生態(tài)文明機(jī)制下我國(guó)可再生能源投融資困境研究 -基于綠色電力證書交易的思考

1、PAGE 10 -生態(tài)文明機(jī)制下我國(guó)可再生能源投融資困境研究 基于綠色電力證書交易的思考20世紀(jì)60年代，生態(tài)文明概念第一次出現(xiàn)在理論界，就一直被學(xué)者關(guān)注。物質(zhì)文明、精神文明、政治文明和生態(tài)文明四大文明共同構(gòu)成了社會(huì)整體文明。生態(tài)文明的含義有兩個(gè)角度，廣義與狹義。從廣義角度上看，原始文明、農(nóng)業(yè)文明、工業(yè)文明之后出現(xiàn)的文明即生態(tài)文明，它主要表現(xiàn)在物質(zhì)、精神、政治等領(lǐng)域，是人們的物質(zhì)、精神、勞動(dòng)成果的總和。從狹義角度上看，生態(tài)文明是與物質(zhì)文明、精神文明和政治文明三大文明并列的現(xiàn)實(shí)文明形態(tài)之一，它強(qiáng)調(diào)的是人們與自然界關(guān)系相互融合所達(dá)成的一種文明程度。1 生態(tài)文明的歷史由來(lái)在二十世紀(jì)六十年代出版的飛船

2、地球這本書中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯尼斯鮑爾丁首次提出了生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念。何為生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)？多數(shù)學(xué)者提出，生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)就是從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度研究生態(tài)系統(tǒng)與經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之間的關(guān)系及其內(nèi)在規(guī)律的學(xué)科。而具體到中國(guó)，生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)就是指社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源永續(xù)利用以及環(huán)境保護(hù)協(xié)調(diào)發(fā)展、有機(jī)結(jié)合作為一門學(xué)科來(lái)發(fā)展。2022年我國(guó)提出了中華人民共和國(guó)可持續(xù)發(fā)展國(guó)家報(bào)告，要求既要滿足當(dāng)代人的發(fā)展需求，又要保護(hù)環(huán)境不損害后代人滿足需要的能力。2022年，中央文件中第一次出現(xiàn)了城鄉(xiāng)一體化和生態(tài)文明建設(shè)。之后，在黨的十七大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)“共同呵護(hù)人類賴以生存的地球家園”，從此生態(tài)文明被提高到治國(guó)理念的高度。2022年生態(tài)文明制度的含義在黨的十

3、九大報(bào)告中被完整提出，同時(shí)還提出了經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會(huì)建設(shè)和生態(tài)文明建設(shè)“五位一體”的社會(huì)主義現(xiàn)代化總體布局，將生態(tài)文明提高到一個(gè)新的高度，為今后的社會(huì)發(fā)展指明了目標(biāo)與方向。生態(tài)文明的基本標(biāo)準(zhǔn)很簡(jiǎn)單，如天更藍(lán)、水更清、地更綠、食品永遠(yuǎn)安全。廣大人民的希望更簡(jiǎn)單，比如以前能夠看見天上的星星，現(xiàn)在只能看到霧霾，這就是社會(huì)發(fā)展過(guò)程中付出的環(huán)境代價(jià)。全球有17個(gè)文明代表因?yàn)榄h(huán)境的破壞而消失，如新疆的交河故城，樓蘭古鎮(zhèn)，絲綢之路，陜西楊家將兵營(yíng)之地等等。由此可見，第一，人類的活動(dòng)促進(jìn)文明發(fā)展，但利用資源不合理，污染環(huán)境會(huì)把文明破壞、消失；第二，人類與自然要和諧相處、相互協(xié)調(diào)，人類要繼續(xù)繁榮

4、發(fā)展、繼續(xù)生存，就必須走向一種生態(tài)文明。2 “生態(tài)文明”問(wèn)題凸顯目前中國(guó)已躋身于世界經(jīng)濟(jì)前列，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，環(huán)境惡化，危害嚴(yán)重，帶來(lái)一系列問(wèn)題和挑戰(zhàn)。水環(huán)境形勢(shì)日益嚴(yán)峻。中國(guó)華北地區(qū)河北省、山東省、遼寧省、北京、天津三省兩市屬于世界上水資源嚴(yán)重缺乏的地區(qū)之一，人均水資源量?jī)H相當(dāng)于世界人均量的5.2%。在水資源如此匱乏的地區(qū)，上演的卻是愈演愈烈的水資源污染。2022年，全國(guó)廢水排放量大于30億的省份超過(guò)6個(gè)，包括廣東、山東、江蘇、浙江、河南、福建，排廢總量為293.7億噸。僅這6個(gè)省份的廢水排放量就達(dá)到了全國(guó)的一半比例。石油天然氣等油氣資源緊缺。世界發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)石油儲(chǔ)備超過(guò)半年，日本石油儲(chǔ)備

5、是165天，而我國(guó)是不足1個(gè)月。石油是工業(yè)的血液，不論是對(duì)內(nèi)部的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，還是對(duì)外部解決許多世界重大的國(guó)際爭(zhēng)端等國(guó)家安全關(guān)系，石油缺乏是萬(wàn)萬(wàn)不行的。環(huán)境污染觸目驚心。工業(yè)和城市化發(fā)展過(guò)程中，工業(yè)和生活中的三廢造成的城市環(huán)境污染嚴(yán)重，甚至已蔓延至城市邊緣的農(nóng)村地區(qū)。2022年全國(guó)廢水排放超過(guò)695億噸，比20年前上升一倍以上，全國(guó)二氧化硫（SO2）廢氣排放量達(dá)到2 000萬(wàn)噸。生態(tài)環(huán)境惡化嚴(yán)重，加快生態(tài)環(huán)境建設(shè)，改善生態(tài)環(huán)境任務(wù)迫在眉睫。我國(guó)的生態(tài)環(huán)境問(wèn)題具有自然環(huán)境先天不足、后天人為破壞失調(diào)的特點(diǎn)，環(huán)境治理水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上破壞污染速度。洪澇災(zāi)害、滑坡、泥石流、臺(tái)風(fēng)災(zāi)難嚴(yán)重。水土流失嚴(yán)重，

6、每年流失的土壤總量超過(guò)50億噸，水土流失總面積占到國(guó)土面積的38.2%，達(dá)到367萬(wàn)平方公里。生態(tài)系統(tǒng)破壞嚴(yán)重，存在土地荒漠化、草原草場(chǎng)退化、森林覆蓋面積劇減、湖泊縮減、生物多樣性下降。3 循環(huán)經(jīng)濟(jì)與低碳經(jīng)濟(jì)等綠色經(jīng)濟(jì)促使可再生能源的發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的概念是1989年由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾斯首次提出。綠色經(jīng)濟(jì)是指以傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以經(jīng)濟(jì)與環(huán)境和諧為目的發(fā)展起來(lái)的新經(jīng)濟(jì)形式。在二十一世紀(jì)的社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，循環(huán)經(jīng)濟(jì)已被事實(shí)證明為成功的可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)模式。1966年,美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑爾丁在“宇宙飛船經(jīng)濟(jì)理論”中提出要以“循環(huán)式經(jīng)濟(jì)”代替“單程式經(jīng)濟(jì)”以解決環(huán)境污染與資源枯竭問(wèn)題。 鮑爾丁因而被認(rèn)

7、為是生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念的最早倡導(dǎo)者。發(fā)達(dá)國(guó)家的循環(huán)經(jīng)濟(jì)包括減量化、再利用、再循環(huán)。發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)化道路中，經(jīng)歷了先污染后治理的階段，在后工業(yè)化過(guò)程中才提出循環(huán)經(jīng)濟(jì)這樣的新經(jīng)濟(jì)模式。我國(guó)跟西方的國(guó)情遠(yuǎn)遠(yuǎn)不同，我國(guó)人口眾多、資源短缺、生態(tài)退化、環(huán)境污染、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快，技術(shù)實(shí)力弱。鑒于我國(guó)特殊的國(guó)情，重復(fù)發(fā)達(dá)國(guó)家先污染后治理的老套路完全行不通，也不能簡(jiǎn)單照搬發(fā)達(dá)國(guó)家的循環(huán)經(jīng)濟(jì)方法。2022年英國(guó)能源白皮書上第一次出現(xiàn)了低碳經(jīng)濟(jì)的概念。低碳經(jīng)濟(jì)的含義是發(fā)展低能耗、低污染為基礎(chǔ)的綠色經(jīng)濟(jì)，有人把低碳經(jīng)濟(jì)稱為第四次工業(yè)革命。2022年，可再生能源法的頒布，宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響十分顯著，使得多個(gè)行業(yè)從中受益

8、。投資金額最多的領(lǐng)域當(dāng)屬生物技術(shù)、醫(yī)療健康及清潔技術(shù)行業(yè)，但交易的規(guī)模并不算大。而由于本年內(nèi)有多起大額交易完成，投資總額分別達(dá)到 11.78 億美元及 11.13 億美元的機(jī)械制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，順勢(shì)躍居各行業(yè)之首位。4 可再生能源投融資困境資金不足一直以來(lái)是困擾我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。傳統(tǒng)的融資渠道（比如銀行商貸、企業(yè)信貸）對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，存在征信要求高、貸款門檻高等問(wèn)題。新能源產(chǎn)業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，這就使得它很難通過(guò)傳統(tǒng)渠道融資。因此，以私募的方式將社會(huì)上的閑散非資本貨幣集中起來(lái)，形成可供使用的資金資本，不但有助于分散企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有利于減輕國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)，拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

9、我國(guó)的光伏、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)未能掌握核心技術(shù),未形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模、投資風(fēng)險(xiǎn)高，商業(yè)銀行以及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)都望而卻步，沒(méi)有資金的支持技術(shù)又很難進(jìn)步，于是清潔能源的融資產(chǎn)生惡性循環(huán)。在德國(guó)波恩舉行的可再生能源大會(huì)上，國(guó)際專家們就曾明確提出未來(lái)全球清潔能源利用的主要瓶頸是融資問(wèn)題。如今，多年引領(lǐng)清潔能源快速發(fā)展的中國(guó)也開始面臨令人棘手的產(chǎn)能過(guò)剩與市場(chǎng)理性回歸的現(xiàn)況，融資困境更加明顯。5 可再生能源投融資困境的解決辦法5.1 政府財(cái)政補(bǔ)貼我國(guó)的可再生能源行業(yè)的快速發(fā)展得益于國(guó)家給予的財(cái)政補(bǔ)助，補(bǔ)助的方式是由電網(wǎng)企業(yè)先從用電側(cè)（一般工業(yè)用電、大工業(yè)用電）征收附加電價(jià)，再將所收資金上交財(cái)政部匯成可再生能源基金。當(dāng)需要向

10、新能源企業(yè)支付補(bǔ)貼時(shí)，財(cái)政部將補(bǔ)貼劃撥給電網(wǎng)企業(yè)，最終由電網(wǎng)代付給可再生能源企業(yè)。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的可再生能源發(fā)展基金征收使用管理暫行辦法，征收的范圍是在除西藏自治區(qū)以外全國(guó)范圍內(nèi)，對(duì)各省、自治區(qū)、直轄市扣除農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用電后的銷售電量。其中也明確規(guī)定了企業(yè)自備電廠自發(fā)自用電量也納入征收的范疇。但由于種種原因，企業(yè)自備電廠的附加電價(jià)征收較為困難。可再生能源行業(yè)的快速發(fā)展，長(zhǎng)期依賴國(guó)家財(cái)政政策補(bǔ)貼。一旦面臨財(cái)政吃緊，就會(huì)存在拖欠補(bǔ)貼的問(wèn)題。而通常一個(gè)新能源項(xiàng)目在建設(shè)完成并網(wǎng)發(fā)電后，國(guó)家補(bǔ)貼要拿到至少需要兩年時(shí)間。有資料顯示，我國(guó)的風(fēng)電、光伏等新能源國(guó)家補(bǔ)貼拖欠規(guī)模在五百億元以上，且有連年惡化的趨勢(shì)

11、，這已成為我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的掣肘因素之一。因此過(guò)度依賴國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼，不是可再生能源行業(yè)發(fā)展的捷徑。5.2 綠色金融的支持根據(jù)我國(guó)能源發(fā)展十三五規(guī)劃的發(fā)展要求，“十三五”期間的主要要求包括：能源消費(fèi)總量控制要求（小于50億噸標(biāo)準(zhǔn)煤），能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)要求非化石能源消費(fèi)比重大于15%，能源系統(tǒng)效率方面要求單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比2022年降低15%的目標(biāo)、煤電平均供電煤耗降至310克標(biāo)準(zhǔn)煤/每千瓦時(shí)、單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放降低18%等，這些發(fā)展目標(biāo)與要求中蘊(yùn)含著巨大的投融資需求。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，“十三五”期間我國(guó)能源投融資需求巨大，未來(lái)五年將達(dá)到6萬(wàn)億元人民幣，清潔能源總投資需求將達(dá)到3.

12、1萬(wàn)億元人民幣。自2022年以來(lái)，金融市場(chǎng)中加大了政府與社會(huì)資本的結(jié)合，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與清潔能源行業(yè)的建設(shè)和發(fā)展。除了傳統(tǒng)的信貸優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼的政策助力之外，還加入了綠色債券、綠色保險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化、綠色基金、綠色擔(dān)保等綠色金融模式，碳排放權(quán)交易和環(huán)境權(quán)益交易等金融手段推動(dòng)清潔能源發(fā)展。根據(jù)2022年12月22日中國(guó)人民銀行頒布的綠色債券支持項(xiàng)目目錄，在中國(guó)所有的綠色債券中，清潔能源是發(fā)行綠色債券最多的領(lǐng)域，其次為清潔交通和能源節(jié)約領(lǐng)域。圖1 2022年以來(lái)綠色債券募集資金投向數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)金融信息網(wǎng)綠色債券數(shù)據(jù)庫(kù)。圖22022年以來(lái)非金融企業(yè)綠債募集資金投向數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)金融信息網(wǎng)綠色債券數(shù)據(jù)

13、庫(kù)。2022年，35個(gè)新的中國(guó)綠色債券發(fā)行人進(jìn)入市場(chǎng)，其中兩個(gè)最大的發(fā)行人是上海浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行，其綠色債券占中國(guó)發(fā)行規(guī)模的43%，同時(shí)也是2022年全球范圍內(nèi)最大的綠債發(fā)行人。僅在2022年一年的時(shí)間，中國(guó)成為全球最大的綠色債券市場(chǎng)，而這可能是其他國(guó)家需要花五年以上才能達(dá)到的目標(biāo)。5.3 綠色電力證書交易的支持綠色電力證書的概念最早在20世紀(jì)90年代中期由美國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)在設(shè)計(jì)加利福尼亞州配額制過(guò)程中首次提出，主要目的是解決可再生能源發(fā)電本身及其外部性問(wèn)題。具體操作為，通過(guò)政府對(duì)可再生能源發(fā)電企業(yè)進(jìn)行認(rèn)證后，企業(yè)每產(chǎn)出一定量（如1兆瓦時(shí)）的可再生能源電力，就由國(guó)家相關(guān)部門頒發(fā)企業(yè)獲得一份綠色證書。2022年7月1日,國(guó)家能源局、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部三部委聯(lián)合推出的綠色電力證書交易中心，在水電水利規(guī)劃設(shè)計(jì)總院投入運(yùn)營(yíng)。目前綠證交易屬于自愿交易階段，其交易情景為綠電企業(yè)在國(guó)家可再生能源信息管理中心平臺(tái)登記注冊(cè)發(fā)電數(shù)據(jù)，根據(jù)其上網(wǎng)電量數(shù)據(jù)測(cè)算出綠電企業(yè)應(yīng)核發(fā)的綠證，每一千度綠電核發(fā)一個(gè)綠證。每一個(gè)綠證核發(fā)價(jià)格有最高價(jià)格限制，不得超過(guò)（當(dāng)月上網(wǎng)電價(jià)-