財務管理專題

1、文檔編碼 : CQ8F7Z3Y9B10 HU4I3V2T3W9 ZN3B6A4X3T9小企業(yè)財務危機分析及其計策 摘要： 財務危機是影響我國小企業(yè)是否能夠生存的關(guān)鍵所在, 其 最終結(jié)果可能導致企業(yè)破產(chǎn)； 財務危機會給投資者和債權(quán)人帶來無可 挽回的缺失；對于小企業(yè)來說,加強財務危機預警,對于監(jiān)控企業(yè)質(zhì) 量,防范市場風險,疼惜債權(quán)人利益,都具有重大的現(xiàn)實意義和應用 價值；因此,需建立一個綜合高效的危機識別體系, 以加強財務把握； 關(guān)鍵詞：小企業(yè)；財務危機；財務治理 一.小企業(yè)財務危機概述 國民經(jīng)濟歸根結(jié)底主要由企業(yè)經(jīng)濟構(gòu)成 ,企業(yè)是市場經(jīng)濟活動 的主要參加者 ,是國民經(jīng)濟的細胞,在整個國民經(jīng)濟經(jīng)濟

2、進展中發(fā) 揮著重要作用；中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小,經(jīng)營模式靈敏,對市場的反應 快速等優(yōu)勢, 更是促進經(jīng)濟增長和保持社會穩(wěn)固的中堅力氣； 但由于 我國中小企業(yè)“先天不足,后天失調(diào)” ,就目前而言 ,中小企業(yè)面臨 諸多的制約因素,治理 ,人才,資金,其中資金缺乏 主要表達在融 資難度大, 現(xiàn)金流斷層 仍是阻礙我國中小企業(yè)進展的最大問題所在； 資金對于企業(yè)的運行來講 ,就如同血液之于人體 ,一旦顯現(xiàn)流量不 足,對于大部分中小企業(yè)來說 ,財務危機難以防止財務危機的顯現(xiàn) 對大部分中小企業(yè)來說是致使命的打擊 破產(chǎn)； ,最終可導致企業(yè)的倒閉和 財務治理作為企業(yè)治理的中心, 能夠通過相關(guān)的財務數(shù)據(jù)信息來準時 有效地

3、反映出企業(yè)治理中的問題；千里之堤,潰于蟻穴；對于經(jīng)營過 程中,財務數(shù)據(jù)中所反映出來的任何蛛絲馬跡,都不行掉以輕心；深 最新可編輯 word 文檔 第 1 頁,共 6 頁入分析中小企業(yè)財務危機發(fā)生的緣由,才能詳細問題詳細分析,對 癥下藥 ,為中小企業(yè)的健康連續(xù)進展供應良好的財務環(huán)境； 二 . 財務狀況危機 1資不抵債；此時意味著該企業(yè)事實上已經(jīng)面臨著被清算償債或進 行重組的威逼 2經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負數(shù)；這是財務風險“發(fā)作期”的主要征兆之 一,說明企業(yè)盈利才能的原動力已顯現(xiàn)故障； 3過度依靠短期借款； 這類企業(yè)極易顯現(xiàn)籌資受阻, 進而周轉(zhuǎn)不靈, 難以償仍到期債務,或顯現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼的局面； 4

4、 累計經(jīng)營性虧損數(shù)額龐大； 巨額虧損會 日益腐蝕企業(yè)的凈資產(chǎn), 最終導致資不抵債,致使財務危機發(fā)作； 5存在大額逾期未付債務；這是償付才能顯現(xiàn)問題及財務危機顯現(xiàn) 的重要征兆； 6無法履行借款合同中的有關(guān)條款；包括不能準時足額仍款,未按 商定用途使用借款,未按商定提取償債基金等； 7存在大量不良資產(chǎn),且長期未作處理；這種情形說明企業(yè)資產(chǎn)呆 滯,營運才能下降 ,賬面資產(chǎn)和利潤被虛夸,這是財務顯現(xiàn)破產(chǎn)風 險的征兆； 8重要子公司無法連續(xù)經(jīng)營且未作處理；這說明該企業(yè)長期股權(quán)投 資的賬面值被虛增,投資收益被虛夸； 9無法獲得供應商的正常商業(yè)信用；顯現(xiàn)這種情形,說明企業(yè)償債 才能低下,或者債臺高筑, 負債

5、壓力過大,致使供應商不愿連續(xù)與其 最新可編輯 word 文檔 第 2 頁,共 6 頁合作； 10.存在大額或有事項；或有事項主要包括貼現(xiàn),擔保,抵押借款, 未決訴訟和其他或有缺失, 這些事項假如金額龐大, 說明企業(yè)發(fā)生財 務危機的風險很大； 三加強財務把握,降低財務風險 1優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),合理進行籌資 過度的負債必將引發(fā)財務危機, 企業(yè)必需考慮影響資本結(jié)構(gòu)的諸 多因素,合理挑選資本結(jié)構(gòu),適度負債,以降低財務風險；動態(tài)地認 識資本結(jié)構(gòu),通過合理的籌資,投資治理準時調(diào)整資本結(jié)構(gòu),使之達 成收益,風險,成本相配比的新的優(yōu)化狀態(tài)；同時,仍要留意長短債 務資本的結(jié)構(gòu)要合理, 防止債務資本的仍本付息期過

6、于集中； 樹立企 業(yè)進展的長遠目標, 在不斷提高經(jīng)濟效益的基礎上, 不斷提取公積金, 公益金,擴大自有資本規(guī)模,提高自有資本充分率；融資過程中要樹 立市場觀念,效益觀念,成本觀念,風險觀念和法制觀念,加強融資 治理,提高融資效率,力爭使企業(yè)的綜合資本成本最小,使企業(yè)的價 值最大；健全財務治理制度,保證會計信息的真實性和合法性,遵循 誠信原就,構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系,為企業(yè)籌資制造良好的外部環(huán)境； 2加強營運資金治理,確保資產(chǎn)的流淌性 保持資產(chǎn)流淌性是企業(yè)的生命, 也是企業(yè)能夠償仍債務本金和利 息的保證；因此, 企業(yè)在日常治理中應當加強對營運資金的治理,保 持合理的信用政策； 同時要保持適當?shù)默F(xiàn)金儲

7、備, 使之既中意企業(yè)生 產(chǎn)經(jīng)營的需要,降低財務風險,又不至于現(xiàn)金持有量太多,以影響收 最新可編輯 word 文檔 第 3 頁,共 6 頁益；強化存貨治理,樹立風險意識,制定合理的安全儲備,訂貨批量 和進貨時問, 保證對存貨的科學儲存和流轉(zhuǎn)變現(xiàn)； 一些中小企業(yè)必需 轉(zhuǎn)變過于留意銷售業(yè)績的態(tài)度, 建立完整的應收賬款核算體系, 保證 原始單據(jù)真實完整；建立客戶檔案,對客戶的資信程度進行評判,根 據(jù)客戶的資信程度來制定賜予客戶的信用標準, 并提高信用分析才能, 把握應收賬款規(guī)模, 定期對應收賬款和客戶進行全程的跟蹤分析, 進 行監(jiān)督； 加強應收賬款各治理部門的相互協(xié)作和監(jiān)督, 實行各種措施 共同完成應

8、收賬款的回收工作； 3建立實施有效的財務預警系統(tǒng) 以財務指標為基礎的財務預警系統(tǒng), 能夠綜合反映企業(yè)整體的財 務狀況,估計企業(yè)發(fā)生財務危機的可能性, 使企業(yè)有充分的思想預備, 并準時實行措施進行規(guī)避； 企業(yè)全體員工特殊是領(lǐng)導層在思想上對潛 在的財務危機的清醒熟識和高度當心是財務預警系統(tǒng)勝利運行的前 提,預警指標的挑選是建立財務預警系統(tǒng)的關(guān)鍵； 由于大多數(shù)中小企 業(yè)業(yè)務相對簡潔, 業(yè)務涉及面也較窄, 因此財務預警系統(tǒng)的建立應循 有用原就和適用原就,依據(jù)企業(yè)的實際情形挑選一個簡潔,易懂,可 操作性強的預警模式； 因此,中小企業(yè)可以接受單變模式的預警系統(tǒng), 即用單一變數(shù)或個別財務比率來估計財務危機的

9、模型, 分別從現(xiàn)金流 量,凈收益和債務狀況三個方面通過單個財務比率的變化趨勢來估計 財務危機；其包括的估計財務危機的指標主要有：債務保證率 現(xiàn)金 流量債務總額 ,資產(chǎn)收益率 凈收益資產(chǎn)總額 ,資產(chǎn)負債率, 資產(chǎn)安全率 資產(chǎn)變現(xiàn)率一資產(chǎn)負債率,其中,資產(chǎn)變現(xiàn)率 =資產(chǎn)變 最新可編輯 word 文檔 第 4 頁,共 6 頁現(xiàn)金額資產(chǎn)賬面金額 ；依據(jù)此模式,企業(yè)良好的現(xiàn)金流量,凈收 益和債務狀況應當表現(xiàn)企業(yè)長期的, 穩(wěn)固的狀況, 所以企業(yè)治理人員 應對上述比率的變化趨勢予以特殊留意； 4提高會計工作在治理中的位置 通過以上的闡述我們可以看到, 在應對財務危機的工作中, 企業(yè) 的資產(chǎn)運營資料起著重要的

10、作用, 是發(fā)覺和預防財務危機的基礎, 它 是對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營狀況的分析, 而企業(yè)的負責人因自身在企業(yè)中的地 位和作用,不行能做到事必躬親和把握全部的信息,此時,會計人員 由于其特殊的工作內(nèi)容和工作職責, 對企業(yè)的經(jīng)營狀況有著深化和比 較全面的懂得；因此,中小企業(yè)在加強治理的同時,應當從企業(yè)領(lǐng)導 人開頭, 轉(zhuǎn)變對會計工作的片面懂得和熟識, 提高會計人員的理論水 平和治理意識, 把握由財務數(shù)據(jù)和相關(guān)資料分析治理中存在問題的方 法,讓會計人員, 特殊是會計主管能夠準時的參加到企業(yè)的經(jīng)營活動 中,對企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營狀況做出準時精確的評判, 為企業(yè)決策供應建 議,解決由于資金治理失敗而導致的財務危機； 中小企業(yè)財務危機的 成因及其計策爭辯 參考文獻 1 劉俊偉,如何做好中小企業(yè)財務危機識別： 2022,12, 30 2 王建軍企業(yè)財務危機及其 防范爭辯