商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的模式匯總

1、【貸后】商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的模式匯總本文主要收集國(guó)內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)普遍采 用的方法，民營(yíng)資產(chǎn)公司不適用。包括：以壓縮不良資產(chǎn)余 額為重點(diǎn)開展不良資產(chǎn)清收攻堅(jiān)戰(zhàn)，調(diào)整經(jīng)營(yíng)績(jī)效計(jì)量方式 和有關(guān)資源配置政策，引導(dǎo)各級(jí)部門關(guān)注不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和潛 在損失的變化，促進(jìn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的切實(shí)提高。一、不良資產(chǎn)傳統(tǒng)處置模式利用集中清收盤活資產(chǎn)成立攻堅(jiān)隊(duì)組織專項(xiàng)清收盤活 不良資產(chǎn)這是國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)普遍采用的方法。主要以壓 縮不良資產(chǎn)余額為重點(diǎn)開展不良資產(chǎn)清收攻堅(jiān)戰(zhàn)，調(diào)整經(jīng)營(yíng) 績(jī)效計(jì)量方式和有關(guān)資源配置政策，引導(dǎo)各級(jí)部門關(guān)注不良 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和潛在損失的變化，促進(jìn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的切實(shí)提高。內(nèi)部分賬經(jīng)營(yíng)成

2、立相對(duì)獨(dú)立的專門機(jī)構(gòu)集中劃撥全行 不良資產(chǎn)并進(jìn)行分賬經(jīng)營(yíng)組建相對(duì)獨(dú)立的授信管理中心，或者不良資產(chǎn)管理中心，實(shí) 行不良資產(chǎn)內(nèi)部剝離。比如中國(guó)銀行部分分行將城區(qū)不良資 產(chǎn)上收保全處統(tǒng)一處置，在省會(huì)城市成立了保全中心，實(shí)行 上下聯(lián)動(dòng)、集中處置。作為壞賬核銷一一部分無法起死回生或根本不能回收的不 良資產(chǎn)用呆賬準(zhǔn)備金、壞賬準(zhǔn)備金、撥備前利潤(rùn)和銀行自有資本沖銷處置不良資產(chǎn)金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備金提取及呆賬準(zhǔn)備金管理辦法允許商 業(yè)銀行根據(jù)貸款的實(shí)際情況提取呆賬準(zhǔn)備金，簡(jiǎn)化沖銷呆賬 的程序，在貸款呆賬準(zhǔn)備金的提取和沖銷方面基本上實(shí)現(xiàn)了 與國(guó)際接軌。發(fā)放貸款增量稀釋發(fā)放大量新貸款使整個(gè)國(guó)有商業(yè)銀 行的不良貸款比率降低

3、利用做大分母降低不良資產(chǎn)比例，實(shí)際上并沒有減少不良資 產(chǎn)存量，而且還有可能演變?yōu)橐环N資源內(nèi)耗，利用借新還舊 等方式騰挪不良資產(chǎn)，并沒有真正降低不良資產(chǎn)的償還風(fēng)險(xiǎn)。 除了真正把信貸投向?qū)嶋H經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域外，展期和借新還舊方式 掩蓋了大量不良債權(quán)，這種方式并不值得提倡。二、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置模式創(chuàng)新利用資本市場(chǎng)化解運(yùn)用資本市場(chǎng)手段和投資銀行業(yè)務(wù) 技巧創(chuàng)新國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置方法國(guó)有商業(yè)銀行可發(fā)掘出不良資產(chǎn)資源性的一面，重新發(fā)現(xiàn)不 良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值并通過各種資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)手段提高其真 實(shí)價(jià)值，使板結(jié)的不良資產(chǎn)重新流動(dòng)和活化，產(chǎn)生新的現(xiàn)金 流處置不良資產(chǎn)?！安涣假Y產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”理念的關(guān)鍵在于國(guó)有商業(yè) 銀行本身

4、要把握哪些不薩良資產(chǎn)具備戰(zhàn)略投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn) 投資價(jià)值而擁有一定的潛在投資市場(chǎng)。事實(shí)上現(xiàn)在不少國(guó)際 知名投資銀行都將目光投向了國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，這證明了不良資產(chǎn)中蘊(yùn)涵著巨大的未開發(fā)價(jià)值。當(dāng)國(guó)有商業(yè)銀 行找到了不良資產(chǎn)的潛在投資市場(chǎng)后，就以財(cái)務(wù)顧問的身份 為債務(wù)企業(yè)提供債務(wù)重組和債轉(zhuǎn)股服務(wù)，為戰(zhàn)略投資者、風(fēng) 險(xiǎn)投資者提供投資咨詢和搭橋貸款服務(wù)。不過就現(xiàn)階段而言， 除了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)體制、經(jīng)營(yíng)手段不完善以外， 更重要的是，現(xiàn)在存在法律上的瓶頸；另外，在我國(guó)尚處于 “分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理”時(shí)期內(nèi)，將銀行債權(quán)直接轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略 投資者、風(fēng)險(xiǎn)投資者的股權(quán)，尚缺乏足夠的政策和法律支持。 國(guó)家要對(duì)國(guó)

5、有商業(yè)銀行介入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域給予一定政策和 法律上的支持，可在不良資產(chǎn)處置方面給予單獨(dú)政策，使國(guó) 有商業(yè)銀行可以適當(dāng)運(yùn)用資本運(yùn)營(yíng)方法處置不良資產(chǎn)。現(xiàn)階 段可試行局部混業(yè)經(jīng)營(yíng)，探索從不良資產(chǎn)處置入手逐步實(shí)現(xiàn) 混業(yè)經(jīng)營(yíng)，先將國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)從內(nèi)部分離出來，交 由不良資產(chǎn)管理中心或保全中心進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，同時(shí)賦予 其相應(yīng)的投資銀行職能，運(yùn)用資本運(yùn)營(yíng)方法處置不良資產(chǎn)。聯(lián)合運(yùn)作模式聯(lián)合各方力量和各種資本創(chuàng)新國(guó)有銀行 不良資產(chǎn)處置方法首先探索國(guó)有銀行和資產(chǎn)管理公司的聯(lián)合運(yùn)作處置。國(guó)有銀 行和資產(chǎn)管理公司可著力于產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品之間的銜接和聯(lián)合， 發(fā)揮國(guó)有銀行的資金和信息優(yōu)勢(shì)，重在利用資產(chǎn)管理公司的 靈活多樣的

6、方式。國(guó)家應(yīng)允許國(guó)有銀行各總行委托資產(chǎn)管理 公司代為處置，國(guó)家和總行補(bǔ)貼一定的費(fèi)用；也可比照資產(chǎn) 管理公司的處置手段，放寬不良貸款和抵貸資產(chǎn)處置的政策 限制，允許國(guó)有商業(yè)銀行通過轉(zhuǎn)讓、打折出售、打包處理、 租賃、招標(biāo)、拍賣等方式直接處置不良資產(chǎn)。其次探索各種 資本的聯(lián)合運(yùn)作處置。處置不良資產(chǎn)的一個(gè)基本條件，就是 要有大量資本介入，沒有資本的介入，不可能順利處置不良 資產(chǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行要充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，利用國(guó)家“鼓勵(lì)外 資以并購、參股等多種形式參與國(guó)企改制和不良貸款處置” 的政策，吸引民資和外資參與資產(chǎn)處置，有條件的還可以引 入國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司的合作機(jī)制，發(fā)揮多種資源的作用，加 速不良資產(chǎn)處置

7、進(jìn)度。要采取有效形式，鼓勵(lì)各國(guó)投資者進(jìn) 入國(guó)有銀行不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)。同時(shí)我國(guó)可利用的民間資本 進(jìn)入國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域，創(chuàng)造寬松的政策 環(huán)境，讓私營(yíng)企業(yè)主和民營(yíng)企業(yè)家參與。近年來在存款利率 不斷下調(diào)，大量民間資本亟須尋求出路的情況下，有關(guān)部門 應(yīng)取消各種限制民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策規(guī)定，積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間 資本介入不良資產(chǎn)處置。允許民間資本不論來自單位還是個(gè) 人出資收購國(guó)有商業(yè)銀行的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物資產(chǎn)，并部分 或全部享受資產(chǎn)管理公司的有關(guān)優(yōu)惠政策，并切實(shí)保障民間 資本出資收購國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)后的債權(quán)人權(quán)利和股 東權(quán)利，以解除收購方的后顧之憂。企業(yè)并購重組通過企業(yè)并購和債務(wù)重組創(chuàng)新國(guó)有商

8、業(yè) 銀行不良資產(chǎn)處置方法國(guó)有商業(yè)銀行可通過債務(wù)重組推動(dòng)存量資產(chǎn)重新配置，將現(xiàn) 有不良資產(chǎn)資源在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)間進(jìn)行分配，并最終實(shí)現(xiàn)經(jīng) 濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整處置不良資產(chǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)以不良資產(chǎn)重組 為契機(jī)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)升級(jí)，加快不良 資產(chǎn)處置。積極支持國(guó)有企業(yè)改制、兼并與重組，采取靈活 措施，對(duì)重點(diǎn)企業(yè)逐戶解決債務(wù)問題，將抵貸資產(chǎn)交由經(jīng)規(guī) 范改制后的新企業(yè)承擔(dān)，對(duì)新辦企業(yè)以抵貸的廠房、設(shè)備資 產(chǎn)作為貸款投入，而對(duì)于符合債轉(zhuǎn)股的擬改制企業(yè)，在充分 論證的前提下，繼續(xù)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，并落實(shí)銀行行債轉(zhuǎn)股的管 理權(quán)。信托處置模式一一利用信托公司的制度優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)基金的 優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置

9、方法國(guó)有商業(yè)銀行可將一個(gè)地區(qū)甚至一個(gè)省的不良資產(chǎn)整體打 包，按一定的底價(jià)委托給一家當(dāng)?shù)匦磐泄?，先由該信托?司一次性支付債權(quán)購買款項(xiàng)予以買斷，然后雙方利用信托公 司的特殊地緣人脈優(yōu)勢(shì)（政府背景）和信托功能（如重組、轉(zhuǎn)股 等投資銀行手段）對(duì)上述債權(quán)予以清收，收回部分由信托公司 和銀行按比例分成。由于信托資產(chǎn)所特有的獨(dú)立性和破產(chǎn)隔 離制度，一旦信托公司受托處理銀行不良資產(chǎn)，可最大限度 利用信托公司的制度優(yōu)勢(shì)將這些資產(chǎn)與所有的債權(quán)人分離， 利用自己的融資渠道以及產(chǎn)業(yè)基金的優(yōu)勢(shì)，通過注資經(jīng)營(yíng)， 快速高效地處理大量的不良資產(chǎn)。而且根據(jù)信托法的有關(guān)要 求，信托資產(chǎn)將從委托人的資產(chǎn)負(fù)債表中分離，而且不計(jì)入

10、 信托公司的資產(chǎn)負(fù)債表，信托資產(chǎn)完全是一種表外業(yè)務(wù)。這 種表外處置的方法，可以在最短的時(shí)間內(nèi)，迅速降低商業(yè)銀 行的不良資產(chǎn)率。因此信托處置法效率高且效果好。業(yè)務(wù)外包法發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)作用創(chuàng)新國(guó)有商業(yè)銀行 不良資產(chǎn)處置方法國(guó)有商業(yè)銀行將一部分不良資產(chǎn)外包給律師事務(wù)所、信用咨 詢調(diào)查公司、保理公司等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行處置，可節(jié)約市 場(chǎng)交易成本和內(nèi)部組織成本、提高處置效率。目前國(guó)有商業(yè) 銀行的大量不良資產(chǎn)分散在各個(gè)分支機(jī)構(gòu)中，這些機(jī)構(gòu)在處 置眾多不良資產(chǎn)項(xiàng)目過程中，對(duì)外要分別與法院、仲裁機(jī)構(gòu)、 評(píng)估機(jī)構(gòu)、政府主管部門打交道，對(duì)內(nèi)還要組織有關(guān)的處置 材料上報(bào)上級(jí)機(jī)關(guān)審批、研究。這種情形一方面造成司法服

11、務(wù)、評(píng)估等的賣方市場(chǎng)，司法、評(píng)估質(zhì)次價(jià)高，國(guó)有商業(yè)銀 行被迫支付昂貴的訴訟、評(píng)估成本，卻常常收不到應(yīng)有的效 果，“勝訴不勝錢”不斷重演。另一方面也使各國(guó)有商業(yè)銀行 基層機(jī)構(gòu)疲于奔命，處置不良資產(chǎn)的積極性受到影響。如果 將一部分不良資產(chǎn)的處置外包給這些機(jī)構(gòu)，情況將大為改觀： 由于建立了委托代理處置的契約關(guān)系，這種契約像借款合同 一樣可以批量定制，單位成本很低，銀行將只需面對(duì)幾個(gè)社 會(huì)中介機(jī)構(gòu)，并且處于不良資產(chǎn)資源的壟斷性供給方，處置 的交易成本和組織成本將會(huì)大大降低，效益必將有所提高； 而社會(huì)中介機(jī)構(gòu)面對(duì)銀行不良資產(chǎn)處置這塊大蛋糕，為了自 身的利益，也將努力爭(zhēng)取代理處置權(quán)，高效率進(jìn)行處置。這 樣

12、一來，國(guó)有商業(yè)銀行可以變被動(dòng)為主動(dòng)，不良資產(chǎn)處置速 度將會(huì)大大提高。目前我國(guó)的商業(yè)銀行法等法規(guī)尚無禁 止不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)外包的規(guī)定，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處 置外包屬于貸款業(yè)務(wù)下游的部分操作環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)中的法 律業(yè)務(wù)、評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)際上有很多早已實(shí)現(xiàn)外包。因此，從當(dāng) 前情況看，銀行不良資產(chǎn)處置外包暫時(shí)還不會(huì)遇到法律和金 融監(jiān)管的約束。而從目前我國(guó)各種社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的種類和經(jīng) 營(yíng)范圍看，各種律師事務(wù)所、信用咨詢調(diào)查公司、保理公司 等都可以承接國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的外包業(yè)務(wù)。因此 社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)代理國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置是有需 求的，而且由于存在競(jìng)爭(zhēng)，社會(huì)中介機(jī)構(gòu)短時(shí)間內(nèi)也不會(huì)形 成價(jià)格聯(lián)盟，不

13、會(huì)壟斷國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的外包市 場(chǎng)。從中長(zhǎng)期看，國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)外包還會(huì) 刺激信用調(diào)查、咨詢、評(píng)估、保理行業(yè)、法律服務(wù)等中介機(jī) 構(gòu)的發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)社會(huì)中介事務(wù)的專業(yè)化分工，對(duì)我國(guó) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大有益處。資產(chǎn)證券化通過證券化處置不良資產(chǎn)，不僅可以加快 處置速度，提高處置效益，也能促進(jìn)金融創(chuàng)新、豐富金融產(chǎn) 品，加快資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展通過證券化方式，商業(yè)銀行既拓展了自身業(yè)務(wù)，也積累到了資本市場(chǎng)的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于不良債權(quán)以及部分經(jīng)過債務(wù)重組 等方式轉(zhuǎn)換而來的債權(quán)，商業(yè)銀行可以按貸款額度、擔(dān)保方 式、地域分布、行業(yè)類別等分類標(biāo)準(zhǔn)，挑選一部分資產(chǎn)并可 與實(shí)物資產(chǎn)組成不同資產(chǎn)池，委托或

14、者出售給特殊目的機(jī)構(gòu) SPV（ SpecialPurposeVehicle），該機(jī)構(gòu)再以這些資產(chǎn)為支 持，發(fā)行較高收益?zhèn)?，證券化方案可考慮按如下程序設(shè)計(jì) 和操作：（1）依據(jù)市場(chǎng)條件，選擇一定債權(quán)與實(shí)物資產(chǎn)組成 不同額度相同類別的資產(chǎn)池，通過公開競(jìng)爭(zhēng)或協(xié)議等適當(dāng)方 式委托或者出售給SPV。（ 2）該機(jī)構(gòu)作為原始資產(chǎn)購買人， 以一定資產(chǎn)為支持，發(fā)行到期一次還本付息的債券，發(fā)行債 券所得款項(xiàng)作為購買不良債權(quán)的支付價(jià)款。（3）債券到期后， 由該“特殊目的”機(jī)構(gòu)還本付息。如果已積累的變現(xiàn)現(xiàn)金不夠 支付債券的還本付息，可由該SPV的發(fā)起人按各自出資比 例或事先擬定的協(xié)議墊付差額部分。三、2015年銀行相關(guān)政策建議收集匯總1、.賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利我國(guó)商業(yè)銀行法第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民 共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自 用不動(dòng)產(chǎn)；商業(yè)銀行不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。這 些規(guī)定事實(shí)上限制了商業(yè)銀行組建專門化公司的可能性，制 約了商業(yè)銀行作為市場(chǎng)主體利用資產(chǎn)重組、資本工具和資本 市場(chǎng)，利用資產(chǎn)證券化、信托、持有股權(quán)等金融創(chuàng)新方法處置不良資產(chǎn)的運(yùn)作。因此，要適機(jī)修改商業(yè)銀行法中相 關(guān)規(guī)