XXXX年銀行從握重點(diǎn)

1、2010年銀行行從業(yè)考試個(gè)個(gè)人理財(cái)掌掌握重點(diǎn)(88)第四章 個(gè)個(gè)人理財(cái)理論論基礎(chǔ)一、生命周周期理論生命周期理理論概述生命周期理理論是由F.莫迪利亞尼尼與賓夕法尼尼亞大學(xué)的RR.布倫博格格、安多共同創(chuàng)創(chuàng)建的。表41 生命周期與與理財(cái)策略分分析少年成長期沒有或僅有較低低的理財(cái)需求求和理財(cái)能力力 增加消費(fèi)、減少少負(fù)債簡單的理財(cái)策略略：將富余的的消費(fèi)資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成銀行存存款青年成長期 愿意承擔(dān)較高的的風(fēng)險(xiǎn)，追求求高收益 快速增加資本積積累 積極的理財(cái)策略略：在投資組組合中增加高高成長性和高高投資的投資資產(chǎn)品和工具具。例如，股股票、期貨與與期權(quán)等 衍衍生產(chǎn)品中年穩(wěn)健期 風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度提提高、追求穩(wěn)穩(wěn)定的投資

2、收收益 適度增加財(cái)富 穩(wěn)健的理財(cái)策略略：在投資組組合中選擇低低風(fēng)險(xiǎn)的股票票、高等級(jí)的的債券、優(yōu)先先股以及共同同基金等金融融產(chǎn)品 退休養(yǎng)老期 盡力保全已積累累的財(cái)富、厭厭惡風(fēng)險(xiǎn) 避免財(cái)富的快速速流失，承擔(dān)擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)的同同時(shí)獲得有保保障的收益 保守的理財(cái)策略略：在投資組組合中選 擇擇高收益的政政府債券、高高質(zhì)量的公 司債券以及及銀行存款和和其他短期投投 資金融產(chǎn)產(chǎn)品(一)生命命周期理論概概述個(gè)人的生命命周期可以分分為成長期、青青年期、成年年期、成熟期期、老年期五五個(gè)階段消費(fèi)者應(yīng)該該計(jì)劃他的消消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行行為，綜合考考慮其現(xiàn)在收收入、將來收收入以及可預(yù)預(yù)期開支、工工作時(shí)間、退退休時(shí)間等因因素來決定其其

3、目前的消費(fèi)費(fèi)和儲(chǔ)蓄，使使其消費(fèi)水平平在一生中保保持相對穩(wěn)定定，在整個(gè)生生命周期內(nèi)實(shí)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最最佳配置生命周期理理論圖示(重重要)(二)生命命周期各階段段的特征成長期青年期成年期成熟期老年期2010年銀行行從業(yè)考試個(gè)個(gè)人理財(cái)掌掌握重點(diǎn)(99)二、投資組組合理論的基基本思想單一金融資資產(chǎn)的期望收收益率：教材材P128注意各種情情形概率之和和為1.例如如書上的：225%+100%+35%+30%=1方差是指金金融資產(chǎn)的收收益與其平均均收益的離差差的平方和的的平均數(shù)。標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差則是方方差的平方根根，是一個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的概念。協(xié)方差是一一種可用于度度量各種金融融資產(chǎn)之間收收益相互關(guān)聯(lián)聯(lián)程度的統(tǒng)計(jì)計(jì)指標(biāo)。另外，

4、還可可以使用相關(guān)關(guān)系數(shù)這個(gè)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來反反映投資組合合中各種金融融資產(chǎn)之間收收益的相關(guān)性性。協(xié)方差就是是投資組合中中每種金融資資產(chǎn)的可能收收益與其期望望收益之間的的離差之積再再乘以相應(yīng)情情況出現(xiàn)的概概率后進(jìn)行相相加，所得總總和就是該投投資組合的協(xié)協(xié)方差。協(xié)方差的符符號(hào)(正或負(fù)負(fù))可以反映映出投資組合合中兩種資產(chǎn)產(chǎn)之間不同的的相互關(guān)系：如果協(xié)方差差為正，那就就表明投資組組合中的兩種種資產(chǎn)的收益益呈同向變動(dòng)動(dòng)趨勢，即在在任何一種經(jīng)經(jīng)濟(jì)情況下同同時(shí)上升或同同時(shí)下降;如如果協(xié)方差為為負(fù)值，則反反映出投資組組合中兩種資資產(chǎn)的收益具具有反向變動(dòng)動(dòng)的關(guān)系，即即在任何一種種經(jīng)濟(jì)情況下下，一種資產(chǎn)產(chǎn)的收益上升升

5、另一種資產(chǎn)產(chǎn)的收益就會(huì)會(huì)下降。如果果協(xié)方差的值值為零就表明明兩種金融資資產(chǎn)的收益沒沒有相關(guān)關(guān)系系。相關(guān)系數(shù)等等于兩種金融融資產(chǎn)的協(xié)方方差除以兩種種金融資產(chǎn)的的標(biāo)準(zhǔn)差的乘乘積。如果相關(guān)系系數(shù)為正，則則表明兩種資資產(chǎn)的收益正正相關(guān);如果果相關(guān)系數(shù)為為負(fù)，說明兩兩種資產(chǎn)的收收益負(fù)相關(guān);如果相關(guān)系系數(shù)為零，說說明兩種資產(chǎn)產(chǎn)的收益之間間沒有相關(guān)性性。更重要的的是，可以證證明相關(guān)系數(shù)數(shù)總是介于一一l和+1之之間，這是由由于協(xié)方差除除以兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差乘積后使使得計(jì)算結(jié)果果標(biāo)準(zhǔn)化。這這有利于判斷斷資產(chǎn)之間的的相關(guān)性的大大小。并非所有資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)都都完全相關(guān)，構(gòu)構(gòu)成一個(gè)資產(chǎn)產(chǎn)組合時(shí)，單單一資產(chǎn)收益益率變化的一一部

6、分就可能能被其他資產(chǎn)產(chǎn)收益率的反反向變化所減減弱或完全抵抵消由于分散化化可使風(fēng)險(xiǎn)大大量抵消，我我們沒有理由由使預(yù)期收益益率與總風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相對應(yīng)與投資預(yù)期期收益率相對對應(yīng)的只能是是通過分散投投資不能相互互抵消的那一一部分風(fēng)險(xiǎn)，即即系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的的風(fēng)險(xiǎn)一般都都低于組合中中單一資產(chǎn)的的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闉楦鹘M成資產(chǎn)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)經(jīng)由于分散化化而大量抵消消適當(dāng)分散投投資一般會(huì)降降低整體風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)或提高整體體收益，因?yàn)闉楫?dāng)一種資產(chǎn)產(chǎn)的收益下降降時(shí)，另一種種資產(chǎn)的收益益可能上升投資組合理理論的基本思思想投資多元化化是否有效減減少風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)關(guān)鍵在于組合合投資中不同同資產(chǎn)的相關(guān)關(guān)性。從理論論上講，資產(chǎn)產(chǎn)組合只要包包含了足

7、夠多多的相關(guān)性弱弱的單一資產(chǎn)產(chǎn)，就完全有有可能消除所所有的風(fēng)險(xiǎn)但在現(xiàn)實(shí)的的金融市場上上，由于各資資產(chǎn)的收益率率在一定程度度上受同一因因素影響(如如經(jīng)濟(jì)周期、利利率的變化等等)，其正相相關(guān)程度很高高。這時(shí)雖然然可以通過分分散投資消除除資產(chǎn)組合的的非系統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，但組合合的系統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)依然存在在一個(gè)充分分分散的資產(chǎn)組組合的收益率率變化與市場場走向密切相相關(guān)，其波動(dòng)動(dòng)性或不確定定性基本上就就是市場的不不確定性。投投資者不論持持有多少股票票都必須承擔(dān)擔(dān)這一部分風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)相相同情況下，追追求收益最大大化;收益相相同情況下，追追求風(fēng)險(xiǎn)最小小化。2010年銀行行從業(yè)考試個(gè)個(gè)人理財(cái)掌掌握重點(diǎn)(110)三、財(cái)

8、務(wù)管管理理論(一)貨幣幣時(shí)間價(jià)值的的概念(最最最重要)一定要掌握握、了解 教教材P1511貨幣時(shí)間價(jià)價(jià)值，也稱資資金的時(shí)間價(jià)價(jià)值，是指貨貨幣經(jīng)歷一定定時(shí)間的投資資和再投資所所增加的價(jià)值值。即是指當(dāng)當(dāng)前所持有的的一定量貨幣幣比未來獲得得的等量貨幣幣具有更高的的價(jià)值貨幣之所以以具有時(shí)間價(jià)價(jià)值，最主要要原因是因?yàn)闉樨泿磐度肷a(chǎn)實(shí)現(xiàn)了貨貨幣增值(二)貨幣幣時(shí)間價(jià)值計(jì)計(jì)算時(shí)間(時(shí)期期數(shù))的計(jì)算算一般，0期期就是現(xiàn)在，即即投資決策的的時(shí)候，是第第1期的期初初，第1期就就是現(xiàn)在起第第一個(gè)時(shí)期的的期末，也是是下個(gè)時(shí)期的的期初，第22期就是過了了2個(gè)時(shí)間段段，是第2期期的期末也是是第3期初，第第n期就是過過了

9、n個(gè)時(shí)間間段的第n期期末也是第nn+1期初終值、現(xiàn)值值和年金終值的計(jì)算算終值又稱未未來值，是指指從當(dāng)前時(shí)刻刻看，發(fā)生在在未來某時(shí)刻刻的一次性支支付(收入)的現(xiàn)金流量量單利終值計(jì)計(jì)算公式：FFVn=P (1+rrn)復(fù)利終值計(jì)計(jì)算公式：其中FVnn為終值，rr為市場利率率(通常是銀銀行的存款利利率，如果是是債券等金融融工具r是票票面利率)終值計(jì)算例例子某人將1000 0000元投資于一一個(gè)項(xiàng)目，年年報(bào)酬率為66%，經(jīng)過11年時(shí)間的期期終金額為：F=1000 000(1+6%)=1066 000(元)若此人并不不提走現(xiàn)金，將將106 0000元繼續(xù)續(xù)投資于該事事業(yè)，則第22年本利和為為:F=100

10、0000(1+6%)=10000001.1236=1123360(元)期望收益率率計(jì)算 P1128 書上上例題。NextPaage周期性復(fù)利利終值周期性復(fù)利利終值：在復(fù)復(fù)利終值計(jì)算算中，可以按按年，也可以以按半年、按按季度、按月月和按日等不不同的周期計(jì)計(jì)算復(fù)利，稱稱為周期性復(fù)復(fù)利。算式如如下：r為市場利利率,m為11年中計(jì)算復(fù)復(fù)利的次數(shù)，nn為年數(shù)例子：本金金的現(xiàn)值為11 000元元,年利率為為8%，期限限為3年。如如果每季度復(fù)復(fù)利一次,則則3年后本金金的終值為現(xiàn)值的計(jì)算算現(xiàn)值指未來來的貨幣收入入在目前時(shí)點(diǎn)點(diǎn)上的價(jià)值。現(xiàn)現(xiàn)值是終值的的逆運(yùn)算單利現(xiàn)值計(jì)計(jì)算公式：PPVn=F(1+rn)復(fù)利現(xiàn)值計(jì)

11、計(jì)算公式 ：其中 PVVn 為現(xiàn)值值，F(xiàn)為未來來的資金的數(shù)數(shù)量，也就是是終值，r為為場利率，通通常選取的貼貼現(xiàn)率也是銀銀行存款利率率，理論上最最為理想的貼貼現(xiàn)率是投資資者心理的預(yù)預(yù)期的收益率率，但是這在在實(shí)踐當(dāng)中是是很難獲得的的現(xiàn)值的計(jì)算算例子假設(shè)票面價(jià)價(jià)值為10000元的債券券，每年年底底支付1000元的定期利利息，還有33年到期，假假定市場年利利率為12%。問該債券券的市場價(jià)格格(現(xiàn)值)?現(xiàn)值=1000/(1+0.12)1+1000/(1+ 0.12)2+11000/(1+0.12)3 =9551.97周期性復(fù)利利現(xiàn)值周期性復(fù)復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公式：例子：如如果年利率為為8%，復(fù)利利按每季度計(jì)計(jì)

12、算，則3年年后的1 0000元的現(xiàn)現(xiàn)值為NextPaage年金含義 ：年年金是指等額額、定期的系系列收支例子 ： 分期付款賒賒購、分期償償還貸款、發(fā)發(fā)放養(yǎng)老金、分分期支付工程程款、每年相相同的銷售收收入種類 ： 普通年金，預(yù)預(yù)付年金，永永續(xù)年金普通年金普通年金 ： 系列現(xiàn)現(xiàn)金流的收入入或支出時(shí)間間是在每期期期末假定期定額額發(fā)生的系列列現(xiàn)金流為AA ，對應(yīng)的的時(shí)期的利率率為r ，期期數(shù)為n .按復(fù)利計(jì)算算的每期支付付的終值之和和是年金終值值普通年金終終值公式 為為：是年金終值值系數(shù)普通年金現(xiàn)現(xiàn)值按復(fù)利計(jì)算算的一系列的的現(xiàn)金流的現(xiàn)現(xiàn)值之和是普普通年金現(xiàn)值值普通年金現(xiàn)現(xiàn)值 公式 ：是年金現(xiàn)值值系數(shù)預(yù)

13、付年金預(yù)付年金 ：等額現(xiàn)金金流發(fā)生在每每期期初預(yù)付年金終終值 公式：預(yù)付年金現(xiàn)現(xiàn)值 公式：永續(xù)年金永續(xù)年金是是無限期定額額支付的年金金永續(xù)年金現(xiàn)現(xiàn)值 公式：永續(xù)年金例如，某老老華僑擬在某某中學(xué)建立一一項(xiàng)永久性的的獎(jiǎng)學(xué)金，每每年計(jì)劃頒發(fā)發(fā)100000元獎(jiǎng)金。若若利率為l00%，現(xiàn)在應(yīng)應(yīng)存人多少錢錢?P=1000001/10%=100 000(元元)2010年銀行行從業(yè)考試個(gè)個(gè)人理財(cái)掌掌握重點(diǎn)(111)一、理財(cái)顧顧問服務(wù)概述述(一)理財(cái)財(cái)顧問服務(wù)概概念理財(cái)顧問服服務(wù)是指商業(yè)業(yè)銀行向客戶戶提供的財(cái)務(wù)務(wù)分析與規(guī)劃劃、投資建議議、個(gè)人投資資產(chǎn)品推介等等專業(yè)化服務(wù)務(wù)。在理財(cái)顧顧問服務(wù)活動(dòng)動(dòng)中，客戶根根據(jù)商

14、業(yè)銀行行提供的理財(cái)財(cái)顧問服務(wù)管管理和運(yùn)用資資金，并承擔(dān)擔(dān)由此產(chǎn)生的的收益和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)商業(yè)銀行為為銷售儲(chǔ)蓄存存款產(chǎn)品、信信貸產(chǎn)品等進(jìn)進(jìn)行的產(chǎn)品介介紹、宣傳和和推介等一般般性業(yè)務(wù)咨詢詢活動(dòng)，不屬屬于理財(cái)顧問問服務(wù)。(二)理財(cái)財(cái)顧問服務(wù)流流程(1)國外金融機(jī)機(jī)構(gòu)理財(cái)顧問問業(yè)務(wù)流程接觸客戶 -基本資資料收集-資產(chǎn)現(xiàn)狀分分析-風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析-資資產(chǎn)管理目標(biāo)標(biāo)分析- 客戶資產(chǎn)預(yù)預(yù)測與評(píng)估-財(cái)務(wù)目標(biāo)標(biāo)的確認(rèn)-基礎(chǔ)規(guī)劃-建立投資資組合-實(shí)實(shí)施計(jì)劃-績效評(píng)估。國內(nèi)商業(yè)銀銀行理財(cái)顧問問業(yè)務(wù)流程接觸客戶-收集客戶戶信息-客客戶財(cái)務(wù)分析析-客戶財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)分析析與確認(rèn)-財(cái)務(wù)規(guī)劃 投資組合-實(shí)施計(jì)劃劃-績效評(píng)評(píng)估。國外金融機(jī)機(jī)構(gòu)

15、理財(cái)顧問問服務(wù)流程詳詳解：十步第一步：基基本資料收集集包括：客戶戶信息;客戶戶家庭信息;客戶事業(yè)信信息第二步：資資產(chǎn)現(xiàn)狀分析析包括：收支支現(xiàn)況;儲(chǔ)蓄蓄現(xiàn)況;借貸貸現(xiàn)況;保障障現(xiàn)況;投資資現(xiàn)況;稅務(wù)務(wù)現(xiàn)況第三步：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分析包括：經(jīng)濟(jì)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn);事業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn);個(gè)人人風(fēng)險(xiǎn);財(cái)物物風(fēng)險(xiǎn);責(zé)任任風(fēng)險(xiǎn);投資資風(fēng)險(xiǎn);市場場風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承受力;能能轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)第四步：資資產(chǎn)管理目標(biāo)標(biāo)分析包括：人生生目標(biāo);階段段性目標(biāo)分解解;各階段服服務(wù)需要;各各階段財(cái)務(wù)目目標(biāo)第五步：客客戶資產(chǎn)預(yù)測測與評(píng)估包括：資產(chǎn)產(chǎn)未來預(yù)測;適用的假設(shè)設(shè);現(xiàn)金流預(yù)預(yù)測;資產(chǎn)狀狀況的財(cái)務(wù)優(yōu)優(yōu)劣;市場機(jī)機(jī)會(huì)與威脅;資產(chǎn)評(píng)估第六步：財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)的確確認(rèn)包

16、括：服務(wù)務(wù)需求;財(cái)務(wù)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)認(rèn);服務(wù)目標(biāo)標(biāo)的分解;階階段性財(cái)務(wù)目目標(biāo)的確認(rèn)第七步：基基礎(chǔ)規(guī)劃包括：基本本財(cái)務(wù)策劃、保保障的策劃、稅稅務(wù)的策劃、個(gè)個(gè)人事業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)策劃、資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承承策劃。其中中基本財(cái)務(wù)策策劃包括：現(xiàn)現(xiàn)金、消費(fèi)和和債務(wù)管理保障策劃包包括：保障目目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管管理、保障策策略、保障建建議稅務(wù)策劃包包括：稅務(wù)的的目標(biāo)、稅務(wù)務(wù)的策略、避避稅的方法、資資產(chǎn)海外的安安排及實(shí)施方方法風(fēng)險(xiǎn)管理包包括：人生 (意外、健健康、殘疾、養(yǎng)養(yǎng)老)、家庭庭、事業(yè)、資資產(chǎn)第八步：建建立投資組合合包括：建立立投資組合(固定資產(chǎn)、私私有和上市公公司股權(quán)、金金融憑證、貴貴重金屬、收收藏品、繼承承和信托資產(chǎn)產(chǎn))

17、、客戶資資產(chǎn)管理未來來預(yù)測、客戶戶得益整體預(yù)預(yù)測第九步：實(shí)實(shí)施計(jì)劃包括：實(shí)施施時(shí)間表、實(shí)實(shí)施步驟、實(shí)實(shí)施目標(biāo)第十步：績績效評(píng)估包括：建立立評(píng)估條件、考考核業(yè)績、調(diào)調(diào)整資產(chǎn)配置置、修正目標(biāo)標(biāo)NextPaage國內(nèi)金融機(jī)機(jī)構(gòu)理財(cái)顧問問服務(wù)流程詳詳解(1)第一步：收收集客戶信息息包括：客戶戶信息、客戶戶外部環(huán)境信信息第二步：客客戶財(cái)務(wù)分析析包括：資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債分析、收收支分析、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)保障分析析、現(xiàn)金流與與資產(chǎn)預(yù)測分分析、財(cái)務(wù)比比例分析第三步：客客戶財(cái)務(wù)目標(biāo)標(biāo)分析與確認(rèn)認(rèn)包括：人生生目標(biāo)、階段段性目標(biāo)分解解、各階段財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)確認(rèn)認(rèn)第四步：財(cái)財(cái)務(wù)規(guī)劃包括：基本本財(cái)務(wù)規(guī)劃(現(xiàn)金流管理理，消費(fèi)管理理

18、，債務(wù)管理理)、保險(xiǎn)規(guī)規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)規(guī)劃、人生事事件規(guī)劃、投投資規(guī)劃第五步：投投資組合包括：建立立投資組合、客客戶收益率預(yù)預(yù)測和客戶財(cái)財(cái)務(wù)未來預(yù)測測第六步：實(shí)實(shí)施計(jì)劃包括：實(shí)施施時(shí)間表、實(shí)實(shí)施步驟第七步：績績效評(píng)估包括：建立立評(píng)估條件、考考核業(yè)績、調(diào)調(diào)整資產(chǎn)配置、修正正目標(biāo)(三)理財(cái)財(cái)顧問服務(wù)特特點(diǎn)建議性：在在理財(cái)顧問服服務(wù)中，商業(yè)業(yè)銀行只提供供建議，最終終決策權(quán)在客客戶專業(yè)性：商商業(yè)銀行為銷銷售儲(chǔ)蓄存款款產(chǎn)品、信貸貸產(chǎn)品等進(jìn)行行的產(chǎn)品介紹紹、宣傳和推推介等一般性性業(yè)務(wù)咨詢活活動(dòng)，不屬于于理財(cái)顧問服服務(wù)綜合性：理理財(cái)顧問服務(wù)務(wù)涉及的內(nèi)容容非常廣泛，要要求能夠兼顧顧客戶財(cái)務(wù)的的各個(gè)方面制度性：商商

19、業(yè)銀行提供供理財(cái)顧問服服務(wù)應(yīng)具有標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)流流程、健全的的管理體系、明明確的管理部部門和相應(yīng)的的管理規(guī)章制制度以及明確確的相關(guān)部門門和人員的責(zé)責(zé)任長期性：商商業(yè)銀行提供供理財(cái)顧問服服務(wù)尋求的就就是和客戶建建立一個(gè)長期期的關(guān)系，不不能只追求短短期的收益2010年銀行行從業(yè)考試個(gè)個(gè)人理財(cái)掌掌握重點(diǎn)(112)第二節(jié)、客客戶分析收集客戶信信息客戶財(cái)務(wù)分分析客戶風(fēng)險(xiǎn)特特征和其他理理財(cái)特性分析析客戶理財(cái)需需求和目標(biāo)分分析(一)收集集客戶信息教材P1999的圖要注注意看一下。要要注意具體的的信息屬于那那個(gè)范疇客戶信息分分類：定量信信息與定性信信息、財(cái)務(wù)信信息與非財(cái)務(wù)務(wù)信息客戶信息收收集方法：初初級(jí)信息的收

20、收集方法、次級(jí)信信息的收集方方法(二)客戶戶財(cái)務(wù)分析個(gè)人資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表 現(xiàn)金金流量表 (教材P2001,2022看看)現(xiàn)金流量表表未來現(xiàn)金流流量表財(cái)務(wù)比例分分析客戶資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表在解讀個(gè)人人資產(chǎn)負(fù)債表表時(shí)，銀行從從業(yè)人員需要要掌握的一個(gè)個(gè)基本關(guān)系就就是會(huì)計(jì)等式式。等式可以以簡單表述如如下：所有者權(quán)益益=資產(chǎn)-負(fù)負(fù)債通過分析客客戶的個(gè)人資資產(chǎn)負(fù)債表，銀銀行從業(yè)人員員不僅可以了了解客戶的資資產(chǎn)和負(fù)債信信息，而且能能夠了解客戶戶的資產(chǎn)和負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)，該該公式告訴我我們資產(chǎn)由負(fù)負(fù)債和所有者者權(quán)益組成。當(dāng)當(dāng)負(fù)債相對于于所有者權(quán)益益來說過高時(shí)時(shí)，個(gè)人有出出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。客客戶的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表顯示了了客戶全部

21、的的資產(chǎn)狀況，正正確的分析客客戶的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表是財(cái)務(wù)務(wù)規(guī)劃和投資資組合的基礎(chǔ)礎(chǔ)現(xiàn)金流量表表在掌握了收收入和支出信信息后，可以以計(jì)算客戶每每年的盈余/赤字了。盈盈余/赤字的的計(jì)算公式如如下：盈余/赤字=收入入支出個(gè)人現(xiàn)金流流量表可以作作為衡量個(gè)人人是否合理使使用其收入的的工具，有助助于發(fā)現(xiàn)個(gè)人人消費(fèi)方式上上的潛在問題題，找到解決決這些問題的的方法，更有有效地利用財(cái)財(cái)務(wù)資源收入預(yù)期表表預(yù)測客戶的的未來收入：考慮到工資資、獎(jiǎng)金、利利息和紅利等等項(xiàng)目變化等等因素的不確確定性，應(yīng)該該進(jìn)行兩種不不同的收入預(yù)預(yù)測：一是估估計(jì)客戶的收收入最低時(shí)的的情況，這一一分析將有助助于客戶了解解自己在經(jīng)濟(jì)濟(jì)蕭條時(shí)的生生活

22、質(zhì)量以及及如何選擇有有關(guān)保障措施施;二是根據(jù)據(jù)客戶的以往往收入和宏觀觀經(jīng)濟(jì)的情況況對其收入變變化進(jìn)行合理理的估計(jì)在這種收入入預(yù)測方法下下，客戶未來來的收入會(huì)有有一定的漲幅幅。在預(yù)測客客戶的未來收收入時(shí)，可以以將收入分為為常規(guī)性收入入和臨時(shí)性收收入兩類收入預(yù)期表表在估計(jì)客戶戶的未來支出出時(shí)，需要了了解兩種不同同狀態(tài)下的客客戶支出，一一是滿足客戶戶基本生活的的支出;二是是客戶期望實(shí)實(shí)現(xiàn)的支出水水。無論是預(yù)測測客戶基本生生活必需的支支出,還是期期望達(dá)到的消消費(fèi)水平支出出,都要考慮慮客戶所在地地區(qū)的通貨膨膨脹率的高低低財(cái)務(wù)比例分分析財(cái)務(wù)比例分分析是指通過過對客戶的資資產(chǎn)負(fù)債表和和現(xiàn)金流量表表中若干項(xiàng)目

23、目的數(shù)值之比比進(jìn)行分析，找找出改善客戶戶財(cái)務(wù)狀況的的方法和措施施，實(shí)現(xiàn)客戶戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)標(biāo)NextPaage(三)客戶戶風(fēng)險(xiǎn)特征和和其他理財(cái)特特征分析客戶的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)特征可以由由 風(fēng)險(xiǎn)偏好好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知知度、實(shí)際風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力力構(gòu)成。對待待不同風(fēng)險(xiǎn)特特征的人當(dāng)然然應(yīng)當(dāng)采用不不同理財(cái)方式式結(jié)合上述風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)特征的三三個(gè)方面，我我們可以分別別用風(fēng)險(xiǎn)承受受能力和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承受態(tài)度兩兩個(gè)指標(biāo)來分分析客戶的體體現(xiàn)特征結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)能能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)態(tài)度兩個(gè)方面面的數(shù)據(jù)，可可以找到客戶戶在風(fēng)險(xiǎn)矩陣陣中的位置，從從而選擇合適適的投資組合合其他理財(cái)特特征：投資渠道偏偏好。是指客客戶由于個(gè)人人具有的知識(shí)識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、工工作或社會(huì)關(guān)關(guān)系等原因

24、而而對某類投資資渠道有特別別的喜好或厭厭惡知識(shí)結(jié)構(gòu)?？涂蛻魝€(gè)人的知知識(shí)結(jié)構(gòu)尤其其是對理財(cái)知知識(shí)的了解程程度和主動(dòng)獲獲取信息的方方式對于選擇擇投資渠道、產(chǎn)產(chǎn)品和投資方方式會(huì)產(chǎn)生影影響生活方式。客客戶個(gè)人不同同的生活、工工作習(xí)慣對理理財(cái)方式的選選擇也很重要要個(gè)人性格。客客戶個(gè)人的性性格是個(gè)人主主觀意愿的習(xí)習(xí)慣性表現(xiàn)，會(huì)會(huì)對理財(cái)?shù)姆椒绞胶头椒óa(chǎn)產(chǎn)生影響(四)客戶戶理財(cái)需求和和目標(biāo)分析客戶目標(biāo)按按時(shí)間的長短短可以劃分為為：短期目標(biāo)標(biāo)、中期目標(biāo)標(biāo)、長期目標(biāo)標(biāo)由于客戶本本身對于投資資產(chǎn)品和投資資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)識(shí)往往不足，因因此客戶很有有可能會(huì)提出出一些不切實(shí)實(shí)際的要求。必必須加強(qiáng)與客客戶的溝通，增增加客戶對于

25、于投資產(chǎn)品和和投資風(fēng)險(xiǎn)的的認(rèn)識(shí)，在確確?？蛻衾斫饨獾幕A(chǔ)上，共共同確定一個(gè)個(gè)合理的目標(biāo)標(biāo)2010年銀行行從業(yè)考試個(gè)個(gè)人理財(cái)掌掌握重點(diǎn)(113)三、財(cái)務(wù)規(guī)規(guī)劃 (教材材知識(shí)要熟悉悉掌握)包括：五項(xiàng)項(xiàng)現(xiàn)金、消費(fèi)費(fèi)和債務(wù)管理理保險(xiǎn)規(guī)劃稅收規(guī)劃人生事件規(guī)規(guī)劃投資規(guī)劃(一)現(xiàn)金金、消費(fèi)和債債務(wù)管理現(xiàn)金管理是是對現(xiàn)金和流流動(dòng)資產(chǎn)的日日常管理。其其目的在于滿滿足日常的、周周期性支出的的需求;滿足足應(yīng)急資金的的需;滿足未未來消費(fèi)的需需求;滿足財(cái)財(cái)富積累與投投資獲利的需需求合理的現(xiàn)金金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)規(guī)劃的基礎(chǔ)，用用一定的時(shí)間間去評(píng)估現(xiàn)有有的財(cái)務(wù)狀況況、支出模式式及目標(biāo)，會(huì)會(huì)得到一項(xiàng)比比較實(shí)際的預(yù)預(yù)算。預(yù)

26、算編編制的程序包包括：設(shè)定長長期理財(cái)規(guī)劃劃目標(biāo)、預(yù)測測年度收入、算算出年度支出出預(yù)算目標(biāo)、對對預(yù)算進(jìn)行控控制與差異分分析應(yīng)急資金管管理：緊急備備用金可以應(yīng)應(yīng)對失業(yè)或失失能導(dǎo)致的工工作收入中斷斷，應(yīng)對緊急急醫(yī)療或意外外所導(dǎo)致的超超支費(fèi)用。包包括兩個(gè)方面面的內(nèi)容1、.以現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)狀況況來衡量緊急急預(yù)備金的應(yīng)應(yīng)變能力失業(yè)保障月月數(shù)=存款、可可變現(xiàn)資產(chǎn)或或凈資產(chǎn)/月月固定支出意意外或?yàn)?zāi)害承承受能力=(可變現(xiàn)資產(chǎn)產(chǎn)+保險(xiǎn)理賠賠金-現(xiàn)有負(fù)負(fù)債)/基本本費(fèi)用2、緊急預(yù)預(yù)備金可以用用兩種方式來來儲(chǔ)備，一是是流動(dòng)性高的的活期存款、短短期定期存款款或貨幣市場場基金;二是是利用貸款額額度消費(fèi)的合理理性與客戶的的收入

27、、資產(chǎn)產(chǎn)水平、 家家庭情況、實(shí)實(shí)際需要等等等因素相關(guān)。在消費(fèi)管理理中要注意一一下幾個(gè)方面面：1、 即期期消費(fèi)和遠(yuǎn)期期消費(fèi)2、消費(fèi)支支出的預(yù)期3、孩子的的消費(fèi)4、住房、汽汽車等大額消消費(fèi)5、保險(xiǎn)消消費(fèi)在有效債務(wù)務(wù)管理中，應(yīng)應(yīng)先算好可負(fù)負(fù)擔(dān)的額度，再再擬定償債計(jì)計(jì)劃，按計(jì)劃劃還清負(fù)債，負(fù)負(fù)債是平衡現(xiàn)現(xiàn)在與未來享享受的工具。有效債務(wù)管管理中需要考考慮的因素包包括：貸款需求22、家庭現(xiàn)有有經(jīng)濟(jì)實(shí)力33、預(yù)期收支支情況4、還還款能力5、合合理選擇貸款款種類和擔(dān)保保方式6、選選擇貸款期限限與首期用款款及還貸方式式7、信貸策策劃特殊情況況的處理在合理的利利率成本下，個(gè)個(gè)人的信貸能能力即貸款能能力取決于以以下

28、兩點(diǎn)：客客戶收入能力力、客戶資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)值在債務(wù)管理理中應(yīng)當(dāng)注意意以下事項(xiàng)：債務(wù)總量與與資產(chǎn)總量的的合理比例、債債務(wù)期限與家家庭收入的合合理關(guān)系、債債務(wù)支出與家家庭收入的合合理比例、短短期債務(wù)和長長期債務(wù)的合合理比例、債債務(wù)重組現(xiàn)金、消費(fèi)費(fèi)及債務(wù)管理理的目的是讓讓客戶有足夠夠的資金去應(yīng)應(yīng)付日常生活活的開支、建建立緊急應(yīng)變變基金去應(yīng)付付突發(fā)事件、減減少不良資產(chǎn)產(chǎn)及增加儲(chǔ)蓄蓄的能力。從從而為自己建建造一個(gè)財(cái)務(wù)務(wù)健康、安全全的生活體系系。需要將這這幾個(gè)方面作作綜合分析安安排NextPaage(二)保險(xiǎn)險(xiǎn)規(guī)劃制定保險(xiǎn)規(guī)規(guī)劃的原則：銀行從業(yè)人人員為客戶設(shè)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃劃時(shí)主要應(yīng)掌掌握轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的原則、量量力而

29、行的原原則、分析客客戶保險(xiǎn)需要要保險(xiǎn)規(guī)劃的的主要步驟包包括：確定保保險(xiǎn)標(biāo)的、選選定保險(xiǎn)產(chǎn)品品、確定保險(xiǎn)險(xiǎn)金額、明確確保險(xiǎn)期限保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在未未充分保險(xiǎn)的的風(fēng)險(xiǎn)、過分分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、不必要保保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等等三個(gè)方面(三)稅收收規(guī)劃制定稅收規(guī)規(guī)劃的原則：合法性原則則、目的性原原則、規(guī)劃性性原則、綜合合性原則稅收規(guī)劃的的基本內(nèi)容：稅收規(guī)劃由由于其依據(jù)的的原理不同，采采用的方法和和手段也不同同，主要可分分為三類，即即避稅規(guī)劃，節(jié)節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃稅收規(guī)劃的的主要步驟：了解客戶的的基本情況和和要求、熟練練把握有關(guān)法法律規(guī)定和法法律的執(zhí)行、控控制稅收規(guī)劃劃方案的執(zhí)行行補(bǔ)充：詳細(xì)細(xì)看教材P3393-3

30、995頁 了解解個(gè)人所得稅稅法的一些規(guī)規(guī)定。以及本本資料最后補(bǔ)補(bǔ)充部分，掌掌握相關(guān)稅率率、征稅的起起征點(diǎn)。(四)人生生事件規(guī)劃教育規(guī)劃是是指為了需要要時(shí)能支付教教育費(fèi)用所定定的計(jì)劃,可可以包括個(gè)人人教育投資規(guī)規(guī)劃和子女教教育規(guī)劃在確定了客客戶教育投資資規(guī)劃的基本本數(shù)據(jù)，即該該規(guī)劃所需的的資金總額、投投資規(guī)劃的時(shí)時(shí)間、客戶可可以承受的每每月投資額、通通貨膨脹率和和基本利率后后，從業(yè)人員員就可以幫助助客戶制定教教育投資規(guī)劃劃退休規(guī)劃包包括利用社會(huì)會(huì)保障的計(jì)劃劃，購買商業(yè)業(yè)性人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)公司的年金金產(chǎn)品的計(jì)劃劃以及企業(yè)與與個(gè)人的退休休金計(jì)劃客戶在退休休規(guī)劃中的誤誤區(qū)：1、計(jì)計(jì)劃開始太遲遲、2、對收入入

31、和費(fèi)用的估估計(jì)太過樂觀觀、3、投資過過于保守退休規(guī)劃的的步驟：一個(gè)個(gè)完整的退休休規(guī)劃，包括括工作生涯設(shè)設(shè)計(jì)、退休后后生活設(shè)計(jì)及及自籌退休金金部分的儲(chǔ)蓄蓄投資設(shè)計(jì)(五)投資資規(guī)劃投資規(guī)劃的的步驟為：制制定投資策略略、分析投資資對象、構(gòu)建建投資組合、管管理投資組合合四個(gè)步驟投資工具根根據(jù)其期限長長短、風(fēng)險(xiǎn)收收益的特征與與功能作用的的不同，可分分為四種類型型，即：貨幣幣市場工具、固固定收益證券券市場工具、權(quán)權(quán)益證券市場場工具和衍生生金融工具2010年銀行行從業(yè)考試個(gè)個(gè)人理財(cái)掌掌握重點(diǎn)(114)第六章 個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)銷售(一)銀行行的客戶目標(biāo)客戶是是指個(gè)人理財(cái)財(cái)從業(yè)人員在在市場細(xì)分基基礎(chǔ)上確定將將重

32、點(diǎn)開發(fā)的的客戶群。選選擇目標(biāo)客戶戶，明確目標(biāo)標(biāo)市場，是營營銷人員開展展市場營銷活活動(dòng)的基本出出發(fā)點(diǎn)，是開開發(fā)客戶的首首要環(huán)節(jié)目標(biāo)客戶應(yīng)應(yīng)具備三個(gè)條條件所選定的目目標(biāo)客戶必須須有未被滿足足的現(xiàn)實(shí)或潛潛在的金融需需求銀行必須有有足夠的實(shí)力力去滿足選擇擇的目標(biāo)客戶戶所提出的需需求銀行必須有有競爭優(yōu)勢(二)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)客戶緣故法“五同 ”(同學(xué)、同鄉(xiāng)鄉(xiāng)、同事、同同好、同鄰)“五緣”(親緣、地緣緣、業(yè)緣、神神緣、物緣)介紹法：利利用他人的影影響力，延續(xù)續(xù)客戶，建立立口碑直接法(陌陌生法)直接拜訪，可可以不受時(shí)間間、空間限制制地開拓客戶戶;無得失心心，即使開發(fā)發(fā)不成功，也也不容易受到到打擊(三)了解解客戶 (了

33、了解教材的相相關(guān)知識(shí)P2240)了解客戶，是是指了解目標(biāo)標(biāo)客戶對金融融產(chǎn)品(服務(wù)務(wù))的需要和和興趣，尋求求雙方合作的的領(lǐng)域或項(xiàng)目目，縮小雙方方立場和興趣趣的差別了解目標(biāo)客客戶的金融需需求目標(biāo)，包包括短期目標(biāo)標(biāo)和長期目標(biāo)標(biāo)和其他目標(biāo)標(biāo)了解目標(biāo)客客戶金融需求求的主要內(nèi)容容，以尋求合合作的基礎(chǔ)了解目標(biāo)客客戶的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)現(xiàn)狀了解本銀行行的金融產(chǎn)品品和金融服務(wù)務(wù)在客戶中的的表現(xiàn)保存信息的的方法。用計(jì)計(jì)算機(jī)來保存存客戶信息。用用這種方式來來保存信息的的優(yōu)點(diǎn)是：一一方面可以用用軟件來進(jìn)行行部分簡單的的運(yùn)算，減少少工作 量;另一方面可可以保存更多多更準(zhǔn)確的信信息，并且能能簡便地提取取信息。另一一些文件，比比如客戶

34、的財(cái)財(cái)力證明、審審計(jì)證明和信信用卡聲明等等，無法用計(jì)計(jì) 算機(jī)來進(jìn)進(jìn)行保存，從從業(yè)人員就只只能用書面文文件及其復(fù)印印件的形式保保存。這時(shí)需要注注意以下幾點(diǎn)點(diǎn)：將不同的客客戶和不同類類型的文件進(jìn)進(jìn)行編號(hào)， 創(chuàng)建索引目目錄;將文件放在在干燥且防火火的檔案室內(nèi)內(nèi)，以免紙質(zhì)質(zhì)的文件有所所損壞;盡量用電腦腦將有關(guān)的數(shù)數(shù)據(jù)作相應(yīng)的的備份，以防防不時(shí)之宦客戶信息的的保密原則。財(cái)財(cái)務(wù)規(guī)劃中涉涉及的信息都都屬于客戶的的個(gè) 人信息息，許多客戶戶都不愿意將將這些信息披披露。從業(yè)人人員有義務(wù)保保護(hù)客戶 的的隱私權(quán)。從從業(yè)人員不得得在未經(jīng)客戶戶同意的情況況下，將客戶戶的任何私人人信息泄露給給他人，除非非是依照恰當(dāng)當(dāng)?shù)姆?/p>

35、程序序。而且，客客戶的信息只只能作為專業(yè)業(yè)分析和統(tǒng)計(jì)計(jì)之用，而不不能用于商業(yè)業(yè)用途，用于于任何其他的的用途都需要要獲得客戶的的同意。NextPaage(四)建立立信任 (了了解相關(guān)內(nèi)容容P244)認(rèn)知信任情感信任行為信任客戶的信任任來自對銀行自身身的信任對從業(yè)人員員的信任如何建立起起客戶的信任任 (了解相相關(guān)內(nèi)容2444)樹立良好的的第一印象要有一個(gè)好好的開場白以誠相待，要要對客戶專心心要能相互傾傾訴要加大拜訪訪頻率提升個(gè)人綜綜合修養(yǎng)62運(yùn)用用聆聽技巧 (P2455)聆聽類型用理論指導(dǎo)實(shí)踐踐共鳴 鼓勵(lì)并支支持對方開 口，以獲取取信息設(shè)身處地為他人人著想，理解解他人的想法法，盡量讓他他們感到無拘

36、拘無束。 還還可以聯(lián)系他他們的感情經(jīng)經(jīng)歷，以向?qū)Ψ奖硎居型?；把注意意力集中于他他?講話的的內(nèi)容，少說說話，多使用用鼓勵(lì)性的言言語和點(diǎn)頭的的動(dòng)作分析 尋求具體體信息，努力力 從情感中中理出事實(shí)當(dāng)你需要知道一一系列的事實(shí)實(shí)和想法時(shí)，運(yùn)運(yùn)用分析性問問題尋找說話話者講 話背背后的動(dòng)因。仔仔細(xì)詢問，以以便從回答中中找出線索，并并根據(jù)對方的的回答提 出出其他問題主動(dòng)地把交流引引向一 個(gè)目目標(biāo)若想達(dá)到預(yù)期效效果，你的發(fā)發(fā)言要促使他他人提出自己己的想法。注注意聆聽， 回應(yīng)他人的的話語時(shí)可指指出哪種想法法可行，應(yīng)該該如何實(shí)施。你你也可以在下下一 次發(fā)問問時(shí)提供新的的解決方案(五)與客客戶溝通 (了解相關(guān)

37、內(nèi)內(nèi)容 P2449的圖)溝通的最終終目的是把信信息傳遞給接接收者，有說說、寫、聽等等多種表達(dá)方方式溝通旨在處處理信息和改改善關(guān)系通過溝通可可以處理事務(wù)務(wù)、傳遞和獲獲取信息、制制定決策、促促進(jìn)相互理解解并發(fā)展關(guān)系系不同溝通方方式的比較溝通方式舉例功用書面語言 書面面語言是文明明社會(huì)的 基基礎(chǔ)信函、備忘錄、報(bào)報(bào)告、提議、記記 錄、合約約、指示、議議程、通知、規(guī)規(guī)章、 筆記記、計(jì)劃、討討論文件書面語言是組織織間進(jìn)行溝 通的基礎(chǔ)。因因?yàn)樗哂邢嘞鄬Τ?久性性且便于使用用而被廣泛使使用口頭語言 這種種溝通只有被被目標(biāo)接收者者聽到才有效效訪談、會(huì)議、電電話、辯論、提提出請求、聽聽取匯報(bào)、通通告、演說面對面的交談與與電話中的 交談因其具具有即時(shí)性而而被采用身體語言 任何何能被目標(biāo)接接收者接 收收到的積極或或消極行為手勢、面部表情情、動(dòng)作、行行為、語氣、沉沉默、站姿、體體態(tài)、活動(dòng)、靜靜止、出席、缺缺席動(dòng)作和身體語言言在無意中 給