資產(chǎn)評估學（第二版）第04章資產(chǎn)評估的成本法

1、第四章 資產(chǎn)評估的成本法內容引導成本法是在現(xiàn)時條件下，用被評估資產(chǎn)全新狀態(tài)下的成本減去該項資產(chǎn)的實體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值，估算資產(chǎn)價值的方法。用成本法進行資產(chǎn)評估的，應當根據(jù)該項資產(chǎn)在新情況下的成本，減去按成本計算的已使用年限的累積折舊額，考慮功能變化、成新率（即被評估資產(chǎn)的新舊程度，如八成新、六成新）等因素，評定重估價值，或者根據(jù)資產(chǎn)的使用期限，考慮資產(chǎn)功能變化等因素重新確定成新率，評定重估價值。第一節(jié) 成本法的概念及其前提條件一、成本法的概念 成本法，是指首先估測被評估資產(chǎn)的重置成本，然后估測被評估資產(chǎn)已存在的各種貶損因素，并從其重置成本中予以扣除，而得到被評估資產(chǎn)價值的各種評估

2、方法的總稱。計算公式：資產(chǎn)的評估值 資產(chǎn)的重置成本-資產(chǎn)的經(jīng)濟性貶值 -資產(chǎn)的功能性貶值- 資產(chǎn)的實體有形損耗 二、成本法的基本前提1、只有當被評估資產(chǎn)處于繼續(xù)使用的狀態(tài)下時，再取得被評估資產(chǎn)的全部費用才能構成其交換價值的內容。2、只有當資產(chǎn)能夠繼續(xù)使用并且在持續(xù)使用中為潛在所有者和控制者帶來經(jīng)濟利益時，資產(chǎn)的重置成本才能為潛在投資者和市場所承認和接受。三、成本法的基本要素1、資產(chǎn)的重置成本2、資產(chǎn)的有形損耗 3、資產(chǎn)的功能性貶值4、資產(chǎn)的經(jīng)濟性貶值第二節(jié) 成本法的應用一、重置成本的估算方法 1.重置核算法 也稱細節(jié)分析法、核算法等，它是利用成本核算的原理，根據(jù)重新取得資產(chǎn)所需的費用項目逐項進

3、行實際測算，然后累加得到資產(chǎn)的重置成本。2.價格指數(shù)法， 是利用與資產(chǎn)有關的價格變動指數(shù)，將被評估資產(chǎn)的歷史成本（賬面價值）調整為重置成本的一種方法，3.功能價值類比法 也稱生產(chǎn)能力比例法，這種方法是尋找一個與被評估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，根據(jù)參照資產(chǎn)的重置成本及參照物與被評估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例，估算被評估資產(chǎn)的重置成本。一、重置成本的估算方法4.規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)法 通過對不同資產(chǎn)的生產(chǎn)能力與成本之間關系的分析可發(fā)現(xiàn)，許多資 產(chǎn)的成本與生產(chǎn)能力之間不存在線性關系。當資產(chǎn)A的生產(chǎn)能力比資產(chǎn)B的生產(chǎn)能力大一倍時，其成本卻不一定大一倍。也就是說，資產(chǎn)生產(chǎn)能力和成本之間只是同方向變化，而不是等比

4、例變化，這是由于規(guī)模經(jīng)濟效益作用的結果。 重置購建設備一臺，現(xiàn)行市場價格每臺5萬元，運雜費1 000元，直接安裝成本800元，其中原材料300元、人工成本500元。根據(jù)統(tǒng)計分析，計算求得安裝成本中的間接成本為：每1元人工成本對應0.8元間接成本，則該機器設備的重置成本為多少？直接成本=50 000+1 000+800=51 800（元）間接成本=5000.8=400（元）重置成本=直接成本+間接成本=52 200（元）算式中：買價為50 000元，運雜費1 000元，安裝成本800元（其中：原材料 300元，人工成本500元），間接成本（安裝成本）400元，重置成本合計52 200元。例題某被

5、評估資產(chǎn)購建于211年，賬面原值為50 000元，當時該類資產(chǎn)的定基價格指數(shù)為95，評估時該類資產(chǎn)的定基價格指數(shù)為160，則：被評估資產(chǎn)重置成本=50 000（160%95%）=84 210.53（元）又如，被評估資產(chǎn)賬面價值為200 000元，211年建成，216年進行評估.經(jīng)調查已知同類資產(chǎn)環(huán)比價格變動指數(shù)分別是：212年為11.7，213年為17，214年為30.5，215年為6.9，216年為4.8，則有：被評估資產(chǎn)重置成本=200 000（1+11.7%）（1+13%）（1+30.5%）（1+6.9%）（1+4.8%）369 072.01（元）例題例題 現(xiàn)知被評估資產(chǎn)（一臺機器設備）

6、年產(chǎn)量為4 000件，而一臺全新的該機器設備的價格為5萬元，年產(chǎn)量為5 000件。計算被評估資產(chǎn)的重置成本。被評估資產(chǎn)重置成本（4 0005 000）50 00040 000（元）例題 評估某企業(yè)某類通用設備。經(jīng)抽樣選擇具有代表性的通用設備5臺，估算其重置成本之和為30萬元，而該5臺具有代表性的通用設備的歷史成本之和為20萬元，該類通用設備賬面歷史成本之和為500萬元，則該類通用設備的重置成本為多少？資產(chǎn)重置成本與歷史成本的調整系數(shù)=3020=1.5該類通用設備的重置成本之和5001.5=750（萬元）二、實體性貶值的估算方法1.觀測法 觀測法，也稱成新率法，是指由具有專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗的工程

7、技術人員對被評估資產(chǎn)的實體各主要部位進行技術鑒定，并綜合分析資產(chǎn)的設計、制造、使用、磨損、維護、修理、大修理、改造情況和物理壽命等因素，將評估對象與其全新狀態(tài)相比較，考察由于使用磨損和自然損耗對資產(chǎn)的功能、使用效率帶來的影響，判斷被評估資產(chǎn)的成新率，從而估算實體性貶值2.使用年限法 使用年限法，是利用被評估資產(chǎn)的實際已使用年限與其總使用年限的比值來判斷其實體貶值率（程度），進而估測資產(chǎn)的實體性貶值的方法。與使用年限法具有相同評估原理的技術方法還有工作量比率法等。3.修復金額法 是根據(jù)修復資產(chǎn)的已損實體所需要支付的金額來判斷資產(chǎn)的有形損耗額。此方法主要適用于具有特殊結構的可補償性資產(chǎn)的有形損耗額

8、的估測?？裳a償性有形損耗，是指技術上可修復且經(jīng)濟上合理的有形損耗。例題 某資產(chǎn)2X05年 2月購進。2X15年2月評估時，其名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產(chǎn)的技術指標，在正常使用的情況下，每天應工作8小時，而該資產(chǎn)實際每天工作7.5小時。計算資產(chǎn)的利用率。資產(chǎn)利用率103607.5 （103608）100%93.75%由此可確定其實際已使用年限為9.4年。三、功能性貶值的估算方法 功能性貶值，是由于技術相對落后造成的貶值。估算功能性貶值時，主要根據(jù)資產(chǎn)的效用、生產(chǎn)加工能力、工耗、物耗、能耗水平等功能方面的差異造成的成本增加或效益降低，相應地確定功能性貶值額。同時，還要重視技術進步的因素，注意

9、替代設備、替代技術、替代產(chǎn)品的影響以及行業(yè)技術裝備水平現(xiàn)狀和資產(chǎn)更新?lián)Q代速度。 通常情況下，功能性貶值的估算可以按下列步驟進行：（1）將被評估資產(chǎn)的年運營成本與功能相同且被廣泛使用的主流資產(chǎn)的年運營成本進行比較。（2）計算二者的差異，確定凈超額運營成本。由于企業(yè)支付的運營成本是在稅前扣除的，企業(yè)支付的超額運營成本會導致稅前利潤額下降、所得稅額降低，使得企業(yè)負擔的運營成本低于其實際支付額。因此，凈超額運營成本是超額運營成本扣除其抵減的所得稅以后的余額。（3）估計被評估資產(chǎn)的剩余壽命。（4）以適當?shù)恼郜F(xiàn)率將被評估資產(chǎn)在剩余壽命內每年的超額運營成本進行折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評估資產(chǎn)功能性損耗（貶

10、值）。四、經(jīng)濟性貶值的估算方法就表現(xiàn)形式而言，資產(chǎn)的經(jīng)濟性貶值主要表現(xiàn)為運營中的資產(chǎn)利用率下降、甚至閑置，并由此引起資產(chǎn)的運營收益減少。當有確鑿證據(jù)表明資產(chǎn)已經(jīng)存在經(jīng)濟性貶值時，可參考下面的方法估測其經(jīng)濟性貶值率或經(jīng)濟性貶值額。（1）當確信被評估資產(chǎn)的功能與其價值呈指數(shù)關系時：經(jīng)濟性貶值率=1-（資產(chǎn)預計可被利用的生產(chǎn)能力/資產(chǎn)原設計生產(chǎn)能力）x100公式中：x為功能價值指數(shù)，實踐中多采用經(jīng)驗數(shù)據(jù)，數(shù)值一般在0.4-1之間選取。（2）當確信被評估資產(chǎn)的功能與其價值呈線性關系時：經(jīng)濟性貶值率=1-（資產(chǎn)預計可被利用的生產(chǎn)能力/資產(chǎn)原設計生產(chǎn)能力）100資產(chǎn)的經(jīng)濟性貶值額=資產(chǎn)的重置成本經(jīng)濟性貶值率（3）當確信被評估資產(chǎn)持續(xù)存在收益損失時：經(jīng)濟性貶值額=資產(chǎn)年收益損失額（1-所得稅稅率）（P/A，）公式中：（P/A，）為年金現(xiàn)值系數(shù)。例題某被評估生產(chǎn)線的設計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)20 000臺產(chǎn)品。因市場需求結構變化，在未來可使用年限內，每年產(chǎn)量估計要減少6 000臺，功能價值指數(shù)取0.6。根據(jù)上述條件，該生產(chǎn)線的經(jīng)濟性貶值率大約在以下水平上：經(jīng)濟性貶值率=1-（14 00020 000）0.6100%=（1-0.81）100%=19假定每年減少6 000臺產(chǎn)