電大公司概論

1、第一章公司的起源與發(fā)展本章學(xué)習(xí)重點：1 .原始公司的主要類型與特征近代公司的主要形式與特征現(xiàn)代公司的特征及公司發(fā)展的順序一、原始公司的主要形式與特征（一）原始公司的主要形式有：家族企業(yè)、康枚達組織、索塞特組織、“海上協(xié)會”。（二）原始公司的特征盡管從古羅馬出現(xiàn)類似公司的團體直至中世紀(jì)綿延千年以上，但公司的發(fā)展仍處于一種幼稚的、原始的狀態(tài)。原始公司的特征表現(xiàn)在：沒有明確的公司法律規(guī)范。組織上的合伙性與不穩(wěn)定性。投資的短期性。責(zé)任的無限性與規(guī)模的有限性。二、近代公司的主要形式與特征（一）近代公司的主要形式近代公司存在于15世紀(jì)末到19世紀(jì)下半葉，也就是封建制度逐步解體，資本主義迅速發(fā)展的時期。這一

2、時期的企業(yè)組織形式有：合組公 司、合股公司、特許股份公司。（二近代公司的特征資本原始積累時期的公司雖然還很幼小，但畢竟已經(jīng)成形。當(dāng)然，它同現(xiàn)代相比還不夠成熟。概括起來，近代公司具有如下特征：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)進一步分離。股份公司逐步占據(jù)了主導(dǎo)地位。近代公司側(cè)重于在近代金融業(yè)和運輸業(yè)中發(fā)展。有關(guān)公司的法律規(guī)范逐步建立起來。三、現(xiàn)代公司的特征及公司發(fā)展的順序現(xiàn)代公司始于19世紀(jì)末，也就是資本主義由自由競爭到壟斷的過渡時期。這一時期，有兩個因素強烈刺激了歐美各國在公司規(guī)模和數(shù)量 上的急劇發(fā)展?？茖W(xué)技術(shù)新發(fā)現(xiàn)和新發(fā)明在工業(yè)上的廣泛發(fā)展。市場競爭空前激烈。從公司的發(fā)展進程看，它在部門和產(chǎn)業(yè)的擴展有個客觀的歷

3、史順序，即公司最初起源于海上貿(mào)易（16世紀(jì)以前），接著擴展至交通運輸業(yè) 和金融業(yè)（1718世紀(jì)），最后，公司大量地、普遍地出現(xiàn)在制造業(yè)部門（19世紀(jì)下半葉之后）。股份公司發(fā)展的這種順序表明，在社會化大生產(chǎn)的商品經(jīng)濟條件下，一個國家的經(jīng)濟起飛往往是從第三產(chǎn)業(yè)，即貿(mào)易（特別是對外貿(mào)易） 和金融業(yè)的發(fā)展開始。現(xiàn)代公司的特征：公司的充分發(fā)展首先，公司的數(shù)量有了驚人的增長。其次，公司規(guī)模巨型化。此外，跨國公司的大量出現(xiàn)。公司的中心地位由于公司的充分發(fā)展，公司在社會生活中越來越處于中心地位。公司組織掌握著關(guān)系國民經(jīng)濟命運的要害部門，特別是大公司已經(jīng)控制了 國民經(jīng)濟的主要命脈。其在國家政治生活中也占據(jù)了舉足

4、輕重的地位。公司股權(quán)的分散化隨著現(xiàn)代工商業(yè)的發(fā)展，公司規(guī)模日益擴大，股東數(shù)量不斷增多，公司股權(quán)日趨分散化和多元化。公司發(fā)行的股票和債券往往由分散在各 地的千萬個投資者所有，持股人不僅有自然人，還有企事業(yè)單位、政府部門、外國法人和個人。公司經(jīng)營多樣化、內(nèi)部管理科學(xué)化公司立法日趨完備第二章 公司法概論本章學(xué)習(xí)重點：公司法的概念、性質(zhì)公司法的地位和作用公司法的概念、性質(zhì)公司法的含義有廣義和狹義之分。我們這里所講的公司法，是針對狹義公司法而言的。所謂公司法是指規(guī)定各種公司的設(shè)立、組織、活動和解散以及調(diào)整公司對內(nèi)對外關(guān)系的法律規(guī)范。公司法作為法律的組成部分，具有法律的一般共性，同時又具有不同于其他法律的

5、特征：公司法是一種企業(yè)組織法公司法是一種活動法公司法是一種制定法公司法是公法化了的私法二、公司法的地位與作用公司法與民法、會計法、破產(chǎn)法、刑法都有著密切的關(guān)系。公司法是公司運作的行為準(zhǔn)則公司法是隨著公司的產(chǎn)生和發(fā)展逐步產(chǎn)生、發(fā)展和完善的。公司法的制定又對公司的健康正常發(fā)展起著積極的作用。（1）公司法確定了公司的行為準(zhǔn)則（2）公司法確定了發(fā)起人、股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理的行為規(guī)則公司法規(guī)定了公司設(shè)立條件和設(shè)立程序，只有具備公司條件、履行了法定程序，公司才能設(shè)立，才能作為法人從事經(jīng)營活動。公司的 經(jīng)營范圍應(yīng)當(dāng)依法登記，并在其經(jīng)營范圍內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動；公司法還規(guī)定，公司向其他公司投資的，除國務(wù)院規(guī)定

6、的投資公司和控股 公司外，所累計投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50%，此外，公司法還對股份有限公司發(fā)行股票、公司發(fā)行債券等行為作了規(guī)定，使社會 公眾、投資者的利益得到了應(yīng)有的保障。第三章 現(xiàn)代企業(yè)制度本章學(xué)習(xí)重點：個人業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)的優(yōu)缺點公司制企業(yè)的本質(zhì)特征現(xiàn)代企業(yè)制度的含義、特征和內(nèi)容一、個人業(yè)主制、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)的優(yōu)缺點個人業(yè)主制企業(yè)，又稱獨資企業(yè)、個人企業(yè)，是一種最古老、最簡單的企業(yè)形式。我國這些年來大量涌現(xiàn)的私營企業(yè)大多為個人業(yè)主制企 業(yè)。1 .優(yōu)點企業(yè)建立與歇業(yè)的程序簡單易行，企業(yè)產(chǎn)權(quán)能夠較為自由地轉(zhuǎn)讓；經(jīng)營者與所有者合一，由業(yè)主自己直接經(jīng)營，因而經(jīng)營方式

7、靈活，決策 迅速；所有者的利益與經(jīng)營者的利益完全是重合的，所有者的利益直接來自企業(yè)的經(jīng)營績效，所以企業(yè)主有充分的積極性去對生產(chǎn)經(jīng)營過 程進行監(jiān)督；經(jīng)營者與產(chǎn)權(quán)關(guān)系緊密、直接，利潤獨享，風(fēng)險自擔(dān)，因而精打細算；信息渠道單一，經(jīng)營的保密性強。缺點無限的責(zé)任。在業(yè)主制企業(yè)中，企業(yè)主以其個人財產(chǎn)對企業(yè)的營運和發(fā)生的債務(wù)負有完全責(zé)任。有限的規(guī)模。難于經(jīng)營需要大量投資的事業(yè)。企業(yè)的壽命有限。企業(yè)的存在完全取決于企業(yè)主，一旦業(yè)主終止經(jīng)營，如市場競爭失敗或自然死亡;除非有子女繼承)，企業(yè)生命也會由 此終止。合伙制企業(yè)的優(yōu)缺點合伙制企業(yè)，也稱合伙企業(yè)。優(yōu)點組建較為簡單和容易。擴大了資金來源和信用能力。提高了經(jīng)營

8、水平與決策能力。缺點合伙人承擔(dān)無限連帶責(zé)任。穩(wěn)定性差。易造成決策上的延誤。無論是業(yè)主制還是合伙制都有一個共同的特點，即企業(yè)不具有法人資格。一般把這兩類企業(yè)統(tǒng)稱為自然人企業(yè)。公司制企業(yè)的優(yōu)缺點優(yōu)點：有限責(zé)任?；I資方便。企業(yè)的管理水平高。所有權(quán)轉(zhuǎn)移方便。企業(yè)的發(fā)展穩(wěn)定。缺點組建程序復(fù)雜，費用較高。政府對公司的限制較多。保密性較差。二、公司制企業(yè)的本質(zhì)特征公司制企業(yè)是根據(jù)公司法的規(guī)定設(shè)立，以盈利為目的的具有法人資格的企業(yè)。公司制企業(yè)的本質(zhì)特征可概括為以下五個方面：產(chǎn)權(quán)特征一一產(chǎn)權(quán)明晰和兩權(quán)分離。企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離是公司制企業(yè)最為本質(zhì)的特征。法人特征法人資格和法人財產(chǎn)權(quán)。.組織特征組織的高級

9、化和復(fù)雜化。.技術(shù)特征技術(shù)的現(xiàn)代化和系統(tǒng)化。.管理特征管理的現(xiàn)代化和科學(xué)化。三、現(xiàn)代企業(yè)制度的含義、特征和內(nèi)容現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征主要體現(xiàn)在四個方面：1 .產(chǎn)權(quán)清晰權(quán)責(zé)明確.政企分開管理科學(xué)現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)容構(gòu)成企業(yè)制度的基本內(nèi)容有三個：一是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度；二是企業(yè)的組織制度；三是企業(yè)的管理制度。第四章 公司的特征、功能及類型本章學(xué)習(xí)重點：1 .公司的概念與特征公司與相關(guān)術(shù)語的比較公司的功能有限公司和股份公司的特點及優(yōu)缺點一、公司的概念與特征公司的概念可以表述為：公司是依法設(shè)立，由若干法人或自然人共同出資組成，自主經(jīng)營、自負盈虧，能夠獨立承擔(dān)民事責(zé)任、享受民事 權(quán)利，從事生產(chǎn)經(jīng)營和服務(wù)性活動

10、的營利性經(jīng)濟組織。公司的特征1 .公司具有企業(yè)的一般屬性公司具有法人資格3 .公司是聯(lián)合體二、公司與相關(guān)術(shù)語的比較在我國，存在著許多與公司相關(guān)的術(shù)語，它們與公司之間既有共性又有差異。弄清公司與相關(guān)術(shù)語的關(guān)系，有助于深入理解公司的概念 與特征。包括：公司與企業(yè)、公司與法人、公司與聯(lián)合體、公司與工廠、公司與企業(yè)集團等。三、公司的功能公司的經(jīng)濟功能公司是資本集中的最有效形式公司能夠有效地提高企業(yè)的經(jīng)營效能公司有利于資源配置的合理化公司能夠促進企業(yè)家階層的形成公司有利于重塑社會經(jīng)濟的微觀基礎(chǔ)、公司的社會功能公司的政治功能公司的技術(shù)功能公司的文化功能公司的其他社會功能四、有限責(zé)任公司和股份有限公司的特點

11、及優(yōu)缺點1 .有限責(zé)任公司有限責(zé)任公司簡稱有限公司，是指由法定數(shù)量的股東所組成，公司股東以其出資額為限對公司債務(wù)負有限清償責(zé)任的公司。股份有限公司股份有限公司也稱股份公司，是指由一定人數(shù)的股東發(fā)起設(shè)立，全部資本劃分成等額股份，股東以其認購的股份數(shù)額為限對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司。第五章公司的設(shè)立本章學(xué)習(xí)重點：公司的設(shè)立原則公司的設(shè)立方式公司的設(shè)立條件公司的設(shè)立程序公司的設(shè)立原則從公司發(fā)展的歷史看，公司的設(shè)立原則主要經(jīng)過了五個階段，即自由主義、特許主義、核準(zhǔn)主義、準(zhǔn)則主義和嚴(yán)格準(zhǔn)則主義。二、公司的設(shè)立方式公司設(shè)立的方式可以分為以下兩種：1 .發(fā)起設(shè)立：是指發(fā)起人認足公司的全部資本而設(shè)立公司。募集設(shè)

12、立：是指發(fā)起人只認購公司資本總額的一部分，其余部分向社會公開募集而設(shè)立公司。三、公司設(shè)立的條件1 .公司設(shè)立必須要有創(chuàng)辦人公司設(shè)立必須訂立章程在這部分內(nèi)容中，要注意掌握公司章程的法律特征、公司章程的訂立形式、公司章程的訂立原則、公司章程的內(nèi)容等幾個要點。公司設(shè)立必須要有資本要重點掌握公司資本的概念、公司資本的最低限額、股東的出資方式等內(nèi)容。公司設(shè)立必須登記要注意領(lǐng)會和掌握公司的登記事項。四、公司的設(shè)立程序有限責(zé)任公司的設(shè)立程序：1 .訂立發(fā)起人協(xié)議訂立公司章程.必要的行政審批.股東繳納出資確立公司組織機構(gòu)申請設(shè)立登記股份有限公司的設(shè)立程序：在我國，股份有限公司的設(shè)立須經(jīng)以下幾項程序：發(fā)起人的發(fā)

13、起；訂立公司章程；申請設(shè)立的行政審批；認定股份；募集設(shè)立時召開創(chuàng)立會；建立管理機關(guān)即選任董事、監(jiān)事等；第六章公司的產(chǎn)權(quán)制度本章學(xué)習(xí)重點：產(chǎn)權(quán)的含義，產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的區(qū)別產(chǎn)權(quán)制度的含義、功能公司產(chǎn)權(quán)制度的特征股權(quán)設(shè)置的含義，我國公司的股權(quán)設(shè)置我國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的基本模式一、產(chǎn)權(quán)的含義、產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的區(qū)別產(chǎn)權(quán)是財產(chǎn)權(quán)的簡稱，它是法定主體對財產(chǎn)所擁有的各項權(quán)能的總和。產(chǎn)權(quán)的形式主要有：私有產(chǎn)權(quán)、社團產(chǎn)權(quán)、法人產(chǎn)權(quán)、集體產(chǎn)權(quán)、 國有產(chǎn)權(quán)。二、產(chǎn)權(quán)制度的含義和功能產(chǎn)權(quán)制度是以產(chǎn)權(quán)為依托，對各種經(jīng)濟主體在產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)進行合理有效地組合、調(diào)節(jié)的制度安排。簡單地說，就是允 許產(chǎn)權(quán)主體能干什么以及不

14、能干什么的一種規(guī)則。產(chǎn)權(quán)制度具有以下功能：界區(qū)功能、激勵功能、約束功能、交易功能等。三、公司產(chǎn)權(quán)制度的特征1 .公司產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)是公司所擁有的法人財產(chǎn)公司產(chǎn)權(quán)制度的權(quán)力安排是三權(quán)分離公司成為不依賴于股東獨立存在的法人四、股權(quán)設(shè)置的含義，我國公司的股權(quán)設(shè)置股權(quán)設(shè)置是指股份公司各種股權(quán)所占的數(shù)量比例及其相互關(guān)系，它具體分析公司的原始所有權(quán)，即股東權(quán)的結(jié)構(gòu)問題。我國是以公有制為主體的多種經(jīng)濟成份共存的社會主義國家，從我國的實際情況出發(fā)，根據(jù)投資主體的不同，有以下四種股權(quán)形式：國家 股、法人股、個人股、外資股。五、我國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的基本模式國家控股型、法人控股型、公眾控股型。第七章有限責(zé)任制：現(xiàn)代公

15、司的基礎(chǔ)本章學(xué)習(xí)重點：有限責(zé)任制的概念和功能有限責(zé)任制的缺陷一、有限責(zé)任制的概念、功能按照流行的觀點，公司有限責(zé)任的含義，一是指公司以其全部法人財產(chǎn)，對其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任；二是指公司破產(chǎn)時，股東僅以其出資 額為限，對公司承擔(dān)有限責(zé)任。有限責(zé)任制的功能：風(fēng)險減少和轉(zhuǎn)移功能。鼓勵投資功能。資本流動促進功能。二、有限責(zé)任制的缺陷該制度主要存在以下三個方面的缺陷：忽略了對債權(quán)人的保護。為董事濫用公司的法律人格提供了機會。對侵權(quán)責(zé)任的規(guī)避。第八章公司的法人治理結(jié)構(gòu)本章學(xué)習(xí)重點：1 .法人治理結(jié)構(gòu)的含義，公司法人治理結(jié)構(gòu)中的雙層委托代理關(guān)系公司法人治理結(jié)構(gòu)的組成公司的最高權(quán)力機構(gòu)公司的決策機構(gòu)公司的執(zhí)行機

16、構(gòu)公司的監(jiān)督機構(gòu)一、法人治理結(jié)構(gòu)的含義，公司法人治理結(jié)構(gòu)中的雙層委托代理關(guān)系簡單地說，公司治理結(jié)構(gòu)研究的是各國經(jīng)濟中的企業(yè)制度安排問題。這種制度安排，有狹義和廣義之說。嚴(yán)格地說，對于法人治理結(jié)構(gòu)的 定義應(yīng)作分層表述更為恰當(dāng)和準(zhǔn)確。從本質(zhì)意義上，法人治理結(jié)構(gòu)是指所有者與代理人之間的關(guān)系。公司法人治理結(jié)構(gòu)在本質(zhì)上表現(xiàn)為一種雙層的關(guān)系結(jié)構(gòu)：一1 .股東大會與董事會之間的信任托管關(guān)系董事會與經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系二、公司法人治理結(jié)構(gòu)的組成法人治理結(jié)構(gòu)由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員四個部分組成。股東會是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，董事會是公司的決策機構(gòu)，總經(jīng)理 及其高層經(jīng)理人員組成公司的執(zhí)行機構(gòu)，監(jiān)事

17、會是公司的監(jiān)督機構(gòu)。由于各自的地位、功能和作用不同，他們分享著不同權(quán)能，承擔(dān)著相 應(yīng)責(zé)任，形成既相互獨立又相互作用、相互制衡的關(guān)系。三、公司的最高權(quán)力機構(gòu)公司是由股東投資組成的，是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，公司其他機構(gòu)行使的職權(quán)直接或間接來自于股東大會。其職權(quán)包括：決定公司的 經(jīng)營方針和投資計劃；審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和年度財務(wù)結(jié)算；決定公司增加或減少資本以及公司債券的發(fā)行；選舉或罷免公司董 事和監(jiān)事；決定公司的分立、合并、終止和清算；修改公司章程。四、公司的決策機構(gòu)董事會作為股東大會的受托者，是股東大會閉會期間的最高決策機構(gòu)。其主要職權(quán)包括：執(zhí)行股東大會決議；決定公司的經(jīng)營計劃和 投資方案；擬

18、定公司的財務(wù)預(yù)決算方案、利潤分配方案和彌補虧損方案；制定公司增減資本、發(fā)行公司債券的方案；擬定公司合并、分立、 終止和清算的方案；聘任或解聘公司經(jīng)理等高級管理人員、并決定其報酬。五、公司的執(zhí)行機構(gòu)公司的執(zhí)行機構(gòu)是指以總經(jīng)理為首的執(zhí)行班子。作為公司業(yè)務(wù)活動的最高指揮中心，它是一個執(zhí)行性機構(gòu)，實行首長負責(zé)制?？偨?jīng)理作為公司法人代表的代理人及公司行政工作首腦，必須對董事會負責(zé)。其主要職權(quán)有：組織實施董事會決議；組織實施公司年 度經(jīng)營計劃和投資計劃；擬訂公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置方案和基本管理制度；制定公司的具體規(guī)章；提請聘任或解聘公司的副總經(jīng)理和財 務(wù)負責(zé)人。六、公司的監(jiān)督機構(gòu)監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機構(gòu)。其

19、主要職權(quán)包括：檢查公司的經(jīng)營和財務(wù)活動；對董事、經(jīng)理履行職務(wù)時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為 進行監(jiān)督；當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司利益時，要求董事和經(jīng)理予以糾正；列席董事會會議。第九章經(jīng)理人員的激勵與監(jiān)督機制本章學(xué)習(xí)重點：經(jīng)理人員激勵機制的設(shè)計原則股票期權(quán)激勵的含義與特點實施期股期權(quán)激勵的主要難點與對策經(jīng)營者的約束機制的主要內(nèi)容一、經(jīng)理人員激勵機制的設(shè)計原則1、報酬與績效掛鉤，投資者與經(jīng)營者二者利益兼顧，以效率優(yōu)先為主的原則。2、固定收入與風(fēng)險收入相結(jié)合，以風(fēng)險收入為主的原則。3、長期業(yè)績與短期業(yè)績相結(jié)合，以激勵長期業(yè)績?yōu)橹鞯脑瓌t。4、物質(zhì)激勵與精神激勵相結(jié)合，以物質(zhì)激勵為主的原則。二、期股

20、期權(quán)激勵的含義特點期股激勵是指激勵對象以一定的優(yōu)惠價格獲取或免費獲取一定數(shù)量本企業(yè)的股份，并延期兌現(xiàn)的一種激勵方式。期股激勵適用于未上市的 企業(yè)。期權(quán)激勵是指公司通過給予激勵對象在一定期限內(nèi)，按照某個固定價格購買一定數(shù)量的本公司股票，并在其認為合理的價位上拋出的權(quán)力 的一種激勵方式。期權(quán)激勵適用于上市公司。期股期權(quán)激勵的特點1 .期股期權(quán)激勵的長期性。期股期權(quán)激勵的有效性。期股期權(quán)激勵對象的有限性。期股期權(quán)激勵降低了平庸者混水摸魚的可能性三、實施期股期權(quán)激勵的主要難點與對策1 .逐步構(gòu)筑有利于實施期股期權(quán)激勵的法律體系。加快企業(yè)經(jīng)理隊伍的建設(shè)，培育和發(fā)展經(jīng)理市場。需要建立一整套科學(xué)的考評體系。

21、4、不斷探索期股期權(quán)激勵的范圍。四、經(jīng)營者的約束機制在市場經(jīng)濟中，企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督約束機制中最重要的是市場約束機制。市場制度的約束力最終來源于經(jīng)理市場上的競爭和退出機制，但 這種機制的實現(xiàn)卻是產(chǎn)品市場、資本市場和經(jīng)理市場共同作用的結(jié)果。進一步說，產(chǎn)品市場的功能是顯示經(jīng)營者的績效和經(jīng)營能力，資本 市場是對經(jīng)營者的績效和經(jīng)營能力作出評價，而經(jīng)理市場則是最終決定企業(yè)經(jīng)營者的進入或退出。第十章公司的股票與債券管理本章學(xué)習(xí)重點：1 .股票的含義及其基本特征2.影響股票價格的基本因素3 .股價指數(shù)的含義，世界上幾種主要的股價指數(shù)公司債券的含義與特征股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別一、股票的特征股票的基本特征如下：風(fēng)

22、險性流動性決策性虧損責(zé)任有限性二、影響股票價格波動的因素政治因素經(jīng)濟因素心理因素企業(yè)因素三、股價指數(shù)的含義，世界上幾種主要的股價指數(shù)股價指數(shù)是表明股票行情變動的一種股票價格平均數(shù)。世界上幾種主要的股價指數(shù)：1 道.瓊斯指數(shù)道.瓊斯指數(shù)是世界上最早、最享盛譽和最有影響的股票價格指數(shù)，由美國道.瓊斯公司計算并在華爾街日報上公布。道.瓊斯股價指數(shù) 以1928年10月1日為基期，基期指數(shù)為100。標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)，是標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于1957年開始編制和發(fā)表的，基期指數(shù)也是100。NASDAQ 指數(shù)NASDAQ市場設(shè)立了 13種指數(shù)，其中，NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場上市的、所有本國

23、和外國的上市公司的普通股為基礎(chǔ)計 算的。該指數(shù)是在1971年2月5日啟用的，基準(zhǔn)點為100點。金融時報指數(shù)金融時報指數(shù)是英國最具權(quán)威性的股價指數(shù)，由金融時報編制和公布。日經(jīng)股價指數(shù)日經(jīng)股價指數(shù)由日本經(jīng)濟新聞社編制和公布的，反映日本股票市場價格變動的股價指數(shù)。.恒生指數(shù)恒生指數(shù)是香港恒生銀行于1969年11月24日起編制公布，是系統(tǒng)反映香港股票市場行情變動最有代表性和影響最大的指數(shù)，它挑選了 33種有代表性的上市股票為成份股，用加權(quán)平均法計算。上證綜合指數(shù)上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價指數(shù)，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本， 以股票發(fā)行量

24、為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算。8 .深證成份股指數(shù)深證成份股指數(shù)由深圳證券交易所編制，通過對所有深圳證券交易所的上市公司進行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出40家有代表性的上市公司作 為成份股，以成份股的流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，采用加權(quán)平均法編制而成。四、公司債券的含義與特征1 .公司債與一般借貸之債的區(qū)別債權(quán)人的對象不同。集中程度不同。表現(xiàn)形式不同。2.公司債券與股票的區(qū)別股票與債券的性質(zhì)不同。持有者的權(quán)利和責(zé)任不同。股票與債券的投資收益不同股票與債券的期限不同。股票與債券的風(fēng)險程度不同。五、股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別股票與債券均屬于公司獲得經(jīng)營所需資金的方式，同時也都是社會投資人的投資對象，因此，二者在經(jīng)濟功能上有共

25、同之處：對于發(fā)行者 來說，它們都是籌資手段，都可以由此獲得所需要的資金，對于投資者來說都是投資工具，都可以由此把貨幣投放到自己認為最有利可圖 之處，并按期獲得收益；它們都是虛擬資本，本身沒有價值，卻因能帶來一定的收益而具有價格；它們的價格形成都具有特殊性，通常它 們的市場價格都與其券面額或票面額不一；它們都具有一定的流動性，都可以通過買賣實行轉(zhuǎn)讓。但是，公司債券與股票有著以下顯著區(qū) 別：股票與債券的性質(zhì)不同債券僅僅是一張債務(wù)憑證，屬借款性質(zhì)，并不擁有公司的所有權(quán)；股票是一張所有權(quán)證書，表明對公司擁有一定比例的所有權(quán)。持有者的權(quán)利和責(zé)任不同公司債債權(quán)人僅享有對公司的債權(quán)，而無對公司經(jīng)營管理的參與

26、權(quán)，自然對公司的經(jīng)營狀況也不承擔(dān)責(zé)任。股票持有人則享有法律規(guī)定的 以及公司章程約定的股權(quán)，但股東對公司的經(jīng)營負有限責(zé)任。股票與債券的投資收益不同對公司債債權(quán)人來說，無論公司有無盈余，均有確定比率的利息請求權(quán)，在債券期限屆滿時，債權(quán)人有權(quán)要求公司還本付息，所以，公司 債的收益具有相對穩(wěn)定性。股東則僅在公司有稅后利潤時，才有分配股息紅利的請求權(quán)，因此，股票收益具有不穩(wěn)定性，股利的多少取決 于公司的經(jīng)營狀況。股票與債券的期限不同任何一種形式的債券都有明確的到期期限。股票只有發(fā)行日期沒有到期日期，在一般情況下，股東不能向股份公司提出退股的要求，股份 公司也不能收購本公司股票。股票與債券的風(fēng)險程度不同股

27、票和債券的投資都存在風(fēng)險，相比債券，股票的風(fēng)險更大。在公司破產(chǎn)或解散時，按法定清償順序，債券持有人先于股東就公司的財產(chǎn) 受償，之后，股東才能就公司剩余財產(chǎn)進行分配。所以，債券是一種保守性投資，股票是一種風(fēng)險性投資。第十一章公司的合并、分立、清算和解散本章學(xué)習(xí)重點：1、公司合并的含義、特點與方式2、公司合并與公司聯(lián)合的聯(lián)系與區(qū)別3、公司分立的含義、特點與方式4、公司分立與設(shè)立分公司的區(qū)別5、公司重整的含義、公司重整與公司破產(chǎn)的區(qū)別一、公司合并的含義、特點與方式公司合并指兩個或兩個以上的公司依照法律規(guī)定或合同約定合并為一個公司的法律行為。公司合并的特點有：公司合并是兩個或者兩個以上的公司合并為一個

28、公司公司合并必須依法進行公司合并須訂立合并協(xié)議合并各方無償轉(zhuǎn)讓了法人所有權(quán)合并的主體可以有多種公司形式公司合并分為吸收合并和新設(shè)合并兩種形式。二、公司合并與公司聯(lián)合的聯(lián)系與區(qū)別公司聯(lián)合是指通過資本加入、業(yè)務(wù)滲透、人事相兼等方式，使若干個企業(yè)在經(jīng)營形式上合為一體的組織。它與公司合并既有某些共同點又 有嚴(yán)格的區(qū)別。公司合并與公司聯(lián)合的共同點（1）公司聯(lián)合與公司合并都是由若干個企業(yè)合為一體的現(xiàn)象。（2）在對外關(guān)系上，彼此聯(lián)合著的公司有時也會作為一個整體來與其它公司發(fā)生經(jīng)濟聯(lián)系。（3）在內(nèi)部關(guān)系上，彼此聯(lián)合著的公司有時也會有一個內(nèi)部協(xié)調(diào)組織，并對各公司之間的經(jīng)濟活動進行調(diào)節(jié)。公司合并與公司聯(lián)合的區(qū)別（

29、1）合并行為必然引起原主體資格的變更。（2）合并行為必然會涉及到公司全部資本的轉(zhuǎn)移。（3）合并與聯(lián)合具有不同的法律程序。三、公司分立的含義、特點與方式公司分立是指原有公司依照法律規(guī)定分為兩個或兩個以上具有獨立法人資格的公司。公司分立的特點：分立是單個公司的行為，不牽涉到別的公司，它只需本公司的股東會作出決議即可。分立是把一個公司分成兩個或兩個以上的公司，分立后的公司是獨立的法人，而不是企業(yè)內(nèi)部的一個分支機構(gòu)。原公司與分立后的公 司是母子公司關(guān)系，而不是總公司與分公司的關(guān)系。公司分立必須依照法定程序、合乎法定要求進行，否則分立違法，無效。公司分立后的存續(xù)形式可以分別對待。有限責(zé)任公司分立后，新成

30、立的公司仍為有限責(zé)任公司；股份有限公司分立后，新成立的公司 可以是股份有限公司，也可以是有限責(zé)任公司。方式：新設(shè)分立和派生分立兩種方式。四、公司分立與設(shè)立分公司的區(qū)別公司分立與公司設(shè)立分公司有根本區(qū)別。分立行為會引起原主體資格的變更分立行為必然會引起公司資本的轉(zhuǎn)移分立行為是一種法律行為五、公司重整的含義、公司重整與公司破產(chǎn)的區(qū)別公司重整是指公開發(fā)行股票或公司債的公司，由于財務(wù)上的困難，已經(jīng)暫停營業(yè)，或具有停止?fàn)I業(yè)的危險時，經(jīng)法院裁定，依法律程序予 以整頓，使之得以復(fù)興的一種法律行為。公司重整與公司破產(chǎn)的區(qū)別：公司重整與公司破產(chǎn)的目的不同提出公司重整與公司破產(chǎn)申請的主體不同公司重整與公司破產(chǎn)的原因不同公司重整與公司破產(chǎn)的執(zhí)行機構(gòu)不同.公司重整與公司破產(chǎn)的法律程序不同。第十二章公司的管理本章學(xué)習(xí)重點：1 .企業(yè)集團的概念、特征和類型2.控股公司的概念、特征3 .國有控