財(cái)務(wù)管理大作業(yè)

1、文檔編碼 : CI2P2D6A1B10 HH8G9A3I6W3 ZB10G5L3G7Y1財(cái)務(wù)治理學(xué)大作業(yè) 東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司 財(cái) 務(wù) 分 析 組員： 分工： - 營(yíng)運(yùn)才能,進(jìn)展才能分析,財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析,給經(jīng)營(yíng)者的建議,財(cái)務(wù)戰(zhàn) 略分析 公司簡(jiǎn)介,償債才能,盈利才能分析,杜邦分析圖,該公司行業(yè)狀況 與前景分析 2022/10/15 最新可編輯 word 文檔 第 1 頁(yè),共 6 頁(yè)目錄 一 ,上市公司簡(jiǎn)介 3二 ,財(cái)務(wù)狀況分析 41. 償債才能分析 42. 盈利才能分析 63. 營(yíng)運(yùn)才能分析 74. 進(jìn)展才能分析 95. 三年趨勢(shì)分析 10 6. 杜邦分析圖 11 三 ,該上市公司行業(yè)狀況與前景分

2、析 13 四 ,給經(jīng)營(yíng)者的建議 14 五 ,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析 15 最新可編輯 word 文檔 第 2 頁(yè),共 6 頁(yè)一上市公司簡(jiǎn)介 1. 主營(yíng)業(yè)務(wù) 東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “本公司 ”或 “公司 ”）,是經(jīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì) “國(guó)經(jīng)貿(mào)企改 1998823號(hào)”文批準(zhǔn),東風(fēng)汽車(chē)公司作為獨(dú)家發(fā)起人,將其屬下輕型車(chē)廠,柴油發(fā)動(dòng)機(jī)廠,鑄造三廠為 主體的與輕型車(chē)和柴油發(fā)動(dòng)機(jī)有關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重組,實(shí)行社會(huì)募集方式設(shè)立的股份有限公司；主 營(yíng)汽車(chē)（小轎車(chē)除外）,汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)及零部件,鑄件的開(kāi)發(fā),設(shè)計(jì),生產(chǎn),銷(xiāo)售；機(jī)械加工,汽車(chē)修理 及技術(shù)詢(xún)問(wèn)服務(wù)；東風(fēng)汽車(chē)公司薈萃了中國(guó)機(jī)械工業(yè)和部分國(guó)際機(jī)械加工業(yè)的先進(jìn)

3、設(shè)備, 技術(shù)裝備 開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)規(guī)模居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平； 公司本部現(xiàn)有設(shè)備 柔性加工技術(shù),數(shù)控技術(shù)已接近國(guó)際九十歲月初水平, 3 萬(wàn)余臺(tái) （套）,其中精, 大,細(xì)設(shè)備 1,681 臺(tái)（套）； 能夠?yàn)閲?guó)內(nèi)汽車(chē)生產(chǎn)廠家供應(yīng)整套生產(chǎn)自動(dòng) 線和專(zhuān)用設(shè)備；汽車(chē)模具的開(kāi)發(fā), 制造水平居國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先水平, 每年可生產(chǎn) 2022 余套模具和 600 萬(wàn)件精沖零件； 東風(fēng)汽車(chē)公司在全國(guó)范疇內(nèi)建立了集整車(chē)銷(xiāo)售,備件供應(yīng),售后服務(wù)和信息反饋于 一體的強(qiáng)大經(jīng)銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)絡(luò),遍及全國(guó)的 154 家聯(lián)銷(xiāo)專(zhuān)營(yíng)公 600 多家經(jīng)銷(xiāo) 1,000 多個(gè)銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng) 點(diǎn),能夠?yàn)橛脩艄?yīng)周到,中意, 準(zhǔn)時(shí)的售后服務(wù)； 司, 東風(fēng)汽車(chē)公司擁有獨(dú)立

4、的外貿(mào)進(jìn)出口權(quán), 商, 目 前已與世界上 40 多個(gè)國(guó)家和地區(qū) 300 多家企業(yè)（公司）建立了合資生產(chǎn),技術(shù)引進(jìn)和貿(mào)易聯(lián)系；紐約,漢堡,東京,香港等地設(shè)有常駐貿(mào)易機(jī)構(gòu)；在西非科特迪瓦建立了 的 在 KD 裝配陣地；汽車(chē)產(chǎn)品出 口到東南亞,非洲等地的 30 多個(gè)國(guó)家和地區(qū),汽車(chē)零部件,加工件銷(xiāo)往北美,西歐,東南亞和日本地； 等 2 資產(chǎn)規(guī)模 公司現(xiàn)有總資產(chǎn) 732.5 億元,員工 12.4 萬(wàn)人； 2022 年銷(xiāo)售汽車(chē) 132.1 萬(wàn)輛,實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 1969 億元, 綜合市場(chǎng)占有率達(dá)到 14.08% ；在國(guó)內(nèi)汽車(chē)細(xì)分市場(chǎng),中重卡, SUV ,中客排名第一位,輕卡,輕客 排名其次位,轎車(chē)排名第三

5、位； 2022 年公司位居中國(guó)企業(yè) 500 強(qiáng)第 20 位,中國(guó)制造企 500 強(qiáng)第 53. 股本情形 業(yè) 位； 經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “中國(guó)證監(jiān)會(huì) ”） “證監(jiān)發(fā)審 199968號(hào)”文件批準(zhǔn),本公司于 1999 年 6 月 28 日勝利地向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣一般股 300,000,000 股,每股發(fā)行價(jià)為人民幣 5.10 元,公 眾股于同年 7 月 27 日在上海證券交易所掛牌交易； 公司設(shè)立時(shí)總股本 1,000,000,000 股,其中發(fā)起人出資 700,000,000 股；公司于 1999 年 7 月 21 日在國(guó)家工商行政治理局注冊(cè)登記,取得國(guó)家工商行政治理局頒 發(fā)企業(yè)法

6、人營(yíng)業(yè)執(zhí)照； 東風(fēng)汽車(chē)公司于 2022年實(shí)施了債轉(zhuǎn)股, 依據(jù)財(cái)政部 “財(cái)企（ 2022）225號(hào) ”文批復(fù),同意東風(fēng)汽車(chē)公 司將所持有的本公司國(guó)有法人股 700,000,000 股無(wú)償劃轉(zhuǎn)給東風(fēng)汽車(chē)有限公司； 2022 年 9 月,公司當(dāng)時(shí) 的控股股東 東風(fēng)汽車(chē)有限公司的名稱(chēng)經(jīng)國(guó)家工商行政治理總局核準(zhǔn)變更為東風(fēng)汽車(chē)工業(yè)投資有限公司 以下簡(jiǎn)稱(chēng) “東風(fēng)投資 ”；2022年 10月,東風(fēng)投資變更為東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “東風(fēng)集 團(tuán)股份 ”）；2022年 12月 26日,國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督治理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)“國(guó)資委 ”）就公司國(guó)有股持 稱(chēng) 股單位變更的有關(guān)問(wèn)題作出了批復(fù),依據(jù)原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委

7、有關(guān)批復(fù),東風(fēng)投資對(duì)東風(fēng)汽車(chē)有限公司（新設(shè) 立的中日合資公司,以下簡(jiǎn)稱(chēng) “東風(fēng)有限 ”）的出資包括其持有的本公司 700,000,000 股國(guó)有法人股,國(guó)資 委同意將上述國(guó)有股變更為東風(fēng)有限持有； 2022 年 2 月 18 日,中國(guó)證監(jiān)“證監(jiān)公司字 2022 8號(hào)” 同意豁免東風(fēng)有限因持有本公司國(guó)有法人股而應(yīng)履行的要約收購(gòu)義務(wù)； 會(huì) 經(jīng) 2022 年 4 月 28 日股東大會(huì)決議,公司 2022 年底總股本為基數(shù),向全體股東每 10 股派發(fā)股票 股利 3 股,每 10 股以資本公積轉(zhuǎn)增股 以 7 股,公司股本增加到人民幣 2,000,000,000 元；公司 2022 年度實(shí) 本 施股權(quán)分置

8、改革,該方案于 2022 年 10 月 12 日經(jīng)國(guó)資委下發(fā)的關(guān)于東風(fēng)汽車(chē)股權(quán)分置改革有關(guān)問(wèn)題的 函 產(chǎn)權(quán)函 202263 號(hào) 批準(zhǔn), 并經(jīng)公司 2022 年 10 月 30 日召開(kāi)的股東大會(huì)審議通 公司非流通股股東 過(guò), 為使其持有的本公司非流通股獲得流通權(quán) 而向本公司流通股股東送出 19,800 萬(wàn)股；實(shí)施上述送股對(duì)價(jià)后,公司股份總數(shù)不變,股份結(jié)構(gòu)發(fā)生 相應(yīng)變化；股本總數(shù)為 200,000 萬(wàn)股,全部為無(wú)限售條件股份； 最新可編輯 word 文檔 第 3 頁(yè),共 6 頁(yè)本公司累計(jì)發(fā)行股本總數(shù)為 200,000 萬(wàn)股,注冊(cè)資本為 200,000 萬(wàn)元； 二財(cái)務(wù)狀況分析 1. 償債才能 （1）

9、短期償債才能 1） 流淌比率 =流淌資產(chǎn) / 流淌負(fù)債： 2022流淌資產(chǎn) 流淌負(fù)債 流淌比率 7,353,261,429.37 5,214,310,331.15 1.4102 年 10,363,092,291.56 8,110,898,103.10 1.2777 202212,880,254,550.42 11,395,679,131.64 1.1303 年 2022年 流淌比率代表企業(yè)以流淌資產(chǎn)償仍流淌負(fù)債的綜合力,流淌比率過(guò)低說(shuō)明企業(yè)償債才能不足,過(guò)高 說(shuō)明貨幣資金閑置或資金占用（存貨等）過(guò)多,過(guò)低和過(guò)高對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)都是不利的；流淌比率值為 2 時(shí)較合理；從流淌比率來(lái)看,東風(fēng)汽車(chē)的短期償債

10、才能比較緊急,流淌比率在 1 與 1.5 之間,并且每年的 比 動(dòng)比率變化不大, 10 年達(dá)到一個(gè)最低值只 1.13 ； 流 有 2） 速動(dòng)比率 =（流淌資產(chǎn) -存貨） /流淌負(fù)債 ： 流淌資產(chǎn) 存貨 流淌負(fù)債 速動(dòng)比率 2022 年 7,353,261,429.37 2,427,270,000.00 5,214,310,000.00 0.9447 2022 年 10,363,100,000.00 2,525,750,000.00 8,110,900,000.00 0.9663 2022 年 12,880,254,550.42 2,725,024,713.47 11,395,679,131.6

11、4 0.8911 速動(dòng)比率代表企業(yè)以速動(dòng)資產(chǎn)償仍流淌負(fù)債的綜合才能,速動(dòng)比率更能精確地說(shuō)明企業(yè)的償債才能, 用于衡量企業(yè)流淌資產(chǎn)中可以立刻用于償付流淌負(fù)債的才能；一般來(lái)說(shuō),速動(dòng)比率越高,企業(yè)償仍負(fù)債 才能越高；相反,企業(yè)償仍短期負(fù)債才能就弱；它的值一般以 下的數(shù)據(jù)我們可以看出, 09 年?yáng)|風(fēng)汽車(chē)速動(dòng)比率達(dá)到一個(gè)最高值 為 3 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價(jià)物） /流淌負(fù)債 :1 為恰當(dāng)；東風(fēng)汽車(chē)該指標(biāo)較為合理；從 以 0.97 ； 2022貨幣現(xiàn)金 交易性金融資產(chǎn) 流淌負(fù)債 現(xiàn)金比率 2,451,270,000.00 10,155,100.00 5,214,310,000.00 0.4720

12、年 4,591,710,000.00 53,458.50 8,110,900,000.00 0.5661 2022年 4,031,582,337.54 237,310.00 11,395,679,131.64 0.3538 2022年 現(xiàn)金比率指的是在速動(dòng)比率的基礎(chǔ)上扣除應(yīng)收賬款,它對(duì)企業(yè)的短期償債才能要求是最高的,一般 來(lái)說(shuō),現(xiàn)金比率越高,企業(yè)立刻償仍短期負(fù)債的才能越高,相反,企業(yè)償仍短期負(fù)債的才能越弱；它的 值一般以 0.5 為恰當(dāng)；從以下的數(shù)據(jù),我們可以看出東風(fēng)汽車(chē)立刻償仍短期負(fù)債的才能很強(qiáng), 08,09 年兩 年的現(xiàn)金比率都在 0.5 左右, 10 年達(dá)到最低值 0.3538 ； 最新

13、可編輯 word 文檔 第 4 頁(yè),共 6 頁(yè)短期償債才能 1.6 1.4 1.2 率 1流淌比率 0.8 速動(dòng)比率 比 0.6 現(xiàn)金比率 0.4 0.2 0202220222022年 年 年 年份 由此表看出,這三項(xiàng)比率都稍有下降,此三項(xiàng)指標(biāo)越低,公司的償債才能就越差；所以,東風(fēng)公司 的短期償債才能有下降的局面,公司應(yīng)當(dāng)實(shí)行確定的措施,以公司的提高短期償債才能； （ 2）長(zhǎng)期償債才能 1） 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 ： 資產(chǎn)負(fù)債率 0.4759 0.5480 0.6141 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 20225,289,100,000.00 11,114,200,000.00 年 202

14、28,201,280,000.00 14,967,000,000.00 年 202211,559,039,474.71 18,824,274,523.86 年 行業(yè)平均值為 0.593 資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額和資產(chǎn)總額之比值,說(shuō)明債權(quán)人所供應(yīng)的資金占企業(yè)全部資產(chǎn)的比重,揭示 企業(yè)出資者對(duì)債權(quán)人債務(wù)的保證程度, 因此該指標(biāo)是分析企業(yè)長(zhǎng)期償債才能的重要指標(biāo)； 它一般 0.5 為最 佳；從東風(fēng)汽車(chē) 08,09,10 三年的財(cái)務(wù)指標(biāo),我們可以看出東風(fēng)汽車(chē)該項(xiàng)指標(biāo)比較合理,三年企業(yè)的資產(chǎn) 負(fù)債率都在 0.5 左右,其中 10 年企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率0.6141 ； 股東權(quán)益比率 0.5241 0.4520 0

15、.3860 為 2）權(quán)益比率 =股東權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額： 全部者權(quán)益 資產(chǎn)總額 20225,825,110,000.00 11,114,200,000.00 年 6,765,710,000.00 14,967,000,000.00 20227,265,235,049.15 18,824,274,523.86 年 2022 年 權(quán)益比率是全部者權(quán)益和資產(chǎn)總額的比值,說(shuō)明股東所供應(yīng)的資金占企業(yè)全部資產(chǎn)的比重,從側(cè)面 可以揭示出企業(yè)出資者對(duì)債權(quán)人債務(wù)的保證程度,因此該指標(biāo)也是分析企業(yè)長(zhǎng)期償債才能的重要指標(biāo)； 它一般 0.5 為正確；從東風(fēng)汽車(chē) 08,09 , 10 三年的財(cái)務(wù)指標(biāo),我們可以看出東

16、風(fēng)汽車(chē)該項(xiàng)指標(biāo)比較合三年企業(yè)的權(quán)益比率都在 0.5 左右,其中 08 年這一指標(biāo)達(dá)到最高值 理, 0.52 ； 為 最新可編輯 word 文檔 第 5 頁(yè),共 6 頁(yè)長(zhǎng)期償債才能 0.7 0.6 0.5 率 0.4 資產(chǎn)負(fù)債率 比 0.3 權(quán)益比率 0.2 0.1 0202220222022年 年 年 年份 由圖可知,東風(fēng)公司的資產(chǎn)負(fù)債率在 08,09,10 年逐年增高,而股東權(quán)益比率逐年遞減；資產(chǎn)負(fù)債率 的比率越高,企業(yè)償仍債務(wù)的才能越差,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；權(quán)益比率越小,負(fù)債比率就越大,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)就越大,償仍長(zhǎng)期債務(wù)的才能就越弱；綜上所述,東風(fēng)公司的長(zhǎng)期償債才能不容樂(lè)觀； 2. 盈利才能 （

17、 1）資產(chǎn)凈利率 =凈利潤(rùn) / 資產(chǎn)平均總額： 2022 年 凈利潤(rùn) 資產(chǎn)平均總額 資產(chǎn)凈利率 414,609,581.20 11176859542.44 0.0371 2022 年 364,825,503.9029 0.0280 2022 年 603,637,831.37 16895634865.29 0.0357 資產(chǎn)凈利率通常用于評(píng)判企業(yè)對(duì)股權(quán)投資的回報(bào)才能, 其行業(yè)平均值為 0.0422 ；所以,通過(guò)比較分 析法可知,東風(fēng)公司該項(xiàng)指標(biāo)低于行業(yè)平均值,說(shuō)明該公司的股權(quán)投資回報(bào)才能不強(qiáng),以后需要加強(qiáng)投 資治理； （ 2）股東權(quán)益酬勞率 =凈利潤(rùn) / 股東權(quán)益平均總額： 2022 年 凈利潤(rùn) 股東權(quán)益平均總額 股東權(quán)益酬勞率 41