飼料原料市場分析

1、2006年飼料原料市場大豆：一、全球大豆供應(yīng)形勢主要特點美國大豆生產(chǎn)連續(xù)兩年大豐收，大豆供應(yīng)充裕；本國大豆壓榨需求穩(wěn)定增長，但由于目前中國和歐盟采購美國大豆量出現(xiàn)大幅度減少，導(dǎo)致美國大豆期末庫存大幅度上升至20年來的創(chuàng)記錄水平。1美國大豆出口下降是庫存上升的根源2中國歐盟采購美豆數(shù)量降幅較大3南美大豆產(chǎn)量保持穩(wěn)定增長4中國大豆 HYPERLINK xx3722x/ 進(jìn)口量穩(wěn)定增長5中國對南美大豆的需求熱情有增無減（南美大豆價格的競爭力）5.1 本年度前4個月，中國的大豆進(jìn)口量與去年同期相比增加62萬噸，同比增長7.6%，顯示需求良性。5.2 中國減少美國大豆的進(jìn)口的部分，并不意味著實際需求的下

2、降，而是改為了從南美進(jìn)口，表明南美大豆同期價格更有競爭力。二、全球大豆價格波動特點1大豆供給更加依賴南北美生產(chǎn)當(dāng)前美國、巴西阿根廷三國的當(dāng)年度的大豆總產(chǎn)量已經(jīng)超過了全球總產(chǎn)量的80%，我們看到，2001年以來，大豆價格經(jīng)常出現(xiàn)暴漲暴跌的局面，這并不是因為需求的暴增暴減所引發(fā)，恰恰是因為全球大豆產(chǎn)量的不確定以及市場對此種不確定所產(chǎn)生之預(yù)期的強(qiáng)化密切關(guān)聯(lián)。這可以總結(jié)為大豆價格波動的天氣偏好因素。2異軍突起的南美力量1994年，巴西阿根廷的大豆產(chǎn)量之和只有3840萬噸，2005年達(dá)到9200萬噸，11年增長1.4倍。當(dāng)前巴西阿根廷大豆總產(chǎn)已經(jīng)超過美國占據(jù)全球43%的份額。因此南美力量必將越來越對全球

3、大豆供給、貿(mào)易以及價格波動機(jī)制產(chǎn)生深刻影響。3中國龍-全球大豆消費的火車頭1995年中國從大豆出口變成進(jìn)口國，當(dāng)年度的進(jìn)口量只有區(qū)區(qū)16萬噸，2005年度已經(jīng)達(dá)到2580萬噸，10年來滄桑巨變，令世界矚目。中國的大豆需求嚴(yán)重依賴進(jìn)口，美國、巴西、阿根廷三國控制了90%的全球大豆出口市場，而三國出口大豆的43%來到了中國，因此中國的需求對世界大豆價格的影響深刻：在豐收年份，中國的需求支撐全球大豆價格；在大的減產(chǎn)年份，中國的需求容易成為價格大幅度上漲的火上澆油力量。這就是所謂中國因素。4本年度大豆進(jìn)口量推測2006年2月份，中國大豆進(jìn)口量約145萬噸，2005年10月至2006年1月海關(guān)進(jìn)口統(tǒng)計量

4、875萬噸，合計1020萬噸，比去年同期的963萬噸增加57萬噸，增長5.9%，假設(shè)增長率不變，則本年度的大豆進(jìn)口量可能達(dá)到2730萬噸，與美國農(nóng)業(yè)部當(dāng)前的預(yù)測基本一致。根據(jù)99/00至04/05計6年中國大豆進(jìn)口的平均月度比重，模擬本年度的中國大豆進(jìn)口月度到貨量如下：10/一五0、11/190、12/220、1/160、2/一五0、3/220、4/210、5/一八0、6/240、7/340、8/340、9/320合計2720-2730萬噸三、豆粕行情分折與推測* 美國大豆庫存水平高企* 南美大豆產(chǎn)量繼續(xù)增長* 南美大豆對美國大豆的出口競爭的加劇* 全球范圍的禽流感的干擾與影響* 全球大豆市場

5、總體供大于求的矛盾將使得大豆價格承壓* 中國進(jìn)口需求的穩(wěn)定增長* 生物柴油需求的亮點對豆油價格的拉動* 全球商品價格的通脹因素、美元匯率的疲弱、能源期貨價格的高企等* 新年度美國大豆產(chǎn)量的不確定性對大豆價格提供潛在支持四、逢低采購將可能是今年飼料企業(yè)豆粕采購的基本策略* 在南美市場大豆市場的壓力體現(xiàn)之時，出口基差回落，國際海運費低位運行時，將是飼料企業(yè)采購豆粕的一個好時機(jī)。 * 如果大連5月豆粕期貨價格快速回落至2100-線時將是一次嘗試買入交割的機(jī)會。* 在美國進(jìn)入春夏大豆天氣炒作階段，注意保持合理庫存，不可盲目過分殺跌，密切關(guān)注產(chǎn)量變化。氨基酸：一、賴氨酸1產(chǎn)能快速增長（1）國外賴氨酸幫商

6、擴(kuò)產(chǎn)，特別是味之素公司，該公司巴西廠、泰國廠和中國廠擴(kuò)產(chǎn)，從而使其產(chǎn)能達(dá)到20多萬噸，再加上ADM、希杰、BASF、協(xié)和等廠家，國外賴氨酸產(chǎn)能達(dá)到60萬噸。（2）近年，國內(nèi)賴氨酸產(chǎn)能以驚人的速度增長。2001年，我國賴氨酸產(chǎn)能不足5萬噸，2005年末增長到六、七十萬噸。2供過于求 近年來國內(nèi)賴氨酸需求增長較快，2001年賴氨酸需求量為10萬噸，2002年為12萬噸，2003年達(dá)到一五-16萬噸，2004年約一八萬噸，2005年約20萬噸左右，預(yù)計今后幾年，賴氨酸需求仍會有不同程度的增加。但隨著賴氨酸產(chǎn)能的增加，產(chǎn)量大幅增長。以國內(nèi)賴氨酸生產(chǎn)為例，2000年，我國賴氨酸產(chǎn)量為1.77萬噸，200

7、5年達(dá)到近30萬噸（全部以98.5%賴氨酸計算），出現(xiàn)了嚴(yán)重會供過于求的局面。3進(jìn)口減少，出口增加2005年我國累計進(jìn)口賴氨酸5.43萬噸，比上年同期減少29%，全年進(jìn)口總價值為6441萬美元，同比下降53%；全年平均進(jìn)口價格為1一八6美元/噸，同比下降34%；可以看出，進(jìn)口賴氨酸價格下降非常大。全年出口賴氨酸6.46萬噸，同比增加一八1%；全年出口總價值為6526萬美元，同比增長31%。全年平均出口價格為1010美地/噸，同比下降53%。目前，我國已成為賴氨酸凈出口國。4市場預(yù)測受口啼疫、禽流感等疫情的影響，春節(jié)后賴氨酸需求相對比較低迷。但玉米、糖密等相關(guān)原料、能源等漲價，直接導(dǎo)致賴氨酸生產(chǎn)

8、成本、物流成本等大幅上漲，受此影響，國內(nèi)外賴氨酸廠家已經(jīng)提高銷售價格；河南衡育、四川品源、江蘇菊花、牡丹江綠津等廠家持續(xù)停產(chǎn)，泉州大泉轉(zhuǎn)產(chǎn)，安徽豐原、金玉米、寧夏伊品、山東西王不同程度減產(chǎn)，大成集團(tuán)積極拓展國外銷路，98.5%賴氨酸出口較多，聊城希杰產(chǎn)品（65%）大量出口。綜上所述，預(yù)計2006年國內(nèi)賴氨酸企業(yè)將出現(xiàn)整合，生產(chǎn)格局將會改變，因此我認(rèn)為四月份以后隨著禽流感疫情的控制，賴氨酸需求將增加，賴氨酸價格將出現(xiàn)一定程度的上漲，但由于上述幾方面的原因，預(yù)計今年賴氨酸市場將以平穩(wěn)或穩(wěn)中有升為主，不太可能出現(xiàn)前幾年那樣的大漲大跌行情。二、蛋氨酸1產(chǎn)能擴(kuò)大目前世界蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)主要有德國德固薩、法

9、國安迪蘇、美國諾偉思、日本住友化學(xué)、日本曹達(dá)等5家，1998年至2001年，產(chǎn)能增加到67萬噸，實際產(chǎn)量為51萬噸；至2004年，全球蛋氨酸產(chǎn)能達(dá)到82.5萬噸，產(chǎn)量為55萬噸左右，2005年蛋氨酸產(chǎn)能達(dá)到100多萬噸。2需求不斷增長1997年全球蛋氨酸消費量約30.5萬噸，2001年增加到37萬噸，2004年約為50萬噸。隨著養(yǎng)殖和飼料工業(yè)的快速發(fā)展，我國對蛋氨酸需求增加，而且?guī)缀跞恳蕾囘M(jìn)口，2005年我國蛋氨酸消費量8萬噸左右。3成本壓力大從去年國際原油價格上漲后，蛋氨酸生產(chǎn)廠商就面臨成本上揚(yáng)、利潤縮水的困境，目前，油價持續(xù)居高不下，蛋氨酸成本越來越大；據(jù)了解，雖然目前的蛋氨酸價格并不低

10、，但主要蛋氨酸生產(chǎn)廠家仍然面臨困難，受成本上漲等原因影響，日本曹達(dá)宣布將于今年九月份停產(chǎn)/4進(jìn)口量減少2005年我國累計進(jìn)口蛋氨酸66487噸，比去年同期減少22.5%。5市場分析目前，禽流感疫情打壓家禽飼料需求低迷，蛋氨酸的需求受抑；目前形勢：供貨緊張、需求低迷。但我國蛋氨酸完全依賴進(jìn)口，蛋氨酸生產(chǎn)廠家受成本壓力影響，不愿向中國大量供貨，因此近期蛋氨酸24元/可能會維持平穩(wěn)；一但禽流感疫情受控，家禽養(yǎng)殖恢復(fù)后，蛋氨酸需求趨增，蛋氨酸價格可能會隨之上漲。三、蘇氨酸1生產(chǎn)情況世界是主要有味之素、ADM、希杰、德固薩等幾家公司生產(chǎn)蘇氨酸，產(chǎn)能為5萬噸左右，去年德固薩公司宣布擴(kuò)產(chǎn)蘇氨酸，新增產(chǎn)能3萬

11、噸，該公司蘇氨酸產(chǎn)能將達(dá)到5萬噸。我國長春大成集團(tuán)擴(kuò)產(chǎn)后產(chǎn)能達(dá)到10000噸。肇慶星湖公司由賴氨酸改產(chǎn)蘇氨酸，目前產(chǎn)量較小。2需求增長近幾年來，隨著我國飼料品質(zhì)的提高及蘇氨酸推廣活動的開展，國內(nèi)對蘇氨酸的需求增長較快，但河北等部分地區(qū)仍然以低端料為主，未添加或少量添加蘇氨酸，因此中國北方蘇氨酸消費量還有待提高。我國2003年蘇氨酸使用量一五00噸，2004年達(dá)到2000噸，2005年為5000噸左右，預(yù)計蘇氯酸會隨著飼料品質(zhì)的提高，添加量逐年增大，預(yù)計未來幾年年增長率超赤20%。3市場分析由于歐洲蘇氨酸需求強(qiáng)勁，價格較高，味之素、德固寒不愿向中國大量供貨；大成集團(tuán)蘇氨酸積極向國外出口，肇慶星湖

12、蘇氨產(chǎn)量較小，國內(nèi)蘇氨酸供應(yīng)仍較緊張，目前市場價格為每公斤35元以上，預(yù)計這種狀況還要持續(xù)一段時間。四、玉米1世界玉米情況對我國玉米供求平衡的影響2005年度全球玉米產(chǎn)量分布，全球產(chǎn)量為6.8億噸，中國產(chǎn)量占20%；全球玉米消費量7億噸，中國占20%；全球玉米供需基本平衡，需求略大于產(chǎn)量。2近年來我國玉米供需現(xiàn)狀及特點分析中國玉米種植的基本狀況2005年中國玉米產(chǎn)量1.34億噸，東北三省占59%。中國玉米貿(mào)易流向北糧南運，高峰期在6-11月。中國玉米供需平衡分析，需大于供，工業(yè)消費增長速度快，中國玉米庫存量下降。中國玉米消費結(jié)構(gòu)分析，我國的玉米消費量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的局面，但是玉米消費的結(jié)構(gòu)卻會出

13、現(xiàn)輕微的調(diào)整。飼料用玉米將作為玉米消費的主要部分，占據(jù)70%的份額，但是隨著淀粉深加工行業(yè)和酒精行業(yè)，特別是燃料酒清行業(yè)的快速發(fā)展，玉米工業(yè)消費的數(shù)量正逐漸上升，并且上升的速度較快，占據(jù)的份額也逐漸上升，食用玉米消費量保持穩(wěn)定，因而飼料消費的比例呈逐漸下降趨勢。三、中國未來玉米市場將出現(xiàn)的幾個變化 1玉米高庫存時代已經(jīng)結(jié)束2黃淮區(qū)逐步由產(chǎn)區(qū)變?yōu)殇N區(qū)，安徽、河南、山東、河北已經(jīng)幾乎無糧可供應(yīng)南方銷區(qū)。3東北玉米主產(chǎn)區(qū)玉米本地加工能力在迅速擴(kuò)張，東北對南方的玉米供應(yīng)逐步萎縮，玉米進(jìn)口預(yù)計2007年前后就會到來，屆時全球玉米價格將上一個新的臺階。4產(chǎn)區(qū)玉米價格底部在逐年抬高。 DATE M.d.yyyy 9.17.2022 DATE HH:mm DATE M.d.yyyy 9.17.2022 DATE HH:mm 04:24 DATE HH:mm:ss 04:24:47 TIME yy.M.d 22.9