有色金屬行業(yè)鋰動力電池回收及梯次利用深度報告：風起于青萍之末浪成于微瀾之間

1、 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明正文目錄 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK l _bookmark0 . 6 HYPERLINK l _bookmark1 1、策系套步善6 HYPERLINK l _bookmark4 2、大市極出性政策8 HYPERLINK l _bookmark7 二、力池廢雨來，百市規(guī)模 HYPERLINK l _bookmark8 1、策力能汽銷高長動電報高峰將至 HYPERLINK l _bookmark15 2、力池收系具備濟環(huán)的重義13 HYPERLINK l _bookmark19 梯利：景，大模用有時日14

2、HYPERLINK l _bookmark26 拆回：元拆解具濟，法術日成主流18 HYPERLINK l _bookmark38 3、力池收場內有迎百市空間22 HYPERLINK l _bookmark44 三、外力池收業(yè)發(fā)經驗24 HYPERLINK l _bookmark45 1、外關策系較為善24 HYPERLINK l _bookmark49 2、收系確權體上具色25 HYPERLINK l _bookmark52 3、國次用狀目試點26 HYPERLINK l _bookmark55 四、國電回行發(fā)展勢28 HYPERLINK l _bookmark56 1、力池級用來商化破28

3、 HYPERLINK l _bookmark59 2、池業(yè)上業(yè)向下伸局29 HYPERLINK l _bookmark61 3、業(yè)上游聯(lián)作將著強30 HYPERLINK l _bookmark63 4、收業(yè)參共收網以取舊力池32圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖1：動電回重政策6 HYPERLINK l _bookmark5 圖2：地政密發(fā)布9 HYPERLINK l _bookmark9 圖3：我新源車業(yè)補政進程 HYPERLINK l _bookmark10 圖4：我新源車銷量況單：輛）12 HYPERLINK l _bookmark11 圖5：我新源車售滲率況單：

4、輛）12 HYPERLINK l _bookmark12 圖6：純動成分析13 HYPERLINK l _bookmark13 圖7：新源力池量及化況單：GWh）13 HYPERLINK l _bookmark14 圖8：未動電退規(guī)模測單：GWh）13 HYPERLINK l _bookmark16 圖9：動電再用態(tài)化環(huán)式14 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK l _bookmark17 圖10：類力池結構比14 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK l _bookmark18 圖各動電逐退役況測單：Gwh）14 HYPERLIN

5、K l _bookmark20 圖12：力池梯用量測單：Gwh）15 HYPERLINK l _bookmark21 圖13：力池次場景15 HYPERLINK l _bookmark22 圖14：力池次的儲系統(tǒng)15 HYPERLINK l _bookmark28 圖15：解價上揚（元/18 HYPERLINK l _bookmark29 圖16：屬價回落（元/斤）18 HYPERLINK l _bookmark30 圖17：屬價高落（元噸）19 HYPERLINK l _bookmark31 圖18：解價回常水平元/噸）19 HYPERLINK l _bookmark32 圖19：德代舊回收

6、藝19 HYPERLINK l _bookmark33 圖20：池處工藝20 HYPERLINK l _bookmark34 圖21：法收理藝21 HYPERLINK l _bookmark35 圖22：法收理藝21 HYPERLINK l _bookmark50 圖23：美舊池模式系圖25 HYPERLINK l _bookmark51 圖24：本舊池模式系圖25 HYPERLINK l _bookmark58 圖25：家準員會2017年5-7月布相標準29 HYPERLINK l _bookmark64 圖26：來內能舊動電回模式32證券究告| 行業(yè)報告1 HYPERLINK l _boo

7、kmark3 表1：動電回相政策規(guī)7 HYPERLINK l _bookmark6 表2：國動電相政策規(guī)9 HYPERLINK l _bookmark23 表3：退磷鐵電與鉛電對優(yōu)勢16 HYPERLINK l _bookmark24 表4：中鐵電需量測算17 HYPERLINK l _bookmark25 表5：國動汽梯利用例17 HYPERLINK l _bookmark27 表6：鋰池要金含量18 HYPERLINK l _bookmark36 表7：電回工特總結21 HYPERLINK l _bookmark37 表8：廢鋰子池常用成料主化特性潛環(huán)污染22 HYPERLINK l _b

8、ookmark39 表9：動鋰池機量測算22 HYPERLINK l _bookmark40 表10：池量度22 HYPERLINK l _bookmark41 表動鋰池解收-成本23 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK l _bookmark42 表12：力電拆解23 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK l _bookmark43 表13：力電退收市空間23 HYPERLINK l _bookmark46 表14：盟力池框架令24 HYPERLINK l _bookmark47 表15：本力池相關規(guī)24 HYPERLINK l

9、_bookmark48 表16：國邦面電池收關規(guī)25 HYPERLINK l _bookmark53 表17：外力池利用目例26 HYPERLINK l _bookmark54 表18：外現(xiàn)業(yè)的領廢鋰池收業(yè)27 HYPERLINK l _bookmark57 表19：主企在利用面布與展28 HYPERLINK l _bookmark60 表20：主企在利用域布和展況29 HYPERLINK l _bookmark62 表21：業(yè)龍企的聯(lián)合情況31 HYPERLINK l _bookmark65 表22：國舊力的主來分表32 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK /

10、 敬請閱讀末頁的重要說明范動力電池回收行業(yè)發(fā)展1、政策體系配套逐步完善2009 “后治”的老路，2016 年后相關政策的制定頻率更是顯著加快。政策密集出臺正在加快2020 起到了巨大的推動和規(guī)范作用。2009 6 的發(fā)展序幕。2015 3 回收企業(yè)應會同整車2018 年 2 月，工信部等七部委聯(lián)合印發(fā)新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦2016 12 。2018 年 7 月，工信部等七部委發(fā)布關于做好新能源汽車動力蓄電池回收利用試點工大規(guī)模實施階段。2.“”圖 1：動力電池回收重點政策資料來源： 1：動力電池回收相關政策法規(guī)時間政策文件名發(fā)布單位主要內容2009.6新能源汽車生產企業(yè)及產品準

11、入管理規(guī)則工信部） 2012.7（2012-2020 年國務院提出制定動力電池回收利用管理辦法，堅持培育產業(yè)與配套相結合，鼓勵發(fā)展專業(yè)化的電池回收利用企業(yè)。2014.7國務院辦公廳關于加快新能源汽車推廣應用的指導意見國務院2015.3汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件工信部提出電池企業(yè)應同汽車整車企業(yè)研究制定可操作的廢舊動力蓄電池回收處理、再利用方案。2015.5中國制造 2025國務院2015 65%，2020 73%， 2025 79%2016.1電動汽車動力蓄電池回收利用技術政策工信部等五部委提出建立動力電池編碼制度和建立可追溯體系和生產者責任延伸制度2016.2新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用

12、行業(yè)規(guī)范條件工信部2016.12廢電池污染防治技術政策環(huán)保部2016.12新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法工信部2017.1生產者責任延伸制度推行方案國務院2017 2017.1關于加快推進再生資源產業(yè)發(fā)展的指導意見工信部等三部委選擇新能源汽車發(fā)展聚集區(qū)域開展動力電池回收試點示范， 要求 2020 年報廢機動車再生利用率達到 95%。2017.2促進動力電池產業(yè)發(fā)展行動方案工信部等四部委2017.7車用動力電池回收利用余能檢測質檢總局2017.10關于促進儲能技術與產業(yè)發(fā)展的指導意見發(fā)改委Page 7 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁

13、的重要說明時間政策文件名發(fā)布單位主要內容2018.2新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法工信部等七部委確立生產者責任延伸制度；以動力蓄電池編碼標準和溯源信息系統(tǒng)為基礎，實現(xiàn)動力蓄電池產品來源可查、去向可追、節(jié)點可控、責任可究，構建全生命周期管理機制，推動建立完善的標準和監(jiān)管體系，促進動力蓄電池回收利用健康持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)資源綜合利用效益最大化。2018.3新能源汽車動力蓄電池回收利用試點實施方案工信部等七部委2018.7稿)全國汽車標準化技術委員會該標準適用于車用鋰離子動力蓄電池和鎳氫動力蓄電池單體的材料回收,并規(guī)定了車用動力蓄電池材料回收的術語和定義、總體要求、處理技術要求和污染控制及管理

14、要求2018.7關于做好新能源汽車動力蓄電池回收利用試點工作的通知工信部等七部委確定京津冀地區(qū)、上海市、江蘇省、浙江省等 20 個省市地區(qū)及中國鐵塔股份有限公司為試點地區(qū)和企業(yè)2018.7汽車產業(yè)投資管理規(guī)定（發(fā)改委5 4 2018.7新能源汽車動力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定工信部2018.9第一批新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件企業(yè)名單工信部2019.2關于加強綠色數(shù)據(jù)中心建設的指導意見工信部、國家機關事務管理局、國家能源局在滿足可靠性要求的前提下，試點梯次利用動力電池作為數(shù)據(jù)中心削峰填谷的儲能電池 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明資料來源：公開資料、 HYPE

15、RLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明2、各大城市積極推出地方性政策+2018 2020 2019 1 2018 圖 2：地方政策密集發(fā)布332266332254321020142016201720182019資料來源： 地點時間主要內容表 2：國內動力電池相關政策法規(guī)地點時間主要內容2014上海10 滬號2014.510（26年3）廣州印發(fā)廣市能汽推廣用理行法在廣市建用力池回體， 相關業(yè)提電回承諾。99%。深圳2016.92016 50%對企業(yè)給予補貼，專項用于動力電池回收。發(fā)布新能源汽車生產企業(yè)及產品準入管理規(guī)定，規(guī)定新能源汽車生產企業(yè)應當在產品全武漢2017.1生命周期內，為每一輛新能源

16、汽車產品建立檔案，跟蹤記錄汽車使用、維護、維修情況，實施新能源汽車動力電池溯源信息管理，跟蹤記錄動力電池回收利用情況。北京2016.1舉汽有市未發(fā)展勢壇,99%。深圳2016.92016 50%對企業(yè)給予補貼，專項用于動力電池回收。發(fā)布新能源汽車生產企業(yè)及產品準入管理規(guī)定，規(guī)定新能源汽車生產企業(yè)應當在產品全武漢2017.1生命周期內，為每一輛新能源汽車產品建立檔案，跟蹤記錄汽車使用、維護、維修情況，實施新能源汽車動力電池溯源信息管理，跟蹤記錄動力電池回收利用情況。 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明西安 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明北京2017.7;北京2018.

17、2深圳2018.4（2018-2020 年2020 廣州2018.6()廣東省2018.92020 京津冀三地政府2018.122020 年，動力蓄電池梯次利用初步實現(xiàn)產業(yè)化發(fā)展，建成 24 家廢舊動力蓄電池拆解示范線和梯次利用工廠。探索和布局 12 家動力蓄電池資源化再生利用企業(yè)。浙江省2018.122020 深圳2019.12018 20 元/50%四川省2019.3,2020 5 30 32 3 湖南省2019.42020 80% HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明二、動力電池報廢

18、風雨欲來，迎百億市場規(guī)模 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明1、政策助力新能源汽車產銷高增長，動力電池報廢高峰期將至2017 4 2020 200 20182020 7%（2018 220%600 圖 3：我國新能源汽車產業(yè)補貼政策進程資料來源：2016 年中國新能源汽車動力電池產業(yè)發(fā)展報告、 目前相關政策總體呈現(xiàn)出以下特點：1.強調新能源汽車的規(guī)模應用；2.強調降低補貼與提高門檻；3.強調純電驅動技術研究；4.不斷完善和提高生產與產品準入標準；5.放開相關汽車項目國內投資與外商投資限制；6.健全長效管理機制和配套基礎設施。2009 2016 12 29 日2017 年79.477

19、.753.6%連180 50%2018125.75124.760.9%62%。（2012-2020 年2020200 500 萬輛” 圖4：我國新能源汽車銷量情況（單位：輛）圖5：我國新能源汽車售滲透率情況（單：輛）0產量銷量產量同比銷量同比 400%350%300%250%200%150%100%50%0%2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年0新能源汽車銷量汽車銷量滲透率 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 HYPERLINK / HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明資料來源：中

20、汽協(xié)、Wind、 資料來源：中汽協(xié)、Wind、 I 018 5W，46%820 13%2020 40%（電池、電機、電控）成本的 76%45%200 22060hkg1元/1.5 元/Wh 2010 2017 2018-2019 年， 300km A 2020 年-2021 300km A 8 圖 6：純電動車成本分析資料來源：高工鋰電， 80%46 日行駛里程長，充放電頻率更高，有效壽命僅 3 年左右。2014 46 2020 26 205 0 3439W。圖7：新能源動力電池量及變化情況（單：GWh）圖8：未來動力電池退規(guī)模預測（單位：GWh）動力電池產量 8044.534.9120.28

21、6.177044.534.9120.286.17605040302010070.650%0%099.2176.2555.3826.6933.95134.4999.2176.2555.3826.6933.95201420152016201720182020E2021E2022E2023E2024E2025E HYPERLINK / HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明資料來源：GGII、 資料來源： 2、動力電池回收體系建設具備經濟與環(huán)保的雙重意義80%20%60%再具有使用價值，因此電動汽車使用的電池容量僅占動力電池全生命周期可用容量的50%，若從電動汽車上拆卸下來的電池直接拆解回收

22、，將造成 50%60%圖 9：動力電池再利用常態(tài)化閉環(huán)模式資料來源：CNKI4-6 2022 2023 圖10：各類動力電池裝結構占比圖各類動力電池逐退役情況預測（單：Gwh）三元材料 磷酸鐵鋰 其他 39%31%52%67%41%59.00%20172018201939%31%52%67%41%59.00%0三元材料(GWh) 磷酸鐵鋰(GWh) 退役總量(GWh) 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E HYPERLINK / HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明資料來源： 資料來源： 梯次利用：前景廣闊，大規(guī)模應用仍有待時

23、日60-80% HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明圖 12：動力電池可梯次利用量預測（單位：Gwh）33.9627.6220.3121.5724.0318.9412.404033.9627.6220.3121.5724.0318.9412.40353025201510502019E2020E2021E2022E2023E2024E2025E資料來源： 2500 衰減到 80%圖 13：動力電池梯次利用場景圖 14：動力電池梯次利用的儲能系統(tǒng)資料來源：公開資料資料來源：積成電子通信基站備用電源：通信基站備用電源應用較多的是鉛酸電池，部分

24、也用新的磷酸鐵鋰 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明4VBS HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明循環(huán)壽命能量密度沖放電安全環(huán)保記憶效應與存放磷酸鐵鋰電池循環(huán)壽命能量密度沖放電安全環(huán)保記憶效應與存放磷酸鐵鋰電池2000 次以上100150Wh/kg放電電能轉換效率可大于97%不含任何重金屬與稀有金屬， 無毒，無論在生產及使用中均RoHS 為綠色環(huán)保電池鋰電池。在穿刺、擠壓、過充、短路等實驗中，不爆炸、不起火。時間存放鉛酸蓄電池500-900 次。3050Wh/kg充放電電能量轉換效率約為80%左右含鉛、銻等重金屬，對環(huán)境造成嚴重污染，使用與維護易發(fā)生泄漏，內部硫酸外溢造成

25、設備腐蝕及人員傷害事故有記憶效應，不能隨時充電隨時放電；有嚴重自放電現(xiàn)象，電池擱臵一段時間容易報廢資料來源：公開資料2017 200 5000 具另外還有城市快遞物流車；電動自行車方面，社會保有量已經高達 2.5 億輛。2015 10 9 個省市)1057 個2017 6 12 () 2018 1 16 2018 7 12日正式對外公布：原則上從今年起，不再新采購鉛酸電池，逐步通過梯次電池替代。截 至2018 31 個省市約12 萬個基站使用梯次電池約1.5GWh，4.5 188 44Gwh；60 44Gwh；50 48Gwh10 5 2019 5GWh15 役動力蓄電池超過 5 萬噸。電池需

26、求備用電源削峰填谷新能源站合計當前需求存量電池需求備用電源削峰填谷新能源站合計當前需求存量每年電池更新44Gwh44Gwh48Gwh136Gwh13.6Gwh每年新增基站單體基站帶電量年新建基站數(shù)每年增量需求0.24Gwh5 萬1.2Gwh14.8Gwh資料來源：公開資料、 應用領域案例描述參與主體表 5：國內動力汽車梯次利用案例應用領域案例描述參與主體工商業(yè)用戶側儲能由中國電科院、國網北京市電力公司與北京交通大學耗時兩年共同完成的100kWh 梯次利用電池儲能系統(tǒng)的工程示范2018 9 1 1MW/7MWh 7 180kW/1.1MWh 1.26MW/7.7MWhSOC 90%，系統(tǒng)的7MW

27、h4500 5 2018 6 50kW/150kWh 150kWh 合長城電源首創(chuàng)的退役電池管理系統(tǒng)和ES50 2 50-750V 2018 5 22 10MW1.1 元/0.3 元/千瓦時，儲電站在谷時充電，在峰時放電，每年可節(jié)省電費近 300萬元左右利用退役的動力電池，在電動場地車、電動叉車和電力變電站直流系統(tǒng)上進行改裝示范，用作低速電動車動力源和電網儲能2008 360kWh 中國電科院、國網北京市電力公司、北京交通大學長城電源常能新能源國網北京市電力公司、北京工業(yè)大學、北京普萊德新能源電池科技有限公司北京海博思創(chuàng)科技有限公司、國網北京市電力公司 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重

28、要說明電網能國網南力司鄭市建了本役動電池混微網系統(tǒng)，調功在1間內計電過 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明低速動車國網江力司電汽車役動電進重組用于48V 動自行車動電源國網河南電力公司國網浙江電力公司光儲充一體化2018 3 21 4 8 儲能充電樁切實應用到實際中。在充電車位雨棚上建設容量約 1250 2 江蘇長深高速充電樁通信基站儲能2018 31 12 1.5GWh4.5 15MWh 10MWh 中國鐵塔公司資料來源：2017 年動力電池藍皮書、公開資料、 拆解回收：三元電池拆解更具經濟性，濕法技術日漸成為主流1i2O08 1404072016 萬元21 /8 1.12%元素

29、三元材料電池磷酸鐵鋰電池錳酸鋰電池鈷酸鋰電池鈷元素三元材料電池磷酸鐵鋰電池錳酸鋰電池鈷酸鋰電池鈷3%15.3%鎳12.1%錳7%10.7%鋰1.9%1.1%1.4%1.8%資料來源：CNKI圖15：電解鎳價格上揚 （元噸）圖16：金屬鈷價格回落 （元公斤）00 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明資料來源：亞洲金屬網資料來源：亞洲金屬網圖17：金屬鋰價格高位落（元噸）圖18：電解錳價格回落常水平 （元噸）00 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明資料來源：亞洲金屬網資料來源：亞洲

30、金屬網4（）（）電池材料（3）（4）金屬的分離提純。每一步驟均包含多種處理方3 90%UmicoreRetriev 圖 19：寧德時代廢舊電池回收工藝資料來源：公司公告 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明圖 20：電池預處理工藝資料來源：CNKI濕法回收處理工藝：濕法回收是指將廢舊電池拆解預處理后溶于酸堿溶液中，萃取出部分有價值金屬元素，再經過離子交換法和電沉積等手段，提取出剩余有價值金屬，包括 HYPERLINK / HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明圖 21：火法回收處理工藝圖 22：濕法回收處理工藝資料來源： 、中國

31、知網資料來源： 、分類工藝細節(jié)優(yōu)點缺點火法冶金分類工藝細節(jié)優(yōu)點缺點火法冶金分離與收集原料適用范圍廣、工藝簡單、適合規(guī)?；a能耗高、污染重，回收率低、產品質量差濕法冶金溶劑萃?。豪糜袡C試劑與要分離的金屬離子形成配合物，逐步分離。回收率高、產品純度高、能耗低化學試劑消耗高，產生廢水污染、有二次污染風險生物冶金生物浸出：利用微生物將體系的有用組分轉化為可溶化合物并選擇性的溶解，實現(xiàn)目標金屬與雜質分離成本低、金屬回收率高、污染小、所需設施少尚處起步階段，處理周期長、菌種培養(yǎng)條件復雜資料來源：公開資料、 8：廢舊鋰離子電池中常用組成材料的主要化學特性和潛在環(huán)境污染類別常用材料主要化學特性潛在環(huán)境污染

32、正極材料鈷酸鋰/錳酸鋰/鎳酸鋰/磷酸鐵鋰等（雙重金屬污染改變環(huán)境酸堿度負極材料、電解質碳材/石墨LiPF6/LiBF4/LiAsF6粉塵遇明火或高溫可發(fā)生爆炸， 有強腐蝕性，遇水可產生HF， 氧化產生P2O5 等有毒物質粉塵污染氟污染改變環(huán)境酸堿度電解質溶劑碳酸乙烯酯/碳酸二甲酯水解產物產生醛和酸，燃燒可產CO、CO2 等有機污染物隔膜聚丙烯（PP）/聚乙烯（PE）燃燒可產生 CO、醛等有機污染物粘合劑聚偏氟乙烯（PVDF）/偏氟乙烯（VDF）可與氟、發(fā)煙硫酸、強堿、堿金屬反應，受熱分解產生HF氟污染資料來源：儲能科學與技術3、動力電池回收市場兩年內有望迎來百億市場空間模型基本假設：20142

33、0152016201720182019E2020E2021EEV 產量乘用車201420152016201720182019E2020E2021EEV 產量乘用車37,800150,526248,450451,436751,9731,011,9881,366,1841,844,349（輛）客車11,53088,241115,66488,55692,47196,168100,977106,026專用車4,07047,77260,660154,073113,229124,922143,660165,209PHEV 產量乘用車16,70063,75374,229102,073255,505356,1

34、81470,159634,715（輛）客車13,80024,04719,57616,3395,9496,6006,9307,277新能源車總產量（輛）83,90083,900374,339518,579812,4771,219,1271,595,8592,087,910鋰電池裝機量(GWh)3.823.8215.5828.0236.4356.9977.64100.79其中：三元材料0.904.106.3815.0030.7252.2271.58100.53磷酸鐵鋰2.9012.4020.3118.9421.5724.0327.6233.96資料來源： 201420152016201720182

35、019E201420152016201720182019E2020E2021E三元電池(Wh/kg)110110120130140150160170磷酸鐵鋰電池(Wh/kg)90100110120130140150160資料來源： 41213719127，13.3% HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明5.假設目前技術能夠實現(xiàn)鈷、鎳、錳貴金屬材料回收率 95%，鋰鹽回收率 85% HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明銅等金屬材料回收率 100% HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明5.根據(jù) 2019-07-26 日的

36、 90 天金屬均價(電解鈷 23 萬元/噸、鎳 10.19 萬元/噸、錳 1.32項目內容成本原材料成本廢舊電池20,000輔助材料成本酸堿溶液、萃取劑等1,500燃料動力成本電能、天然氣等620預處理成本粉碎分選500設備成本設備維護、折舊360人工成本工人員工資450稅收所得稅等1,200總成本（元項目內容成本原材料成本廢舊電池20,000輔助材料成本酸堿溶液、萃取劑等1,500燃料動力成本電能、天然氣等620預處理成本粉碎分選500設備成本設備維護、折舊360人工成本工人員工資450稅收所得稅等1,200總成本（元/噸）24,630資料來源： 鎳鈷錳鋰鋁銅三元材料金屬12.10%鎳鈷錳鋰

37、鋁銅三元材料金屬12.10%3%7%1.90%12.70%13.30%回收率95%95%95%85%100%100%價格（萬/噸）10.1923.001.3268.961.404.72收入11,708.416,557.00876.6011,136.881,778.736,272.93總收入（元/噸）38,330.55利潤（元/噸）13,700.55資料來源： 對應退役年份2019E2020E2021E2022E2023E對應退役年份2019E2020E2021E2022E2023E2024E2025E三元材料(GWh)4.106.3815.0030.7252.2271.58100.53三元電池

38、報廢量（萬噸）3.735.3111.5421.9434.8244.7459.14磷酸鐵鋰(GWh)12.4020.3118.9421.5724.0327.6233.96磷酸鐵鋰電池報廢量（萬12.4018.4715.7916.5917.1618.4121.23退役總量(GWh)16.5026.6933.9552.2976.2599.21134.49報廢電池總量（萬噸）16.1323.7827.3338.5451.9863.1580.36鋰離子電池儲能綜合度電成本 0.6 元梯次利用市場空間（億元）74.40110.8094.7299.56102.99110.49127.36拆解回收市場空間（億

39、元）13.9719.9243.2682.26130.53167.74221.71總回收市場空間（億元）88.69131.16138.95183.66236.44281.98354.03資料來源： 出 2020 年退役動力鋰電池達到 26.69GWh，其中三元電池 6.38Wh，磷酸鐵鋰電池20.31GWh，共計 23.78 131 2025 134.49W1053W396W8036354 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明三、海外動力電池回收行業(yè)發(fā)展經驗 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明1、海外相關政策體系發(fā)展較為完善,要責任的生產者責任衍生機制，配套政策體系相對完善

40、。2008 “制度”促使消費者主動上交廢舊電池。歐盟各成員國會在歐盟框架指令（如下表）時間文件名主要內容1991含有某些危險物質的電池與蓄電池指令（時間文件名主要內容1991含有某些危險物質的電池與蓄電池指令（91/157/EEC）005（汞25mg/cell, 鎘(93/86/EEC) 和(98/101/EC)2006電池、蓄電池、廢電池及廢蓄電池指令（2006/66/EC）0.0005%002%（20225216年45%（91/157/EEC）2008修訂案（2008/98/EC）對（2006/66/EC）進行部分修訂，對廢舊電池類別進一步細分，明確了電池回收等級2013修訂案（2013/

41、56/EU）資料來源： 2000 1993 3R（Recycling，法律主要內容循環(huán)型社會基本法“”Res，edce法律主要內容循環(huán)型社會基本法“” HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明法律主要內容固體廢棄物管理和公共清潔法,記促進資源有效利用法3R 計劃減少廢棄物ReduceRecycle:再生資源法明確鎘鎳電池和干電池的回收路線為消費者回收至再生處理企業(yè)。報廢汽車循環(huán)利用法產品資料來源： 3 05 法律主要內容資源保護和再生法采用許可證管理辦法，加強對電池生產企業(yè)和廢舊電池資源回收利用企業(yè)的監(jiān)管含汞電池和充電電池管理法針對廢舊二次

42、電池的生產、收集、運輸及貯存等過程提出相應技術規(guī)范；明確了有利于后期回收利用的標識規(guī)定。法律主要內容資源保護和再生法采用許可證管理辦法，加強對電池生產企業(yè)和廢舊電池資源回收利用企業(yè)的監(jiān)管含汞電池和充電電池管理法針對廢舊二次電池的生產、收集、運輸及貯存等過程提出相應技術規(guī)范；明確了有利于后期回收利用的標識規(guī)定。資料來源： 2、回收體系在確定權責主體上各具特色“”“圖 23：歐美廢舊電池回收模式關系圖圖 24：日本廢舊電池回收模式關系圖資料來源： 資料來源： HYPERLINK / HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明歐洲：17 （14 ） 并回收了德國 46%方式共享回收網絡。目前GR

43、S 基金已有成員企業(yè) 3500 家。美國：美國 5 大電池企業(yè)于 1991 年發(fā)起成立便攜式充電電池協(xié)會(PRBA),負責構建電4 3 350 多家企業(yè)/機構回收點組成的回收網絡。PRBA 日本：基于日本國民良好的回收意識,在參與者自愿努力的基礎上,由電池生產商利用零售商家、汽車銷售商和加油站等的服務網絡,免費從消費者那里回收廢舊電池,交給專業(yè)的電池回收利用公司進行處理。3、外國梯次利用現(xiàn)狀與項目試點國家應用領域案例描述日本家 庭 與 商業(yè)儲能日產汽車與住友集團合資成立 國家應用領域案例描述日本家 庭 與 商業(yè)儲能日產汽車與住友集團合資成立 4R Eenergy 能源公司，對在日本和美國銷售或

44、租賃的日產聆風汽車的廢棄電池實施梯級利用,開發(fā)標稱功率為 12kW-96kw 的系列家用和商用儲能產品。美、日家庭儲能美國EnerDel 公司和日本伊藤忠商事在部分新建公寓推廣梯次利用電池。德國電網儲能德國博世集團利用寶馬的ActiveE i3 2MW/2MWh 美國分 布 式 發(fā)電/微電美國可再生能源國家重點實驗室提出將淘汰的插電式混合動力汽車及純電動汽車用鋰離子電池用于風力發(fā)電、光伏電池、邊緣地處獨立電源等美、德智能電網ABB 美國家庭與商業(yè)儲能Energy 開發(fā)了Powerwall 和Powellpack,德國電網儲能1000 輛 smart ,預計13MWh 日本商業(yè)儲能日本豐田公司將

45、凱美瑞系列電動汽車的廢舊電池用于黃石國家公園設施儲能供電。資料來源：公開資料、 目前海外相關企業(yè)大多是專業(yè)的金屬冶煉回收企業(yè)或材料企業(yè)轉型而來的。比利時UmicoreRetriev 1984 HYPERLINK / HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明表 18：表 18：電池回收企業(yè)國家企業(yè)名稱回收材料工藝特點發(fā)展情況比利時Umicore鈷、鎳、銅等高溫熱解，金屬組分以還原熔煉并以合金形式回收，后采用硫酸浸出和溶液萃取。不需機械處理，但損失率高。全球最大的金屬回收和鋰電池材料企業(yè)，比利時總部年處理電池 7000 噸；2012 年與豐田公司簽署協(xié)議, 對其動力電池進行回收。美國Retr

46、iev Technologies鋰、鈷、鎳等低溫處理、機械破碎和濕法冶金處理相結合。首先破碎后浸入鹵水中，多次濕式振動分離出銅、鈷、鋰。20 ,1.1 Roadster 60%料日本住友鎳、銅基于原有鎳銅冶煉工藝50217 年收鎳和銅的企業(yè)業(yè)資料來源：公開資料、 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明四、我國鋰電池回收行業(yè)發(fā)展趨勢 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明1、動力電池梯級利用正迎來商業(yè)化突破()。10 017 0.3GWhMWh 1 元/Wh名稱企業(yè)性質梯次利用布局進展中國鐵塔用戶單位名稱企業(yè)性質梯次利用布局進展中國鐵塔用戶單位57 2 2017 0.3GWh 5

47、 2019 5GWh15 5 煦達新能源儲能電池企業(yè)2017 年 9 月國內首套 MWh 級工商業(yè)梯級電池儲能系統(tǒng)在江蘇投運，儲能系統(tǒng)成本1 元/Wh625 5 中航鋰電電池企業(yè)寧德時代電池企業(yè)與宇通、上汽、北汽、吉利等車企開展合作回收廢舊動力電池，將其改造用于儲能；2016 年 10 月間接控股邦普（從事廢鋰電池再生利用）比亞迪電池企業(yè)杉杉股份材料企業(yè)2016 年 9 月聯(lián)合投資成立北京杉杉凱勵，開展了應用于中國鐵塔基站的梯級利用業(yè)務，2016 12 3 50 臨沂華凱回收、電池企業(yè)合資面向山東省及周邊地區(qū)回收動力電池，2015 年底梯次鋰電池通過中國鐵塔測試，在4 個省份試商用。沃特瑪電池

48、企業(yè)2012 640KWh 1200WHh 國軒高科電池企業(yè)2012 1.3MW 4.4MW 超威動力電池企業(yè)2010 216 年3 2018 + 北汽新能源新能源車企2016 年聯(lián)合新鄉(xiāng)電池研究院成立匠芯電池公司，從事梯次利用與新體系電芯開發(fā)， 建有梯次電池拆解線一條。名稱企業(yè)性質梯次利用布局進展中天鴻鋰材料企業(yè)通過“以租代售”模式推動梯次利用電池在環(huán)衛(wèi)、觀光等車輛應用 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK / 敬請閱讀末頁的重要說明2017 5 7 圖 25：國家標準委員會 2017 年 5-7 月發(fā)布的相關標準資料來源： 2、電池產業(yè)鏈上企業(yè)開始向下延伸布局

49、動力電池的循環(huán)再生利用還處于爆發(fā)前夕。由于目前國內鋰動力電池的直接報廢量不大， 現(xiàn)有廢電池來源仍以電池廠的生產廢料及消費鋰電池為主。從布局主體上看，資源、材名稱企業(yè)性質布局動向再生利用產能相關經營情況邦普循環(huán)回收企業(yè)2016 名稱企業(yè)性質布局動向再生利用產能相關經營情況邦普循環(huán)回收企業(yè)2016 6 10 月被當前三元電池處理 2 萬噸/年，三元前驅體產能 1.5 萬噸/年，總回收率超過98.58%；19 年電池處理將達到 12 萬噸/年，前驅體 5 萬噸/年全資子公司湖南邦普 2017年實現(xiàn)銷售收入 27.96 億元，凈利潤 4.93 億元。格林美回收和材料企業(yè)以荊門市格林美新材料公司為廢舊鋰

50、電池利用核心主體廢料處理能力 10 萬噸/年，可循環(huán)再造2 /4 萬噸/電解銅 8000 噸/年2018 年營收 138 億元，凈利潤 8 億元名稱企業(yè)性質布局動向再生利用產能相關經營情況贛州豪鵬回收企業(yè)2017 年8 47%股權，成為第一大股東目前處理 1 萬噸/年的廢舊電池，年產硫500 2500 2017 年7000 理 5 萬噸廢舊電池綜合回收利用項目預計 2020 年建成投產。2017 年上半年扭虧，營收3263 萬元、凈利潤 528 萬元金源新材料電池企業(yè)2017 年4 板主要產品：工業(yè)級碳酸鋰、電池級四氧化三鈷和硫酸鈷等2018 年營收 23,113 萬元， 同比增長 45.28%，凈利潤3,417 萬元，同比增長42.