期貨投資分析真題

1、期貨投資分析從從業(yè)資格考試試5.29試試卷真題及答答案1、道氏理理論的目標(biāo)是是判定市場(chǎng)主主要趨勢(shì)的變變化，所考慮慮的是趨勢(shì)的的（）。 A.期間 B.幅度度 C.方方向 D.逆轉(zhuǎn) 答案：C 2、某商品品期貨出現(xiàn)多多頭擠倉(cāng)的跡跡象，但隨著著交割日臨近近，突發(fā)事件件使近月合約約投機(jī)多頭被被迫砍倉(cāng)，價(jià)價(jià)格出現(xiàn)超跌跌。這將導(dǎo)致致（）。 A.近月合合約和遠(yuǎn)月合合約價(jià)差擴(kuò)大大B.近月合合約和遠(yuǎn)月合合約價(jià)差縮小小 C.短期存存在正向套利利機(jī)會(huì)D.短期存存在反向套利利機(jī)會(huì) 答案：ACC 3、近年來(lái)來(lái)，越來(lái)越多多的投資者在在境內(nèi)外商品品期貨市場(chǎng)間間進(jìn)行跨市套套利。他們面面臨的風(fēng)險(xiǎn)因因素是（）。 A.進(jìn)出口口政策調(diào)

2、整B.交易所所的風(fēng)險(xiǎn)控制制措施 C.內(nèi)外盤(pán)盤(pán)交易時(shí)間的的差異D.兩國(guó)間間匯率變動(dòng) 答案：ABBCD 4、L、MM和N三個(gè)國(guó)國(guó)家的國(guó)債到到期收益率曲曲線如圖所示示。如果三國(guó)國(guó)都不存在通通貨膨脹，則則對(duì)三國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的的合理判斷是是（）。 A.L和MM增長(zhǎng)，N衰衰退B.L增長(zhǎng)長(zhǎng)快于M，MM增長(zhǎng)快于NN C.N增長(zhǎng)長(zhǎng)快于M，MM增長(zhǎng)快于LLD.L和MM衰退，N增增長(zhǎng) 答案：ABB 5、根據(jù)相相反理論，正正確的認(rèn)識(shí)是是（）。 A.牛市瘋瘋狂時(shí)，是市市場(chǎng)暴跌的先先兆B.市場(chǎng)情情緒趨于一致致時(shí)，將發(fā)生生逆轉(zhuǎn) C.大眾通通常在主要趨趨勢(shì)上判斷錯(cuò)錯(cuò)誤D.大眾看看好時(shí)，相反反理論者就要要看淡 答案：ABB

3、6、圖中反反映了20110年底以來(lái)來(lái)，PTA期期貨價(jià)格沖高高后回落。在在分析影響PPTA價(jià)格的的因素時(shí)，須須密切關(guān)注（）。 A.下游企企業(yè)開(kāi)工率B.行業(yè)的的壟斷性C.原油價(jià)價(jià)格走勢(shì)D.需求的的季節(jié)性變動(dòng)動(dòng) 答案：ABBCD 7、回歸分分析是期貨投投資分析中重重要的統(tǒng)計(jì)分分析方法，而而線性回歸模模型是回歸分分析的基礎(chǔ)。線線性回歸模型型的基本假設(shè)設(shè)是（）。 A.被解釋釋變量與解釋釋變量之間具具有線性關(guān)系系B.隨機(jī)誤誤差項(xiàng)服從正正態(tài)分布 C.各個(gè)隨隨機(jī)誤差項(xiàng)的的方差相同D.各個(gè)隨隨機(jī)誤差項(xiàng)之之間不相關(guān) 答案：ABBCD 8、依據(jù)馬馬爾基爾（MMALKIEEL）債券定定價(jià)原理，對(duì)對(duì)于面值相同同的債券，

4、如如果（），由由到期收益率率變動(dòng)引起的的債券價(jià)格波波動(dòng)越大。 A.到期期期限越長(zhǎng)B.到期期期限越短來(lái)源源：mC.息票率率越高D.息票率率越低 答案：ADD 9、對(duì)于多多元線性回歸歸模型，通常常用（）來(lái)來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)對(duì)于樣本觀測(cè)測(cè)值的擬和程程度。 A.修正RR2B.標(biāo)準(zhǔn)誤誤差C.R2D.F檢驗(yàn)驗(yàn) 答案：ABB 10、移動(dòng)動(dòng)平均線是期期貨價(jià)格分析析的必修課。對(duì)對(duì)移動(dòng)平均線線的正確認(rèn)識(shí)識(shí)是（）。 A.移動(dòng)平平均線能發(fā)出出買(mǎi)入和賣出出信號(hào)B.移動(dòng)平平均線可以觀觀察價(jià)格總的的走勢(shì) C.移動(dòng)平平均線易于把把握價(jià)格的高高峰與低谷D.一般將將不同期間的的移動(dòng)平均線線組合運(yùn)用 答案：ABBD 11、有分析報(bào)報(bào)告指

5、出，美美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)濟(jì)景氣狀況仍仍不容樂(lè)觀。能能夠反映經(jīng)濟(jì)濟(jì)景氣程度的的需求類指標(biāo)標(biāo)是（）。 A.貨幣供供應(yīng)量B.全社會(huì)會(huì)固定資產(chǎn)投投資C.新屋開(kāi)開(kāi)工和營(yíng)建許許可D.價(jià)格指指數(shù) 答案：BCC 12、隨著著（）增增加，美式看看漲期權(quán)和美美式看跌期權(quán)權(quán)的價(jià)格都將將上漲。 A.到期期期限B.標(biāo)的資資產(chǎn)價(jià)格C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)利率D.波動(dòng)率率 答案：ADD 13、核心心CPI是美美聯(lián)儲(chǔ)制定貨貨幣政策時(shí)較較為關(guān)注的數(shù)數(shù)據(jù)。根據(jù)圖圖中20000年以來(lái)美國(guó)國(guó)核心CPII的變動(dòng)，處處于核心CPPI安全區(qū)域域的是（）。 A.區(qū)域B.區(qū)域C.區(qū)域D.區(qū)域 答案：BDD 14、與滬滬深A(yù)股市場(chǎng)場(chǎng)交易制度相相比，滬深3300股

6、指期期貨的特殊性性表現(xiàn)在（）。 A.實(shí)行TT+0交易B.到期現(xiàn)現(xiàn)金結(jié)算C.保證金金交易D.漲跌幅幅限制 答案：ABBC 15、所謂謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對(duì)對(duì)使用傳統(tǒng)化化石能源的制制成品所征收收的稅。這類類稅收將（）。 A.改變不不同能源的制制成品的相對(duì)對(duì)價(jià)格B.促進(jìn)新新能源對(duì)傳統(tǒng)統(tǒng)化石能源的的替代 C.更有利利于發(fā)展中國(guó)國(guó)家D.促進(jìn)能能源的節(jié)約使使用 答案：ABBD 16、根據(jù)據(jù)ICIA的的國(guó)際倫理理綱領(lǐng)職業(yè)行行為準(zhǔn)則，屬屬于投資分析析師執(zhí)業(yè)行為為操作規(guī)則的的是（）。 A.投資及及建議的適宜宜性www.xamdda.CoMM考試就上考考試大B.分析和和表述的合理理性 C.信息披披露的全

7、面性性D.投資者者教育的有效效性 答案：ABBC 17、為了了抑制住房?jī)r(jià)價(jià)格過(guò)快上漲漲的趨勢(shì)，政政府打出了一一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)道理在于（）。 A.加大保保障性住房建建設(shè)投入，是是通過(guò)供給曲曲線的右移來(lái)來(lái)抑制房?jī)r(jià) B.提高購(gòu)購(gòu)買(mǎi)“二套房”成本，是通通過(guò)需求曲線線的左移來(lái)抑抑制房?jī)r(jià) C.對(duì)新建建住房?jī)r(jià)格實(shí)實(shí)行管制，是是通過(guò)需求曲曲線的右移來(lái)來(lái)抑制房?jī)r(jià) D.部分地地方試點(diǎn)征收收房產(chǎn)稅，是是通過(guò)供給曲曲線的左移來(lái)來(lái)抑制房?jī)r(jià) 答案：ABB 18、對(duì)于于違反執(zhí)業(yè)行行為準(zhǔn)則的期期貨投資咨詢?cè)儚臉I(yè)人員，中中國(guó)期貨業(yè)協(xié)協(xié)會(huì)可以給予予的紀(jì)律懲戒戒是（）。 A.訓(xùn)誡B.批評(píng)C.公開(kāi)譴譴責(zé)D.撤銷從從業(yè)資格

8、 答案：ACCD 19、目前前，我國(guó)已經(jīng)經(jīng)成為世界汽汽車產(chǎn)銷大國(guó)國(guó)。這是改革革開(kāi)放以來(lái)我我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速速發(fā)展的成果果，同時(shí)也帶帶來(lái)一系列新新的挑戰(zhàn)。據(jù)據(jù)此回答以下下兩題。（綜綜合題） 問(wèn)1：汽油油的需求價(jià)格格彈性為0.25，其價(jià)價(jià)格現(xiàn)為7.5元/升。為為使汽油消費(fèi)費(fèi)量減少100%，其價(jià)格格應(yīng)上漲（）元/升升。 A.5B.3C.0.99D.1.55答案：B 問(wèn)2：汽車車與汽油為互互補(bǔ)品，成品品油價(jià)格的多多次上調(diào)對(duì)汽汽車消費(fèi)產(chǎn)生生的影響是（）。 A.汽車的的供給量減少少B.汽車的的需求量減少少C.短期影影響更為明顯顯D.長(zhǎng)期影影響更為明顯顯答案：D 20、199911993年年間，德國(guó)金金屬公司（M

9、MG）向客戶戶承諾10年年內(nèi)按固定價(jià)價(jià)格陸續(xù)交付付石油產(chǎn)品，合合同規(guī)模一度度高達(dá)1.66億桶。MGG利用期貨采采取循環(huán)套保保（也稱滾動(dòng)動(dòng)套保）對(duì)沖沖風(fēng)險(xiǎn)，套保保比率為1。隨隨著石油價(jià)格格持續(xù)下跌，MMG最終放棄棄了套保頭寸寸，損失超過(guò)過(guò)10億美元元。據(jù)此回答答以下三題。（綜綜合題） 問(wèn)1:在該該案例中，MMG的套保策策略是通過(guò)（）。 A.買(mǎi)入套套期保值，規(guī)規(guī)避油價(jià)上漲漲的風(fēng)險(xiǎn)B.賣出套套期保值，規(guī)規(guī)避油價(jià)下跌跌的風(fēng)險(xiǎn) C.買(mǎi)入套套期保值，規(guī)規(guī)避油價(jià)下跌跌的風(fēng)險(xiǎn)D.賣出套套期保值，規(guī)規(guī)避油價(jià)上漲漲的風(fēng)險(xiǎn)答案案：A 問(wèn)2：MGG套期保值采采用循環(huán)套保保方式的原因因是（）。 A.不存在在與其合同期期

10、限相匹配的的期貨合約B.到期期期限短的期貨貨合約往往流流動(dòng)性較強(qiáng)C.可以降降低套期保值值的交易成本本D.可以規(guī)規(guī)避套期保值值的基差風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)答案：ABB 問(wèn)3：MGG的虧損表明明了套期保值值過(guò)程中存在在（）。 A.資金管管理風(fēng)險(xiǎn)B.基差風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn) 答案：ABB 21、當(dāng)前股票票價(jià)格為200元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)年利率為110（連續(xù)續(xù)復(fù)利計(jì)息），簽簽訂一份期限限為9個(gè)月的的不支付紅利利的股票遠(yuǎn)期期合約（不計(jì)計(jì)交易成本）。據(jù)據(jù)此回答以下下兩題。（綜綜合題） 問(wèn)1：若遠(yuǎn)遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元（精精確到小數(shù)點(diǎn)點(diǎn)后一位），則則理論上一定定存在套利機(jī)機(jī)會(huì)。 A.20.5B.21.5C.22.5D.2

11、3.5答案：AABCD 問(wèn)2：若遠(yuǎn)遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元，則則可以通過(guò)“賣空股票，同同時(shí)以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)利率借出資資金，并持有有遠(yuǎn)期合約多多頭”的策略來(lái)套套利。 A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5答案：AAB 22、根據(jù)據(jù)2008年年國(guó)際金融危危機(jī)期間國(guó)內(nèi)內(nèi)天然橡膠期期貨的K線和和KDJ指標(biāo)標(biāo)圖，回答以以下三題。 問(wèn)1：依據(jù)據(jù)波浪理論，對(duì)對(duì)這一輪下跌跌過(guò)程的正確確判斷是（）。（綜綜合題） A.包含22個(gè)下跌推動(dòng)動(dòng)浪B.包含33個(gè)下跌推動(dòng)動(dòng)浪 C.包含22個(gè)下跌調(diào)整整浪D.包含33個(gè)下跌調(diào)整整浪 答案：BCC 問(wèn)2：依據(jù)據(jù)波浪理論，對(duì)對(duì)主跌浪的正正確判斷是（）。 A.從A點(diǎn)點(diǎn)至B點(diǎn)的下下跌是此

12、輪行行情的主跌浪浪 B.從D點(diǎn)點(diǎn)至E點(diǎn)的下下跌是此輪行行情的主跌浪浪 C.從E點(diǎn)點(diǎn)至F點(diǎn)的下下跌是此輪行行情的主跌浪浪 D.從F點(diǎn)點(diǎn)至G點(diǎn)的下下跌是此輪行行情的主跌浪浪答案：B 考試大論壇壇問(wèn)3：對(duì)圖圖中KDJ指指標(biāo)的正確判判斷是()。 A.BB點(diǎn)點(diǎn)出現(xiàn)底部金金叉B.BB點(diǎn)點(diǎn)出現(xiàn)頂部死死叉 C.CC點(diǎn)點(diǎn)出現(xiàn)底部金金叉D.CC點(diǎn)點(diǎn)出現(xiàn)頂部死死叉 答案：ADD 23、經(jīng)檢檢驗(yàn)后，若多多元回歸模型型中的一個(gè)解解釋變量是另另一個(gè)解釋變變量的0.995倍，則該該模型中存在在（）。 A.多重共共線性B.異方差差C.自相關(guān)關(guān)D.正態(tài)性性 答案：A 24、為應(yīng)應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)濟(jì)衰退，美國(guó)國(guó)政府采取了

13、了增發(fā)國(guó)債的的赤字財(cái)政政政策。當(dāng)國(guó)債債由（）購(gòu)購(gòu)買(mǎi)時(shí)，對(duì)擴(kuò)擴(kuò)大總需求的的作用最為明明顯。 A.美國(guó)家家庭B.美國(guó)商商業(yè)銀行C.美國(guó)企企業(yè)D.美聯(lián)儲(chǔ)儲(chǔ) 答案：D 25、20010年6月月，威廉指標(biāo)標(biāo)創(chuàng)始人LAARRYWIILLIAMMS訪華，并并與我國(guó)期貨貨投資分析人人士就該指標(biāo)標(biāo)深入交流。對(duì)對(duì)“威廉指標(biāo)（WWMS%R）”的正確認(rèn)識(shí)是（）。 A.可以作作為趨勢(shì)性指指標(biāo)使用 B.單邊行行情中的準(zhǔn)確確性更高 C.主要通通過(guò)WMS%R的數(shù)值大大小和曲線形形狀研判 D.可以單單獨(dú)作為判斷斷市場(chǎng)行情即即將反轉(zhuǎn)的指指標(biāo) 答案：C 26、20011年5月月4日，美元元指數(shù)觸及773。這意味味著美元對(duì)一一籃子外

14、匯貨貨幣的價(jià)值（）。 A.與19973年3月月相比，升值值了27%B.與19985年111月相比，貶貶值了27% C.與19985年111月相比，升升值了27%D.與19973年3月月相比，貶值值了27% 答案：D 27、當(dāng)前前股票價(jià)格為為30元，33個(gè)月后支付付紅利5元，無(wú)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率率為12（連連續(xù)復(fù)利計(jì)息息）。若簽訂訂一份期限為為6個(gè)月的股股票遠(yuǎn)期合約約，則遠(yuǎn)期價(jià)價(jià)格應(yīng)為（）元。 A.(300-5E-00.03)EE0.06 B.(300+5E-00.03)EE0.06 C.30EE0.06+5E-0.03 D.30EE0.06-5E-0.03 答案：A 28、利用用MACD進(jìn)進(jìn)行價(jià)格分

15、析析時(shí)，正確的的認(rèn)識(shí)是（）。 A.出現(xiàn)一一次底背離即即可以確認(rèn)價(jià)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)勢(shì) B.反復(fù)多多次出現(xiàn)頂背背離才能確認(rèn)認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走走勢(shì) C.二次移移動(dòng)平均可消消除價(jià)格變動(dòng)動(dòng)的偶然因素素 考試大中國(guó)教育考考試門(mén)戶網(wǎng)站站(wwwEm)D.底背離離研判的準(zhǔn)確確性一般要高高于頂背離 答案：C 29、當(dāng)前前滬深3000指數(shù)為33300，投資資者利用3個(gè)個(gè)月后到期的的滬深3000股指期貨合合約進(jìn)行期現(xiàn)現(xiàn)套利。按單單利計(jì)，無(wú)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)年利率為為5%，紅利利年收益率為為1%，套利利成本為200個(gè)指數(shù)點(diǎn)。該該股指期貨合合約的無(wú)套利利區(qū)間為（）。 A.32293，33333B.33333，33373C.34412，344

16、52D.33313，33353 答案：D 30、預(yù)期期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)價(jià)格會(huì)有顯著著的變動(dòng)，但但后市方向不不明朗，投資資者適合采用用的期權(quán)交易易策略是（）。 A.買(mǎi)入跨跨式（STRRADDLEE）期權(quán)B.賣出跨跨式（STRRADDLEE）期權(quán) C.買(mǎi)入垂垂直價(jià)差（VVERTICCALSPRREAD）期期權(quán)D.賣出垂垂直價(jià)差（VVERTICCALSPRREAD）期期權(quán) 答案：A 31、衍生品市市場(chǎng)的投機(jī)交交易方式日益益多元化，包包括單邊單品品種的投機(jī)交交易、波動(dòng)率率交易和指數(shù)數(shù)化交易等。其其中的波動(dòng)率率交易（）。 A.最常使使用的工具是是期權(quán)B.通常只只能做空波動(dòng)動(dòng)率 C.通常只只能做多波動(dòng)動(dòng)率D.屬

17、于期期貨價(jià)差套利利策略 答案：A 32、5月月，滬銅期貨貨10月合約約價(jià)格高于88月合約。銅銅生產(chǎn)商采取取了“開(kāi)倉(cāng)賣出22000噸88月期銅，同同時(shí)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入入1000噸噸10月期銅銅”的交易策略略。這是該生生產(chǎn)商基于（）做出的的決策。 A.計(jì)劃88月賣出10000噸庫(kù)存存，且期貨合合約間價(jià)差過(guò)過(guò)大 B.計(jì)劃110月賣出11000噸庫(kù)庫(kù)存，且期貨貨合約間價(jià)差差過(guò)小 C.計(jì)劃88月賣出10000噸庫(kù)存存，且期貨合合約間價(jià)差過(guò)過(guò)小 D.計(jì)劃110月賣出11000噸庫(kù)庫(kù)存，且期貨貨合約間價(jià)差差過(guò)大 答案：C 33、根據(jù)據(jù)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力力平價(jià)理論，一一組商品的平平均價(jià)格在英英國(guó)由5英鎊鎊漲到6英鎊鎊，同期在

18、美美國(guó)由7美元元漲到9美元元，則英鎊兌兌美元的匯率率由1.4:1變?yōu)椋ǎ?A.1.55:1B.1.88:1C.1.22:1轉(zhuǎn)載自自:考試大 - Exxamda.ComD.1.33:1 答案：A 34、一家家國(guó)內(nèi)公司在在6個(gè)月后將將從德國(guó)進(jìn)口口一批設(shè)備，為為此需要一筆筆歐元。圖中中反映了歐元元兌人民幣走走勢(shì)，為了對(duì)對(duì)沖匯率波動(dòng)動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，合理的策策略是（）。 A.買(mǎi)進(jìn)外外匯看跌期權(quán)權(quán)B.賣出外外匯看跌期權(quán)權(quán)C.買(mǎi)進(jìn)外外匯看漲期權(quán)權(quán)D.賣出外外匯看漲期權(quán)權(quán) 答案：C 35、在大大連豆粕期貨貨價(jià)格(被解解釋變量)與與芝加哥豆粕粕期貨價(jià)格(解釋變量)的回歸模型型中，判定系系數(shù)R2=00.962，

19、FF統(tǒng)計(jì)量為2256.399，給定顯著著性水平(=0.055)對(duì)應(yīng)的臨臨界值F=3.566。這表明該該回歸方程()。 A.擬合效效果很好B.預(yù)測(cè)效效果很好C.線性關(guān)關(guān)系顯著D.標(biāo)準(zhǔn)誤誤差很小 答案：ACC 36、近年年來(lái)，一些國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)在套套期保值中因因財(cái)務(wù)管理不不當(dāng)而屢屢失失利。為了構(gòu)構(gòu)建良好的套套期保值管理理機(jī)制，企業(yè)業(yè)在財(cái)務(wù)管理理上應(yīng)當(dāng)（）。 A.控制期期貨交易的資資金規(guī)模B.制定套套期保值的交交易策略 C.為期貨貨交易建立風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.對(duì)期貨貨交易進(jìn)行財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 答案：ACCD 37、期貨貨投資基金奉奉行主動(dòng)投資資理念，商品品指數(shù)基金奉奉行被動(dòng)投資資理念。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：對(duì)

20、 38、依據(jù)據(jù)切線理論，向向上或向下突突破趨勢(shì)線時(shí)時(shí)，都需成交交量的配合方方可確認(rèn)。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：錯(cuò) 39、期貨貨公司基于期期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)向客戶提供供咨詢、培訓(xùn)訓(xùn)等附屬服務(wù)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵遵守期貨公公司期貨投資資咨詢業(yè)務(wù)試試行辦法。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：錯(cuò) 40、如果果其他因素不不變，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)利率越大，則則看跌期權(quán)價(jià)價(jià)格越低，看看漲期權(quán)價(jià)格格越高。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：對(duì) 41、期貨貨公司的研究究分析報(bào)告必必須載明或者者注明的事項(xiàng)項(xiàng)有：期貨公公司名稱及其其業(yè)務(wù)資格、制制作日期、相相關(guān)信息資料料的來(lái)源、研研究分析意見(jiàn)見(jiàn)的局限性與與使用者風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)提示。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：錯(cuò) 4

21、2、美聯(lián)聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議議聲明指出：“為了促進(jìn)更更加強(qiáng)勁的經(jīng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐伐和幫助確保保長(zhǎng)期內(nèi)的通通脹水平符合合美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)（FOMCC）的使命，F(xiàn)FOMC決定定提高其債券券持有量。計(jì)計(jì)劃在20111年第二季季度以前進(jìn)一一步收購(gòu)60000億美元元的較長(zhǎng)期美美國(guó)國(guó)債?！睋?jù)此回答以以下三題。 問(wèn)1:美聯(lián)聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的是是（）。（綜綜合題） A.緊縮性性貨幣政策B.緊縮性性財(cái)政政策C.擴(kuò)張性性貨幣政策D.擴(kuò)張性性財(cái)政政策 答案：C 問(wèn)2:美聯(lián)聯(lián)儲(chǔ)采用的政政策工具是（）。 A.財(cái)政支支出B.再貼現(xiàn)現(xiàn)率C.公開(kāi)市市場(chǎng)操作D.稅收杠杠桿答案：CC 問(wèn)3:該政政策的實(shí)施，將將引起（）的市場(chǎng)預(yù)預(yù)期。 A.美

22、元匯匯率上漲，原原油期貨價(jià)格格下跌B(niǎo).美元匯匯率上漲，原原油期貨價(jià)格格上漲 C.美元匯匯率下跌，原原油期貨價(jià)格格上漲D.美元匯匯率下跌，原原油期貨價(jià)格格下跌答案：C 43、根據(jù)據(jù)期貨投資分分析報(bào)告，回回答以下兩題題。（綜合題題） 問(wèn)1:該期期貨投資分析析報(bào)告屬于（）。 A.日評(píng)B.周報(bào)C.盤(pán)間點(diǎn)點(diǎn)評(píng)D.早評(píng) 答案：A 問(wèn)2:該期期貨投資分析析報(bào)告的缺陷陷在于（）。 A.免責(zé)聲聲明缺失B.基本分分析缺失C.技術(shù)分分析缺失D.前后邏邏輯矛盾答案案：AD 44、20055年，銅加工工企業(yè)為對(duì)沖沖銅價(jià)上漲的的風(fēng)險(xiǎn)，以33700美元元/噸買(mǎi)入LLME的111月銅期貨，同同時(shí)買(mǎi)入相同同規(guī)模的111月到期的

23、美美式銅期貨看看跌期權(quán)，執(zhí)執(zhí)行價(jià)格為33740美元元/噸，期權(quán)權(quán)費(fèi)為60美美元/噸。據(jù)據(jù)此回答以下下兩題。（綜綜合題） 問(wèn)1：如果果11月初，銅銅期貨價(jià)格下下跌到34000美元/噸噸，企業(yè)執(zhí)行行期權(quán)。該策策略的損益為為（）美美元/噸（不不計(jì)交易成本本）。 A.-200B.-400C.-1000D.-3000答案：AA 問(wèn)2：如果果11月初，銅銅期貨價(jià)格上上漲到41000美元/噸噸，此時(shí)銅期期貨看跌期權(quán)權(quán)的期權(quán)費(fèi)為為2美元/噸噸，企業(yè)對(duì)期期貨合約和期期權(quán)合約全部部平倉(cāng)。該策策略的損益為為（）。 A.3422B.3400C.4000D.4022答案：A 45、根據(jù)據(jù)法瑪（FAAMA）的有有效市場(chǎng)假

24、說(shuō)說(shuō)，正確的認(rèn)認(rèn)識(shí)是（）。 A.弱式有有效市場(chǎng)中的的信息是指市市場(chǎng)信息，技技術(shù)分析失效效 B.強(qiáng)式有有效市場(chǎng)中的的信息是指市市場(chǎng)信息，基基本面分析失失效 C.強(qiáng)式有有效市場(chǎng)中的的信息是指公公共信息，技技術(shù)分析失效效 D.弱式有有效市場(chǎng)中的的信息是指公公共信息，基基本面分析失失效 答案：A 46、大豆豆期貨看漲期期權(quán)的DELLTA值為00.8，這意意味著（）。 A.大豆期期貨價(jià)格增加加小量X，期期權(quán)價(jià)格增加加0.8X B.大豆期期貨價(jià)格增加加小量X，期期權(quán)價(jià)格減少少0.8X C.大豆價(jià)價(jià)格增加小量量X，期權(quán)價(jià)價(jià)格增加0.8X D.大豆價(jià)價(jià)格增加小量量X，期權(quán)價(jià)價(jià)格減少0.8X 答案：A 47、促

25、使使我國(guó)豆油價(jià)價(jià)格走高的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策因素素是（）。 A.降低豆豆油生產(chǎn)企業(yè)業(yè)貸款利率B.提高對(duì)對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種種植的補(bǔ)貼 C.放松對(duì)對(duì)豆油進(jìn)口的的限制D.對(duì)進(jìn)口口大豆征收高高關(guān)稅 答案：D 48、美國(guó)國(guó)供應(yīng)管理協(xié)協(xié)會(huì)（ISMM）發(fā)布的采采購(gòu)經(jīng)理人指指數(shù)（PMII）是預(yù)測(cè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)變化的重重要的領(lǐng)先指指標(biāo)。一般來(lái)來(lái)說(shuō)，該指數(shù)數(shù)（）即即表明制造業(yè)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在在收縮。 A.低于557%B.低于550%C.在500%和43%之間D.低于443% 答案：B 49、美國(guó)國(guó)商品期貨交交易委員會(huì)（CCFTC）持持倉(cāng)報(bào)告的最最核心內(nèi)容是是（）。 A.商業(yè)持持倉(cāng)B.非商業(yè)業(yè)持倉(cāng)C.非報(bào)告告持倉(cāng)D.長(zhǎng)格式式持倉(cāng) 答案：B 5

26、0、鋼廠廠生產(chǎn)1噸鋼鋼坯需要消耗耗1.6噸鐵鐵礦石和0.5噸焦炭。根根據(jù)下表，鋼鋼坯生產(chǎn)成本本為（）元元/噸。 A.29880B.32880C.37880D.39880 答案：C 51、“十十一五”時(shí)期，我國(guó)國(guó)全社會(huì)消費(fèi)費(fèi)品零售總額額增長(zhǎng)98.3%。按照照銷售對(duì)象統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，“全社會(huì)消費(fèi)費(fèi)品零售總額額”指標(biāo)為（）。 A.城鎮(zhèn)居居民消費(fèi)品總總額B.社會(huì)集集團(tuán)消費(fèi)品總總額 C.城鄉(xiāng)居居民與社會(huì)集集團(tuán)消費(fèi)品總總額D.城鎮(zhèn)居居民與社會(huì)集集團(tuán)消費(fèi)品總總額 答案：C 52、當(dāng)前前股票價(jià)格為為40元，33個(gè)月后股價(jià)價(jià)可能上漲或或下跌10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年年利率為8%（按單利計(jì)計(jì)）。則期限限為3個(gè)月、執(zhí)執(zhí)行價(jià)格為442

27、元的該股股票歐式看漲漲期權(quán)的價(jià)格格約為（）元。 A.1.118B.1.667C.1.881D.1.119 答案：A 53、在布布萊克斯科爾斯（BBLACK-SCHOLLES）期權(quán)權(quán)定價(jià)模型中中，通常需要要估計(jì)的變量量是（）。 A.期權(quán)的的到期時(shí)間B.標(biāo)的資資產(chǎn)的波動(dòng)率率C.標(biāo)的資資產(chǎn)的到期價(jià)價(jià)格D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)利率 答案：B 54、投資資者買(mǎi)入一個(gè)個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)執(zhí)行價(jià)格為225元，期權(quán)權(quán)費(fèi)為4元。同同時(shí)，賣出一一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)和到期日均均相同的看漲漲期權(quán)，執(zhí)行行價(jià)格為400元，期權(quán)費(fèi)費(fèi)為2.5元元。如果到期期日標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)的價(jià)格升至至50元，不不計(jì)交易成本本，則投資者者行權(quán)后的凈凈收益為（）元。 A.

28、8.55B.13.5C.16.5D.23.5 答案：B 55、程序序化交易因其其特色鮮明而而越來(lái)越引起起期貨市場(chǎng)的的廣泛關(guān)注。在在設(shè)計(jì)程序化化交易系統(tǒng)時(shí)時(shí)，正確的做做法是（）。 A.交易系系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)檢檢驗(yàn)先于外推推檢驗(yàn) B.交易系系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢檢驗(yàn)先于統(tǒng)計(jì)計(jì)檢驗(yàn) C.檢驗(yàn)系系統(tǒng)的盈利能能力采用統(tǒng)計(jì)計(jì)檢驗(yàn) D.檢驗(yàn)系系統(tǒng)的穩(wěn)定性性采用實(shí)戰(zhàn)檢檢驗(yàn) 答案：A 56、BOOLL指標(biāo)是是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)學(xué)中的（）原理而設(shè)設(shè)計(jì)的。 A.均值B.方差C.標(biāo)準(zhǔn)差差D.協(xié)方差差 答案：C 57、期貨貨價(jià)格的基本本面分析有著著各種不同的的方法，其實(shí)實(shí)質(zhì)是（）。 A.分析影影響供求的各各種因素B.根據(jù)歷歷史價(jià)格預(yù)測(cè)測(cè)未來(lái)價(jià)

29、格 C.綜合分分析交易量和和交易價(jià)格D.分析標(biāo)標(biāo)的物的內(nèi)在在價(jià)值 答案：A 58、期貨貨投資咨詢從從業(yè)人員的注注冊(cè)管理由（）負(fù)責(zé)。 A.中國(guó)期期貨業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證證監(jiān)會(huì)派出機(jī)機(jī)構(gòu)C.中國(guó)證證監(jiān)會(huì)D.期貨交交易所 答案：A 59、聯(lián)合合國(guó)糧農(nóng)組織織公布，20010年111月世界糧食食庫(kù)存消費(fèi)比比降至21%。其中“庫(kù)存消費(fèi)比比”是指（）的百分比比值。 A.期末庫(kù)庫(kù)存與當(dāng)期消消費(fèi)量B.期初庫(kù)庫(kù)存與當(dāng)期消消費(fèi)量 C.當(dāng)期消消費(fèi)量與期末末庫(kù)存D.當(dāng)期消消費(fèi)量與期初初庫(kù)存 答案：A 60、近年年來(lái)，針對(duì)國(guó)國(guó)際原油價(jià)格格大幅上漲的的趨勢(shì)，一些些對(duì)沖基金長(zhǎng)長(zhǎng)期持有原油油期貨多頭。其其交易策略屬屬于（）交交易策

30、略。 A.宏觀型型B.事件型型C.價(jià)差結(jié)結(jié)構(gòu)型D.行業(yè)型型 答案：A 61、20111年3月111日，日本強(qiáng)強(qiáng)震引發(fā)天然然橡膠期貨價(jià)價(jià)格大幅波動(dòng)動(dòng)。這一現(xiàn)象象主要反映了了（）對(duì)對(duì)期貨市場(chǎng)的的影響。 A.投資者者的心理因素素B.震后天天然橡膠供給給波動(dòng) C.震后原原油價(jià)格波動(dòng)動(dòng)D.震后天天然橡膠需求求波動(dòng) 答案：ADD 62、國(guó)內(nèi)內(nèi)LLDPEE期貨價(jià)格基基本不受季節(jié)節(jié)性需求變動(dòng)動(dòng)的影響。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：錯(cuò) 63、黃金金的二次資源源主要包括再再生金、央行行售金和生產(chǎn)產(chǎn)商對(duì)沖三個(gè)個(gè)方面。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：對(duì) 64、在多多元回歸模型型中，進(jìn)入模模型的解釋變變量越多，模模型會(huì)越好。 A

31、.正確B.錯(cuò)誤 答案：錯(cuò) 65、期貨貨公司申請(qǐng)從從事期貨投資資咨詢業(yè)務(wù)，至至少1名高級(jí)級(jí)管理人員和和5名從業(yè)人人員要取得期期貨投資咨詢?cè)儚臉I(yè)資格。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：對(duì) 66、期貨貨公司營(yíng)業(yè)部部應(yīng)當(dāng)在公司司總部的統(tǒng)一一管理下對(duì)外外提供期貨投投資咨詢服務(wù)務(wù)。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：對(duì) 67、按照照規(guī)定，期貨貨投資咨詢業(yè)業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)當(dāng)與市場(chǎng)開(kāi)發(fā)發(fā)或者營(yíng)銷等等業(yè)務(wù)人員崗崗位獨(dú)立，職職責(zé)分離。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：錯(cuò) 68、期貨貨基本面分析析方法比較適適合于期貨的的中長(zhǎng)期投資資分析，不適適合短期投資資分析。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：錯(cuò) 69、期貨貨公司申請(qǐng)從從事期貨投資資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)時(shí)，注冊(cè)

32、資本本應(yīng)不低于人人民幣1億元元，且凈資本本不低于人民民幣80000萬(wàn)元。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：對(duì) 70、期貨貨公司提供交交易咨詢服務(wù)務(wù)，不得就市市場(chǎng)行情做出出趨勢(shì)性判斷斷。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：錯(cuò) 71、當(dāng)大大豆價(jià)格穩(wěn)定定的時(shí)候，受受下游需求的的影響，豆油油和豆粕價(jià)格格一般呈現(xiàn)此此消彼長(zhǎng)的關(guān)關(guān)系。 A.正確B.錯(cuò)誤 答案：對(duì) 72、“谷谷賤傷農(nóng)”是我國(guó)流傳傳已久的一句句俗語(yǔ)。這是是指在豐收的的年份，農(nóng)民民的收入反而而減少的現(xiàn)象象。據(jù)此回答答以下三題。（綜綜合題） 問(wèn)1:造成成這種現(xiàn)象的的根本原因在在于農(nóng)產(chǎn)品的的（）。 A.需求缺缺乏價(jià)格彈性性B.需求富富于價(jià)格彈性性 C.供給缺缺乏價(jià)格

33、彈性性D.供給富富于價(jià)格彈性性答案：A 問(wèn)2:200042010年年，我國(guó)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了糧食產(chǎn)量量“七連增”。為了保證證農(nóng)民持續(xù)增增收，政府近近期出臺(tái)了一一系列政策。其其中可以使糧糧食供給曲線線向右移動(dòng)的的措施是（）。 A.提高糧糧食最低收購(gòu)購(gòu)價(jià)B.增加對(duì)對(duì)種糧的補(bǔ)貼貼 C.加大農(nóng)農(nóng)村水利設(shè)施施投入D.增加對(duì)對(duì)低收入群體體的補(bǔ) 答案：BCC 問(wèn)3:如果果對(duì)農(nóng)產(chǎn)品規(guī)規(guī)定了高于其其均衡價(jià)格的的支持價(jià)格，那那么政府為了了維持支持價(jià)價(jià)格，應(yīng)該采采取的相應(yīng)措措施是（）。 A.增加農(nóng)農(nóng)產(chǎn)品的稅收收B.實(shí)行農(nóng)農(nóng)產(chǎn)品配給制制 C.收購(gòu)過(guò)過(guò)剩的農(nóng)產(chǎn)品品D.補(bǔ)貼農(nóng)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者者答案：C 73、根據(jù)據(jù)美豆的K線線和MAC

34、DD指標(biāo)圖，回回答以下兩題題。（綜合題題） 問(wèn)1：投資資者由期貨行行情圖可以推推斷()。 A.相對(duì)于于A和D兩個(gè)個(gè)高點(diǎn)，出現(xiàn)現(xiàn)MACD指指標(biāo)頂背離 B.相對(duì)于于A和D兩個(gè)個(gè)高點(diǎn)，出現(xiàn)現(xiàn)MACD指指標(biāo)底背離 C.通過(guò)MMACD指標(biāo)標(biāo)分析，A是是比D更好的的賣出點(diǎn) D.通過(guò)MMACD指標(biāo)標(biāo)分析，D是是比A更好的的賣出點(diǎn)答案案：AD 問(wèn)2：對(duì)CC、D、E和和F四個(gè)點(diǎn)的的合理判斷是是()。 A.C、DD和E三點(diǎn)中中，C是最佳佳賣出點(diǎn)B.C、DD和E三點(diǎn)中中，D是最佳佳賣出點(diǎn) C.C、DD和E三點(diǎn)中中，E是最佳佳賣出點(diǎn)D.跌破頸頸線的F點(diǎn)是是加倉(cāng)做空的的機(jī)會(huì)答案：CD 74、根據(jù)據(jù)寬跨式期權(quán)權(quán)組合的損益

35、益圖，回答以以下兩題。（綜綜合題） 問(wèn)1:該期期權(quán)組合由一一個(gè)看跌期權(quán)權(quán)和一個(gè)看漲漲期權(quán)構(gòu)成，兩兩者（）。 A.到期日日相同，波動(dòng)動(dòng)率不同B.到期日日不同，波動(dòng)動(dòng)率相同 C.到期日日不同，執(zhí)行行價(jià)格相同D.到期日日相同，執(zhí)行行價(jià)格不同答答案：D 問(wèn)2:該期期權(quán)組合中，看看漲期權(quán)和看看跌期權(quán)的執(zhí)執(zhí)行價(jià)格分別別是（）。 A.60，1100B.90，770C.90，660D.70，1100答案：B 75、銅冶冶煉廠與銅精精礦供應(yīng)商達(dá)達(dá)成的加工冶冶煉費(fèi)比上年年下降38%，已經(jīng)低于于其冶煉成本本。同時(shí)，硫硫酸的價(jià)格較較上年大幅上上漲，對(duì)銅冶冶煉廠利潤(rùn)構(gòu)構(gòu)成有效貢獻(xiàn)獻(xiàn)。據(jù)此回答答以下兩題。（綜綜合題） 問(wèn)1:根據(jù)據(jù)銅的加工冶冶煉費(fèi)下降的的市場(chǎng)現(xiàn)象，合合理的判斷