中小商業(yè)銀行業(yè)專題研究系列六：資本充足性水平分析

1、中小商業(yè)銀行專題研究系列六：資本充足性水平分析一、中小銀行資本現(xiàn)狀壓力分析商業(yè)銀行:商業(yè)銀行:一級(jí)資本充足率商業(yè)銀行:資本充足率商業(yè)銀行:核心一級(jí)資本充足率14.0013.0012.0011.0010.009.008.00圖1 ：商業(yè)銀行資本充足率走勢(shì)15.002014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092

2、017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062018 年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足水平呈現(xiàn)波動(dòng)中小幅上升的走勢(shì)，其中資本充足2018 商業(yè)銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為 14.20%、11.58%和2019 2019 資本充足率資本充足率:大型商業(yè)銀行資本充足率:股份制商業(yè)銀行:農(nóng)村商業(yè)銀行16.8015.8014.8013.8012.8011.8010.80圖2：不同類型銀行資充足水平單位：%資料來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源于 wind，聯(lián)合資信整理表12018 年來(lái)小行二資債發(fā)情況位個(gè)億元類型2018 年 Q12018 年 Q

3、22018 年 Q32018 年 Q42019 年 Q12019 年 Q2發(fā)行家數(shù)發(fā)行規(guī)模發(fā)行家數(shù)發(fā)行規(guī)模發(fā)行家數(shù)發(fā)行規(guī)模發(fā)行家數(shù)發(fā)行規(guī)模發(fā)行家數(shù)發(fā)行規(guī)模發(fā)行家數(shù)發(fā)行規(guī)模農(nóng)商行3106.501458.702171157752368城商行71904573102037724687205資料來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源于 wind，聯(lián)合資信整理2 201890 ）集中暴露，貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提增加，導(dǎo)致 2018 年二季度以來(lái)農(nóng)商行資本充足率明顯下降。2018 （2018 城商行農(nóng)商行城商行農(nóng)商行2018年2017年2016年7068666462605856圖3：中小銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比變化趨勢(shì)注：1.樣本中包含 2

4、0 家我們隨機(jī)抽取的中小銀行樣本，包括 10 家農(nóng)商行和 10 家城商行*風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)數(shù) （）資料來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源于 wind，聯(lián)合資信整理待優(yōu)化圖圖4：2018年末商業(yè)銀行資本構(gòu)成情況3.8818.4077.73二級(jí)資本核心一級(jí)資本其他一級(jí)資本wind核心一級(jí)資本其他一級(jí)資本二級(jí)資本核心一級(jí)資本其他一級(jí)資本二級(jí)資本2018年年農(nóng)商行2018年2016年年城商行2016年80.0060.0040.0020.000.000.040.030.031.95 0.110.04100.00圖5：農(nóng)商行及城商行資本結(jié)構(gòu)圖wind（208 38820 20162018 二、 中小銀行為什么缺資本？信托貸款企業(yè)債券

5、信托貸款企業(yè)債券人民幣貸款銀行承兌匯票100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.00圖6：社融中貸款占比上升，非標(biāo)下降中小型銀行存款增速中小型銀行貸款增速中小型銀行存款余額中小型銀行貸款余額8.007.006.005.004.003.002.001.000.00900,000.00800,000.00700,000.00600,000.00500,000.00300,000.00200,000.00中小型銀行存款增速中小型銀行貸款增速中小型銀行存款余額中小型銀行貸款余額8.007.006.005.004.003.002.001.000.00900,000.00800,

6、000.00700,000.00600,000.00500,000.00300,000.00200,000.00100,000.000.00圖7：中小銀行存貸款余額及環(huán)比增速200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182015-062015-092015-122016-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-

7、062019-0920172018 2017 （7 20162018 100%75% 計(jì)提502018 23 2019 2017 （見(jiàn)圖（PPP 2017 年以來(lái)，“三三四十”中小型銀行債券投資中小型銀行有價(jià)證券及投資大型銀行股權(quán)及其他投資中小型銀行股權(quán)及其他投資圖8：中小型銀行非標(biāo)投資2017中小型銀行債券投資中小型銀行有價(jià)證券及投資大型銀行股權(quán)及其他投資中小型銀行股權(quán)及其他投資圖8：中小型銀行非標(biāo)投資2017年以前快速增長(zhǎng)400,000.00350,000.00300,000.00250,000.00200,000.00150,000.00100,000.0050,000.000.00城商

8、行理財(cái)產(chǎn)品資金余額占比農(nóng)商行總資產(chǎn)占比農(nóng)商行理財(cái)產(chǎn)品資金余額占比城商行總資產(chǎn)占比17.0015.0013.0011.009.007.005.003.00圖9：城商行、農(nóng)商行理財(cái)業(yè)務(wù)占銀行業(yè)的比重2014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-01

9、2016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-11wind2015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-11目前我國(guó)銀行業(yè)資本補(bǔ)充工具主要包括：核心一級(jí)資本的補(bǔ)充工具主要有利潤(rùn)留存、IPO（2 IPO（3）。表 2商業(yè)行本補(bǔ)工具資本補(bǔ)充工具發(fā)行期限資本屬性利潤(rùn)留存無(wú)期限核心一級(jí)資本普通股無(wú)期限

10、核心一級(jí)資本可轉(zhuǎn)債一般需經(jīng) 6 個(gè)月以上轉(zhuǎn)股期核心一級(jí)資本優(yōu)先股無(wú)期限，贖回期一般在 5 年其他一級(jí)資本永續(xù)債無(wú)期限其他一級(jí)資本二級(jí)債有期限，一般為 5+5 年二級(jí)資本資料來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源于 wind，聯(lián)合資信整理表 3 我國(guó)行本補(bǔ)工具用況單位億元、%IPO增發(fā)配股可轉(zhuǎn)債優(yōu)先股永續(xù)債二級(jí)資本債合計(jì)金額457.012548.52275.2521205933.5120022005.0734539.35占比1.37.40.86.117.23.563.7100注：數(shù)據(jù)區(qū)間為 2013 年 7 月至 2019 年 6 月資料來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源于 wind，聯(lián)合資信整理持續(xù)發(fā)展以及資本補(bǔ)充的需求。20197 1

11、0）；2017 2018 2019 463 3 151 家。A 銀行（某城商行）案例分析項(xiàng)目2019年6 月末2018 年末2017 年末2016 年末資本充足率(%)10.9012.0411.9212.48一級(jí)資本充足率(%)9.0110.139.439.53核心一級(jí)資本充足率(%)9.0110.139.439.53發(fā)行只數(shù)發(fā)行只數(shù)發(fā)行規(guī)模1501005000圖10：商業(yè)銀行二級(jí)債發(fā)行概況單位：億元、只資料來(lái)源：Wind，聯(lián)合資信整理IPO案例分析下面我們以A 銀行作為實(shí)例，分析影響中小銀行資本充足性水平變化的原因和趨勢(shì)。從該行資本充足水平來(lái)看，該行在2018 年進(jìn)行了增資擴(kuò)股，故其資本充足性水平在 2018年得到明顯的提升，除此之外 20162019 年均呈現(xiàn)快速消耗的態(tài)勢(shì)。A 2016 38%2017 年（A 201