微特電機設計項目總評估與后評估

1、泓域/微特電機設計項目總評估與后評估微特電機設計項目總評估與后評估xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115254249 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc115254249 h 3 HYPERLINK l _Toc115254250 二、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc115254250 h 4 HYPERLINK l _Toc115254251 三、 行業(yè)面臨的挑戰(zhàn) PAGEREF _Toc115254251 h 6 HYPERLINK l _Toc115254252 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc11525425

2、2 h 7 HYPERLINK l _Toc115254253 五、 項目基本情況 PAGEREF _Toc115254253 h 8 HYPERLINK l _Toc115254254 六、 項目后評估的必要性 PAGEREF _Toc115254254 h 14 HYPERLINK l _Toc115254255 七、 項目后評估的內容 PAGEREF _Toc115254255 h 15 HYPERLINK l _Toc115254256 八、 我國項目評估報告的格式 PAGEREF _Toc115254256 h 24 HYPERLINK l _Toc115254257 九、 項目評估

3、報告的撰寫要求 PAGEREF _Toc115254257 h 27 HYPERLINK l _Toc115254258 十、 經濟效益評價 PAGEREF _Toc115254258 h 30 HYPERLINK l _Toc115254259 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc115254259 h 31 HYPERLINK l _Toc115254260 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc115254260 h 32 HYPERLINK l _Toc115254261 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc115254261 h 34 HYPER

4、LINK l _Toc115254262 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc115254262 h 36 HYPERLINK l _Toc115254263 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc115254263 h 39 HYPERLINK l _Toc115254264 十一、 進度規(guī)劃方案 PAGEREF _Toc115254264 h 40 HYPERLINK l _Toc115254265 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc115254265 h 40公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xx投資管理公司2、法定代表人：侯xx3、注冊資本：620萬元

5、4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-4-187、營業(yè)期限：2011-4-18至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風險防控，確保依法管理、合規(guī)經營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領域合規(guī)管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛

6、圍更加濃厚。經過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術領先求發(fā)展的方針。產業(yè)環(huán)境分析堅持信息化、高端化、服務化發(fā)展方向，以“中國制造2025”和“互聯(lián)網+”行動計劃為引領，以供給側結構性改革為重點，以京津冀產業(yè)布局調整和產業(yè)鏈重構為契機，抓好“去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”各項工作，深入實施工業(yè)強市戰(zhàn)略，積極開展質量品牌提升行動。加快形成先進制造業(yè)與現(xiàn)代服務業(yè)共同主導、傳統(tǒng)產業(yè)與新興產業(yè)雙輪驅

7、動、一二三產業(yè)融合發(fā)展的新格局。（一）優(yōu)化產業(yè)布局按照資源整合、集聚發(fā)展、產城融合的原則，調整優(yōu)化產業(yè)布局。依托現(xiàn)有產業(yè)園區(qū)優(yōu)勢，統(tǒng)籌布局，突出區(qū)域特色，形成產業(yè)集群、企業(yè)集聚、錯位發(fā)展、優(yōu)勢互補、各具特色的產業(yè)新格局。（二）著力打造戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群瞄準市場消費需求和技術發(fā)展前沿，以提升自主創(chuàng)新能力為核心，集中政策、資金和人才資源，通過關鍵技術研發(fā)和重大項目帶動，延伸產業(yè)鏈條、拓展規(guī)模優(yōu)勢、提升集聚發(fā)展水平，加快打造一批先導產業(yè)，培育一批領軍企業(yè)，形成一批優(yōu)勢產業(yè)集群，提高企業(yè)核心競爭力和產品影響力。（三）加快推動傳統(tǒng)產業(yè)改造提升和優(yōu)化升級以提高產品品質為主攻方向，做優(yōu)做強食品、紡織、石化等

8、傳統(tǒng)優(yōu)勢產業(yè)，深入開展對標行動，注入新技術、新管理、新模式，加大品牌培育力度，著力向產業(yè)鏈上下游延伸，向價值鏈中高端拓展。（四）做大做強現(xiàn)代服務業(yè)拓展現(xiàn)代服務業(yè)新領域，優(yōu)先發(fā)展現(xiàn)代商貿物流、金融服務、信息服務、科技服務、商務服務等生產性服務業(yè)，大力發(fā)展文化、旅游、健康養(yǎng)老等生活性服務業(yè)，積極發(fā)展高端服務業(yè)，繼續(xù)實施重點行業(yè)發(fā)展行動計劃，鼓勵跨界競爭、跨界融合，推動生產性服務業(yè)向專業(yè)化和價值鏈高端延伸，生活性服務業(yè)向便利化、精細化和高品質轉變，構建服務業(yè)發(fā)展新模式，催生現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展新業(yè)態(tài)，把服務業(yè)打造成為經濟增長“穩(wěn)定器”和結構調整“加速器”。到2020年打造成全國現(xiàn)代商貿物流中心城市，率先實

9、現(xiàn)流通體系信息化。（五）加快提升農業(yè)現(xiàn)代化水平加快轉變農業(yè)發(fā)展方式，大力發(fā)展高效、優(yōu)質、生態(tài)、品牌農業(yè)，推動農業(yè)發(fā)展轉向質量效益并重、依靠科技創(chuàng)新和體制機制創(chuàng)新、提高勞動者素質和可持續(xù)發(fā)展上來，加快推進農業(yè)現(xiàn)代化。（六）加強質量標準品牌建設加快質量強市建設，實施質量提升工程，深入推廣卓越績效、六西格瑪、標準生產等先進質量管理模式和方法，完善質量激勵機制，加強質量安全管理，推動企業(yè)提高經營管理水平，加快提升核心競爭力。行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)1、研發(fā)能力與國際先進水平存在差距和國外發(fā)達國家相比，我國無論是微特電機還是精密給藥裝置領域均起步較晚，整體技術水平和日本、德國、美國等國家的知名企業(yè)相比仍有較大差距

10、，在高端產品領域的市場占有率仍然不高，尚待進一步升級突破以參與高附加值產品市場的競爭。2、原材料價格波動，人力成本上升微特電機及組件產品的主要原材料為漆包線、鋼材、磁性材料、電子線、塑料件、電子元器件、齒輪件等，原材料成本占生產成本比重較大，近年來漆包線和鋼材等原材料價格隨市場需求的起伏波動較大。同時，隨著國內整體物價水平有所上揚，勞動力成本也持續(xù)增長。兩方面成本的上升對行業(yè)經營造成較大壓力，如企業(yè)不具備較強的技術優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、成本控制能力或是創(chuàng)新拓展能力，其盈利能力將受到較大影響。必要性分析1、現(xiàn)有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度

11、，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國

12、外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xx投資管理公司（二）項目聯(lián)系人侯xx（三）項目建設單位概況公司不斷建設和完善企業(yè)信息化服務平臺，實施“互聯(lián)網+”企業(yè)專項行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產品和服務，促進互聯(lián)網和信息技術在企業(yè)經營管理各個環(huán)節(jié)中的應用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平臺，培育產業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，促進帶動產業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業(yè)服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優(yōu)質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業(yè)務。公司將依法合

13、規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風險防控，確保依法管理、合規(guī)經營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領域合規(guī)管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。經過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持以人為本、質

14、量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術領先求發(fā)展的方針。（四）項目實施的可行性1、符合我國相關產業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進產業(yè)結構轉型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結構調整和轉型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項目產品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業(yè)先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養(yǎng)和外

15、部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業(yè)的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發(fā)能力，具備實施的可行性。家用電器是提升居家生活質量、滿足人民美好生活需求的重要產品之一。我國幅員遼闊、人口眾多

16、、市場基礎好，家電市場有良好的基本面支撐。據(jù)國家工信部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年中國家用電器行業(yè)營業(yè)收入達到16,027.4億元，同比增長4.3%。2020年，在年初新冠疫情阻斷市場的影響下，我國家電行業(yè)營業(yè)收入僅小幅下滑，同比下降1.1%，體現(xiàn)了家電市場較強的韌性。隨著國內疫情的好轉，我國家電行業(yè)逐步回暖，2021年1-10月我國家電行業(yè)營業(yè)收入同比增長18.9%，2021年全年全國家用電冰箱產量8,992.1萬臺，同比下降0.4%；空調產量21,835.7萬臺，同比增長9.4%；家用洗衣機產量8,618.5萬臺，同比增長9.5%。（五）項目建設選址及建設規(guī)模項目選址位于xx園區(qū)，占地面積約49

17、.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。項目建筑面積62128.36，其中：主體工程46305.49，倉儲工程6075.28，行政辦公及生活服務設施7061.87，公共工程2685.72。（六）項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資19749.38萬元，其中：建設投資15709.25萬元，占項目總投資的79.54%；建設期利息312.00萬元，占項目總投資的1.58%；流動資金3728.13萬元，占項目總投資的18.88%。2、建設投資構成

18、本期項目建設投資15709.25萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用13570.22萬元，工程建設其他費用1689.01萬元，預備費450.02萬元。（七）資金籌措方案本期項目總投資19749.38萬元，其中申請銀行長期貸款6367.28萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項目預期經濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：35800.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：27900.63萬元。3、凈利潤（NP）：5782.06萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.79年。5、財務內部收益率：22.25%。6、財務凈現(xiàn)值：7092.56萬元。（九）項目建設進度規(guī)劃本期項目按照國家

19、基本建設程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（十）項目綜合評價主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積32667.00約49.00畝1.1總建筑面積62128.36容積率1.901.2基底面積20580.21建筑系數(shù)63.00%1.3投資強度萬元/畝311.282總投資萬元19749.382.1建設投資萬元15709.252.1.1工程費用萬元13570.222.1.2工程建設其他費用萬元1689.012.1.3預備費萬元450.022.2建設期利息萬元312.002.3流動資金萬元3728.133資金籌措萬元19749.383.1自籌資金萬元13382

20、.103.2銀行貸款萬元6367.284營業(yè)收入萬元35800.00正常運營年份5總成本費用萬元27900.636利潤總額萬元7709.427凈利潤萬元5782.068所得稅萬元1927.369增值稅萬元1582.8910稅金及附加萬元189.9511納稅總額萬元3700.2012工業(yè)增加值萬元12607.5813盈虧平衡點萬元12258.95產值14回收期年5.79含建設期24個月15財務內部收益率22.25%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元7092.56所得稅后項目后評估的必要性開展項目后評估對項目決策科學化、管理現(xiàn)代化及對提高項目投資效益有著重要作用。其必要性如下。（一）建立和完善項目評估體系

21、目前，我國投資項目的評估工作，主要側重項目前評估，對保證項目決策的正確性及搞好項目前期工作起到了非常重要的作用。但我們只憑前評估，還遠遠不能把項目搞好。一些項目在建設實施和投產后均會發(fā)生問題，足以說明僅有前評估還是不夠的，還必須有后評估，以建立和完善項目評估體系。項目評估體系應有前、中、后三個評估，才能對項目實行全過程的控制，保證項目達到預期的效果。（二）建立和完善項目工作責任制度項目投資效益的好壞是項目管理各階段、各環(huán)節(jié)、各相關單位和部門綜合作用的結果。其中任何一個環(huán)節(jié)失誤都會給整體帶來損失。后評估、整體控制和審評可以加強各環(huán)節(jié)的工作聯(lián)系，有利于建立和完善項目工作責任制。（三）實現(xiàn)項目運行過

22、程最優(yōu)控制從理論角度看，項目后評估是經濟控制論在項目管理上的具體應用，即對項目運行全過程及其實施結果進行跟蹤、反饋、監(jiān)測、評估和調控，使項目的運行過程處于優(yōu)化狀態(tài)。任何一個項目在決策、實施建設和生產經營過程中，必然受到各種因素的制約，各種因素的不確定性將影響預測數(shù)據(jù)和實施結果。例如，投入物或產出物價格變化、貸款利率變動、技術進步及市場需求的變化等必然會使項目運行偏離預定目標。我們通過后評估不斷地、及時地反饋和調控信息，就會使項目按預定目標運行，從而實現(xiàn)最優(yōu)控制。（四）適應市場經濟發(fā)展需要我國市場經濟體制的建立及投資體制和金融體制的深化改革，使銀行貸款管理工作由過去側重前評估，向生產領域延伸，隨

23、后加強后評估，重視企業(yè)的償還能力，從而保證銀行貸款被及時償還，同時也提高了銀行資金的效益性、安全性和流動性。影響市場經濟變化和因素多而繁，從而影響項目預測數(shù)據(jù)和實施結果。例如，價格變化、利率浮動、技術進步和市場供需關系的變化等必然會使得預測情況和實際情況產生偏差。因此，只有進行后評估，根據(jù)市場的變化預測目標的程度，我們才能調整方案，促進企業(yè)生產合理有序進行。項目后評估的內容（一）世界銀行貸款項目后評估簡介在介紹投資項目后評估基本內容之前，本教材有必要先對世界銀行的后評估體系做一個簡單的介紹。在世界各國、各種經濟組織的投資項目后評估工作和體系中，世界銀行的后評估體系無疑是最完善的，其后評估工作也

24、開展得相當成功。我國的投資項目后評估工作是在世界銀行的幫助下逐漸開展的。我國的項目后評估工作主要是從20世紀90年代在國家重點建設項目中開始進行的（由國家計委所屬的重點建設部門主持）。其中，第一部有關投資項目后評估工作的文件是國家計委于1990年1月24日頒布的關于開展1990年國家重點建設項目后評估工作的通知。在項目后評估方面，世界銀行及亞洲開發(fā)銀行對我國的幫助較多，因此，我國的項目后評估體系與世界銀行的體系有一定程度的相承性。世界銀行在20世紀70年代初就開始了貸款項目的后評估工作，到現(xiàn)在已經形成一整套完整的評估制度和方法。世界銀行的項目后評估工作一般分兩個階段進行：第一階段是由貸款項目的

25、銀行主管人員在貸款發(fā)放完畢后的612個月內編制一份“項目完成報告（PCR）”，第二階段是由執(zhí)行董事會主席指定專職董事負責的“業(yè)務評價局”對項目進行比較全面深刻的總結評價。其中，第一階段的“項目完成報告”的內容一般應包括以下幾個方面。（1）項目背景。它是指項目的提出、項目的準備和項目進行的依據(jù)、項目目標的范圍和內容等。（2）項目管理機構的設置、咨詢專家的聘用及其實績。（3）項目實施的時間進度、實際進度與預測進度的偏差及其產生的原因。（4）在物資、財務管理等方面存在的問題及其產生的原因，為了解決這些問題或減輕其造成的影響而采取的措施及其實際效果。（5）對項目做出重大修改的內容及修改的原因。（6）發(fā)

26、放貸款過程中出現(xiàn)的不正常情況及其與貸款條件、貸款協(xié)議或貸款程序有何聯(lián)系。（7）雙方在培訓工作人員過程中可總結的經驗教訓。（8）違約事件的發(fā)生情況及其所采取的措施，如未采取任何措施，要寫明原因。（9）關于采購、供應商和承包商的情況分析。（10）財務評估，包括財務收益率、財務成果（包括流動資金分析）、財務實績與財務目標的比較分析。（11）經濟評價，包括國民經濟效益、社會效益的分析與評價及與預期效益的比較分析。（12）機構體制方面的實績，包括組織方面的成績、組織管理措施及其經驗教訓。（13）結論。結論包括項目總評估和可作為類似項目參考和借鑒的經驗教訓。項目后評估工作人員在審閱“項目完成報告”的基礎上

27、，通過查閱檔案、實地調查等多種評價方法，獨立地對項目進行全面、系統(tǒng)的評估，寫出“項目執(zhí)行情況審核備忘錄”，連同“項目完成報告”一起提交執(zhí)行董事會和銀行行長?！绊椖繄?zhí)行情況審核備忘錄”一般應包括如下幾個方面的內容。（1）對項目的背景、目標、實施過程和結果做一個簡單描述。（2）對項目目標完成情況做出評估，重點回答項目目標是否正確合理，目標是否達到，如沒有達到，其原因是什么。（3）在項目選定和準備階段預測的不利條件是否被改變。如果沒有，要說明其原因。（4）列出主要結論、主要經驗教訓和有特殊意義的問題，包括改動建議和補救措施。（5）說明審核單位在多大程度上接受“項目完成報告”的觀點和結論，并提出審核報

28、告與完成報告的不同之處。（6）重點闡述“項目完成報告”中未提及或含糊敷衍的有關項目的某些方面存在的問題。另外，亞洲開發(fā)銀行也較早地開展了項目的后評估工作，且在開展項目的后評估工作方面有其獨到的特點（亞洲開發(fā)銀行的項目后評估工作主要由其后評估局進行。后評估局簡稱PED，成立于1978年）。在1997年，亞洲開發(fā)銀行向我國政府提供了技術援助項目“增強中國后評估能力”（期限為19971998年，這是由于我國從20世紀80年代中后期開始，由國家計委開展了對一些國家重點建設項目的后評估工作，并且總結出我國在“八五”期間進行的重點建設項目中約有20%部分的效益不理想，為此，我國向亞洲開發(fā)銀行提出了此技術援

29、助項目），并與我國有關單位（國家計委、國家開發(fā)銀行、中國國際工程咨詢公司等）開展了較有成效的后評估研究、培訓工作。世界銀行與亞洲開發(fā)銀行的項目后評估工作在某些方面有相似之處，也有不同之處，在此不再詳述。不同類型的項目及不同時點的項目的后評估，在評估內容和深度上是有差別的。從項目后評估的作用來看，項目后評估就是把項目實施的結果與當初決策的目標進行比較，對項目執(zhí)行過程進行檢查，重點評估其財務效益、經濟效益，系統(tǒng)總結經驗教訓，以便迅速、有效地反饋到新的決策活動中去。因此，項目后評估的基本內容是從可比性原則出發(fā)，注重分析項目決策的評估依據(jù)的變化，從結果中揭示原因，找出帶有規(guī)律性的東西。項目后評估絕不是

30、對項目前評估指標的重復計算，而必須依據(jù)國家經濟和社會發(fā)展長期計劃、產業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策和相關法律，制度，對投資項目的決策正誤程度和項目實施過程中的是非功過進行嚴格的評估。我們可以通過評估總結成功的經驗和失敗的教訓。（二）我國項目后評估的內容我國項目后評估體系是在參照世界銀行后評估體系的基礎上，結合我國的實際情況而確定的。就內容而言，不同類型的投資項目，后評估的內容應相應地有所側重。我國的項目后評估一般要著重評估分析以下基本內容。（1）項目概況，即后評估時國內外市場的供求狀況和項目產品的實際銷售能力，驗證項目前評估時所做的市場需求預測是否正確，包括分析產品銷售量、產品的市場占有率、產品銷售價格

31、和市場競爭能力等變化情況，并對未來產品銷售做出新的趨勢預測。如果項目的實施結果偏離預測結論太遠，則應提出有針對性的措施和建議。（2）項目立項決策的后評估。其內容如下：根據(jù)國民經濟發(fā)展規(guī)劃和國家制定的產業(yè)政策及區(qū)域經濟優(yōu)勢，結合項目的投資方向、發(fā)展規(guī)劃、自然環(huán)境、生產消耗、產品銷售和項目的實際效益進行比較，檢驗項目建議書、可行性研究報告和項目評估報告的編制是否堅持了實事求是的原則，是否采取了科學的評估方法，是否具有準確的信息資料和可靠的立項依據(jù)，是否具備經濟上的合理性、技術上的先進性。（3）生產建設條件及相關配套的變化。該部分著重分析項目實施過程的建設條件、建成投產后的生產條件及其相關配套設施與

32、當初項目評估決策時主要條件的變動，進行定性定量分析，解剖產生重要差別的原因，并提出診斷建議。（4）項目技術方案的后評估，即對工程設計方案、項目實施方案的再評估。工程設計方案的后評估的內容包括：項目構成范圍的再評估，項目土建工程量的再評估，技術來源、主要技術工藝及設備選型和工藝流程的再評估，引進技術、設備或與外商合作制造方案的再評估。項目實施方案再評估的內容主要包括：項目施工方式和技術方案的再評估，項目實施進度、成本、質量的再評估等。（5）項目經濟后評估。它包括項目財務效益后評估和項目國民經濟效益后評估兩個部分。項目財務效益后評估是從企業(yè)（項目）角度對項目投產后的實際財務效益的再評估，要根據(jù)現(xiàn)行

33、的財務規(guī)定及項目建成投產后投放物和產出物的實際價格水平，重點分析實際總投資、產品成本、企業(yè)收益率、貸款償還期與當初項目預測的企業(yè)效益的重大變化，解剖原因，做出新的預測。國民經濟效益后評估是從宏觀國民經濟角度出發(fā)，對項目投產后的國民經濟效益進行的再評估，重點分析項目的實際成本效益與預測成本效益的差別及原因，包括投資的國民收入分析、直接外匯效益分析、項目的經濟效益分析、社會效益分析和環(huán)境效益評估等。從項目運行過程的角度看，我國項目后評估的內容主要包括以下幾個方面：（1）項目前期工作的后評估。其內容包括項目立項條件再評估、項目決策程序和方法的再評估、項目勘察設計的再評估、項目前期工作管理的再評估等。

34、（2）項目實施的后評估。項目實施階段主要是指從項目開工到竣工驗收的一段時間。它是項目周期中延續(xù)時間較長的一個時期，也是投資資金集中發(fā)生和使用的時期，主要包括項目實施管理后評估、項目施工準備工作后評估、項目施工方式及項目施工管理的后評估、項目竣工驗收和試生產后評估、項目生產準備后評估等。具體內容應包括項目變更情況、施工管理、建設資金的供應和使用、建設工期、建設成本、項目工程質量和安全情況、項目竣工驗收、配套項目和輔助設施項目的建設、項目生產能力和單位生產能力投資等的評價，重點應放在對在項目目標實現(xiàn)過程中發(fā)生的如超工期、超概算、工程質量差、效益低等原因的查找和說明上。（3）項目運營的后評估。項目運

35、營階段是項目投資建設階段的延續(xù)，是實現(xiàn)項目投資經濟效益和項目投資回收的關鍵時期。它包括從項目竣工投產到項目進行后評估時的一段時間。通過進行項目運營的后評估，我們可以綜合項目的實際投資效益，系統(tǒng)地總結項目投資的經驗教訓，以指導未來項目的投資活動，并可以提出一些補救措施和對策方法，以提高項目運營的實際效果。因此，項目運營的后評估體現(xiàn)了項目后評估的目的，是項目后評估的關鍵部分。其主要包括項目生產經營管理的后評估、項目生產條件后評估、項目達產情況后評估、項目投產對環(huán)境影響情況的后評估、項目投產引起的社會效果情況后評估、項目的可持續(xù)發(fā)展情況后評估、項目資源投入和產出情況后評估、項目經濟后評估等。其中，項

36、目經濟后評估是項目運營后評估的核心。這是因為項目效益的好壞是評估項目成敗的關鍵標志。項目效益狀況的后評估，主要應評估生產經營和市場情況及產品品種、質量和數(shù)量與項目前評估所做的預測是否一致，項目的財務效益、經濟效益與項目前評估所做結論是否一致。此外，我們還應重新提出對項目前景的預測和提出進一步提高項目經濟效益的具體建議和切實可行的措施。另外，對于利用外資的項目，我們還應適當增加對引進技術、設備的使用、消化和吸收情況的后評估。我國項目評估報告的格式（一）項目評估報告的正文評估報告正文之前應該有一個提要，簡要說明評估報告的要點，包括企業(yè)和項目概況、項目建設必要性、主要建設內容、生產規(guī)模、總投資和貸款

37、額、財務效益、經濟效益、項目建議書的批復時間和文號等，以300500字為宜。在提要之后，評估人員一般應該按照如下順序編寫報告：（1）企業(yè)概況。企業(yè)概況包括企業(yè)基本情況（在項目所處行業(yè)中的地位與信譽、地理環(huán)境條件、管理功能、現(xiàn)有主要產品、人員結構）、近三年的經營業(yè)績與財務狀況、企業(yè)中長期規(guī)劃和擬建項目的關系等。（2）項目概況。項目概況內容包括項目提出的背景、投資建設的必要性、項目基本內容、產品與生產方案、規(guī)模、建設性質、前期準備工作已經進行到的階段。（3）市場環(huán)境。市場環(huán)境內容包括國內外市場需求與供給的預測、國內現(xiàn)有工廠生產能力的估計、產品競爭能力分析、市場范圍分析、進入國際市場的前景與外銷主要

38、對象國、企業(yè)實現(xiàn)預期國際市場份額的策略等。（4）生產技術與設備。生產技術與設備內容包括產品名稱與種類、工藝流程、技術設備、進口設備價格、進口設備與國內配套設備的協(xié)調。（5）工廠設計。工廠設計內容包括廠址選定、廠房建筑設計、環(huán)境影響與污染治理。（6）投入物。投入物內容包括項目主要投入物的名稱、耗用量、價格、來源與供應的保證程度。（7）人員與培訓。人員與培訓內容包括工人與技術人員的基本構成比例、培訓計劃等。（8）投資計劃。投資計劃內容包括總投資額與投資構成、投資分年使用計劃、投資總額的來源與籌措。（9）項目財務數(shù)據(jù)預測。項目財務數(shù)據(jù)預測內容包括產品銷售收入、銷售稅金、經營成本的預測，對可行性研究報

39、告中的財務數(shù)據(jù)進行修正的理由。（10）財務效益分析。靜態(tài)財務效益指標包括投資利潤率、投資利稅率、貸款償還期等，動態(tài)財務效益指標包括財務凈現(xiàn)值、財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值率等。（11）經濟效益分析。經濟效益分析是指對項目的國民經濟評價進行分析，計算項目的經濟凈現(xiàn)值等國民經濟指標。（12）不確定性分析。不確定性分析是指進行盈虧平衡分析、敏感性分析與概率分析，明確項目的主要影響因素，指出項目風險管理應該主要防范的方向。（13）總結與建議。總結與建議是指提出項目能否批準、能否貸款等意見及對項目正常進行有益的一些建議。（二）詳細項目評估報告的主要附表（1）財務數(shù)據(jù)估算預測表。財務數(shù)據(jù)估算預測表包括投資成

40、本與來源表、銷售收入與稅金預測表、銷售成本預測表、利潤及利潤分配表、貸款還本付息表等。（2）項目財務、經濟效益分析表。項目財務、經濟效益分析表包括項目（自有資金、全部投資）現(xiàn)金流量表、經濟現(xiàn)金流量表、敏感性分析表等。（三）詳細項目評估報告的附圖詳細項目評估報告的附圖主要包括工廠平面布置圖、項目實施進展計劃圖等。（四）詳細項目評估報告的附件詳細項目評估報告的附件主要包括項目建議書批準文件（影印件）、可行性研究報告批準文件（影印件）、與外貿部門簽訂的工貿協(xié)議書（影印件）及償還貸款擔保函（影印件）等。對于小型項目評估人員可以編制簡要項目評估報告，內容較為簡單，包括項目評估簡表、項目簡要說明與附件。項

41、目評估報告的撰寫要求項目評估報告是由擔當評估任務的單位及其成員根據(jù)評估的目的與要求，在評估工作完成后，向決策部門提供項目主要情況和評估結果的綜合性技術文件。評估報告是項目評估的最終成果，是決策部門進行投資或貸款決策的技術性文件，因而應按規(guī)定的內容格式與要求撰寫。一般來說，撰寫評估報告的基本要求有以下幾個方面。（一）應以事實為依據(jù)，真實反映項目狀況評估報告要真實地反映項目狀況，就要以事實為依據(jù)，從以下幾個方面反映項目評估和得出項目評估結論。1、如實反映項目的基本情況評估報告反映的內容必須全面而不夸張，保證資料的真實性、可靠性和充分性是其根本。評估報告要對資料進行“去粗取精，去偽存真”的篩選，進行

42、“由表及里，由此及彼”的分析，從而具體、生動地反映項目的真實面貌。2、如實反映評估工作的過程評估工作的過程一定程度上反映了項目評估的真實性，所以，項目評估報告應如實反映評估工作的過程，包括評估人員結構、評估活動方式與過程、分歧意見、使用的評估方法等。3、如實反映利弊項目評估既不能站在建設單位的角度，只講項目有利的一面；也不能直接站在投資決策者角度，尋找項目的弊端。而應從更大的范圍客觀地評估項目，既講項目的優(yōu)點，也講項目的弊端，使評估報告真正體現(xiàn)科學性、公正性和客觀性。（二）評估報告要進行比較研究對可行性研究報告與項目評估進行比較是項目評估報告的特點之一，比較研究是項目評估的重點。評估報告應在以

43、下幾個方面反映比較研究的過程和成果。1、評估資料來源的比較研究可行性研究要收集資料，項目評估也要收集資料，只是項目評估是在可行性研究的基礎上進行的。所以，項目評估除了使用可行性研究提供的資料之外，還有其他來源的資料，應比較這些資料，確定影響項目評估與可行性研究不同結論的決定性資料。2、數(shù)據(jù)的比較研究評估報告是反映評估過程和結論的，因而數(shù)據(jù)是最具說服力的。評估人員要運用數(shù)據(jù)說明問題，最好的方式是進行數(shù)據(jù)的比較。這既說明了可行性研究報告的說服力，又說明了項目評估的深度和可信性。3、方案的比較研究項目評估實際上是方案的比較，因而，比較不同方案的優(yōu)劣是項目評估的關鍵。對可行性研究報告的方案與項目評估報

44、告方案進行比較，也是得出項目評估結論的依據(jù)。（三）結論要科學可靠項目評估人員應該堅持科學、公正的態(tài)度，實事求是地評估項目，在此基礎上進行總評估，提出科學的結論?？茖W的結論，主要表現(xiàn)為評估的結論應該與項目進展的結果保持一個較小的偏差。（四）建議要切實可行項目評估人員提出的建議對項目的發(fā)展要有一定的價值，并且在實際中能夠操作，不會流于形式。（五）對關鍵問題要重點分析在進行項目評估時，某些關鍵性內容的正常實施與投產運營具有十分關鍵的作用。對于這些內容，評估人員要特別注意，進行重點分析，并分析其變化對項目的影響程度。（六）評估報告要注意層次、態(tài)度、邏輯、文字評估報告是一種論說性應用文體，重在反映情況、

45、說明問題，因此，項目評估報告應做到以下幾點。（1）報告的層次應清晰。項目評估報告在敘述情況時，必須條理清楚，簡明扼要，使決策者一目了然；切忌堆砌材料，令人不得要領。（2）報告的態(tài)度應鮮明。項目結論應明朗，理由應清晰，不可含含糊糊、模棱兩可。（3）報告的邏輯要強。報告要有嚴密的內在邏輯，前后分析應有可比性，分析應盡可能保持一致性，特別要防止相互矛盾的說法。（4）報告的文字要精練。報告應在文字表達上達意、精練，避免不必要的重復和冗長，從而保持報告的可讀性。正式的評估報告要由承擔評估任務的單位領導、專家和評估小組成員簽名蓋章后報有關決策部門，并將報告副本連同評估過程收集整理的資料和計算表等一并立卷存

46、檔，供以后參考。經濟效益評價（一）生產規(guī)模和產品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入35800.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1

47、年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0026850.0030430.0035800.002增值稅0.001320.661496.751582.892.1銷項稅0.003490.503955.904654.002.2進項稅0.002169.842459.153071.113稅金及附加0.00158.48179.61189.953.1城建稅0.0092.45104.77110.803.2教育費附加0.0039.6244.9047.493.3地方教育附加0.0026.4129.9431.66（二）達產年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相

48、關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1582.89萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用27900.63萬元，其中：可變成本23787.05萬元，固定成本4113.58萬元。達產年項目經營成本26753.68萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算

49、表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0016691.0518916.5222254.732工資及福利費0.001532.321532.321532.323修理費0.00446.05446.05446.054其他費用0.002520.582520.582520.584.1其他制造費用0.00166.65166.65166.654.2其他管理費用0.00160.14160.14160.144.3其他營業(yè)費用0.002193.792193.792193.795經營成本0.0021190.0023415.4726753.686折舊費0.008

50、19.58819.58819.587攤銷費0.0015.3715.3715.378利息支出0.00312.00312.00312.009總成本費用0.0022336.9524562.4227900.639.1其中：固定成本0.004113.584113.584113.589.2可變成本0.0018223.3720448.8423787.05（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加189.95萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合

51、總成本費用-稅金及附加=7709.42（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=7709.4225.00%=1927.36（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現(xiàn)利潤總額7709.42萬元，繳納企業(yè)所得稅1927.36萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=7709.42-1927.36=5782.06（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0026850.0030430.0035800.002稅金及附加0.00158.4817

52、9.61189.953總成本費用0.0022336.9524562.4227900.634利潤總額0.004354.575687.977709.425應納所得稅額0.004354.575687.977709.426所得稅0.001088.641421.991927.367凈利潤0.003265.934265.985782.068期初未分配利潤0.000.002939.346484.799可供分配的利潤0.003265.937205.3212266.8510法定盈余公積金0.00326.59720.531226.6811可供分配的利潤0.002939.346484.7911040.1612未分配

53、利潤0.002939.346484.7911040.1613息稅前利潤0.005755.217421.969948.78（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=22.25%。本期項目投資財務內部收益率22.25%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經營期內各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNP

54、V）=7092.56（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值7092.56萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.79年。本期項目全部投資回收期5.79年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0026850.0030430.0035800.001.1營業(yè)收入0.000.0026850.0030430.0035800.002現(xiàn)金流出7854.637854.6324144.5823967.8930298.952.1建設投資7854.637854.632.2流動資金0.002796.10372.813355.322.3經營成本0.0021190.0023415.4726753.682.4稅金及附加0.00158.