企業(yè)盈利能力

1、二、常用指標(biāo)反映公司盈盈利能力的指指標(biāo)很多，通通常使用的主主要有銷售凈凈利率、銷售售毛利率、資資產(chǎn)凈利率、凈凈資產(chǎn)收益率率等。 1. 主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)凈利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)凈凈利潤(rùn)率是企企業(yè)凈利潤(rùn)與與主營(yíng)業(yè)務(wù)收收入凈額的比比率，計(jì)算公公式為： 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈凈利潤(rùn)率=凈凈利潤(rùn)主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈凈額1000% 凈利潤(rùn)=利利潤(rùn)總額-所所得稅額 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈凈利潤(rùn)率是反反映企業(yè)盈利利能力的一項(xiàng)項(xiàng)重要指標(biāo)，這這項(xiàng)指標(biāo)越高高，說(shuō)明企業(yè)業(yè)從主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入中獲取取的利潤(rùn)的能能力越強(qiáng)。影影響該指標(biāo)的的因素較多，主主要有商品質(zhì)質(zhì)量、成本、價(jià)價(jià)格、銷售數(shù)數(shù)量、期間費(fèi)費(fèi)用及稅金等等。 2. 資產(chǎn)凈利利潤(rùn)率資產(chǎn)凈利潤(rùn)潤(rùn)率又叫資產(chǎn)產(chǎn)報(bào)酬率

2、、投投資報(bào)酬率或或資產(chǎn)收益率率，是企業(yè)在在一定時(shí)期內(nèi)內(nèi)的凈利潤(rùn)和和資產(chǎn)平均總總額的比率， 計(jì)算公式為為：資產(chǎn)報(bào)酬酬率=凈利潤(rùn)潤(rùn)資產(chǎn)平均均總額1000% 資產(chǎn)平均總總額=（期初初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總總額）2 資產(chǎn)凈利潤(rùn)潤(rùn)率主要用來(lái)來(lái)衡量企業(yè)利利用資產(chǎn)獲取取利潤(rùn)的能力力，反映了企企業(yè)總資產(chǎn)的的利用效率，表表示企業(yè)每單單位資產(chǎn)能獲獲得凈利潤(rùn)的的數(shù)量，這一一比率越高，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)全部部資產(chǎn)的盈利利能力越強(qiáng)。該該指標(biāo)與凈利利潤(rùn)率成正比比，與資產(chǎn)平平均總額成份份比。 把公司一定定期間的凈利利與公司的資資產(chǎn)相比較，可可表明公司資資產(chǎn)利用效果果。指標(biāo)越高高，表明資產(chǎn)產(chǎn)的利用效率率越高，說(shuō)明明公司在增加加收入資金

3、使使用等方面取取得了良好的的效果；否則則相反。資產(chǎn)產(chǎn)凈利率是一一個(gè)指標(biāo)，公公司的資產(chǎn)是是由投資人投投資或舉債形形成的。凈利利潤(rùn)的多少與與公司望量、資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理水平平有著密切的的關(guān)系。為了了正確評(píng)價(jià)公公司經(jīng)穢的高高低、挖掘提提高利潤(rùn)水平平的潛力，證證券分析師可可以用該項(xiàng)指指標(biāo)與本型期期、與計(jì)劃、與與本行業(yè)平均均水平和本行行業(yè)內(nèi)先進(jìn)公公司進(jìn)行對(duì)比比，分析開(kāi)異異的原因。影影響資產(chǎn)凈利利率高低的因因素主要有：產(chǎn)品的價(jià)格格、單位成本本低、產(chǎn)品的的產(chǎn)量和銷售售的數(shù)量、資資金占用量的的大小等。 3. 資本收益益率（retuurn onn capiital eemployyed） 資本收益率率又稱資

4、本利利潤(rùn)率，是指指企業(yè)凈利潤(rùn)潤(rùn)（即稅后利利潤(rùn)）與所有有者權(quán)益（即即資產(chǎn)總額減減負(fù)債總額后后的凈資產(chǎn)）的的比率。用以以反映企業(yè)運(yùn)運(yùn)用資本獲得得收益的能力力。也是財(cái)政政部對(duì)企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益的一一項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)。資本收益益率也是資產(chǎn)產(chǎn)收益率。 資本收益率率=凈利潤(rùn)/實(shí)收資本（或或股本）1100 資本收益率率的內(nèi)涵可分分為實(shí)收資本本收益率、自自有資本收益益率、總資本本收益率、經(jīng)經(jīng)營(yíng)資本收益益率、人力資資本收益率 資本收益率率越高，說(shuō)明明企業(yè)自有投投資的經(jīng)濟(jì)效效益越好，投投資者的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)越少，值得得投資和繼續(xù)續(xù)投資。因此此，它是投資資者和潛在投投資者進(jìn)行投投資決策的重重要依據(jù)。對(duì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者者來(lái)說(shuō)，如果果資本

5、收益率率高于債務(wù)資資金成本率，則則適度負(fù)債經(jīng)經(jīng)營(yíng)對(duì)投資者者來(lái)說(shuō)是有利利的；反之，如如果資本收益益率低于債務(wù)務(wù)資金成本率率，則過(guò)高的的負(fù)債經(jīng)營(yíng)就就將損害投資資者的利益。 4. 凈資產(chǎn)收收益率5. 普通股每每股收益普通股每股股收益也稱普普通股每股利利潤(rùn)或每股盈盈余，是指股股份有限公司司實(shí)現(xiàn)的凈 HYPERLINK /view/150325.htm 利利潤(rùn)總額減去去優(yōu)先股股利利后與已發(fā)行行在外的普通通股股數(shù)的比比率。 計(jì)算公式：普通股每股股收益=（凈凈利潤(rùn)-優(yōu)先先股股利）發(fā)行在外的的普通股股數(shù)數(shù) 該指標(biāo)能反反映普通股每每股的盈利能能力，便于對(duì)對(duì)每股價(jià)值的的計(jì)算，因此此被廣泛使用用。每股收益益越多，說(shuō)

6、明明每股盈利能能力越強(qiáng)。影影響該指標(biāo)的的因素有兩個(gè)個(gè)方面，一是是企業(yè)的獲利利水平，二是是企業(yè)的股利利發(fā)放政策。 該指標(biāo)是衡衡量上市公司司獲利 HYPERLINK /view/41286.htm 能力的重要財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)。 6. 市盈率市盈率是普普通股每股市市價(jià)與沒(méi)股收收益的比率，計(jì)計(jì)算公式為： 市盈率=普普通股每股市市場(chǎng)價(jià)格/普普通股每股收收益 市盈率越高高，表明投資資者對(duì)公司未未來(lái)充滿信心心，愿意為每每一元盈余多多付買價(jià)。通通常認(rèn)為，市市盈率在5-20之間是是正常的。當(dāng)當(dāng)股市受到不不正常的因素素干擾時(shí)，某某些股票的市市場(chǎng)被哄抬到到不應(yīng)有的高高度，市盈率率會(huì)過(guò)高。超超過(guò)20的市市盈率被認(rèn)為為不是正

7、常的的。很可能使使股價(jià)下跌的的前兆，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較大。股票票的市盈率比比較低，表明明投資者對(duì)公公司的前景缺缺乏信心，不不愿為每一元元盈余多付買買價(jià)。一般認(rèn)認(rèn)為，市盈率率在5以下的的股票，其前前景黯淡，持持有這種股票票的風(fēng)險(xiǎn)較大大。不同行業(yè)業(yè)股票市盈率率是不相同的的，而且會(huì)將將常發(fā)生變化化。當(dāng)人們預(yù)預(yù)期將發(fā)生通通貨膨脹或提提高利率時(shí)，股股票市盈率會(huì)會(huì)普遍下降，當(dāng)當(dāng)人們預(yù)期公公司的利潤(rùn)將將增長(zhǎng)時(shí)，市市盈率通常會(huì)會(huì)上升。此外外，債務(wù)比重重大的公司，股股票市盈率通通常較低。 其他相關(guān)公公式： 權(quán)益凈利率率=盈余報(bào)酬酬率=凈利潤(rùn)潤(rùn)/企業(yè)股東東權(quán)益=每股股收益*n/每股市場(chǎng)價(jià)價(jià)格*n=市市凈率/市盈盈率 市凈率

8、=股股票市價(jià)/每每股凈資產(chǎn) 市盈率=股股票市價(jià)/每每股收益 7. 資本保值值增值率資本保值增增值率反映了了企業(yè)資本的的運(yùn)營(yíng)效益與與安全狀況，是是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益狀況況的輔助指標(biāo)標(biāo)。其計(jì)算公公式為： 資本保值增增值率(年年末所有者權(quán)權(quán)益年初所所有者權(quán)益) x 1000 這一指標(biāo)是是根據(jù)資本保保全原則設(shè)計(jì)計(jì)的，反映企企業(yè)資本的保保全和增值情情況。它充分分體現(xiàn)了對(duì)所所有者權(quán)益的的保護(hù)，能夠夠及時(shí)、有效效地發(fā)現(xiàn)所有有者權(quán)益減少少的現(xiàn)象。該該指標(biāo)越高，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)資本本保全狀況越越好，所有者者權(quán)益增長(zhǎng)越越快，債權(quán)人人的權(quán)益越有有保障，企業(yè)業(yè)發(fā)展后勁越越強(qiáng)。 8. 銷售凈利利率（Net profiit p

9、errcentaage) 銷售凈利率率是指凈利與與銷售收入的的百分比，其其計(jì)算公式為為： 凈利銷售凈凈利率=（凈凈利/銷售收收入）1000 凈利，或稱稱“凈利潤(rùn)”，在在我國(guó)會(huì)計(jì)制制度中是指稅稅后利潤(rùn)。 以SA公司司為例，SAA公司XXXX年凈利潤(rùn)為為110033萬(wàn)元，銷售售收入為2334419萬(wàn)萬(wàn)元，則該公公司銷售凈利利率為： 銷售凈利率率=110003/2344419110044.69 該指標(biāo)反映映每1元銷售售收入帶來(lái)的的凈利潤(rùn)是多多少，表示銷銷售收入的收收益水平。從從銷售凈利率率的指標(biāo)關(guān)系系看，凈利額額與銷售凈利利率成正比關(guān)關(guān)系，而銷售售收入額與銷銷售凈利率成成反比關(guān)系。公公司在增加銷銷售

10、收入額的的同時(shí)，必須須相應(yīng)獲得更更多的凈利潤(rùn)潤(rùn)，才能使銷銷售凈利率保保持不變或有有所提高。通通過(guò)分析銷售售凈利率的升升降變動(dòng)，可可以促使公司司在擴(kuò)大銷售售業(yè)務(wù)的同時(shí)時(shí)，注意改進(jìn)進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提提高盈利水平平。 9. 銷售毛利利率(Grosss proofit ppercenntage) 銷售毛利率率是毛利占銷銷售收入的百百分比，其中中毛利是銷售售收入與銷售售成本的差。其其計(jì)算公式為為： 銷售毛利率率=（銷售收收入-銷售成成本）/銷售售收入1000 續(xù)前例，依依上式計(jì)算SSA公司XXXXX年銷售售毛利率為： 銷售毛利率率=（2344419-11958900）/2344419110011644 銷售

11、毛利率率表示每1元元銷售收入扣扣除銷售成本本后，有多少少錢可以用于于各項(xiàng)期間費(fèi)費(fèi)用和形成盈盈利。銷售毛毛利率是公司司銷售凈利率率的基礎(chǔ)，沒(méi)沒(méi)有足夠大的的毛利率便不不能盈利。 10. 凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率l 會(huì)計(jì) 凈資產(chǎn)收益益率是反映所所有者對(duì)企業(yè)業(yè)投資部分的的盈利能力，又又稱所有者權(quán)權(quán)益報(bào)酬率或或凈資產(chǎn)利潤(rùn)潤(rùn)率。 凈資產(chǎn)收益益率=凈利潤(rùn)潤(rùn)/所有者權(quán)權(quán)益平均余額額100 所有者權(quán)益益平均余額=（期初所有有者權(quán)益余額額+期末所有有者權(quán)益余額額）/2 凈資產(chǎn)收益益率越高，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)所有有者權(quán)益的盈盈利能力越強(qiáng)強(qiáng)。影響該指指標(biāo)的因素，除除了企業(yè)的盈盈利水平以外外，還有企業(yè)業(yè)所有者權(quán)益益的大小。對(duì)對(duì)所有者來(lái)說(shuō)

12、說(shuō)，該比率越越大，投資者者投入資本盈盈利能力越強(qiáng)強(qiáng)。在我國(guó)，該該指標(biāo)既是上上市公司對(duì)外外必須批露的的信息內(nèi)容之之一，也是決決定上市公司司能否配股進(jìn)進(jìn)行再融資的的重要依據(jù)。 l 股票 凈資產(chǎn)收益益率是凈利潤(rùn)潤(rùn)與年末凈資資產(chǎn)的百分比比，“凈值報(bào)報(bào)酬率”或“權(quán)權(quán)益報(bào)酬率”。其其計(jì)算公式為為： 凈資產(chǎn)收益益率=凈利潤(rùn)潤(rùn)/年末凈資資產(chǎn)1000 年末凈資產(chǎn)產(chǎn)是指資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中“股股東權(quán)益合計(jì)計(jì)”的期末數(shù)數(shù)。一般j如如果所考察的的公司不是股股份制企業(yè)，該該公式中的分分母也可以使使用“平璉產(chǎn)產(chǎn)”。而作為為本章主要分分析對(duì)象的上上市公司基于于股份制企業(yè)業(yè)的特征(增增份時(shí)新股東東要超面值繳繳入資本并獲獲得同股同權(quán)

13、權(quán)的地位，期期末的股東對(duì)對(duì)席潤(rùn)擁有同同等權(quán)利)，采采用年末凈資資產(chǎn)或年末股股東權(quán)益為分分母，既符合合中監(jiān)會(huì)發(fā)布布的公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票公司司信息披露的的內(nèi)容與格式式準(zhǔn)則第2號(hào)號(hào)-報(bào)告告的內(nèi)容和格格式中關(guān)于于凈資產(chǎn)收益益率計(jì)算公式式的規(guī)定，也也可以和上司司每股收益、每每股凈資產(chǎn)等等按“年末股股份數(shù)”的計(jì)計(jì)算保持一致致。 凈資產(chǎn)收益率反反映公司所有有者權(quán)益的投投資報(bào)酬率，具具有很強(qiáng)的性性。美國(guó)杜邦邦公司最先采采用的杜邦 HYPERLINK /view/548342.htm 財(cái)財(cái)務(wù)分析法(因素分析法法的典型)以以凈資產(chǎn)收益益率為主線，將將公司在某一一時(shí)期的銷售售成果以及資資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)全面面聯(lián)系在一起起，層層分

14、解解，逐步深入入，構(gòu)成一個(gè)個(gè)完整的分析析體系盈利能力分析析（Proffitabiility Analyysis） HYPERLINK /view/4268682.htm 編輯本段什么是是企業(yè)盈利能能力分析 HYPERLINK /view/1405978.htm 盈利能力是是指企業(yè)獲取取 HYPERLINK /view/150325.htm 利潤(rùn)的能力。利利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)內(nèi)外有關(guān)各方方都關(guān)心的中中心問(wèn)題、利利潤(rùn)是投資者者取得 HYPERLINK /view/634451.htm 投資收收益、 HYPERLINK /view/147366.htm 債權(quán)人收取本本息的資金來(lái)來(lái)源,是經(jīng)營(yíng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)和

15、HYPERLINK /view/4256436.htm 管理效能能的集中表現(xiàn)現(xiàn),也是職工工集體福利設(shè)設(shè)施不斷完善善的重要保障障。因此,企企業(yè)盈利能力力分析十分重重要。 盈利能力分分析是指企業(yè)業(yè)獲取利潤(rùn)的的能力,是投投資者取得投投資收益、債債權(quán)人收取本本息的資金來(lái)來(lái)源,是經(jīng)營(yíng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)的體現(xiàn),也也是職工集體體福利設(shè)施不不斷完善的重重要保障。因因此盈利能力力分析十分重重要。主要用用企業(yè)資金利利潤(rùn)率、 HYPERLINK /view/634438.htm 銷售售利潤(rùn)率、 HYPERLINK /view/191158.htm 成本費(fèi)用利利潤(rùn)率去評(píng)價(jià)價(jià)。 盈利能力分分析是 HYPERLINK /vi

16、ew/548342.htm 財(cái)務(wù)分分析中的一項(xiàng)項(xiàng)重要內(nèi)容,盈利是企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要要目標(biāo)。 HYPERLINK /view/4268682.htm 編輯本段盈利能能力分析的目目的盈利能力通通常是指企業(yè)業(yè)在一定時(shí)期期內(nèi)賺取利潤(rùn)潤(rùn)的能力。盈盈利能力的大大小是個(gè)相相對(duì)的概念,即利潤(rùn)相對(duì)對(duì)于一定的資資源投入、一一定的收入而而言。利潤(rùn)率率越高,盈利利能力越強(qiáng);利潤(rùn)率越低低,盈利能力力越差。企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的的好壞最終可可通過(guò)企業(yè)的的盈利能力來(lái)來(lái)反映。無(wú)論論是企業(yè)的經(jīng)經(jīng)理人員、債債權(quán)人,還是是 HYPERLINK /view/48047.htm 股東(投資人人)都非常關(guān)關(guān)心企業(yè)的盈盈利能力,并并重視對(duì)利潤(rùn)潤(rùn)率

17、及其變動(dòng)動(dòng)趨勢(shì)的分析析與預(yù)測(cè)。 從企業(yè)的角角度來(lái)看,企企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng),其直直接目的是最最大眼度地賺賺取利潤(rùn)并維維持企業(yè)持續(xù)續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營(yíng)營(yíng)和發(fā)展。持持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展是是獲取利潤(rùn)的的基礎(chǔ);而最最大限度的獲獲取利潤(rùn)又是是企業(yè)持續(xù)穩(wěn)穩(wěn)定發(fā)展的目目標(biāo)和保證:只有在不斷斷地獲取利潤(rùn)潤(rùn)的基礎(chǔ)上,企業(yè)才可能能發(fā)展;同樣樣,盈利能力力較強(qiáng)的企業(yè)業(yè)比盈利能力力軟弱的企業(yè)業(yè)具有更大的的話力和更好好的發(fā)展前景景;因此,盈盈利能力是企企業(yè)經(jīng)營(yíng)人員員最重要的業(yè)業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和發(fā)現(xiàn)問(wèn)題題、改進(jìn) HYPERLINK /view/14444.htm 企業(yè)業(yè)管理的突破破口。對(duì)企業(yè)業(yè)經(jīng)理人員來(lái)來(lái)說(shuō),進(jìn)行企企業(yè)盈利能力力分

18、析的目的的具體表現(xiàn)在在以下兩個(gè)方方面: 1.利用盈盈利能力的有有關(guān)指標(biāo)反映映和衡量企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。企企業(yè)經(jīng)理人員員的根本任務(wù)務(wù),就是通過(guò)過(guò)自己的努力力使企業(yè)賺取取更多的利潤(rùn)潤(rùn)。各項(xiàng)收益益數(shù)據(jù)反映著著企業(yè)的盈利利能力,也表表現(xiàn)了經(jīng)理人人員工作業(yè)績(jī)績(jī)的大小。用用已達(dá)到的盈盈利能力指標(biāo)標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)、基基期、同行業(yè)業(yè)平均水平、其其他企業(yè)相比比較,則可以以衡量經(jīng)理人人員工作業(yè)績(jī)績(jī)的優(yōu)劣。 2.通過(guò)盈盈利能力分析析發(fā)現(xiàn) HYPERLINK /view/1062756.htm 經(jīng)營(yíng)管管理中存在的的問(wèn)題。盈利利能力是企業(yè)業(yè)各環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)的具體體表現(xiàn),企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞壞、都會(huì)通過(guò)過(guò)盈利能力表表現(xiàn)出來(lái)。通通過(guò)對(duì)盈利

19、能能力的深入分分析,可以發(fā)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理理中的重大問(wèn)問(wèn)題,進(jìn)而采采取措施解決決問(wèn)題,提高高企業(yè)收益水水平: 對(duì)于債權(quán)人人來(lái)講,利潤(rùn)潤(rùn)是企業(yè)償債債的重要來(lái)源源,特別是對(duì)對(duì) HYPERLINK /view/257378.htm 長(zhǎng)期債務(wù)而言言。盈利能力力的強(qiáng)弱直接接影響企業(yè)的的 HYPERLINK /view/1204928.htm 償債能力。企企業(yè)舉債時(shí),債權(quán)人勢(shì)必必審查企業(yè)的的償債能力,而償債能力力的強(qiáng)弱最終終取決于企業(yè)業(yè)則盈利能力力。因此,分分析企業(yè)的盈盈利能力對(duì)債債權(quán)人也是非非常重要的。 對(duì)于股東(投資人)而而言,企業(yè)盈盈利能力的強(qiáng)強(qiáng)弱更是至關(guān)關(guān)重要的。在在 HYPERLINK /view/

20、17791.htm 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下,股東往往會(huì)會(huì)認(rèn)為企業(yè)的的盈利能力比比財(cái)務(wù)狀況、營(yíng)營(yíng)遠(yuǎn)能力更重重要。股東們們的直接目的的就是獲得更更多的利潤(rùn),因?yàn)閷?duì)于信信用相同或相相近的幾個(gè)企企業(yè),人們總總是將資金投投向盈利能力力強(qiáng)的企業(yè):股東們關(guān)心心企業(yè)賺取利利潤(rùn)的多少并并重視對(duì)利潤(rùn)潤(rùn)率的分析,是因?yàn)樗麄儌兊墓上⑴c企企業(yè)的盈利能能力是緊密相相關(guān)的;此外外,企業(yè)盈利利能力增加還還會(huì)使股票價(jià)價(jià)格上升,從從而使股東們們獲得資本收收益。 HYPERLINK /view/4268682.htm 編輯本段盈利能能力分析的內(nèi)內(nèi)容盈利能力的的分析是企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)分析的的重點(diǎn), HYPERLINK /view/4483253.ht

21、m 財(cái)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)分析、 HYPERLINK /view/3522050.htm 償債能力分分析等,其根根本目的是通通過(guò)分析及時(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,改善企業(yè) HYPERLINK /view/687493.htm 財(cái)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),提提高企業(yè)償債債能力、經(jīng)營(yíng)營(yíng)能力,最終終提高企業(yè)的的盈利能力,促進(jìn)企業(yè)持持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)發(fā)展。對(duì)企業(yè)業(yè)盈利能力的的分析主要指指對(duì)利潤(rùn)率的的分析。因?yàn)闉楸M管利潤(rùn)額額的分析可以以說(shuō)明企業(yè) HYPERLINK /view/648293.htm 財(cái)財(cái)務(wù)成果的增增減變動(dòng)狀況況及其原因,為改善企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)管理指指明了方向,但是,由于于利潤(rùn)額受企企業(yè)規(guī)?；蛲锻度肟偭康挠坝绊戄^大,方面使不同同規(guī)模的企業(yè)業(yè)之

22、間不便于于對(duì)比;另一一方面它也不不能準(zhǔn)確地反反映企業(yè)的盈盈利能力和盈盈利水平。因因此,僅進(jìn)行行利潤(rùn)額分析析一般不能滿滿足各方面對(duì)對(duì)財(cái)務(wù)信息的的要求,還必必須對(duì)利潤(rùn)率率進(jìn)行分析。 利潤(rùn)率指標(biāo)標(biāo)從不同角度度或從不同的的分析目的看看,可有多種種形式。在不不同的所有制制企業(yè)中,反反映企業(yè)盈利利能力的指標(biāo)標(biāo)形式也不同同。在這里,我們對(duì)企業(yè)業(yè)盈利能力的的分析將從以以下幾方面進(jìn)進(jìn)行: 1.與投資資有關(guān)的盈利利能力分析 與投資有關(guān)關(guān)的盈利能力力分析主要對(duì)對(duì) HYPERLINK /view/916236.htm 總資產(chǎn)報(bào)酬酬率、 HYPERLINK /view/114380.htm 凈資產(chǎn)收益益率指標(biāo)進(jìn)行行分析

23、與評(píng)價(jià)價(jià)。 2.與銷售售有關(guān)盈利能能力分析 商品經(jīng)營(yíng)盈盈利能力分析析即利用 HYPERLINK /view/134668.htm 損益益表資料進(jìn)行行利潤(rùn)率分析析,包括收入入利潤(rùn)率分析析和成本利潤(rùn)潤(rùn)率分析兩方方面內(nèi)容。而而為了搞好利利潤(rùn)率因素分分析,有必要要對(duì) HYPERLINK /view/1353363.htm 銷售利潤(rùn)潤(rùn)進(jìn)行 HYPERLINK /view/635276.htm 因素分析析。 3.上市公公司盈利能力力分析 上市公司盈盈利能力分析析即對(duì)每股收收益指標(biāo)、普普通股權(quán)益報(bào)報(bào)酬率指標(biāo)、股股利發(fā)放率指指標(biāo)以及價(jià)格格與收益比率率指標(biāo)進(jìn)行分分析。 HYPERLINK /view/42686

24、82.htm 編輯本段企業(yè)盈盈利能力分析析的指標(biāo)企業(yè)盈利能能力分析可從從企業(yè)盈利能能力一般分析析和股份公司司稅后利潤(rùn)分分析兩方面來(lái)來(lái)研究。 一、企業(yè)盈利能能力一般分析析反映企業(yè)盈盈利能力的指指標(biāo),主要有有銷售利潤(rùn)率率、成本費(fèi)用用利潤(rùn)率,資資產(chǎn)總額利潤(rùn)潤(rùn)率、 HYPERLINK /view/634433.htm 資本金金利潤(rùn)率、股股東權(quán)益利潤(rùn)潤(rùn)率。 (一)銷售售利潤(rùn)率 銷售利潤(rùn)率率(Ratee of RReturnn on SSale)是是 HYPERLINK /view/9826.htm 企業(yè)利潤(rùn)總額額與企業(yè)銷售售收入凈額達(dá)達(dá)比率。它反反映企業(yè) HYPERLINK /view/634424.h

25、tm 銷售售收入中,職職工為 HYPERLINK /view/1319793.htm 社會(huì)勞勞動(dòng)新創(chuàng)價(jià)值值所占的份額額。其計(jì)算公公式為: 銷售利潤(rùn)率率= HYPERLINK /view/277792.htm 利潤(rùn)總額額/銷售收入入凈額1000% 該項(xiàng)比率越越高,表明企企業(yè)為社會(huì)新新創(chuàng)價(jià)值越多多,貢獻(xiàn)越大大,也反映企企業(yè)在增產(chǎn)的的同時(shí),為企企業(yè)多創(chuàng)造了了利潤(rùn),實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了增產(chǎn)增收收。 (二)成本本費(fèi)用利潤(rùn)率率 成本費(fèi)用利利潤(rùn)率是指企企業(yè)利潤(rùn)總額額與 HYPERLINK /view/2287037.htm 成本費(fèi)用用總額的比率率。它是反映映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)發(fā)生的耗費(fèi)與與獲得的收益益之間關(guān)系的的指

26、標(biāo)、計(jì)算算公式為。 成本費(fèi)用利利潤(rùn)率=利潤(rùn)潤(rùn)總額/成本本費(fèi)用總額100% 該比率越高高,表明企業(yè)業(yè)耗費(fèi)所取得得的收益越高高、這是一個(gè)個(gè)能直接反映映增收節(jié)支、增增產(chǎn)節(jié)約效益益的指標(biāo)。企企業(yè)生產(chǎn)銷售售的增加和費(fèi)費(fèi)用開(kāi)支的節(jié)節(jié)約,都能使使這一比率提提高。 (三) HYPERLINK /view/436990.htm 總資資產(chǎn)利潤(rùn)率 總資產(chǎn)利潤(rùn)潤(rùn)率(Ratte of Returrn on Totall Asseets)是企企業(yè)利潤(rùn)總額額與企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)平均總額的的比率,即過(guò)過(guò)去所說(shuō)的資資金利潤(rùn)率。它它是反映企業(yè)業(yè)資產(chǎn)綜合利利用效果的指指標(biāo),也是衡衡量企業(yè)利用用債權(quán)人和 HYPERLINK /view/26

27、4937.htm 所所有者權(quán)益總總額所取得盈盈利的重要指指標(biāo)。其計(jì)算算公式為: 總資產(chǎn)利潤(rùn)潤(rùn)率利潤(rùn)總總量/資產(chǎn)平平均總額1100% 資產(chǎn)平均總總額為年初資資產(chǎn)總額與年年末資產(chǎn)總額額的平均數(shù)。此此項(xiàng)比率越高高,表明資產(chǎn)產(chǎn)利用的效益益越好,整個(gè)個(gè)企業(yè) HYPERLINK /view/391678.htm 獲利能能力越強(qiáng),經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理水平平越高。 (四)資本本金利潤(rùn)率和和權(quán)益利潤(rùn)率率 資本金利潤(rùn)潤(rùn)率是企業(yè)的的利潤(rùn)總額與與資本金總額額的比率,是是反映投資者者投入企業(yè)資資本金的獲利利能力的指標(biāo)標(biāo)。計(jì)算公式式為: 資本金利潤(rùn)潤(rùn)率=利潤(rùn)總總額/資本金金總額1000% 這一比率越越高,說(shuō)明企企業(yè)資本金的的利用效

28、果越越好,反之,則說(shuō)明資本本金的利用效效果不佳。 企業(yè)資本金金是所有者投投入的主權(quán)資資金,資本金金利潤(rùn)率的高高低直接關(guān)系系到投資者的的權(quán)益,是投投資者最關(guān)心心的問(wèn)題。當(dāng)當(dāng)企業(yè)以資本本金為基礎(chǔ),吸收一部分分負(fù)債資金進(jìn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)時(shí),資本金金利潤(rùn)率就會(huì)會(huì)因 HYPERLINK /view/39060.htm 財(cái)務(wù)杠桿桿原理的利用用而得到提高高,提高的利利潤(rùn)部分,雖雖然不是資本本金直接帶來(lái)來(lái)的,但也可可視為資本金金有效利用的的結(jié)果。它還還表明企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)者精明能能干,善于利利用他人資金金,為本企業(yè)業(yè)增加盈利。反反之,如果負(fù)負(fù)債資金利息息太高,使資資本金利潤(rùn)率率降低,則應(yīng)應(yīng)視為 HYPERLINK /

29、view/3720767.htm 財(cái)務(wù)杠杠桿原理利用用不善的表現(xiàn)現(xiàn)。 這里需要指指出,資本金金利潤(rùn)率指標(biāo)標(biāo)中的資本金金是指 HYPERLINK /view/16173.htm 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中的 HYPERLINK /view/81973.htm 實(shí)收資本本,但是用來(lái)來(lái)作為實(shí)現(xiàn)利利潤(rùn)的墊支資資本中還包括括 HYPERLINK /view/56288.htm 資本公積、 HYPERLINK /view/56294.htm 盈余公積、 HYPERLINK /view/604521.htm 未分配利潤(rùn)潤(rùn)等留用利潤(rùn)潤(rùn)( HYPERLINK /view/1131402.htm 保留盈余余),這些也也都屬于

30、所有有者權(quán)益。為為了反映全部部墊支資本的的使用效益并并滿足投資者者對(duì)盈利信息息的關(guān)心,更更有必要計(jì)算算權(quán)益利潤(rùn)率率。 權(quán)益利潤(rùn)率率(Ratee of RReturnn on EEquityy)是企業(yè)利利潤(rùn)總額與 HYPERLINK /view/1597765.htm 平平均股東權(quán)益益的比率。它它是反映股東東投資收益水水平的指標(biāo)。計(jì)計(jì)算公式為: 權(quán)益利潤(rùn)=利潤(rùn)總額/平均股東權(quán)權(quán)益1000% 股東權(quán)益是是股東對(duì)企業(yè)業(yè)凈資產(chǎn)所擁?yè)碛械臋?quán)益,凈資產(chǎn)是企企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)減去全部負(fù)負(fù)債后的余額額。股東權(quán)益益包括實(shí)收資資本、資本公公積、盈余公公積和未分配配利潤(rùn)。平均均股東權(quán)益為為年初股東權(quán)權(quán)益額與年末末股東權(quán)益額額的平均數(shù)。 該項(xiàng)比率越越高,表明股股東投資的收收益水平越高高,獲利能力力越強(qiáng)。反之之,則收益水水平不高,獲獲利能力不強(qiáng)強(qiáng)。 權(quán)益利潤(rùn)率率指標(biāo)具有很很強(qiáng)的綜合性性,它包含了了總資產(chǎn)和凈凈權(quán)益比率、 HYPERLINK /view/165505.htm 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和(按利潤(rùn)總額計(jì)算的)銷售收入利潤(rùn)率這三個(gè)指標(biāo)所反映的內(nèi)容。各指標(biāo)的關(guān)系可用公式表示如下: 股東權(quán)益利利潤(rùn)率=利潤(rùn)潤(rùn)總額/平均均股東權(quán)益=(總資產(chǎn)/平均股東權(quán)權(quán)益)(銷銷售收入/總總資產(chǎn))(利潤(rùn)總額/銷售收入) 為了反映投投資者可以獲獲得的利潤(rùn),上述資本金金利潤(rùn)率和股股東權(quán)益利潤(rùn)潤(rùn)率指標(biāo)中的的利潤(rùn)額