3技能訓練（參見教材例14）小結(jié)財務報表分析概述 財務報表分析的基礎知識財務報表分析的基本方法財務報表與會計要素財務報表的作用和編制要求比較分析法比率分析法財務報表分析的主體和目的因素分析法趨勢分析法財務報表分析（第四版）1財務報表分析概述2資產(chǎn)負債表分析3利潤表分析4現(xiàn)金流量表分析5所有者權益變動表及財務報表附注分析目錄 CONTENTS7財務報表綜合分析6成本費用報表分析8財務報表綜合分析應用第二章第一節(jié)資產(chǎn)負債表分析概述第二節(jié)資

10、產(chǎn)負債表項目的閱讀與分析第三節(jié)資產(chǎn)負債表的綜合分析資產(chǎn)負債表分析第二章第一節(jié)資產(chǎn)負債表分析概述資產(chǎn)負債表分析一、資產(chǎn)負債表的性質(zhì)與作用 1資產(chǎn)負債表的性質(zhì)：資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的財務報表。2資產(chǎn)負債表的作用揭示企業(yè)的資產(chǎn)總額及其分布揭示企業(yè)的權益總額及其結(jié)構了解企業(yè)長短期的償債能力和支付能力預測企業(yè)的財務狀況發(fā)展趨勢 1資產(chǎn)負債表的格式：有賬戶式和報告式兩種，我國企業(yè)采用賬戶式格式。2資產(chǎn)負債表的內(nèi)容：表頭、正表和補充資料。3資產(chǎn)負債表的特點：左右對稱 易于編制便于檢查 金額相等二、資產(chǎn)負債表的格式與內(nèi)容第二章第二節(jié)資產(chǎn)負債表項目的閱讀與分析資產(chǎn)負債表分析一、資產(chǎn)類項目的

11、閱讀與分析現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金外埠存款銀行匯票存款銀行本票存款信用證存款信用卡存款1.內(nèi)容（一）貨幣資金一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析高流動性低盈利性增強支付能力減少財務危機2.特點不利于資本回報（增值）增加籌資成本一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析 3.分析要點 （1）銷售規(guī)模及銷售方式與貨幣資金規(guī)模比較，判斷企業(yè)是否有小金庫。 （2）凈利潤與現(xiàn)金凈流量比較，判斷企業(yè)盈利的真實性 （3）凈利潤與所有者權益變動情況比較，判斷企業(yè)自我積累的速度。一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析（1）變現(xiàn)能力強（2）風險程度大（3）以利用暫時閑置資金為形式（4）以獲利為目的1.內(nèi)容：股票、債券、基金等。（二）交易性金融資產(chǎn)2特

12、點3注意事項：防范風險、考核效益。一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析（2）分析要點余額變動與企業(yè)銷售規(guī)模變動的關聯(lián)性；壞賬準備計提范圍的確定及余額變動的合理性；企業(yè)信用政策的寬松程度對壞賬風險大小的影響。（三）應收及預付賬款 1應收賬款 （1）特點：是商業(yè)信用的產(chǎn)物，與企業(yè)的銷售規(guī)模及信用政策密切相關，也是造假者虛增資產(chǎn)、虛構利潤的重要手段。一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析（三）應收及預付賬款 2應收票據(jù) （1）特點：期限短、有利息、易變現(xiàn)。 （2）注意事項：防范風險，若有確鑿證據(jù)表明其無法收回時，也應轉(zhuǎn)入應收賬款，并計提壞賬準備。一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析（三）應收及預付賬款3其他應收款（1）特點：種類繁

13、雜，數(shù)額一般不大，期限較短。（2）注意事項要計提壞賬準備金，在報表中用凈額反映；與企業(yè)主要業(yè)務無關，表中余額應明顯小于應收賬款的余額，且各期變動幅度不應過大；因種類繁多，規(guī)律性不強，極易成為造假者轉(zhuǎn)移銷售收入、偷逃稅款的“集散地”或“垃圾桶”。一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析（三）應收及預付賬款4預付賬款（1）特點：是一種商業(yè)信用和資金的無償占用，其數(shù)額多少取決于市場環(huán)境。（2）注意事項若有確鑿證據(jù)表明其不符合預付賬款的性質(zhì)，或因供貨單位破產(chǎn)、撤銷等原因無望再收到所購貨物的應轉(zhuǎn)入應收賬款，計提壞賬準備。在資產(chǎn)負債表中金額較小，且越少越好，否則說明企業(yè)理財上存在問題。一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析（四）存

14、貨1特點：品種多、數(shù)量大、流動性強、易損耗。2注意事項（1）確定合理的存貨經(jīng)濟批量，以降低存貨成本；（2）嚴把存貨數(shù)量控制關，降低庫存，減少風險；（3）關注存貨的品種結(jié)構及質(zhì)量，保證其安全完整及合理流動。3分析要點分析規(guī)模分析管理分析質(zhì)量一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析（五）投資1內(nèi)容：持有至到期投資、長期股權投資、投資性房地產(chǎn)。2特點：占用資金量大，持續(xù)時間較長，風險程度高。3注意事項（1）對有價證券投資的分析應結(jié)合證券市場和貨幣政策的變動程度進行；（2）對房地產(chǎn)投資的分析應結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展趨勢、房地產(chǎn)市場成熟程度等進行。4分析要點分析規(guī)模分析方向分析管理分析效益一、資產(chǎn)類項目的閱讀

15、與分析（六）固定資產(chǎn)1特點：單位價值大，使用時間長，實物形態(tài)相對穩(wěn)定，價值逐漸轉(zhuǎn)移。2分析要點分析規(guī)模分析結(jié)構分析管理分析效益一、資產(chǎn)類項目的閱讀與分析（七）無形資產(chǎn) 1特點：沒有實物形態(tài)；能在較長時間內(nèi)為企業(yè)獲得經(jīng)濟效益；持有目的多是為使用；企業(yè)有償取得；帶來的經(jīng)濟效益具有高度的不確定性。2分析要點分析規(guī)模分析質(zhì)量分析管理分析效益（一）短期借款1特點：時間短、利息低、較靈活，但若數(shù)量大，企業(yè)將面臨著集中還本付息的財務風險。2分析要點分析規(guī)模分析管理分析效果二、負債類項目的閱讀與分析（二）應付及預收賬款1應付票據(jù)與應付賬款（1）相同點：都是商業(yè)信用的產(chǎn)物，源于企業(yè)間的商品交易。（2）不同點保證

16、程度上流動性上風險程度上時間長短上（3）分析要點：分析規(guī)模分析信用分析管理二、負債類項目的閱讀與分析（二）應付及預收賬款 2預收賬款 （1）特點：先收錢，后付貨，是賣方對買方資金的無償占用，一般企業(yè)發(fā)生機率不大。 （2）分析要點 結(jié)合市場形勢分析其發(fā)生的真實性； 結(jié)合銷售規(guī)模分析其發(fā)生及變動的合理性。 3應付股利及其他應付款 （1）相同點：都是企業(yè)對其他單位或個人資金的暫時占用，構成企業(yè)臨時的資金來源。二、負債類項目的閱讀與分析（2）不同點來源渠道上約束程度上財務風險上（三）應交稅費 1特點：品種多、暫時性、約束性。2分析要點（1）稅費金額計算的準確性（2）稅費實際支付的及時性二、負債類項目的

17、閱讀與分析（四）應付職工薪酬 1職工薪酬包括的內(nèi)容：職工工資、獎金、津貼和補貼；職工福利費；醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷及生育保險費、住房公積金；工會經(jīng)費及職業(yè)教育經(jīng)費；非貨幣性福利；因解除與職工的勞動關系給予的補償；其他與獲得職工提供服務相關的支出。二、負債類項目的閱讀與分析（四）應付職工薪酬 2職工工資的分析要點 （1）結(jié)合職工人數(shù)、平均薪酬水平、采取的工資制度、企業(yè)的效益狀況等分析、判斷其變動的合理性和效益性。 （2）根據(jù)企業(yè)實際支付工資的及時性，分析、判斷企業(yè)的資信程度。 3職工福利費等項目的分析要點 （1）是否按規(guī)定比例計提（提取的合法性） （2）是否按規(guī)定用途使用（使用的合理性）二、負債

18、類項目的閱讀與分析二、負債類項目的閱讀與分析（五）長期借款1特點：由于我國證券市場的發(fā)育還不夠成熟，長期借款仍是大多數(shù)企業(yè)融資的主要渠道。因此，在負債總額中占的比重較大。2分析要點借款的使用效果 借款的還款保證 企業(yè)財務管理工作質(zhì)量二、負債類項目的閱讀與分析（六）應付債券1特點限制條件多，審批手續(xù)嚴，風險和壓力大。2分析要點募集資金的使用效果還本付息的資金保證二、負債類項目的閱讀與分析（七）長期應付款1特點：源于企業(yè)的融資行為，期限長，付款壓力較大。2分析要點分析融資效果分析融資風險分析還款保證二、負債類項目的閱讀與分析（八）預計負債預計負債是與或有事項密切相關的債務1或有事項的特點（1）由過

19、去的交易或事項形成的客觀存在（2）結(jié)果由未來某些事項是否發(fā)生所決定（3）結(jié)果具有不確定性2分析要點預計金額的準確性償付資金的保證性 （一）實收資本 1特點 （1）除國家另有規(guī)定外，企業(yè)的注冊資本金通常等于實收資本。 （2）當實收資本增加或減少數(shù)超過注冊資本的20%時，應持資金使用證明或驗資證明，向原登記主管機關申請變更登記。三、所有者權益類項目的閱讀與分析資本公積轉(zhuǎn)為實收資本盈余公積轉(zhuǎn)為實收資本所有者投入原所有者新投資人（1）增加的途徑三、所有者權益類項目的閱讀與分析2變動原因資本過剩（退還股款）發(fā)生重大虧損（2）減少的原因2變動原因三、所有者權益類項目的閱讀與分析3分析要點分析數(shù)量的合法性分

20、析結(jié)構的合理性分析財務結(jié)構的穩(wěn)定性和風險程度資本溢價（股本溢價） 資本匯率折算差額 接受捐贈直接計入所有者權益的利得和損失權益法核算的長期股權投資投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換差額權益結(jié)算的股份支付等1形成來源三、所有者權益類項目的閱讀與分析（二）資本公積非分紅性質(zhì)的股東或業(yè)主入資非經(jīng)營性的資產(chǎn)增值2分析要點使用的合法性增加的合理性第二章資產(chǎn)負債表分析第三節(jié) 資產(chǎn)負債表的綜合分析第三章 資產(chǎn)負債表的綜合分析一、分析方法 第三章 資產(chǎn)負債表的綜合分析二、分析思路 總量變動看規(guī)模結(jié)構變動看質(zhì)量自上而下看趨勢相互對照看能力三、分析內(nèi)容總量變動及其發(fā)展趨勢分析資產(chǎn)結(jié)構及其合理性分析資本結(jié)構及其穩(wěn)健性分析償債能力及

21、其安全性分析營運能力及其效率性分析第三章 資產(chǎn)負債表的綜合分析四、案例分析（見教材） 根據(jù)表21編制表22和表23，并對欣達公司的財務狀況做出分析評價。小結(jié)資產(chǎn)負債表分 析 分析概述項目的閱讀與分析資產(chǎn)負債表的性質(zhì)和作用資產(chǎn)負債表的格式與內(nèi)容資產(chǎn)類項目的閱讀與分析負債類項目的閱讀與分析綜合分析資產(chǎn)負債表的特點所有者權益類項目的閱讀與分析分析思路分析內(nèi)容總量變動看規(guī)模結(jié)構變動看質(zhì)量自上而下看趨勢相互對照看能力表中左右對照與利潤表對照總量變動及其發(fā)展趨勢分析資產(chǎn)結(jié)構及其合理性分析償債能力及其安全性分析資本結(jié)構及其穩(wěn)健性分析營運能力及其效率性分析財務報表分析（第四版）1財務報表分析概述2資產(chǎn)負債表分

22、析3利潤表分析4現(xiàn)金流量表分析5所有者權益變動表及財務報表附注分析目錄 CONTENTS7財務報表綜合分析6成本費用報表分析8財務報表綜合分析應用第三章第一節(jié)利潤表分析概述第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析第三節(jié)利潤表的綜合分析利潤表分析第三章第一節(jié)利潤表分析概述利潤表分析一、利潤表的性質(zhì)與作用1利潤表的性質(zhì)：利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的財務報表。2利潤表與資產(chǎn)負債表的異同（1）區(qū)別一、利潤表的性質(zhì)與作用2利潤表與資產(chǎn)負債表的異同（2）聯(lián)系 資產(chǎn)負債表反映企業(yè)的經(jīng)濟實力，表中的資源是利潤表中所有經(jīng)營活動開展的基礎。 利潤表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營成果是資產(chǎn)負債表中所列示資源使用效益

23、的綜合反映。 即：有多大實力決定賺多少錢決定有多大實力 （資產(chǎn)負債表） （利潤表） （資產(chǎn)負債表） 循環(huán)往復以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。一、利潤表的性質(zhì)與作用3利潤表的作用（1）反映企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績（2）發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，為經(jīng)營決策提供依據(jù)（3）揭示利潤的變化趨勢，預測企業(yè)未來的獲利能力（4）幫助投資者和債權人做出正確的投資與信貸決策（5）為企業(yè)在資本市場上融資提供重要依據(jù)1利潤表的格式二、利潤表的格式與內(nèi)容2利潤表的內(nèi)容：表頭、正表和補充資料單步式多步式3利潤表的特點：簡單、直觀、易于理解第三章第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析利潤表分析一、收入類

24、項目的閱讀與分析 在企業(yè)日?；顒又行纬?會導致所有者權益增加 與所有者投入資本無關收入是經(jīng)濟利益的總流入1.認識收入2.確認收入確認條件商品銷售收入的確認條件提供勞務收入的確認條件讓渡資產(chǎn)使用權收入的確認條件一、收入類項目的閱讀與分析營業(yè)收入構成變動分析營業(yè)收入增減變動分析主營業(yè)務收入變動分析 包括內(nèi)容3.分析收入品種構成變動分析增長情況分析地區(qū)構成分析 二、費用類項目的閱讀與分析在企業(yè)日常活動中發(fā)生 會導致所有者權益減少 費用是經(jīng)濟利益的總流出1.認識費用2.確認費用確認費用確認條件確認標準二、費用類項目的閱讀與分析3.分析費用（1）營業(yè)成本的分析重點：分析變動趨勢，判斷增長的合理性。（2）

25、稅金及附加的分析重點：分析計算的準確性和交納的及時性。（3）銷售費用的分析重點：分析變動的合理性和有效性。（4）管理費用的分析重點：分析變動的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營管理水平。（5）財務費用的分析重點：分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財務風險程度；確定合理的籌資方案。（6）所得稅費用的分析重點：分析應納稅所得額的確定是否合法，時間性差異的跨期攤配是否準確、及時。三、利潤類項目的閱讀與分析（一）閱讀與分析思路 在企業(yè)日?；顒又行纬?會導致所有者權益增加 與所有者投入資本無關1營業(yè)利潤的閱讀與分析（1）性質(zhì)（2）分析重點其他業(yè)務利潤對營業(yè)利潤的影響期間費用對營業(yè)利潤

26、的影響比較關系數(shù)字關系經(jīng)營管理水平（管理費用、銷售費用）數(shù)字關系（財務費用）三、利潤類項目的閱讀與分析（一）閱讀與分析思路2利潤總額的閱讀與分析 （1）性質(zhì)：是企業(yè)稅前財務成果，反映企業(yè)投入產(chǎn)出的效率與管理水平的高低。 （2）分析重點：營業(yè)外收支對利潤總額的影響。包括：形成的原因及合理性；查找管理上的問題以求改進。三、利潤類項目的閱讀與分析（一）閱讀與分析思路3凈利潤的閱讀與分析（1）性質(zhì)：是企業(yè)最終的財務成果，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，歸屬于企業(yè)所有者，也是利潤分配的主要來源。（2）分析重點：應納稅所得額核定的合法性所得稅計算的準確性及交納的及時性三、利潤類項目的閱讀與分析（二）閱讀與分析案例

27、（教材例35）1.分析利潤總額的增長及完成情況2.分析利潤總額的構成及變動情況3.分析影響利潤總額的各個組成部分的變動情況第三章第三節(jié)利潤表的綜合分析利潤表分析第三節(jié) 利潤表的綜合分析一、分析方法 橫向比較1編制比較會計報表2分析思路：先看首尾、再看過程（先看層次、再看項目）水平分析表 縱向比較垂直分析表第三節(jié) 利潤表的綜合分析二、案例分析1利潤增減變動的分析（教材例36）凈利潤分析利潤總額分析營業(yè)利潤分析2利潤構成變動的分析（教材例37）營業(yè)利潤構成變動的分析第三節(jié) 利潤表的綜合分析三、企業(yè)盈利能力分析1收入盈利能力分析主要指標：銷售毛利率主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率營業(yè)凈利率2成本費用盈利能力

28、分析主要指標：成本費用利潤率3資產(chǎn)盈利能力分析主要指標：資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率小結(jié)分析概述利潤表分析利潤表的性質(zhì)與作用利潤表的格式與內(nèi)容利潤表的特點項目的閱讀與分析收入類項目的閱讀與分析費用類項目的閱讀與分析利潤類項目的閱讀與分析綜合分析利潤增減變動的分析利潤構成變動的分析企業(yè)盈利能力的分析財務報表分析（第四版）1財務報表分析概述2資產(chǎn)負債表分析3利潤表分析4現(xiàn)金流量表分析5所有者權益變動表及財務報表附注分析目錄 CONTENTS7財務報表綜合分析6成本費用報表分析8財務報表綜合分析應用第四章第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析概述第二節(jié)現(xiàn)金流量表項目的閱讀與分析第三節(jié)現(xiàn)金流量表的綜合分析現(xiàn)金流量

29、表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析概述第四章現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表的性質(zhì)與作用1現(xiàn)金流量表的性質(zhì)2現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物的含義現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎編制的，反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出情況的財務報表?，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金，以及可以隨時支付的存款?，F(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短，流動性強，易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金，價值變動風險很小的投資。一、現(xiàn)金流量表的性質(zhì)與作用3現(xiàn)金流量表的作用揭示企業(yè)現(xiàn)金流動的過程及結(jié)果了解企業(yè)的支付能力、周轉(zhuǎn)能力及獲現(xiàn)能力分析企業(yè)的收益質(zhì)量、預測未來的現(xiàn)金流量評價企業(yè)的綜合財務狀況與生存質(zhì)量1現(xiàn)金流量表的格式：報告式二、現(xiàn)金流量表的格式與內(nèi)容2現(xiàn)金流量表的內(nèi)

30、容：由表頭、基本部分（正表）及補充資料（報表附注）三部分構成。三、現(xiàn)金流量及其分類經(jīng)營活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入量合計現(xiàn)金流出量合計現(xiàn)金期末期初之差四、現(xiàn)金流量表與其他主要會計報表的勾稽關系2015年12月31日資產(chǎn)負債表2016年度利潤表2016年12月31日資產(chǎn)負債表資產(chǎn) 負債所有者權益反映財務狀況收入 費用利潤反映經(jīng)營狀況資產(chǎn) 負債所有者權益反映財務狀況所有者權益變動表現(xiàn)金流量表(反映資金流轉(zhuǎn))第四章第二節(jié)現(xiàn)金流量表項目的閱讀與分析現(xiàn)金流量表分析以康賽股份有限公司的現(xiàn)金流量表（教材表41）為資料做案例分析

31、一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的閱讀與分析1經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的閱讀與分析2經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的閱讀與分析3經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的閱讀與分析4經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（1）現(xiàn)金凈流量小于零（2）現(xiàn)金凈流量等于零（3）現(xiàn)金凈流量大于零二、投資活動現(xiàn)金流量的閱讀與分析1投資活動現(xiàn)金流入量的閱讀與分析2投資活動現(xiàn)金流出量的閱讀與分析3投資活動現(xiàn)金凈流量的閱讀與分析4投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（1）現(xiàn)金凈流量小于零（2）現(xiàn)金凈流量等于零（3）現(xiàn)金凈流量大于零三、籌資活動現(xiàn)金流量的閱讀與分析1籌資活動現(xiàn)金流入量的閱讀與分析2籌資活動現(xiàn)金流出量的閱讀與分析3籌資活動現(xiàn)金凈流量的閱讀與分析4籌資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析

32、（1）現(xiàn)金凈流量小于零（2）現(xiàn)金凈流量大于或等于零四、匯率變動對現(xiàn)金流量影響的閱讀與分析按現(xiàn)行制度規(guī)定：一般企業(yè)無此業(yè)務，該企業(yè)本年度也無此業(yè)務。企業(yè)境外子公司的現(xiàn)金流量折算人民幣按發(fā)生時匯率表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”中的外幣凈增加額折算人民幣按期末匯率折算人民幣形成差額表中作為調(diào)整項目單列（+或-）五、補充資料的閱讀與分析1將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量2不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動3現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況第四章第三節(jié)現(xiàn)金流量表的綜合分析現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量項目的綜合評價經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量是核心項目以康賽公司的現(xiàn)金流量表為資料做案例分析（參見教材表42做評價）二、現(xiàn)金流量

33、的比率分析（承前例，公式參見教材）現(xiàn)金到期債務比現(xiàn)金流動負債比現(xiàn)金債務總額比指標1.償債能力分析2.獲取現(xiàn)金能力分析銷售（或營業(yè)）現(xiàn)金比率每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率現(xiàn)金獲利能力指標三、收益質(zhì)量的分析會計政策的選擇 會計政策的運用收益與經(jīng)營風險的關系1.決定收益質(zhì)量的因素2.評價收益質(zhì)量的指標凈收益營運指數(shù)現(xiàn)金營運指數(shù)四、現(xiàn)金流量的結(jié)構分析現(xiàn)金流入的結(jié)構分析現(xiàn)金流出的結(jié)構分析現(xiàn)金凈流量的結(jié)構分析小結(jié)分析概述項目的閱讀與分析資產(chǎn)負債表的格式與內(nèi)容經(jīng)營現(xiàn)金活動的閱讀與分析投資現(xiàn)金活動的閱讀與分析綜合分析資產(chǎn)負債表的分類籌資現(xiàn)金活動的閱讀與分析現(xiàn)金流量項目的綜合評價現(xiàn)金流量的比率分析現(xiàn)金流量

34、表分 析 資產(chǎn)負債表的性質(zhì)和作用匯率變動對現(xiàn)金流量影響的閱讀與分析補充資料的閱讀與分析收益質(zhì)量的分析現(xiàn)金流量的結(jié)構分析財務報表分析（第四版）1財務報表分析概述2資產(chǎn)負債表分析3利潤表分析4現(xiàn)金流量表分析5所有者權益變動表及財務報表附注分析目錄 CONTENTS7財務報表綜合分析6成本費用報表分析8財務報表綜合分析應用第五章第一節(jié)所有者權益變動表的分析一、所有者權益變動表的性質(zhì)與作用二、所有者權益變動表的格式與內(nèi)容三、所有者權益變動表的閱讀與分析第二節(jié)財務報表附注的分析一、財務報表附注的性質(zhì)與作用二、財務報表附注的內(nèi)容與形式三、財務報表附注的分析內(nèi)容所有者權益變動表及財務報表附注的分析第一節(jié)所有

35、者權益變動表的分析第五章所有者權益變動表及財務報表附注的分析一、所有者權益變動表的性質(zhì)與作用1性質(zhì)：所有者權益變動表是反映企業(yè)構成所有者權益的各組成部分當增減變動情況的報表。在股份制企業(yè)里，又稱為股東權益變動表，它是投資者最關心的報表。企業(yè)財務管理的目標股東權益最大化通過該表揭示其變化程及結(jié)果倍受關注2特點：報表時間一般為年度報表性質(zhì)為動態(tài)報表報表內(nèi)容主要是自有資本的變動過程及結(jié)果報表公式為分層次描述 3作用 （1）反映企業(yè)抵御財務風險的實力，為報表使用者提供企業(yè)盈利能力方面的信息。 （2）反映企業(yè)自有資本的質(zhì)量，揭示所有者權益變動的原因，為報表使用者正確地評價企業(yè)的經(jīng)營管理水平提供信息。 （

36、3）反映企業(yè)的股利分配政策及現(xiàn)金支付能力，為投資者的投資決策提供全面信息。一、所有者權益變動表的性質(zhì)與作用1格式：兼顧水平、垂直雙向反映。二、所有者權益變動表的格式與內(nèi)容2內(nèi)容：橫看時間問結(jié)果；縱看項目詢過程。三、所有者權益變動表閱讀與分析 1所有者權益變動表的閱讀解讀所有者權益總額及各組成項目在本年內(nèi)的增減變動過程。閱讀順序為：上年年末余額“會計政策變更”和“前期差錯更正”的調(diào)整數(shù)（修正后的）本年年初余額本年增減變動金額（含凈利潤、直接計入所有者權益的利潤或損失、所有者投入和減少資本、利潤分配、所有者權益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)）本年年末余額 重點項目：“會計政策變更”和“前期差錯更正”的原因及結(jié)果、本期增

37、減變動金額的確定。三、所有者權益變動表閱讀與分析 2所有者權益變動表重點項目的分析在分析增加的同時，更應關注股本的盈利能力，計算、比較增股前后的股本收益率、每股盈利及每股凈資產(chǎn)。資本公積轉(zhuǎn)入盈余公積轉(zhuǎn)入利潤分配轉(zhuǎn)入發(fā)行新股最有利的途徑（1）股本變動情況分析股本增加途徑稀釋股票的價格三、所有者權益變動表的的閱讀與分析 2所有者權益變動表重點項目的分析（2）資本公積變動情況分析資本公積增加的分析增加原因：股本溢價和其他資本公積注意事項：來源的合法性與合理性；計算的準確性資本公積減少的分析減少原因：轉(zhuǎn)增資本注意事項：轉(zhuǎn)增額度的確定及對企業(yè)未來收益的影響分析指標：轉(zhuǎn)增前后的股本收益率、每股盈利和每股凈

38、資產(chǎn)第二節(jié)財務報表附注的分析第五章所有者權益變動表及財務報表附注的分析一、財務報表附注的性質(zhì)與作用 1性質(zhì)： 財務報表附注是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的補充注明。2作用：（1）提高財務報表信息的可比性（2）增強財務報表信息的可理解性（3）突出財務報表信息的重要性（4）體現(xiàn)財務報表信息的完整性二、財務報表附注的形式與內(nèi)容1一般企業(yè)財務報表附注的內(nèi)容（1）企業(yè)的基本情況（2）財務報表的編制基礎（3）遵循企業(yè)會計準則的聲明（4）重要會計政策和會計估計（5）會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明（6）報表重

39、要項目的說明（7）或有事項 （8）資產(chǎn)負債表日后事項（9）關聯(lián)方關系及其交易 二、財務報表附注的形式與內(nèi)容2合并企業(yè)財務報表附注的內(nèi)容（1）企業(yè)集團的基本情況（2）財務報表的編制基礎 （3）遵循企業(yè)會計準則的聲明（4）重要會計政策和會計估計 （5）會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明 （6）報表重要項目的說明（7）或有事項 （8）資產(chǎn)負債表日后事項（9）關聯(lián)方關系及其交易 （10）風險管理（11）母公司和子公司信息 二、財務報表附注的形式與內(nèi)容3財務報表附注的編制形式（1）尾注說明 （2）括弧說明（3）備抵與附加賬戶 （4）腳注說明（5）補充說明三、財務報表附注的分析內(nèi)容 經(jīng)濟周期變動分析

40、經(jīng)濟指標變動分析內(nèi)容包括1.宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析2.宏觀經(jīng)濟政策分析內(nèi)容包括財政政策變動分析貨幣金融政策變動分析三、財務報表附注的分析內(nèi)容行業(yè)的市場類型行業(yè)的生命周期行業(yè)變動的影響因素內(nèi)容包括3.行業(yè)分析4.企業(yè)分析內(nèi)容包括經(jīng)營管理技術開發(fā)產(chǎn)品市場發(fā)展前景三、財務報表附注的分析內(nèi)容 5.財務報表附注中重點項目的分析 會計政策、會計估計變更以及差錯更正的分析 會計政策變更重點分析的內(nèi)容：理由是否充分、會計處理是否正確、內(nèi)容是否完整 會計估計變更重點分析的內(nèi)容：變更的合理性、正確性及披露的正確性 會計差錯更正重點分析的內(nèi)容：判斷差錯的性質(zhì)（是否屬于故意） （2）或有事項的分析注意近年來對上市公司產(chǎn)生重

41、大不利影響的事項（如：對外擔保等）以及部分未由企業(yè)會計準則第13號或有事項直接規(guī)范的項目三、財務報表附注的分析內(nèi)容 5.財務報表附注中重點項目的分析（3）資產(chǎn)負債表日后事項的分析掌握調(diào)整事項和非調(diào)整事項的具體內(nèi)容（見企業(yè)會計準則第29號），正確理解和使用財務報表（4）關聯(lián)方交易的分析上市公司利用關聯(lián)交易操縱利潤的方法利用關聯(lián)方交易剔除法分析上市公司的實際盈利能力關聯(lián)方交易的識別（5）財務報表重點項目的分析應收賬款 存貨 固定資產(chǎn) 長期投資營業(yè)收入 營業(yè)外收入 營業(yè)成本 管理費用小結(jié)所有者權益變動表及財務報表附注分 析 所有者權益變動表分析 所有者權益變動表的性質(zhì)和作用所有者權益變動表的格式與內(nèi)

42、容財務報表附注分析 所有者權益變動的閱讀和分析所有者權益變動表的性質(zhì)和作用所有者權益變動表的格式與內(nèi)容所有者權益變動的閱讀和分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析宏觀經(jīng)濟政策分析行業(yè)分析企業(yè)分析重點項目分析財務報表分析（第四版）1財務報表分析概述2資產(chǎn)負債表分析3利潤表分析4現(xiàn)金流量表分析5所有者權益變動表及財務報表附注分析目錄 CONTENTS7財務報表綜合分析6成本費用報表分析8財務報表綜合分析應用第六章第一節(jié)成本費用報表分析概述第二節(jié)成本報表的閱讀與分析第三節(jié)費用報表的閱讀與分析成本費用報表分析第六章成本費用報表分析第一節(jié)成本費用報表分析概述一、成本費用報表的性質(zhì)與作用 1成本的含義： 成本是商品價值的重

43、要組成部分，它是企業(yè)為生產(chǎn)商品所發(fā)生的物化勞動和活勞動消耗的總和。 2成本與費用的關系： 廣義：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的所有耗費均稱為費用。狹義沒有明確歸屬對象的耗費稱為費用有明確歸屬對象的耗費稱為成本一、成本費用報表的性質(zhì)與作用 3成本費用報表的性質(zhì)： 成本費用報表是反映企業(yè)在一定時期所發(fā)生的成本及費用支出情況的報表。4成本費用報表的作用評價成本費用計劃的執(zhí)行情況揭示成本費用節(jié)約或超支的原因?qū)ふ医档统杀举M用的途徑與方法二、成本費用報表的分類與特點成本費用報表分類反映成本計劃執(zhí)行情況的報表反映費用支出情況的報表商品產(chǎn)品成本表可比產(chǎn)品成本表主要產(chǎn)品單位成本表制造費用明細表管理費用明細表財務費用

44、明細表銷售費用明細表二、成本費用報表的分類與特點成本費用報表的特點：是根據(jù)賬簿上的日常成本與費用的核算資料及其他有關資料編制的時間（可定期或不定期編制）、格式及編報要求沒有統(tǒng)一規(guī)定，由企業(yè)根據(jù)管理的要求自己確定；在編制成本費用報表的同時，企業(yè)必須建立并嚴格執(zhí)行財產(chǎn)物資的管理制度，強化管理，明確責任，降低消耗，提高效益。分析時應注意：第一，實行定額管理制度第二，建立健全有關成本核算的原始記錄和憑證第三，加強財產(chǎn)物資的管理第四，建立健全成本中心和管理人員的崗位責任制第六章成本費用報表分析第二節(jié)成本報表的閱讀與分析一、商品產(chǎn)品成本表的閱讀與分析1商品產(chǎn)品成本表的格式（見教材表67）2商品產(chǎn)品成本表的

45、分析內(nèi)容將全部商品本年實際總成本與按本年實際產(chǎn)量計算的上年（或計劃）總成本進行比較，通過計算降低額與降低率指標，借以分析全部商品產(chǎn)品成本的升降情況。3商品產(chǎn)品成本表的分析方法（1）按成本項目進行分析（見教材例61）（2）按產(chǎn)品類別進行分析（見教材例62）二、可比產(chǎn)品成本降低計劃完成情況的分析 1分析步驟（1）確定分析對象（計算降低額和降低率的差異）（2）進行因素分析（公式見教材） 產(chǎn)量變動品種結(jié)構變動單位成本變動（3）做出分析評價 2案例分析：見教材例63三、主要產(chǎn)品單位成本計劃完成情況的分析1主要產(chǎn)品單位成本降低額和降低率的分析2主要產(chǎn)品單位成本項目的分析（1）直接材料成本項目的分析單位產(chǎn)品

46、材料成本=單位產(chǎn)品材料消耗材料單價影響因素：單耗與單價影響程度：材料單耗（量差）的影響程度（實際單耗計劃單耗）計劃單價材料單價（價差）的影響程度實際單耗（實際單價計劃單價）案例分析：見教材例64三、主要產(chǎn)品單位成本計劃完成情況的分析2主要產(chǎn)品單位成本項目的分析（2）直接人工成本項目的分析單位產(chǎn)品人工成本=單位產(chǎn)品生產(chǎn)工時小時工資率直接人工成本項目的分析與企業(yè)采取的工資制度有一定的關系，在計時工資制度下，影響因素有：效率（工時）與工資率。影響程度：效率（工時）差異的影響程度（實際工時計劃工時）計劃小時工資率工資率差異的影響程度實際工時（實際小時工資率計劃小時工資率）案例分析：見教材例65三、主要

47、產(chǎn)品單位成本計劃完成情況的分析2主要產(chǎn)品單位成本項目的分析（3）制造費用成本項目的分析影響因素：效率（工時）與制造費用率影響程度：效率（工時）差異的影響程度（實際工時計劃工時）計劃小時制造費用率費用率差異的影響程度實際工時（實際小時制造費用率計劃小時制造費用率）案例分析：見教材例66第六章成本費用報表分析第三節(jié)費用報表的閱讀與分析一、管理費用表的閱讀與分析 3分析要點（1）分清費用發(fā)生的作用，以區(qū)別對待發(fā)展性費用：屬長線投入，在有條件的情況下應盡量滿足；保護性費用：屬中線支出，多用于防范風險，必須足額列支；不良性費用：直接沖減效益，必須嚴格管理，杜絕發(fā)生。1分析方法：通過編制比較會計報表（水平

48、分析表和垂直分析表）分別進行橫向比較分析和縱向比較分析。 2比較標準：上年數(shù)、預算數(shù)一、管理費用表的閱讀與分析 3分析要點（2）分清費用習性，以區(qū)別對待固定性費用：通過減員增效，最大限度地利用資源來降低單位產(chǎn)品分攤的費用；變動性費用：通過降低單位消耗（或單價）來降低費用總額。（3）分清費用變動的主次，抓住并處理好主要問題1）選擇占管理費用比重較大的費用項目進行嚴控；2）關注變動明顯的項目；3）綜合考慮費用發(fā)生的作用與成本習性。4案例分析：根據(jù)教材例67的資料編制比較報表，并做出分析評價。3分析要點（1）分析借款規(guī)模的適應程度（2）分析借款的可能性與效率性（3）分析比重與金額抓住主要問題1分析方

49、法：通過編制比較會計報表（水平分析表和垂直分析表）分別進行橫向比較分析和縱向比較分析。2比較標準：上年數(shù)、預算數(shù)二、財務費用報表的閱讀與分析4案例分析：根據(jù)教材例68的資料編制比較報表，并做出分析評價。3分析要點（1）根據(jù)各費用項目的習性，判斷其發(fā)生及變動的合理性；（2）根據(jù)各費用項目的作用，評價其發(fā)生的效益性及變動趨勢。1分析方法：通過編制比較會計報表（水平分析表和垂直分析表）分別進行橫向比較分析和縱向比較分析。2比較標準：上年數(shù)、預算數(shù)二、銷售費用報表的閱讀與分析4案例分析：根據(jù)教材例69的資料編制比較報表，并做出分析評價。小結(jié)分析概述成本費用報表分析成本費用報表的性質(zhì)與作用成本費用報表的

50、分類與特點成本報表的閱讀與分析商品產(chǎn)品成本表的閱讀與分析可比產(chǎn)品成本降低計劃完成情況分析主要產(chǎn)品單位成本計劃完成情況分析費用報表的閱讀與分析管理費用報表的閱讀與分析財務費用報表的閱讀與分析銷售費用報表的閱讀與分析小結(jié)財務報表分析（第四版）1財務報表分析概述2資產(chǎn)負債表分析3利潤表分析4現(xiàn)金流量表分析5所有者權益變動表及財務報表附注分析目錄 CONTENTS7財務報表綜合分析6成本費用報表分析8財務報表綜合分析應用第七章第一節(jié)財務報表綜合分析概述第二節(jié)盈利能力分析第三節(jié)營運能力分析第四節(jié)償債能力分析第五節(jié)發(fā)展能力分析第六節(jié)常用的綜合分析指標財務報表綜合分析第七章財務報表綜合分析第一節(jié)財務報表綜合

51、分析概述一、財務報表綜合分析的性質(zhì)與作用 1性質(zhì)：財務報表綜合分析，是以企業(yè)財務報表等核算資料為基礎，通過盈利能力、償債能力、營運能力及發(fā)展能力等各項指標的計算與分析，系統(tǒng)、全面、綜合地說明企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等情況，從而對企業(yè)整體的財務形勢和經(jīng)濟效益做出全面、客觀、準確評價的分析方法。2作用：（1）為投資人進行投資決策提供科學的依據(jù)（2）為債權人提供關于企業(yè)信譽和償債能力的信息（3）為政府和社會監(jiān)管機構的宏觀決策與管理提供有力的信息支持（4）為投資人對經(jīng)營者進行激勵和約束提供科學的依據(jù)（5）為管理者改善經(jīng)營、強化管理提供信息服務二、財務報表綜合分析指標體系的構成（見圖）第七章

52、財務報表綜合分析第二節(jié)盈利能力分析第二節(jié)盈利能力分析 盈利是企業(yè)重要的經(jīng)營目標，也是企業(yè)生存、發(fā)展的物質(zhì)基礎。所以，盈利能力分析是企業(yè)財務報表綜合分析的核心。其主要內(nèi)容包括四個方面（見上圖），其指標計算過程參見教材中的例題。一、銷售盈利能力分析 銷售盈利能力指標是財務報表使用者最為關注的能力指標，也是考核企業(yè)管理水平的重要依據(jù)，反映銷售盈利能力的指標主要有以下三個：1該指標反映企業(yè)銷售環(huán)節(jié)的獲利水平，因其指標高低不僅與企業(yè)的成本管理工作密切相關，而且與所處行業(yè)密切相聯(lián)，因此，在分析時必須同時結(jié)合上述二個因素來進行。（正指標）一、銷售盈利能力分析該指標反映企業(yè)營業(yè)活動為社會創(chuàng)造價值的多少，也是衡

53、量企業(yè)創(chuàng)利水平的一個重要指標。該指標越高，表明企業(yè)營業(yè)活動對社會的貢獻越大，企業(yè)創(chuàng)利水平越高。同樣，分析時也應結(jié)合行業(yè)特點來做評價。2（正指標）二、銷售盈利能力分析該指標反映企業(yè)全部活動的獲利水平。一般情況下，該指標越大越好，由于凈利潤的形成受多種因素的共同影響，因而不能單獨根據(jù)該指標的高低來判斷企業(yè)的盈利能力和管理水平，而應結(jié)合銷售規(guī)模的增長及凈利潤結(jié)構的變動情況做出客觀地評價。3（正指標）二、資本經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力分析是站在所有者的立場上，衡量企業(yè)盈能力的高低。反映資本經(jīng)營盈利能力的指標主要是凈資產(chǎn)收益率。該指標反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關系，驗證企業(yè)經(jīng)營者的資產(chǎn)管理水平和運用效果

54、。通過分析，有利于發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)管理中存在的問題，提高資產(chǎn)的使用效益。（正指標）三、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析是站在經(jīng)營者的立場上，衡量企業(yè)擁有控制的資產(chǎn)的盈利能力高低。反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標主要是總資產(chǎn)報酬率。該指標反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關系，驗證企業(yè)經(jīng)營者的資產(chǎn)管理水平和運用效果。通過分析，有利于發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)管理中存在的問題，提高資產(chǎn)的使用效益。（正指標）四、上市公司盈利能力分析上市公司的盈利能力，不僅是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的核心能力，也是引導資本市場資金流向、保證股東收益及社會穩(wěn)定的重要風向標。因此倍受社會的廣泛關注。反映上市公司盈利能力的指標主要有以下四個：該指標反映上

55、市公司的經(jīng)營成果及普通股股東每股投資的報酬水平。是股東最關心的指標之一。1普通股每股收益（正指標）四、上市公司盈利能力分析該指標反映每一普通股能獲得多少股利收益。影響該指標的因素有：上市公司的盈利能力、現(xiàn)金充沛度及股利分配政策。2普通股每股股利3股利支付率該指標反映上市公司的股利分配比率，即股東從每股收益中實際分得了多少收益。其大小取決于公司的股利分配政策。（正指標）（正指標）四、上市公司盈利能力分析該指標反映投資者對每1元凈利潤所愿支付的價格，用來估計股票的投資回報與風險。市盈率越大，公眾對企業(yè)股票評價越高，企業(yè)潛在的成長能力越強，但風險也更大。因股票價格變動受多種因素的影響，因此，分析時應

56、結(jié)合其他相關指標來進行。4市盈率（正指標）第七章財務報表綜合分析第三節(jié) 營運能力分析第三節(jié) 營運能力分析營運能力是指企業(yè)資金運轉(zhuǎn)的效率或速度，它是企業(yè)利用現(xiàn)有源創(chuàng)造效益的能力。對企業(yè)進行營運能力的分析，就是對資產(chǎn)及其各組成部分運營狀況的分析。其主要內(nèi)容包括：全部資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)營運能力分析一、全部資產(chǎn)營運能力分析對企業(yè)全部資產(chǎn)營運能力的分析要通過計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標來進行。而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作為反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標，又有以下兩種表現(xiàn)形式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)全部資產(chǎn)營運能力最有代表性的指標。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多（天數(shù)越少），說明全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率

57、越高，在一定時期內(nèi)，同等投入獲利的回報越多，盈利能力越強。12（反指標）（正指標）二、流動資產(chǎn)營運能力分析對企業(yè)流動資產(chǎn)營運能力的分析要通過計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率指標來進行。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)營運能力的重要指標。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多（天數(shù)越少），說明流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，流動資產(chǎn)的使用效率越高，盈利能力及償還能力得以加強。12（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析（反指標）（正指標）二、流動資產(chǎn)營運能力分析顯見，要加速流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率，就必須加速存貨周轉(zhuǎn)率，同時改善存貨的結(jié)構。（二）流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的分析（正指標）三、固定資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)固定資產(chǎn)營

58、運能力最具代表性的指標。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，產(chǎn)出效益越好，盈利能力越強。對企業(yè)固定資產(chǎn)營運能力的分析要通過計算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標來進行。三、固定資產(chǎn)營運能力分析從分解式中可知，要提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，既要提高生產(chǎn)設備的產(chǎn)出效益，又要提高生產(chǎn)設備總值的比重，從而使固定資產(chǎn)的結(jié)構更趨合理。請注意公式的分解：第七章財務報表綜合分析第四節(jié) 償債能力分析第四節(jié) 償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務的能力，是企業(yè)對債務清償保證程度。債權人通過對債務企業(yè)償債能力的分析，可以判斷債權的安全保證程度；經(jīng)營者進行償債能力分析，能夠優(yōu)化企業(yè)的權益資本結(jié)構，提高承擔財務風險的能力。

59、償債能力分析的內(nèi)容包括：短期償債能力分析和長期償債能力分析。一、短期償債能力分析該指標反映企業(yè)運用流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。比率越高，表示償還能力越強，但并非越高越好。通常情況下，國際公認標準為2:1。對企業(yè)短期償債能力的分析，主要通過計算相關的指標來進行。反映企業(yè)短期償債能力的指標主要有：1（2:1）一、短期償債能力分析該指標反映企業(yè)運用現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物償還流動負債的能力。但該指標并非越高越好。過高的現(xiàn)金比率表明企業(yè)資金使用效果不佳，資金分布不合理。32該指標反映企業(yè)運用速動資產(chǎn)償還流動負債的能力。比率越高，表示償還能力越強，但并非越高越好。通常情況下，國際公認標準為1:1。該指標用來衡量

60、企業(yè)對債權人權益的保障程度，是顯示企業(yè)財務風險的重要指標。該指標越低，財務風險越小，長期償債能力越強，但從企業(yè)發(fā)展看，并非越低越好。對企業(yè)長期償債能力的分析，主要通過計算相關的指標來進行。反映企業(yè)長期償債能力的指標主要有：二、長期償債能力分析1二、長期償債能力分析已獲利息倍數(shù)也稱為利息保障倍數(shù)，它反映企業(yè)以獲取的利潤承擔借款利息的能力，是評價債權人債權風險程度的重要指標。該指標越高，說明企業(yè)對債務的保障程度越強。通常情況下，該指標至少應大于1。2對企業(yè)長期償債能力的分析，主要通過計算相關的指標來進行。反映企業(yè)長期償債能力的指標主要有：第七章財務報表綜合分析第五節(jié) 發(fā)展能力分析一、發(fā)展能力分析的