實施財務(wù)方案

1、-可編輯修改-第五部分財務(wù)方案1、財務(wù)方案概述我們已按照招標文件的要求提交了完整的財務(wù)方案（附后）并承諾：本概述已完整準確地體現(xiàn)了財務(wù)方案各部分之核心內(nèi)容，如存在概述與財務(wù)方案主體內(nèi)容不一致之處，以后者為準。本公司財務(wù)情況概述本公司注冊資本金60050萬元，2013-2015財務(wù)報表中三年平均資產(chǎn)負債率58.84%，三年平均貨幣資金余額為82791萬元，三年平均利潤額20775萬元，三年平均凈資產(chǎn)184356萬元。資金籌措本公司參與國道牙克石至四平公路桑樹臺至四平段PPP項目的競標，項目概算總投資為127530萬元，目前已完成工程預算投資為15899萬元。具體資金籌措方式如下：（1）項目注冊資

2、本金25530萬元。其中政府方以5100萬元現(xiàn)金作為投資，占注冊資本的20%，我方以20430萬元現(xiàn)金作為投資，占注冊資本的80%。（2）銀行貸款：77000萬元。目前已與中國銀行重慶分行進行正式溝通與對接，中國銀行重慶分行對本項目非常支持，已同意對本項目的融資進行支持，擬貸款額度為7.7億元。（3）機構(gòu)投資：與中航信托議定意向投資，擬以股本形式向本項目投資2億元。財務(wù)分析根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制財務(wù)報表，按20年評價期，進行財務(wù)評價指標計算，評價指標見表：財務(wù)評價指標表項目項目全投資項目資本金中城建第三工程局資本金稅財務(wù)內(nèi)部收益率6.18%7.98%6.59%財務(wù)凈現(xiàn)值140712萬元153469

3、萬元145812萬元財務(wù)投資回收期（靜態(tài)）14.97年（含建設(shè)期）13.92年（含建設(shè)期）14.71年（建設(shè)期）長期借款還款期12年（含建設(shè)期）2、投資估算序號類別標段單項工程金額1公路工程1標段1標段108268398.001標段安全設(shè)施5908280.002標段2標段116609834.002標段安全設(shè)施5793973.003標段3標段176769657.003標段安全設(shè)施10281833.004標段4標段主線108579768.004標段主線安全設(shè)施6302063.004標段連接線4173482.004標段連接線安全設(shè)施15665.005標段5標段13056192.005標段安全設(shè)施13

4、30307.006標段6標段連接線12349363.006標段連接線安全設(shè)施79026.00收費站區(qū)道路1448850.00小計570966690.002建筑工3標段董家公路管理站2098531.51程6標段巨豐收費站場區(qū)473078.02巨豐收費站鍋爐房791518.80巨豐收費站收費島3018921.76目巨豐收費站水泵房471985.78巨豐收費站綜合樓4261076.83小計11115112.703固定部分（已完工程）小計123086323.004總計7051681262.1工程量計算清單投資估算依據(jù)本項目投資估算主要依據(jù)項目招標文件于補遺書、PPP協(xié)議書、圖紙、工程量清單、銀行貸款利

5、率、現(xiàn)行有關(guān)法律法規(guī)、現(xiàn)場實際調(diào)查、本單位類似投資項目管理經(jīng)驗。投資估算表投資估算表序號投資費用名稱金額（萬元）比值（）1建筑安裝工程費7051639.312征地拆遷費用2000011.153工程建設(shè)其他費2951416.454建設(shè)期貸款利息75004.185運營期貸款利息2398313.376運營成本（含養(yǎng)護維修及經(jīng)營性設(shè)施建設(shè)）2786015.537合計1793731003、資金來源與使用資金來源承諾我們承諾在被選定為中選投標人后，將按規(guī)定與四平華通建設(shè)投資有限公司共同成立項目公司，并保證項目公司的注冊資本金和項目建設(shè)資金按照項目協(xié)議約定的時間和金額及時、足額到位。自有資金情況、擬投入的自

6、有資金額度、資金來源及保障措施自有資金情況（1）企業(yè)資產(chǎn)負債情況：依據(jù)2013-2015年審計報告，我單位三年平均資產(chǎn)負債率58.84%。各年度資產(chǎn)負債率如下：2013-2015年資產(chǎn)負債情況表指標名稱2013年2014年2015年三年平均負債總額181249萬元329822萬元299240萬元270104萬元資產(chǎn)總額332749萬元517703萬元512927萬元454460萬元資產(chǎn)負債率54.47%63.71%58.34%58.84%（2）企業(yè)貨幣資金情況：依據(jù)2013-2015年審計報告，2013年-2015年的平均貨幣資金余額為82791萬元，其中2013年49293萬元，2014年為

7、141061萬元，2015年為58019萬元。擬投入的自有資金額度依據(jù)招標文件、補遺書等要求，項目總投資為127530萬元，項目投標人投入資本金按招標文件規(guī)定為20430萬元，從我單位2013年-2015年的平均貨幣資金余額來看，可以滿足項目資本金投入。資金來源及保障措施（1）運用企業(yè)的留存收益及凈利潤作為出資來源之一。2013-2015年凈資產(chǎn)情況表單位：人民幣萬元指標名稱2013年2014年2015年三年平均凈利潤16289251232091520775凈資產(chǎn)151499187882213688184356基于本單位的主營業(yè)務(wù)處于良性運行狀態(tài)，加之資本性投資存量相對較少，因此可提供部分留存

8、收益及年度新增凈利潤所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流作為本項目的主要出資來源。（2）自有資金出資保障措施中標后，我單位擬采取如下措施，保障本項目的資本金出資足額、及時到位，并合規(guī)、合法地進行使用：1）機構(gòu)及人員保障本項目資本金籌集設(shè)立專門的融資領(lǐng)導小組和工作小組，分別安排各自的對口業(yè)務(wù)部門，安排專門人員負責落實本項目資本金的籌集和出資工作。2）投資預算保障除及時認繳項目公司首期外，還將在建設(shè)期的各個年度，將本項目的資本金出資計劃列入其相應(yīng)年度的投資預算，納入企業(yè)全面預算管理，按照規(guī)定程序進行內(nèi)部審批。3）方案實施保障在每個具體的出資年度，依據(jù)年度投資預算，結(jié)合出資時間點企業(yè)的具體情況，在上述所列各種可以實現(xiàn)的

9、資金來源中，擇優(yōu)選擇滿足需求的資金，充分保障本項目的資本金出資。嚴格執(zhí)行公司法，以及招標文件、投資協(xié)議、公司章程等約定，對投入的項目資本金做到不抽逃、不擠占項目建設(shè)資金，并按照規(guī)定接受政府或其委托單位的監(jiān)督管理。同時，保證在項目總投資發(fā)生變化時，認繳的各期注冊資本之和不低于國家的相關(guān)規(guī)定。其余建設(shè)資金的額度、資金來源及保障措施（1）其余建設(shè)資金的額度項目資本金和政府的補助資金之外，其余建設(shè)資金為項目負債性資金。根據(jù)工程量清單計算的建筑安裝工程費，籌資總額約為70516萬元。（2）其余建設(shè)資金的來源1）銀行貸款：77000萬元。目前已與中國銀行重慶分行進行正式溝通與對接，中國銀行重慶分行對本項目

10、非常支持，已同意對本項目的融資進行支持，擬貸款額度為7.7億元。2）機構(gòu)投資：與中航信托議定意向投資，擬以股本形式向本項目投資2億元。（3）資金籌措的應(yīng)急預案確保本項目的建設(shè)能正常順利進行，投資人準備了以下幾套備用方案：1）華夏銀行“工程通”融資產(chǎn)品：該產(chǎn)品是華夏銀行近年推出的專門服務(wù)于基礎(chǔ)設(shè)施項目（市政基礎(chǔ)設(shè)施和交通基礎(chǔ)設(shè)施類項目）的業(yè)務(wù)。華夏銀行與負責承包的施工方（“承包單位”或“施工單位”）簽署合同，在項目全過程中為施工方提供保函、訂單融資、保理等融資服務(wù)。華夏銀行給予工程通項目的訂單融資+工程保理全部授信額度累計最高可達該項目預算的80%。工程通業(yè)務(wù)期限根據(jù)工程承包合同中的建設(shè)期限+付

11、款期限+寬限期確定，其中寬限期不超過90天，業(yè)務(wù)總期限最高可達5年。本項目建安工程費12.2億元的80%計，最高可融資9.76億元。2）融資租賃：投標人已與“康復租賃有限公司”、“上海英大融資租賃有限公司”進行詳細商談，對本項目的融資達成了一致，兩家公司已對本項目的融資做出了相應(yīng)的融資方案融資總額9億元，融資期限5年（建設(shè)期3年，租賃期2年），擔保措施：以項目收費權(quán)抵押以及項目設(shè)備直租。（4）其余建設(shè)資金籌集的保障措施1）融資計劃方案投入資金計劃超前，時間及資金數(shù)量須有余地。2）將整個項目分期、分段進行項目分解，工期目標分解，按各小項目的適應(yīng)性安排施工，個主體項目的施工期錯開。3）優(yōu)化投資方案

12、、優(yōu)化配套機械設(shè)施對中期進度及投資目標進行跟蹤管理。通過進度及投資計劃的對比分析才去措施，做出調(diào)整，確保工期目標。4）充分發(fā)揮本項目經(jīng)理部專業(yè)技術(shù)人才優(yōu)勢，遇到施工困難時發(fā)動技術(shù)人員集思廣益為解決施工難題及時提出合理經(jīng)濟的方案。5）構(gòu)建良好的銀企關(guān)系，接受銀行監(jiān)管安排專人負責與貸款銀行的溝通，定期、不定期的向貸款銀行通報項目進展情況、資金使用情況，讓銀行及時了解項目公司的財務(wù)信息和經(jīng)營狀況。同時，主動接受銀行的監(jiān)管，發(fā)揮銀行在政策咨詢、信息傳遞、資信評估等方面的優(yōu)勢，通過銀行的參與，使項目公司的決策和運營更科學、嚴謹、準確。資金使用計劃（1）項目公司組建后，成立由財務(wù)部門牽頭，合約、工程、拆遷

13、等部門參與的資金計劃編制工作小組，負責編制、定期調(diào)整資金到位及使用計劃。（2）根據(jù)本項目約定的開工日期、通車日期，合理安排資金的到位與使用計劃。（3）項目公司組建后，結(jié)合建設(shè)進度情況，將申請的交通部專項補助資金的使用計劃按照要求向相關(guān)部門報送，并及時提交各項材料，同時對該專項資金?？顚Ｓ?，接受政府的各項監(jiān)督檢查。（4）本項目投資估算總額為127530元，根據(jù)總投資報價，結(jié)合建設(shè)進度計劃、項目資本金的投入時間、政府專項補助的到位時間和銀行貸款到位時間，編制出各年按季度劃分的資金使用計劃。（見表資金使用計劃表）。（5）當期資金計劃一經(jīng)制定和審批，項目公司將嚴格執(zhí)行計劃，保證計劃實施的剛性、有效性，

14、督促相關(guān)部門不斷提高資金計劃實施水平，發(fā)揮資金管理過程對本項目的價值創(chuàng)造功能。（6）在項目建設(shè)實施過程中，應(yīng)結(jié)合項目施工組織設(shè)計方案的優(yōu)化、投資進度的優(yōu)化調(diào)整等，適時、動態(tài)的對下期資金的到位和使用計劃進行優(yōu)化、調(diào)整，使計劃更為科學合理，有利于節(jié)約資金成本。資金使用計劃表單位：人民幣萬元序號項目前期建設(shè)期運營期合計2017年2018年2季度3季度4季度1季度2季度3季度1建筑安裝工程費06500264563500350018200123600705162征地拆遷費200000000000200003工程建設(shè)其他費64003611381138113811381142590295144運營期費用00

15、0000027860278605貸款利息012501250125012501250125023983314836累計投入264001136131517856185612326117869518431793734、運營成本分析運營期維護費用表運營期維護費用表序號費用名稱金額（萬元）比例（）1經(jīng)營成本2134676.61.1職工薪酬845830.41.2運營管理費741526.61.3養(yǎng)護費351512.61.4電費19587.02大中修費639022.92.1線路大中修398214.32.2機電設(shè)備大中修24088.63開辦費1240.43.1開辦費1240.4運營成本合計27860100.04

16、.2固定資產(chǎn)折舊/攤銷估算表本項目屬于PPP項目，特許經(jīng)營期滿后，固定資產(chǎn)必須無償移交政府，因此殘值取0，按直線法提取折舊，折舊年限為運營期年限20年。本項目固定資產(chǎn)分類主要包括經(jīng)營性設(shè)施、辦公設(shè)備、車輛、養(yǎng)護機具設(shè)備等，估算約為2400萬元。期間每隔5年考慮一次小型器具以及辦公設(shè)備的固定資產(chǎn)重置，確保生產(chǎn)經(jīng)營順利開展。折舊計算方法：直線法，年折舊率為1/20*100%=5%。本方案的項目固定資產(chǎn)折舊/攤銷估算表如下所示：固定資產(chǎn)折舊/攤銷估算表單位：人民幣萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1固定資產(chǎn)原值2400240024002400240024002

17、4002400240024002固定資產(chǎn)重置000006000003固定資產(chǎn)折舊/攤銷1201201201201201201201201201204固定資產(chǎn)凈值2280216020401920180016801560144013201200接下表序號項目第11年第12年第13年第14年第15年第16年第17年第18年第19年第20年1固定資產(chǎn)原值24002400240024002400240024002400240024002固定資產(chǎn)重置80000010000003固定資產(chǎn)折舊/攤銷1201201201201201201201201201204固定資產(chǎn)凈值1080960840720600480

18、36024012002024年2025年-可編輯修改-4.3總成本費用估算表總成本費用估算表序號1.11.21.31.42.12.23.14.14.25.1項目合計2019年2020年2021年2022年2023年運營成本職工薪酬運營管理費日常養(yǎng)護費電費大中修費用線路大中修機電設(shè)備大中修攤銷費無形資產(chǎn)攤銷費借款利息長期借款利短期借款利開辦費開辦費總成本21346.08458.07415.03515.01958.06390.03982.02408.0253455.0253455.023982.923982.90.0124.0124.0305297.91067.31067.31067.31067.

19、31067.31067.31067.3422.9422.9422.9422.9422.9422.9422.9370.8370.8370.8370.8370.8370.8370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.82792.12792.124.824.816876.4175.897.9319.5199.1120.412672.812672.83480.53480.524.824.817564.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.83300.93300.924.824.817385.3175.897.9319.519

20、9.1120.412672.812672.83082.23082.224.824.817166.5175.897.9319.5199.1120.412672.812672.82800.52800.524.824.816884.9175.897.9319.5199.1120.412672.812672.82481.72481.70.016541.3175.897.9319.5199.1120.412672.812672.82119.12119.116178.7短期借款利息-可編輯修改-序號項目運營成本1.1職工薪酬1.21.31.42.12.23.14.14.2運營管理費日常養(yǎng)護費電費大中修費用

21、線路大中修機電設(shè)備大中修攤銷費無形資產(chǎn)攤銷費借款利息長期借款利息2029年111067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.8197.3197.32030年121067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.80.00.02031年131067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.80.00.0總成本費用估算表（續(xù)）2032年141067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672

22、.812672.80.00.02033年151067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.80.00.02034年161067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.80.00.02035年171067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.80.00.02036年181067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.80.00.00.0-可編輯修改-5開辦費0.0

23、0.00.00.00.00.00.05.1開辦費總成本14256.814059.614059.614059.614059.614059.614059.614059.6-可編輯修改-5、財務(wù)分析我單位按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）（以下稱方法與參數(shù)）中的評價方法，對本項目進行財務(wù)評價。財務(wù)模型及測算報表根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制財務(wù)報表，按20年評價期，進行財務(wù)評價指標計算，評價指標見表。財務(wù)評價指標表項目項目全投資項目資本金中城建第三工程局資本金稅財務(wù)內(nèi)部收益率6.18%7.98%6.59%財務(wù)凈現(xiàn)值140712萬元153469萬元145812萬元財務(wù)投資回收期（靜態(tài)）14.97年（含建設(shè)期

24、）13.92年（含建設(shè)期）14.71年（建設(shè)期）長期借款還款期12年（含建設(shè)期）以上指標表明，項目資本金投資和社會投資人資本金投資稅后財務(wù)內(nèi)部收益率均大于銀行貸款利率，財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，財務(wù)投資回收期小于項目的評價期，項目具有盈利能力，長期貸款償還期小于規(guī)定的還款期限，項目具有清償能力。所以項目在財務(wù)上是可行的。營業(yè)收入及稅金計算表本表計算運營期間的通行費收入、可行性缺口補貼和多種經(jīng)營收入，以及暫按現(xiàn)行的簡易計稅方法進行預測的增值稅及附加。總成本費用估算表本表計算運營成本、大中修費用、攤銷費、運營期借款利息、開辦費。財務(wù)現(xiàn)金流量表（項目投資）項目投資現(xiàn)金流量不分資金來源，以全部投資作為計算基礎(chǔ)

25、，用于計算全部投資所得稅前及所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)投資回收期等評價指標，考察項目本身的盈利能力。財務(wù)現(xiàn)金流量表（資本金）資本金現(xiàn)金流量，以投資者的出資額作為計算基礎(chǔ)，把貸款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用于計算資本金所得稅前及所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、和財務(wù)投資回收期等評價指標，考察項目籌資后的盈利能力。長期貸款還本付息表本表是計算長期貸款還款期的依據(jù)，項目可用于還款的資金來源主要有：可用于還款的利潤、折舊費和攤銷費及其他可用于還款的資金。利潤與利潤分配表該表反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況。財務(wù)測算報表見5.3附表。關(guān)鍵變量的敏感性分析

26、財務(wù)評價采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)有許多設(shè)定值和分析值，存在有一定的不確定性，根據(jù)分析，工程投資的增減和交通量的變化對項目的財務(wù)評價結(jié)果影響最大，因此本項目以投資和交通量的變化為參數(shù)，以它們對財務(wù)內(nèi)部收益率的影響進行敏感性分析，分析結(jié)果見表。表-1財務(wù)評價（項目投資）稅后敏感性分析表扌曰標交通量變化5%0%-5%投資變化5%FIRR2.74%2.40%2.04%0FIRR3.13%2.77%2.40%-5%FIRR3.54%3.18%2.80%表-2財務(wù)評價（資本金）稅后敏感性分析表指標交通量變化5%0%-5%投資變化5%FIRR6.34%5.84%5.30%0FIRR7.12%6.61%6.10%

27、-5%FIRR7.95%7.45%6.92%表-3財務(wù)評價（社會資本方資本金）稅后敏感性分析表扌曰標交通量變化5%0%-5%投資變化5%FIRR6.44%5.92%5.38%0FIRR7.23%6.72%6.19%-5%FIRR8.08%7.57%7.03%從表中可以看出,項目在投資增加5%或者交通量下降5%的不利情況下，有一定的抗風險能力。其他補充內(nèi)容-財務(wù)測算報表附表1：營業(yè)收入及稅金計算表附表2：總成本費用估算表附表3：項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表附表4：項目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表附表5:社會投資人財務(wù)現(xiàn)金流量表附表6:利潤和利潤分配表注：單位均為人民幣萬元。-可編輯修改-可編輯修改-附表1

28、：營業(yè)收入及稅金計算表序號項目合計2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年1234567票務(wù)收入45626913842145191523015976167601768318547其中：車輛通行費收入36110410921114671204012642132741393814635可行性缺口補貼866652621275228893034318633453512補貼費用8500300300300300300400400二含稅總收入45626913842145191523015976167601768318547三增值稅附加679842759.602907.023061

29、.833224.373395.043601.243789.40接下表序號項目合計2029年2030年2031年2032年2033年2034年2035年11121314151617票務(wù)收入45626922558236612481926035273112865230060其中：車輛通行費收入36110417789186781961220593216222270323839可行性缺口補貼866654269448347074942518954495721補貼費用8500500500500500500500500二含稅總收入4562697599877480782387900479777805628135

30、4三增值稅附加679844667.954908.103299.173210.113103.742980.002849.54-可編輯修改-附表2：總成本費用估算表序號項目合計2019年1.11.21.31.42.12.23.14.14.22020年運營成本職工薪酬運營管理費日常養(yǎng)護費電費大中修費用線路大中修機電設(shè)備大中修攤銷費無形資產(chǎn)攤銷費借款利息長期借款利短期借款利開辦費21346.08458.07415.03515.01958.06390.03982.02408.0253455.0253455.023982.923982.90.0124.01067.3422.9370.8175.897.93

31、19.5199.1120.412672.812672.82792.12792.124.81067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.83480.53480.524.82021年31067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.83300.93300.924.82022年41067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.83082.23082.224.82023年51067.3422.9370.8175.897.9319

32、.5199.1120.412672.812672.82800.52800.524.82024年61067.3422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672.812672.82481.72481.70.02025年71067.422.9370.8175.897.9319.5199.1120.412672126722119.2119.16178-可編輯修改-5.1開辦費124.024.824.824.824.824.8總成本305297.916876.417564.817385.317166.516884.916541.3附表2：總成本費用估算表（續(xù)）序號項目202

33、9年2030年2031年2032年2033年2034年2035年2036年11121314151617181運營成本1067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.31067.31.1職工薪酬422.9422.9422.9422.9422.9422.9422.9422.91.2運營管理費370.8370.8370.8370.8370.8370.8370.8370.81.3日常養(yǎng)護費175.8175.8175.8175.8175.8175.8175.8仃5.81.4電費97.997.997.997.997.997.997.997.92大中修費用319.5319.

34、5319.5319.5319.5319.5319.5319.52.1線路大中修199.1199.1199.1199.1199.1199.1199.1199.12.2機電設(shè)備大中修120.4120.4120.4120.4120.4120.4120.4120.43攤銷費12672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.3.1無形資產(chǎn)攤銷費12672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.812672.4借款利息197.30.00.00.00.00.00.00.0長期借款利-可編輯修改-4.11

35、97.30.00.00.00.00.00.00.04.2短期借款利開辦費0.00.00.00.00.00.00.00.05.1開辦費總成本14256.814059.614059.614059.614059.614059.614059.614059.附表3：全項目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量-可編輯修改-單位：萬元-1序號項目合計201年201年201年202年202年202年202年202年012345671現(xiàn)金流入2033：26118C0177C01384214519152-0159761676017681311通行費|攵入373(300010920.721466.762040102642.10327

36、4.213937912可行性缺口補貼62466118C0177()02620.362752.182889.433034.153185.743345.1313通行費:補貼350000300.()0300.()0300.()0300.()0300.()0400.()02現(xiàn)金流i出27527884612474967735110301178Q12992136241438門21資本金1投資2553.022147338300000022借款本金償還735320011313591437556336376725223借款利息支付23786002792348033013082280124822.4經(jīng)營成本117

37、0()86246544113.3710521052105210521052105)22.5所得稅及增值稅35332002760290730623224339536013稅后現(xiàn)金/缶-7195)2-728-2-297()66107348934402985313632963.1稅后凈現(xiàn)金流量-6852?6-6934L5-283：775816332332762843298731393.2累i十-7195)2-728-2-297()66107348934402985313632964評價指：標4.1財務(wù)凈1現(xiàn)值1407124.2投資回|攵期14.974.3財務(wù)內(nèi)部收益率6.18%表1.2.3.33全項

38、目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表（續(xù)）單位：萬元目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量（續(xù)）序號項目合計項目計算期202年203年203年203年203年203年203年121314151617181現(xiàn)金流入A22558236612481926035273112865230(11通行費收【入17788.7118678.149612.0520592.6521622.282703.4(23831.2可行性缺口補貼4269.I54482J844706804942.：365189.175448.(635721.3通行費補占貝、500.00500.C0500.00500.00500.00500.005002現(xiàn)金流出59175960

39、62126477675、570477321資本金投資0000002.2借款本金償還0000002.3借款利息支付1977000002.4經(jīng)營成本105210521052105210521052102.5所得稅及增值稅466349085160542；5570,3599!5633稅后現(xiàn)金流1t166411770118607195582055621605223.1稅后凈現(xiàn)金流量15848168581772118627195782057621(3.2累計十16641177011860719558205562160522-4評價指標4.1財務(wù)凈現(xiàn)1值1407124.2投資回收:期14.974.3財務(wù)內(nèi)部

40、收益率6.18%單位：萬元資本金財務(wù)現(xiàn)金流量序號-項目合計201年201年201年202年202年202年202年202年r2012345671現(xiàn)金流丿12033：2611800177C013842145191523015976167601768311通行費q攵入373()00010920.721466.762040.102642.103274.213937.921.2可行性缺口1補貼6246611800177()02620.362752.182889.433034.153185.743345.13：1.3通行費彳木貼350000300.()0300.()0300.()0300.()0300.

41、()0400.()02現(xiàn)金流tJ2548【867565441137735110301178912992136241438r721資本金扌殳資5100510000000002.2借款本金償還73532001131359143755633637672522.3借款利息支付23786002792348033013082280124822.4經(jīng)營成,K1170()86246544113.371052105210521052105210522.5所得稅及增會值稅35332002760290730623224339536013稅后現(xiàn)金流:量-5152!2-55765-2641361073489344029

42、85313632963.1稅后凈現(xiàn)金戸流量49069-531()9-251565816332332762843298731393.2累i十-5152!2-55765-264136107348934402985313632964評價指才示4.1財務(wù)凈于見值1534694.2投資回q攵期13.924.3財務(wù)內(nèi)部收兀益率7.98%附表4：項目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量（續(xù)）單位：萬元序號項目合計項目計算期202年203年203年203年203年203年203年121314151617181現(xiàn)金流入2255；323661248192603!5273112865：230011通行費收.入17788.711867

43、8.1419612.0)520592.6521622.21822703.402383812可行性缺口補卜貼4269.154482.844706.804942.365189.175448.63572113通行費補貼500.00500.00500.00500.00500.00500.005002現(xiàn)金流出5917596(62126477r6755:70477321資本金投資00000022借款本金償筆還00000023借款利息支付1970000024經(jīng)營成本105;2105：2105；2105；2105：2105；21(25所得稅及增值稅4668149081516()5425570-15995633

44、稅后現(xiàn)金流11664117701186071955；82055(52160!52273.1稅后凈現(xiàn)金流E量1584；816851317721186271957(3205762163.2累計1664117701186071955；82055(52160!52274評價指標4.1財務(wù)凈現(xiàn)值1534694.2投資回收期13.924.3財務(wù)內(nèi)部收益率7.98%附表5：社會投資人資本金財務(wù)現(xiàn)金表單位：萬元序號項目合計201年201年201年202年202年202年202年202年012345671現(xiàn)金流入203326118001770()1384：?1451!915230159761676()1768；

45、311通行費收入1373600010920.7211466.7612040.1012642.1013274.2!113937.91212可行性缺口補卜貼6246611800177002620.862752.182889.433034.153185.743345.1313通行費補貼350()00300.00300.00300.00300.00300.00400.002現(xiàn)金流出尸2701787951：54749(j7735:11030117891299；213621438721資本金投資20431017047338300000022借款本金償氫還7353：200113-359-4375i563：1

46、6376i725223借款利息支付23786002792!348()330-3082!280-24822.4經(jīng)營成本1170986246；544113.：37105；2105210521052105：2105；22.5所得稅及增值呈稅3533：2002760)29073062!32243395i360-3稅后現(xiàn)金流量-66852-67712-2979661073489)3440)2985i3136i32963.1稅后凈現(xiàn)金流壬量-63669-64488-283775816i3323132762843129873139I3.2累計卜-66852-67712-2979661073489)3440)

47、2985i3136i32964評價指標4.1財務(wù)凈現(xiàn)值1458124.2投資回收期14.714.3財務(wù)內(nèi)部收益（率6.59%附表5：社會投資人資本金財務(wù)現(xiàn)金表（續(xù)）單位：萬元序號項目合計項目計算期2029年2030年2031年2032年2033年2034年2035121314151617181現(xiàn)金流入2255823661248192603527311286523(11通行費收入17788.7118678.1419612.0520592.6521622.2822703.4023831.2可行性缺口補貝4269.154482.844706.804942.365189.175448.6357213通

48、行費補貼500.00500.00500.00500.00500.00500.00502現(xiàn)金流出r5917r59606212r6477r67557047F721資本金投資00000022借款本金償00000023借款利息支彳197000002.4經(jīng)營成本10521052105210521052105225所得稅及增值稅46684908516054255703599563稅后現(xiàn)金流:!166411770118607195582055621605223.1稅后凈現(xiàn)金流量158481685817721186271957820576213.2累計16641177011860719558205562160

49、5224評價指標4.1財務(wù)凈現(xiàn)值1458124.2投資回收期14.71”4.3財務(wù)內(nèi)部收益率6.59%附表6：利潤和利潤分配表序號項目合計2019年2020年2021年2022年2023年2024年201234561營業(yè)收入456269138421451915230159761676017683182增值稅及附加6798427602907306232243395360133總成本費用32115016483仃仃216992167741649216148154利潤總額（1-2-3）67135-5401-5560-4825-4022-3127-2066-15彌補前年度虧損237716應(yīng)納稅所得額（4

50、-5）433647所得稅215578凈利潤（4-7）45578-5401-5560-4825-4022-3127-2066-19減：法定公積金716110累計公積金0011當期可分配利潤（8-9）384仃-5401-5560-4825-4022-3127-2066-112累計可供分配利潤59639-5401-10961-15786-19808-22935-25001-2(13應(yīng)付優(yōu)先股股利14任意公積金15可供普通股分配利潤（12-13-14）00000016期末投資各方累計利潤分配00000017其中：四平化通00000018社會資本方0000001920期末未分配利潤-2846-2868-

51、1990-1036-730-25001-2(21息稅前利潤67135-5401-5560-4825-4022-3127-2066-122息稅折舊攤銷前利潤3445731006310593111491173312346130881-附表6：利潤和利潤分配表（續(xù)）序號項目合計2029年2030年2031年2032年2033年2034年2031112131415161營業(yè)收入456269225582366124819260352731128652302增值稅及附加67984466849083299321031042980283總成本費用32115014257140601406014060140601

52、4060144利潤總額（1-2-3）6713536334693746087651014811612135彌補前年度虧損23771572961266應(yīng)納稅所得額（4-5）43364746087651014811612137所得稅2155718652191253729033：8凈利潤（4-7）45578363346935595657476118709989減：法定公積金7161363469340454579714810累計公積金11當期可分配利潤（8-9）384仃3270422452566120703279959(12累計可供分配利潤59639-23018423694921561222644306

53、393913應(yīng)付優(yōu)先股股利14任意公積金15可供普通股分配利潤(12-13-14)423694921561222644306393916期末投資各方累計利潤分配143544918576137842021227其中：四平化通2878981715275740425518社會資本方1148359368611102716170221920期末未分配利潤-2121021息稅前利潤67135363346937460876510148116121322息稅折舊攤銷前利潤34457316503173662013321438228212428525-可編輯修改-6、項目全生命周期風險控制措施在項目施工的整個財務(wù)

54、工作中，風險始終貫穿整個資金運動的全過程。財務(wù)的資金運動包括籌資、投資、資本運營、收益分配；在資金運動過程中，尤其要關(guān)注會計核算、內(nèi)部控制制度、應(yīng)收工程結(jié)算款給財務(wù)工作帶來的直接風險。必須在項目的管理中融入風險意識在施工項目中可以相應(yīng)地建立一個職能體系，包括風險識別、風險衡量、風險控制和風險管理四個過程。在項目進行風險識別時，管理會計提供信息支持；在進行風險衡量時，可充分利用會計的評價方法、評價技術(shù)，以增強風險識別的科學性和可操作性；在進行風險防范與控制過程中，管理會計通過自身的防范體系和控制手段，化解和減小風險損失；在風險管理實施過程中，強化風險的業(yè)績評價體系；在進行財務(wù)風險控制與管理時，可

55、利用會計管理和參與風險決策的職能，為有效地控制財務(wù)風險發(fā)揮重要作用。財務(wù)風險的客觀存在，要求企業(yè)經(jīng)營者必須研究風險的管理辦法，并運用這些方法去預防和控制財務(wù)風險。加強財務(wù)風險防范，建立財務(wù)預警系統(tǒng)建立項目財務(wù)預警系統(tǒng)，對發(fā)現(xiàn)并及時解決項目運行過程中的問題，從而實現(xiàn)動態(tài)調(diào)控，應(yīng)付可能出現(xiàn)的財務(wù)風險具有重要作用。第一，建立市場風險監(jiān)測系統(tǒng)：主要對投標的報價，市場的價格、利率、匯率的變化，國家宏觀政策調(diào)整、施工項目適用稅收政策等的變化趨勢的預測分析、行業(yè)的財務(wù)狀況分析、施工項目目標變化的分析，進行風險防范。第二，建立工程項目風險管理監(jiān)測系統(tǒng)：主要對項目的合同管理、經(jīng)營管理、分包工程管理、竣工決算管理

56、等進行監(jiān)測，對可能引起施工項目財務(wù)狀況惡化的風險進行長期監(jiān)控。第三，建立財務(wù)工作內(nèi)部風險監(jiān)測系統(tǒng)：對施工項目的籌資、投資、資本運營、收益分配、會計核算、內(nèi)部控制制度、應(yīng)收賬款等進行適時監(jiān)視，具體體現(xiàn)在：現(xiàn)金流量監(jiān)測、獲利能力監(jiān)測、應(yīng)收賬款監(jiān)測、資產(chǎn)運營能力監(jiān)測、存貨監(jiān)測、負債能力監(jiān)測、成本費用監(jiān)測、產(chǎn)值收入監(jiān)測等。根據(jù)施工項目財務(wù)狀況的變化，及時發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預警警報，采取相應(yīng)的措施。加強財務(wù)風險防范，建立財務(wù)預警分析指標體系（1）建立短期財務(wù)預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動資金，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出

57、。預警的前提是項目要有利潤。對于經(jīng)營穩(wěn)定的項目，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)；準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。（2）確立財務(wù)分析指標體系，建立長期財務(wù)預警系統(tǒng)對施工項目而言，還要建立長期財務(wù)預警系統(tǒng)，尤其是獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇?。其中獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是施工項目生存與發(fā)展的前提。在財務(wù)工作中要加強財務(wù)風險控制，進行財務(wù)風險管理項目公司建立健全財務(wù)管理制度，完善內(nèi)部經(jīng)營責任制，嚴格執(zhí)行國家規(guī)定的各項財務(wù)開支范圍和標準，并按有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定編制財務(wù)報表。且嚴格