財務(wù)管理案例分析(doc 7)

1、第五章案例一ABC公司經(jīng)過簡化的2003年度的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表如下:表1 資產(chǎn)負(fù)債表 2003年12月31日 單位:萬元項目 年初數(shù)年末數(shù)項目年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)合計264295流動負(fù)債合計120118應(yīng)收賬款100 109 長期負(fù)債合計90 140 其他流動資產(chǎn)54 61負(fù)債合計210258 存貨110 125230332長期資產(chǎn)合計176 295股東權(quán)益合計資產(chǎn)總計440590負(fù)債及股東權(quán)益益總計440590(說明：本年增加的利率為8%的長期負(fù)債50萬元全部用于正在建設(shè)中的廠房)表2 公司損益表 2002年 單位:萬元項 目金額一,銷售收入(現(xiàn)銷60%) 2360銷售成本 1652銷售稅

2、金236銷售費(fèi)用 64管理費(fèi)用297財務(wù)費(fèi)用(利息息費(fèi)用)10二,營業(yè)利潤7投資收益營業(yè)外收支凈額額-8三,利潤總額所得稅(33%)四,凈利潤要求:(1)根根據(jù)以上資料料,完成表22和表3(保保留兩位小數(shù)數(shù));(2)分析公司的的短期償債能能力,長期償償債能力,資資產(chǎn)管理效率率和盈利能力力,并指出公公司可能存在在的問題. 案案例二某企業(yè)業(yè)2002年末和20003年末的財務(wù)務(wù)報表如損益益表 單位:萬元元 項 目金額 2002年 20033年,銷售收入(現(xiàn)現(xiàn)銷60%) 509910612減:：銷售成本本 40327808銷售稅金 銷售費(fèi)用 256457=毛利潤8112347加:：其他業(yè)務(wù)務(wù)收入145

3、165減:：管理費(fèi)用用 450583財務(wù)費(fèi)用(利息息費(fèi)用) 376754=營業(yè)利潤 1301175加:：營業(yè)外收收入119減:：營業(yè)外支支出711投資收益=利潤總額1341173減:：所得稅(33%)44387=凈利潤90786注：:所得稅按按33%稅率率計算.資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表 單單位:萬元 資產(chǎn)2002年2003年負(fù)債2002年2003年流動資產(chǎn):流動負(fù)債:現(xiàn)金175655短期借款49523090存貨21863249應(yīng)付賬款475437應(yīng)收賬款26132849應(yīng)付票據(jù)365575應(yīng)收票據(jù)99應(yīng)付工資9298減:壞賬準(zhǔn)備3514應(yīng)付費(fèi)用207357其他應(yīng)收款23411286應(yīng)付稅金76448預(yù)付費(fèi)

4、用248226其他應(yīng)付款616878其他流動資產(chǎn)11流動負(fù)債合計67835009流動資產(chǎn)合計75178350長期資產(chǎn):長期負(fù)債: 固定資產(chǎn)15261941長期借款1451減:累計折舊447695長期負(fù)債合計1451固定資產(chǎn)凈值10791246負(fù)債合計67836460在建工程513500所有者權(quán)益:遞延資產(chǎn)2547實收資本26452728開辦費(fèi)3018公積金303369無形資產(chǎn)153104留存收益414708長期資產(chǎn)合計18001915所有者權(quán)益合計計25343805資產(chǎn)總計931710265負(fù)債及所有者權(quán)益合計931710265根據(jù)上表，請完完成下列各題題：1.該企業(yè)20003年末的銷售售利潤

5、率較22002年末( )。A.持平 B.增加 C.減少22.該企業(yè)22002年的的存貨周轉(zhuǎn)率率是( )。A.1.77 B.2.9 C.3.83.該企業(yè)20002年的營營運(yùn)資金比上上年( )。A.持平 B.增加加 C.減少4.該企業(yè)20002年末的的速動比率是是( )。A.0.77 B.0.9 C.1.1 D.0.1125.該企企業(yè)20022年末的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率較22001年末末( )。A.持平 B.增加加 C.減少少6.該企業(yè)業(yè)2002年年的固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次次)是( )。A.2.55 B.5.4 C.9.1 D.3.227.該企業(yè)業(yè)2002年年的營運(yùn)能力力較20011年末( )。A.提高 B

6、.降低低 C.不變變8.對銀行行來說,該企企業(yè)的短期償償債能力是( )。A.較強(qiáng) B.較弱弱 C.難以以判斷9.該該企業(yè)20002年營業(yè)利利潤大幅增加加的原因有可可能是( )。A.成本支支出大幅減少少 B.產(chǎn)品品價格上漲 C.產(chǎn)品銷銷量增加D.財務(wù)費(fèi)用的的加大 E.資產(chǎn)負(fù)債率率下降10.關(guān)于該企業(yè)業(yè)下列哪幾種種說法是錯誤誤的( )。A.該企業(yè)業(yè)長期償債能能力較強(qiáng) B.該企企業(yè)短期負(fù)債債過高 C.該企業(yè)經(jīng)營營風(fēng)險較低 D.該企企業(yè)應(yīng)注意管管理費(fèi)用提高高問題 E.該企業(yè)20003年銷售收入入增加導(dǎo)致其其庫存產(chǎn)品數(shù)數(shù)量大幅減少少案例三、某股份份公司20003年末的財務(wù)務(wù)報表如下: 資產(chǎn)負(fù)債表 單單位

7、:萬元資產(chǎn)年初年末負(fù)債年初年末流動資產(chǎn):流動負(fù)債合計:220218貨幣資金10095應(yīng)收賬款凈額135150長期負(fù)債合計:290372存貨160170負(fù)債合計510590待攤費(fèi)用3035流動資產(chǎn)合計425450所有者權(quán)益合計計715720固定資產(chǎn)凈值800860合計12251310合計12251310該公司20022年銷售凈利利率為20%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率0.7次次，.權(quán)益乘數(shù)數(shù)1.71，凈資產(chǎn)收益益率為23.94%。2003年銷售收入入凈額10114萬元(其其中賒銷收入入570萬元元)，凈利潤2553.5萬元元.。根據(jù)上表，完成成以下各題：1.該公司司2003年末的速動動比率是( )。A.2.

8、006 B.1.288 C.0.811 D.1.8812.該公公司20033年末的應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率是( ) 。A.7.112 B.0.8 C.1.777 D.1.9993.該公公司20033年末的總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是是( ) 。A.0.225 B.0.8 C.0.455 D.1.1114.該公公司20033年末的銷售售凈利率是( )。A.20 % B.225% C.35% DD.11%55.該公司22003年末的凈資資產(chǎn)收益率是是( ) 。A.30.33 % B.222.32% CC.35.333% DD.29.22%6.20003年的凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率比22000年提提高11.3391%,是是由以

9、下因素素引起( )。A.銷售凈凈利率變動的的結(jié)果 B.總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率變動的結(jié)果果C.流動比比率變動的結(jié)結(jié)果 D.權(quán)益益乘數(shù)變動的的結(jié)果E.稅稅收減少的結(jié)結(jié)果7.該公公司于20003年5月8日日持有一張同同年3月8日日開出的面額額為50萬元元，期限為半年年的商業(yè)承兌兌匯票,向其其開戶銀行貼貼現(xiàn)，經(jīng)銀行審查查同意,即日日辦理貼現(xiàn)。貼現(xiàn)率按66%計算。則銀行實付付貼現(xiàn)金額為為( )。A.49.5 B.49 CC.48.998 D.428.該該公司短期償償債能力相比比上年( )。A.下降 B.增強(qiáng)強(qiáng) C.基本未未變 D不確定9.該該公司營運(yùn)資資金比上年增增加了( )。A.11.17% B.12.17

10、% C.133.17 D.14.1710.銷售凈利率率變動使20001年的凈凈資產(chǎn)收益率率比20022年( )。A.提高了了11.3991% B.降降低了11.391%CC.提高了55.985% D.降低低了5.9885%案例4資料：關(guān)于遼寧華光實實業(yè)有限公司司申請50000萬元貸款款的有關(guān)資料料企業(yè)基本情況遼寧華光實業(yè)公公司成立于11995年，為為遼寧省銀都都公司的控股股公司。注冊冊地址：沈河河區(qū)市府大路路2號，注冊冊資金35550萬元，法法人代表：無無名，擁有職職工500人人。該公司的的主要投資方方為：遼寧省省銀都公司（投投資占比555%）、大連連保稅區(qū)投資資管理公司（投投資占比222%）

11、、遼寧寧金信發(fā)展有有限公司（投投資占比144%）。該公公司擁有丹東東第一化工廠、丹丹東第二化工廠、丹丹東第三化工廠、丹丹東花園溝硼硼礦（簡稱“三廠一礦”）、大連金金地投資有限限公司、遼陽陽金店、阜新新金店等七家家全資子公司司；擁有丹東東大酒店、丹丹東電腦公司司、丹東典當(dāng)當(dāng)行、丹東商商貿(mào)公司、丹丹東房地產(chǎn)公公司、阜新商商貿(mào)中心、盤盤錦大廈等七七家控股公司司。公司法人代表：無名，現(xiàn)年229歲，畢業(yè)業(yè)于東北大學(xué)學(xué)。19900年8月1992年年9月任遼寧寧經(jīng)濟(jì)發(fā)展有有限公司經(jīng)理理；19922年9月01年5月任任遼寧省銀都都公司行政經(jīng)經(jīng)理；01年5月至至今任遼寧華華光實業(yè)有限限公司總經(jīng)理理。二、企業(yè)經(jīng)營

12、情情況 公司司業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣廣泛，綜合性性較強(qiáng)。其中中，“三廠一礦”經(jīng)營占比770%，其所所從事的硼的的開采、加工工和銷售為華華光公司的主主營業(yè)務(wù)，其其余均為輔助助項目?！叭龔S一礦”的經(jīng)銷過程程是這樣的：花園溝硼礦礦在開采硼石石并將其加工工成硼粉后出出售給三個化化工廠，化工工廠負(fù)責(zé)將硼硼粉加工成硼硼酸、硼砂粉粉等，而后出出售。公司的的經(jīng)營有如下下特點：1、“三廠一礦礦”地處丹東寬寬甸滿族自治治縣，享有地地區(qū)稅收優(yōu)惠惠政策，因而而價格競爭力力較強(qiáng)。2、丹東是我國國硼資源儲備備量最大的地地區(qū)，估計占占比70%，使使得其經(jīng)營具具有一定壟斷斷性質(zhì)。3、硼是玻璃、陶陶瓷等建材制制品的主要原原料之一。因因此可

13、以說，我我國房地產(chǎn)業(yè)業(yè)蒸蒸日上的的發(fā)展態(tài)勢為為公司提供了了新的發(fā)展契契機(jī)。4、公司經(jīng)營領(lǐng)領(lǐng)域繁雜，且且某些輔助業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營不夠夠理想，有待待調(diào)整或剝離離。此外，硼為不可可再生資源，這這將成為華光光公司可持續(xù)續(xù)發(fā)展的阻礙礙因素，建議議其及時調(diào)整整投資方向。5、子公司和控控股公司均在在外地，不利利于公司的經(jīng)經(jīng)營管理。三、企業(yè)財務(wù)情情況財務(wù)指標(biāo) 22002 2003 20044資產(chǎn)負(fù)債率 499% 555% 46%流動比率 00.74 0.844 11.01速動比率 00.46 0.411 00.72存貨 720 32242 1889銷貨成本周轉(zhuǎn)率率 8.9 3.07 1.6銷售收入 66059 84

14、366 56636應(yīng)收賬款 3328 786 8338應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率 26.88 115.1 7.0銷售毛利率 133.5% 28% 27%銷售凈利率 133.7% 221.4% 22%固定資產(chǎn) 11755 1755 17755凈值率 83.4% 78.66% 776%短期借款 11500 2000 15500(以上財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)摘自華光公司200222004年度度合并報表)采用趨勢法對以以上三年度主主要財務(wù)指標(biāo)標(biāo)進(jìn)行分析（主主要分析其特特點）包括如下指標(biāo) 1、資資產(chǎn)負(fù)債率 2、流、速比率率 3、銷貨成本周周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率 4、銷銷售毛利率和和凈利率 5、資產(chǎn)總額、固定資產(chǎn)、凈值率。6、

15、盈余 四、資金需求情情況目前，華光公司司作為承攬方與與其母公司遼遼寧省銀都公司簽署署了標(biāo)的為“銀都電子商務(wù)務(wù)系統(tǒng)”的加工承攬攬合同，合同同總價款81140萬元。該該項目的可研研報告由華光光公司電腦部部出具，估算算總投資70040萬元，其其中包括：前前期調(diào)研費(fèi)1100萬元；硬件設(shè)備投投資40700萬元；軟件件系統(tǒng)投資11320萬元元；項目竣工工投產(chǎn)后需注注入流動資金金1550萬萬元。公司決決定自籌資金金2000萬萬元，現(xiàn)已存存入其在我行行開立的基本本賬戶上，另向向我行申請55000萬元元一年期流動動資金貸款，以以彌補(bǔ)資金短缺缺部分，還款款來源為合同同價款及公司司銷售收入。項項目完成后，公公司可獲

16、利11040萬元元。五、擔(dān)保情況 此筆筆貸款的擔(dān)保保方為遼寧省省銀都公司。該該公司是經(jīng)遼遼寧省工商局局登記注冊的的非銀行金融融機(jī)構(gòu)，主營營：代辦證券券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓讓業(yè)務(wù)以及有有價證券的買賣，具具備擔(dān)保主體體資格。公司司是遼寧省銀銀都中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的龍頭企業(yè)業(yè)， 20022004年度度的銷售收入入分別為72207、55558、53341萬元，且且連續(xù)三年盈盈利，20004年被我行評評為AA級信信譽(yù)企業(yè)，具具備擔(dān)保能力力。重點就擔(dān)保額額度的合理性性進(jìn)行分析：省銀都04年112月31日日的所有者權(quán)權(quán)益合計288460萬元元，其中：實實收資本255450萬元元，資本公積積9685萬萬元（土地評評估增值35590萬元、固固定資產(chǎn)評估估增值23880萬元、重重組合并時吸吸納的分支機(jī)機(jī)構(gòu)利潤37715萬元），未未分配利潤-6674萬萬元，其含義義為20022年全省銀都業(yè)改制重重組時，將99家分支機(jī)構(gòu)構(gòu)的累計虧損損計入該科目目。 六、銀企關(guān)系狀狀況公司于02年在在我行開立一一般賬戶，有一定定存款沉淀量量和部分結(jié)算算量，日前又又將其基本賬賬戶轉(zhuǎn)入我行行。公司能嚴(yán)嚴(yán)格遵守結(jié)算算紀(jì)律，信譽(yù)譽(yù)良好，于22004年被我行評評為AA級信信譽(yù)企業(yè)。另外，公司044年12月331日資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表所示短短期借款余額額1500萬萬元，其債權(quán)權(quán)行為招行沈沈陽分行，目目前處于正常常運(yùn)行狀態(tài)。七、銀行效益 華