培訓(xùn)課程(一) 基金基礎(chǔ)知識1.1課件

1、基金基礎(chǔ)知識基金系列培訓(xùn)之一基金（Fund）有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括:信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金?；鸬亩x公募基金與私募基金概述按運作方式分為：開放式基金、封閉式基金開放式基金封閉式基金定義允許投資人隨時申購贖回，無固定規(guī)模，價格以基金凈值為準(zhǔn)，不受市場供求關(guān)系左右?；鸬囊?guī)模在發(fā)行前已確定，在規(guī)定期限內(nèi)規(guī)模固定不變?；鹌谙逕o期限有期限，通常為15年基金規(guī)模不固定固定買賣場所基金公司及代銷機構(gòu)上市后，在證券交易所交易價格形成方式交易價格以基金單位凈值為基礎(chǔ)，

2、不受市場供求關(guān)系的影響。價格受二級市場供求關(guān)系的影響。約束機制與投資策略基金表現(xiàn)直接影響基金規(guī)模和基金公司收入，基金面臨贖回壓力，基金經(jīng)理須在短期業(yè)績和長期投資策略之間取得平衡。規(guī)模固定，基金經(jīng)理投資運作無需面臨贖回的壓力，可實施長期投資策略。公募基金種類（1）按運作方式分按投資對象分為：股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金配置特點風(fēng)險與收益股票型基金60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票以追求長期的資本增值為目標(biāo),比較適合長期投資。較高債券型基金80%以上的資產(chǎn)投資于債券以債券為投資對象, 對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸引力。收益風(fēng)險適中混合型基金同時以股票、債券為投資對象同時投資于

3、股票、債券等，會依據(jù)基金投資目標(biāo)的不同而進行股票與債券的不同配比。收益風(fēng)險介于股票型和債券型基金之間貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，如365天內(nèi)的存款、國債、回購等，比較適合對安全性要求高而不期望高回報的投資者。風(fēng)險小、回報低，收益率一般要高于銀行1年期定期存款公募基金種類（2）按投資對象分按投資目標(biāo)分為：成長型基金、收入型基金、平衡型基金配置特點風(fēng)險與收益成長型基金股票的配置比較高追求資本增值，較少考慮當(dāng)期收入。風(fēng)險大，收益高。收入型基金債券的配置比較高追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入。風(fēng)險小，收益低。平衡型基金股票、債券混合配置，比較較為平均既注重資本增值又注重當(dāng)期收入。風(fēng)險收益適中。公募基金種類（

4、3）按投資目標(biāo)分定義：私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群體募集的資金。特點：私募股權(quán)基金的運作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點包括：股權(quán)投資的收益十分豐厚。股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險。股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。私募基金公募基金私募基金管理規(guī)模截至2015年一季度末，公募基金資產(chǎn)規(guī)模已達到5.24萬億元完成登記的私募規(guī)模約2.4萬億，如果把券商和基金公司子公司的管理資產(chǎn)加在內(nèi)，規(guī)模超過12萬億業(yè)績報酬沒有一般收取20%超額業(yè)績費收益追求追求相對收益追求絕對正收益，因為固定管理費很少，主要依靠超額收益投資策略與機制受限制，例如：公募股票型基金有60%最低倉位限制。策略靈活，可根據(jù)情況規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險投資門檻較低，幾百元就可以參與一般在100萬元以上報批制度證監(jiān)會備案銀監(jiān)會備案風(fēng)險點1、缺少系統(tǒng)科學(xué)的投資計劃，隨意地跟風(fēng)買賣2、銷售機構(gòu)重推銷，輕服務(wù)1、非專業(yè)投資者很難真正