會計實務(wù)：上市公司財務(wù)報表的分析方法探析

1、上市公司財務(wù)報表的分析方法探析靜態(tài)比較法。就是將各種財務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成以股為單位所代表的“量價”值進行分析比較。也就是將各項主要財務(wù)數(shù)的總數(shù)分別除以發(fā)行在外的普通股的股數(shù)。如每股凈收益、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股凈資產(chǎn)等。用本期指標與前期指標相比較，也可用本期指標與未來可能實現(xiàn)的目標相比較。通過與各期相應(yīng)的數(shù)據(jù)對比可以直觀、明顯的看出企業(yè)的經(jīng)營情況和股份權(quán)益。上表的內(nèi)容就直觀說明了這一點。但該種方法也有缺陷，它只是從表面上看到公司的經(jīng)營狀況，并沒有把引起這些指標變動的條件和因素反映出來，不能真正反映出公司的實際經(jīng)營和主營業(yè)務(wù)狀況，如（ 600800）“天津磁卡” 2003 年中期主營業(yè)務(wù)虧損，但非經(jīng)常

2、性損益為 7368.64，每股收益實現(xiàn)0.121 元，凈資產(chǎn)收益率達10以上。如果單純從個量指標很難判斷該公司持續(xù)經(jīng)營能力。所以靜態(tài)對比法應(yīng)結(jié)合其他方法進行分析?？v向分析法（比率分析）。就是分析同一會計年度報表中各項目之間的比率關(guān)系，從而揭示各個會計項目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財務(wù)中所占的比重大小，它使在同一行業(yè)中規(guī)模不同企業(yè)的財務(wù)報表有了可比性。 在運用比率分析法時， 對資產(chǎn)負債表來說，就是以同一會計年度資產(chǎn)負債表中的“資產(chǎn)總額”負債和股東權(quán)益總額為基數(shù)，將表中全部資產(chǎn)類項目的余額化作“資產(chǎn)總額”的百分比，將屬于“負債和股東權(quán)益”的各個項目的數(shù)額化作“負債和股東權(quán)益”的百分數(shù)，然后進行分析，這樣可反映企

3、業(yè)的資產(chǎn)占用構(gòu)成情況、投資規(guī)模、資金來源、股東權(quán)益的增減，進而可以分析這樣的資產(chǎn)構(gòu)成、負債和權(quán)益構(gòu)成是否合理，存在什么問題等；在損益表中，則將“銷售收入”數(shù)據(jù)作為基數(shù)，再列計各項成本、費用、所得稅金及利潤項目的百分比等，這樣可以清楚地反映企業(yè)的各項費用和銷售利率等情況。如果再進一步分析的話還可以分析同一年度財務(wù)報表中某一小項目及其結(jié)構(gòu)情況。這主要是針對投資者的不同需要而言。如流動資產(chǎn)項目下“貨幣資金”、“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”、“短期有價證券”、“存貨”等項目各占多少比率，可進一步分析其流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及流動性程度等。橫向分析法。就是在分析公司的“資產(chǎn)負債表”和“損益表”、 “現(xiàn)金流量表”基礎(chǔ)上

4、從空間、時間、行業(yè)的角度對財務(wù)指標進行互相對比的分析方法，通過橫向分析，可以掌握公司在本行業(yè)所處的地位、增長速度、競爭能力、是否具有發(fā)展?jié)摿Φ?。如某上市公司的各項?jīng)濟指標本年度完成較好，但與同行業(yè)另一公司相比差距較大，這說明公司在管理經(jīng)營方面還有問題。再如某公司在行業(yè)中其經(jīng)營相對穩(wěn)定， 而其他企業(yè)則都出現(xiàn)大幅增長（如 2003 年鋼鐵類公司的巨大增長） ，則說明該公司經(jīng)營和財務(wù)動作保守，沒有抓住機遇進行開拓，相應(yīng)的對投資者來說該公司并不是最好的選擇。趨勢分析法。就是將同一公司連續(xù)多年（目前最常用的是三年）的會計報表中的重要項目，如銷售收入、銷售成本、費用、稅前凈利、稅收凈利、主營業(yè)務(wù)收入、經(jīng)營

5、活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等集中在一起用同比增加或減少的辦法進行計算分析，即用計算年度的數(shù)值減去上一年度相應(yīng)的數(shù)值除以上一年的數(shù)值再乘以100，并按年度順序排列，這樣就可直觀的反映出公司的資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益以及收入、成本、費用、利潤等項目在本年度的增減及每年的增減情況、變動幅度，據(jù)此可預(yù)測企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況未來變化趨勢。上表中就是將公司三年的經(jīng)營情況進行分析，可得出“韶鋼松山”發(fā)展還有很大潛力，也印證了“博時基金”等增持該股的原因。趨勢分析法是一種重要的分析方法，因為在證券市場當期的經(jīng)營業(yè)績只是未來投資的參考和研判的基礎(chǔ)，實際上，買股票就是買公司的未來。小編寄語：會計學是一個細節(jié)致命的學科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，但這樣是很難達到學習要求的。因為它是一門技