債市啟明系列：微觀感受為何生變

1、20172018年給市2017 年微觀主體對(duì)信用收縮、對(duì)外貿(mào)易的壓力感受不同，關(guān)于2018 這背后有偶發(fā)因素，但也存在邏輯上的必然，個(gè)中影響也將經(jīng)由基本面落實(shí)到債市上。 基本面有何差異？從投資來看，2017 2016 0.9%2018 年增速降幅2017 1.3%2017 2018 年基建投資疲軟， 固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步下滑。從消費(fèi)來看，2017 年消費(fèi)走高后平穩(wěn)，2018 年則基本單邊下滑。2017 年社零增速201610.4%2018年受政府部門消費(fèi)下行和企業(yè)部門利潤增速（截至 8 年 1 月社零增速下落至 %從出口來看，2017 年出口增速較 2016 年明顯回升，2018 年出口增速

2、有所回落，剔除“搶出口”因素增速可能更低。按人民幣計(jì)價(jià)，2018 年全年出口 16.42 萬億元，增幅%（217 年 %。若進(jìn)一步考慮在中美貿(mào)易摩擦下部分企業(yè)存在“搶出口”現(xiàn)象，如果剔除該因素影響，出口增速可能進(jìn)一步下降。圖 1：2018 年“三駕馬車”累計(jì)同比增速較 2017 走弱（%）出口金額:人民:累計(jì)同比固定資產(chǎn)資完額:累計(jì)同（右）社會(huì)消費(fèi)品零售總額:累計(jì)同比（右軸）資料來源：Wind，中信證券研究部2018 GDP 2018 GDP 2018 年社零增速的下行趨勢更明顯，這對(duì)當(dāng)期經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出有直接影響。三是外需前景蒙灰，2017 年經(jīng)濟(jì)的一大支撐因素在20182017年有所回落， 此外也

3、將從預(yù)期上影響未來產(chǎn)出。圖 2：2017-2018 實(shí)際 GDP 當(dāng)季同比（%）201720186.96.96.86.96.86.86.76.56.4Q1Q2Q3Q4資料來：Wind，中信證研究部注：2018年Q46.4%為中信券研究估測值 微觀感受為何出現(xiàn)變化？（1）金融去杠桿向?qū)嶓w傳導(dǎo)，融資收縮實(shí)質(zhì)化顯現(xiàn)分行業(yè)投資看，2017 年制造業(yè)、房地產(chǎn)投資增速基本平穩(wěn)，基建投資走勢雖表現(xiàn)為2016 2018 增速則出現(xiàn)明顯回落。房地產(chǎn)投資增長主要靠土地購置拉動(dòng)，建安工程已經(jīng)轉(zhuǎn)向負(fù)增長。2017 年金融監(jiān)管的推進(jìn)使地方政府隱性債務(wù)以及房地產(chǎn)融資渠道均收緊，非標(biāo)融資下滑的壓力在 2018 年顯現(xiàn)。80

4、%圖 3：2016 年2018 年分行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速（%）固定資產(chǎn)投資完成額:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資(不含電力)（右軸） 固定資產(chǎn)投資完成額:制造業(yè)（右軸）房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額資料來源：Wind，中信證券研究部圖 4：2016 年2018 年社融存量同比變動(dòng)（%）17.015.017.015.013.011.09.07.05.0資料來源：Wind，中信證券研究部（2）民營企業(yè)占對(duì)外貿(mào)易出口量比重高，貿(mào)易摩擦使經(jīng)營不確定性陡增20172018年中美貿(mào)易摩擦是一個(gè)繞不開2018 年占比呈現(xiàn)小幅上漲。作為我國對(duì)外貿(mào)易的主體，2018 年出口增幅沖高后大幅回落，整體低于2017 年，對(duì)民營經(jīng)濟(jì)形

5、成了沖擊。中美貿(mào)易談判的不確定性增加了民營企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)長期資本開支有不利影響。 從收入端看，中美互相加征關(guān)稅將增加企業(yè)負(fù)擔(dān)、攤薄利潤。更重要的是，對(duì)貿(mào)易前景不確定性的預(yù)期造成企業(yè)經(jīng)營和擴(kuò)張腳步放緩，再考慮到國內(nèi)融資環(huán)境惡化，民營企業(yè)資本開支也將受到負(fù)面沖擊，這對(duì)未來國內(nèi)產(chǎn)出的長期影響更為不利。圖5：2017-2018民營企業(yè)出計(jì)占比（%）圖6：2017年2018年民企業(yè)口金額比（%）48.1%10.3%48.1%41.8%35.0030.0025.0020.0015.0010.005.002017-012017-032017-012017-032017-052017-072017-092

6、017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-11外商投企業(yè)民營企業(yè)國有企業(yè)資料來：Wind，中信證研究部資料來：Wind，中信證研究部（3）企業(yè)盈利下滑不利于資本開支，勞動(dòng)市場承壓除此之外，2018 年 PPI 和工業(yè)企業(yè)利潤同比增速下滑趨勢明顯，不利于后續(xù)制造業(yè)資本開支。2018 年 1-11 月 PPI 和工業(yè)企業(yè)利潤同比增速較 2017 年明顯下降，分別回落2.8%和 9.2%。盈利下滑一方面可能使制造業(yè)企業(yè)逐步放緩當(dāng)期產(chǎn)出，另一方面，企業(yè)將一定程度收縮未來資本投資，這對(duì)勞動(dòng)者收入和勞動(dòng)力市場均存在負(fù)面影響。圖 7：2015-2018 PP

7、I 和工業(yè)企業(yè)利潤總額累計(jì)同比（%）工業(yè)企業(yè):利潤額:累計(jì)比PPI:全部工業(yè):累同比-8.010.0資料來源：Wind，中信證券研究部 高質(zhì)量發(fā)展方向伴隨著問題的暴露和解決8 著力點(diǎn)，而頂層設(shè)計(jì)的改變也會(huì)重塑行業(yè)、企業(yè)的發(fā)展速度和路徑。國資委1 月7 8 年末納入專項(xiàng)工作范圍的僵尸特困201520071900戶的僵尸特困企業(yè)已經(jīng)完成處置1月5日發(fā)改委副主任連維良表示將圍繞“建設(shè)，改造”兩大關(guān)鍵詞加大投資力度，推進(jìn)制造業(yè)技改和設(shè)備更新。供給側(cè)改革使過剩產(chǎn)能行業(yè)在產(chǎn)能、庫存、PPI和工業(yè)企業(yè)利潤為例，2018PPI和工業(yè)企業(yè)利潤持續(xù)下滑，12PPI同比增速已從高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)然性上看，總量增速的放緩

8、下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向高質(zhì)量切換可能需要加大存量的再分配力度，因此之所以 2018 年各主體對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的壓力感受更明顯，很大程度上是由于舊發(fā)展模式盈利下降和新發(fā)展方向尚在培育兩股力量間的碰撞開始顯性化。表 1：近期各部委對(duì)工作的相關(guān)表態(tài)時(shí)間部委相關(guān)表態(tài)2019 年 1 月 15 日發(fā)改委,建設(shè)、改造2019 年 1 月 17 日國資委“20182015年20071900時(shí)間部委相關(guān)表態(tài)業(yè)已經(jīng)完成處置、處理的主體任務(wù)”資料來源：新華社，中信證券研究部 轉(zhuǎn)型期壓力逐漸顯性化，基本面行情未到盡頭2018 2018 年開始集中在高質(zhì)量發(fā)展的進(jìn)程中，2018 年轉(zhuǎn)型期的陣痛開始顯性化，這也意味著經(jīng)濟(jì)增速下行的

9、壓力還未完全釋放，基本面的行情還沒走完。 資金面市場回顧2019117714211個(gè)月分別變動(dòng)了-3.40bps-7.82bps-4.63bps1.63bps和-1.95bps2.25%2.54%、%.9%和.%1350年分別變動(dòng)-.0b、-5.84bps、-0.64bp 和 0.15bp 至 2.35%、2.69%、2.90%和 3.08%。上證綜指收跌 0.42%至 2559.64，深證成指收跌 0.93%至 7470.36，創(chuàng)業(yè)板指收跌 1.25%至 1251.41。2500 7 1500 28 200 億元 14 天逆回購到期，流動(dòng)性凈投放為 3800 億元。2017 SLF、MLF

10、等央行公開市場操作、國庫現(xiàn)2018 3 2016 12 M0 累計(jì)增加 4388.8 億元，外匯占款累計(jì)下降 4473.2 億元、財(cái)政存款累計(jì)增加 5562.4 億元， 粗略估計(jì)通過居民取現(xiàn)、外占下降和稅收流失的流動(dòng)性，并考慮公開市場操作到期情況， 計(jì)算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開市場操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 8：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 1 月 17 日公開市場操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind，中信證券研究部圖 9：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 1 月 17 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（億元）資料來源：Wind，中信證券研究部 信用債市場回顧評(píng)

11、級(jí)關(guān)注【華融融德資產(chǎn)管理：子公司涉及重大訴訟、仲裁】1 17 （資料來源：華融融德資產(chǎn)管理有限公司公告）相關(guān)債券：17 融德 02、16 華融德、17 華融德【中山興中集團(tuán)：取消發(fā)行“9中山興中C001 月 7 日， 9 中山興中 C0（資料來源：中山興中集團(tuán)有限公司公告）相關(guān)債券：19 中山興中 SCP001【中燃投資：取消發(fā)行“9中燃投資TN001 月 17 日， 中燃投資有限公司公告稱，由于市場波動(dòng)較大，取消發(fā)行“19 中燃投資MTN00（資料來源：中燃投資有限公司公告相關(guān)債券：19 MTN001【廈門火炬集團(tuán)：取消發(fā)行“9火炬C01 月 7 日， 9 火炬 C00（火炬集團(tuán)公告）相關(guān)債

12、券：19 火炬 SCP001【三安集團(tuán)：取消發(fā)行“9三安C001月79三安C00（資料來源：福建三安集團(tuán)公告） 相關(guān)債券：19 三安 SCP001【佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)：取消發(fā)行“9佳源創(chuàng)盛C001 月 17 日，佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)公告稱，因近期融資需求變化，決定取消發(fā)行“19 佳源創(chuàng)盛C011月655（資料來源：佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)公告）相關(guān)債券：19 佳源創(chuàng)盛 SCP001【漳澤電力：公司董事長及部分董事、高管辭職】1 17 （相關(guān)債券：15 漳澤電力 PPN001【揚(yáng)州化工產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展：公司股東、董事長及董事變更】1 月 17 日， 揚(yáng)州化工產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司公告稱，公司股東、董事長及董事變更。

13、（資料來源：揚(yáng)州化工產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司公告） 相關(guān)債券：16 揚(yáng)州化工 MTN001【通遼城投：子公司信托計(jì)劃未按時(shí)還款】1 月 17 日，通遼市城市投資集團(tuán)公告稱，子公司開魯城投集合資金信托計(jì)劃未按時(shí)還1 5000 造成重大負(fù)面影響，且未觸發(fā)公司債券“17 PPN001（資料來源：通遼市城市投資集團(tuán)公告）相關(guān)債券：17 通遼城投 PPN0016國聯(lián)1”回售登記期1月-0日】1 月7 日，無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）6 國聯(lián)”回售登記期124-30 100 3 4 （資料來源：無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)） 有限公司公告）相關(guān)債券：16 國聯(lián) 01【云南黃金礦業(yè)集團(tuán)：公司涉及重大訴訟】1 17 （資料來源

14、：云南黃金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司公告）相關(guān)債券：16 云金 01 可轉(zhuǎn)債市場回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場回顧11784.06104.40點(diǎn)， 0.29%。支上市可交易轉(zhuǎn)債，除格力轉(zhuǎn)債、利爾轉(zhuǎn)債、百合轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債、江09（%（%華轉(zhuǎn)債（%）領(lǐng)漲，橫河轉(zhuǎn)債（-%、凱發(fā)轉(zhuǎn)債（-%、偉明轉(zhuǎn)債（2.4%）領(lǐng)跌。 支可轉(zhuǎn)債正股，除天康生物、九州通、景旺電子橫盤外，18 支上漲，93 支下跌。其中，利歐股份（%、千禾味業(yè)（%、鼎信通訊（%）領(lǐng)漲，橫河模具（-%、凱發(fā)電氣（%、道氏技術(shù)（-%）領(lǐng)跌。可轉(zhuǎn)債市場周觀點(diǎn)上周轉(zhuǎn)債市場表現(xiàn)不俗，受少數(shù)走勢優(yōu)于正股的轉(zhuǎn)債標(biāo)的的推動(dòng)，轉(zhuǎn)債指數(shù)漲幅優(yōu)于5G板塊的相關(guān)個(gè)券均漲幅不小。

15、我們?cè)?a后aph修復(fù)以及板塊輪動(dòng)為主，這也是我們持續(xù)推薦安全墊較高的低價(jià)低估值標(biāo)的的核心邏輯； 而隨著后期盈利周期拐點(diǎn)的到來正股成長性充足的轉(zhuǎn)債標(biāo)的有望帶來 alpha 收益，2019 betabeta 2019 年第一份20190102對(duì)當(dāng)前更好的價(jià)格出現(xiàn)或許不是奢望。落實(shí)至具體策略層面，延續(xù)前期邏輯不變：低價(jià)低估值的標(biāo)的仍是我們強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)的關(guān)注標(biāo)的，建議將倉位集中在此類標(biāo)的范圍，此時(shí)買轉(zhuǎn)債的風(fēng)格優(yōu)于買股票的風(fēng)格，短期內(nèi)beta 收益依舊優(yōu)于 alpha 收益。建議自上而下選擇板塊進(jìn)行投資，重點(diǎn)關(guān)注金融、軍工、5G、通信、新能源等相關(guān)標(biāo)的的潛在 beta 收益。建議關(guān)注的具體標(biāo)的為東財(cái)轉(zhuǎn)債、

16、三一轉(zhuǎn)債、福能轉(zhuǎn)債、偉明轉(zhuǎn)債、旭升轉(zhuǎn)債、國禎轉(zhuǎn)債、安井轉(zhuǎn)債、景旺轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、百合轉(zhuǎn)債以及銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素：個(gè)券相關(guān)公司業(yè)績不及預(yù)期。 股票市場表 2：市場概況代碼簡稱收盤價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數(shù)2,559.64-0.421275.460.53399001.SZ深證成指7,470.36-0.931666.14-6.28399300.SZ滬深 3003,111.42-0.552941.60-3.45399005.SZ中小板指4,850.20-0.88399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,251.41-1.25000016.SH上證 502,371.35

17、-0.41每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）煤炭1.11計(jì)算機(jī)-1.68鋼鐵0.04電子元器件-1.37有色金屬-0.14通信-1.35建材-0.15國防軍工-1.15食品飲料-0.19電力設(shè)備-1.09每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）創(chuàng)投4.62食品安全-2.52新三板2.78天津自貿(mào)區(qū)-2.26燃料電池1.59衛(wèi)星導(dǎo)航-2.20次新股0.93京津冀一體化-2.11每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）絲綢

18、之路0.61特高壓-1.98資料來源：Wind，中信證券研究部 轉(zhuǎn)債市場5名稱收盤價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)289.620.00平價(jià)指數(shù)84.06-0.85轉(zhuǎn)債指數(shù)104.40-0.29名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉(zhuǎn)債102.870.000.63110031.SH航信轉(zhuǎn)債107.80-0.100.21110032.SH三一轉(zhuǎn)債124.33-0.094.94110033.SH國貿(mào)轉(zhuǎn)債104.89-0.011.20110034.SH九州轉(zhuǎn)債102.00-0.050.33110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債109.000.4

19、60.59110040.SH生益轉(zhuǎn)債106.29-0.670.73110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債100.54-0.361.06110042.SH航電轉(zhuǎn)債112.42-0.070.86110043.SH無錫轉(zhuǎn)債98.63-0.270.71110044.SH廣電轉(zhuǎn)債113.65-1.0710.84110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債100.00-0.030.91113008.SH電氣轉(zhuǎn)債109.06-0.072.22113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債105.20-0.380.43113010.SH江南轉(zhuǎn)債102.870.000.44113011.SH光大轉(zhuǎn)債108.00-0.578.62113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債96.

20、25-0.270.14113013.SH國君轉(zhuǎn)債108.50-0.1911.36113014.SH林洋轉(zhuǎn)債96.69-0.320.25113015.SH隆基轉(zhuǎn)債108.60-0.303.90113016.SH小康轉(zhuǎn)債101.350.300.38113017.SH吉視轉(zhuǎn)債94.78-0.210.42113018.SH常熟轉(zhuǎn)債113.79-0.490.90113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債102.39-0.110.45113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債92.100.020.23113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債95.68-0.210.09113504.SH艾華轉(zhuǎn)債106.45-0.690.35113505.SH杭電轉(zhuǎn)債9

21、4.02-0.500.30113506.SH鼎信轉(zhuǎn)債110.012.297.32113507.SH天馬轉(zhuǎn)債97.60-0.390.40113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債99.40-0.130.20名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113509.SH新泉轉(zhuǎn)債99.790.090.16113510.SH再升轉(zhuǎn)債95.01-0.270.06113511.SH千禾轉(zhuǎn)債94.90-0.110.12113512.SH景旺轉(zhuǎn)債110.620.010.19113513.SH安井轉(zhuǎn)債110.770.440.77113514.SH威帝轉(zhuǎn)債94.79-0.190.35113515.SH高能轉(zhuǎn)債99.30-0.0

22、70.61113516.SH吳銀轉(zhuǎn)債106.00-0.573.38113517.SH曙光轉(zhuǎn)債106.70-0.040.25113518.SH顧家轉(zhuǎn)債104.910.060.06123001.SZ藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債99.50-0.024.21123002.SZ國禎轉(zhuǎn)債107.72-0.730.27123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債92.26-0.190.55123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債93.83-1.463.43123006.SZ東財(cái)轉(zhuǎn)債121.50-0.668.24123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債98.52-0.290.15123008.SZ康泰轉(zhuǎn)債114.00-1.320.32123009.SZ星源轉(zhuǎn)債102.60-

23、0.100.48123010.SZ博世轉(zhuǎn)債93.69-0.540.17123011.SZ德爾轉(zhuǎn)債100.80-0.710.44123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債99.93-0.291.73123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債99.00-4.030.95123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債103.97-2.201.11123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債98.36-1.081.39127003.SZ海印轉(zhuǎn)債93.04-0.520.43127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債89.88-0.120.14127005.SZ長證轉(zhuǎn)債102.550.123.59127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債98.78-0.370.66127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債96.82-0

24、.270.17128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債99.00-0.490.16128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債87.73-0.520.67128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債91.55-0.080.54128014.SZ永東轉(zhuǎn)債94.88-0.210.28128015.SZ久其轉(zhuǎn)債93.66-0.690.31128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債102.000.290.44128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債100.70-0.640.10128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債89.90-0.210.13128019.SZ久立轉(zhuǎn) 298.42-0.130.04128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債93.60-0.640.07128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債97.500.0

25、30.19128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債94.75-0.130.06128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債90.36-0.200.18128024.SZ寧行轉(zhuǎn)債108.67-0.268.71128025.SZ特一轉(zhuǎn)債97.030.050.23128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債89.85-0.300.35名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128027.SZ崇達(dá)轉(zhuǎn)債107.650.130.08128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債97.51-0.680.14128029.SZ太陽轉(zhuǎn)債101.720.410.82128030.SZ天康轉(zhuǎn)債95.400.000.27128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債96.150.101.001280

26、33.SZ迪龍轉(zhuǎn)債97.30-0.120.02128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債100.55-0.251.25128035.SZ大族轉(zhuǎn)債99.70-0.310.28128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債91.11-0.530.39128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債90.26-0.420.12128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債94.991.126.83128039.SZ三力轉(zhuǎn)債101.71-0.900.50128040.SZ華通轉(zhuǎn)債91.21-0.310.14128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債116.25-0.389.36128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債97.30-0.700.15128043.SZ東音轉(zhuǎn)債99.100.350.20128044

27、.SZ嶺南轉(zhuǎn)債96.58-0.430.10128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債111.20-0.271.07128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債100.020.000.01113520.SH百合轉(zhuǎn)債110.600.002.49128048.SZ張行轉(zhuǎn)債102.30-0.294.24113519.SH長久轉(zhuǎn)債102.55-0.270.15123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債103.90-0.390.21128047.SZ光電轉(zhuǎn)債110.40-0.831.57113521.SH科森轉(zhuǎn)債95.90-0.180.98110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債104.69-0.052.81113522.SH旭升轉(zhuǎn)債105.430.080.96113

28、020.SH桐昆轉(zhuǎn)債102.61-0.242.21110046.SH圓通轉(zhuǎn)債109.360.125.92128049.SZ華源轉(zhuǎn)債95.81-0.290.54123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債97.80-0.710.68127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債135.40-1.7422.41113523.SH偉明轉(zhuǎn)債99.33-2.140.63128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債97.89-0.751.16110048.SH福能轉(zhuǎn)債107.83-0.162.46113524.SH奇精轉(zhuǎn)債97.61-0.400.40128051.SZ光華轉(zhuǎn)債97.41-0.310.25113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債101.571.120.52名稱

29、簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.18-1.180.23600271.SH航天信息24.58-1.681.76600031.SH三一重工8.530.713.34600755.SH廈門國貿(mào)6.99-0.290.61名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600998.SH九州通14.450.000.31600566.SH濟(jì)川藥業(yè)32.490.191.24600183.SH生益科技10.11-1.650.98600863.SH內(nèi)蒙華電2.33-0.430.28600372.SH中航電子14.16-1.530.53600908.

30、SH無錫銀行5.40-0.740.20600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)7.82-0.132.12600398.SH海瀾之家8.75-0.230.64601727.SH上海電氣5.04-0.790.34601238.SH廣汽集團(tuán)10.27-0.100.57601199.SH江南水務(wù)3.72-1.060.08601818.SH光大銀行3.90-0.512.45601311.SH駱駝股份8.54-1.500.27601211.SH國泰君安16.48-1.383.32601222.SH林洋能源4.89-1.410.44601012.SH隆基股份20.85-1.939.72601127.SH小康股份16.76

31、0.600.70601929.SH吉視傳媒2.221.370.53601128.SH常熟銀行6.14-1.130.54601966.SH玲瓏輪胎14.17-0.910.31603822.SH嘉澳環(huán)保24.892.180.52603738.SH泰晶科技12.52-2.950.27603989.SH艾華集團(tuán)18.99-2.720.27603618.SH杭電股份5.39-1.820.36603421.SH鼎信通訊24.002.743.10603668.SH天馬科技7.16-1.650.08603225.SH新鳳鳴19.12-0.830.33603179.SH新泉股份17.00-0.060.14603

32、601.SH再升科技7.43-2.880.20603027.SH千禾味業(yè)16.042.820.76603228.SH景旺電子47.300.000.21603345.SH安井食品38.012.450.53603023.SH威帝股份4.92-1.800.05603588.SH高能環(huán)境8.19-2.030.29603323.SH吳江銀行6.39-0.620.38603019.SH中科曙光36.04-1.403.71603816.SH顧家家居45.89-0.460.51300058.SZ藍(lán)色光標(biāo)4.47-1.970.41300388.SZ國禎環(huán)保8.93-2.300.20300433.SZ藍(lán)思科技6.

33、48-1.520.74300197.SZ鐵漢生態(tài)3.56-3.780.78300059.SZ東方財(cái)富12.62-1.568.81300409.SZ道氏技術(shù)12.68-4.010.82300601.SZ康泰生物29.45-3.002.13300568.SZ星源材質(zhì)22.00-3.510.78名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）300422.SZ博世科10.20-1.350.35300473.SZ德爾股份34.38-1.600.12300057.SZ萬順股份6.51-0.310.08300539.SZ橫河模具8.49-9.971.11300407.SZ凱發(fā)電氣7.82-5.100.5830

34、0297.SZ藍(lán)盾股份5.42-2.170.74000861.SZ海印股份2.51-1.950.17000700.SZ模塑科技3.14-0.630.05000783.SZ長江證券5.58-1.931.36000623.SZ吉林敖東14.95-0.730.57000665.SZ湖北廣電7.62-0.780.19002245.SZ澳洋順昌4.14-2.130.41002496.SZST 輝豐2.10-1.410.11002325.SZ洪濤股份3.11-1.270.22002753.SZ永東股份9.39-1.160.14002279.SZ久其軟件7.59-1.680.65002271.SZ東方雨虹14.910.072.03002597.SZ金禾實(shí)業(yè)15.17-0.780.38002527.SZ新時(shí)達(dá)5.82-1.360.21002318.SZ久立特材6.77-0.150.35002273.SZ水晶光電9.55-1.240.61002562.SZ兄弟科技4.21-1.170.21002707.SZ眾信旅游5