金融學概論章后習題答案

1、金融學概論習題答案第一章 貨幣與貨幣制度1.1 D、C、C、C、C1.2 AB、ABCD、ABC、AC1.3 1. 什么是信用貨幣？其基本特征是什么？答案要點：信用貨幣是就是以信用作為擔保而發(fā)行的貨幣。信用貨幣是代用貨幣進一步發(fā)展的產(chǎn)物，而且也是目前世界上幾乎所有國家采用的貨幣形態(tài)。信用貨幣是在不兌現(xiàn)的紙幣流通制度下，靠政府權力強制發(fā)行的紙幣，已成為純粹的價值符號。因此又可稱為不兌現(xiàn)的鈔幣，即不再代表任何貴金屬，其購買力遠遠大于貨幣幣材的價值。信用貨幣的出現(xiàn)表明紙幣發(fā)展已進入一個新階段。2.什么是狹義貨幣與廣義貨幣？答案要點：狹義貨幣：M1=M0+單位活期存款；廣義貨幣：M2=M1+定期存款+

2、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款3. 在信用貨幣制度條件下，為什么各國中央銀行在統(tǒng)計和分析貨幣量時首先要劃分貨幣層次？劃分的依據(jù)是什么？答案要點：貨幣當局在調控宏觀經(jīng)濟時需要準確知道經(jīng)濟中貨幣的數(shù)量。但是，貨幣作為一種人們普遍可接受的資產(chǎn)用于購買商品和服務，在實際生活中，什么是貨幣取決于人的認識和行為。如果貨幣當局和有關專業(yè)人員遵循這樣的定義來制定相應的貨幣政策或者分析經(jīng)濟現(xiàn)象就不是十分的精確。因此，為了統(tǒng)一貨幣的口徑，方便進行貨幣的計量，需要對貨幣定義中所包含的具體資產(chǎn)種類做以說明。目前，各個國家及國際金融組織主要將貨幣化分為不同的層次，然后在各個層次上對貨幣進行統(tǒng)計計量

3、。盡管貨幣層次的劃分標準和方法不盡相同，但基本上是將流通中的各種貨幣按照流通性的不同劃分為不同的層次。4. M0、M1 、M2發(fā)生變化意味著什么？答案要點：M0增加，意味著流通中的現(xiàn)金增加，有兩種情況供參考：一種是經(jīng)濟大幅增長，人們持有現(xiàn)金增加；一種情況可能是通脹惡化，人們紛紛把定期存款變?yōu)楝F(xiàn)金以購買資產(chǎn)保值。M1增加，意味著企業(yè)的資金大幅增加，說明企業(yè)貨幣比較寬松。M2增加，意味著整個社會貨幣供應量較大，央行的貨幣政策比較寬松。M0、M1、M2減少時則情況相反。5.什么是利率市場化？答案要點：所謂利率市場化，是指中央銀行放松對商業(yè)銀行利率的直接控制，把利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定

4、利率，中央銀行則通過制定和調整再貼現(xiàn)率、再貸款率以及公開市場買賣有價證券等間接調控手段，形成資金利率，使之間接地反映中央銀行貨幣政策的一種機制。簡言之，利率市場化是指由資金市場的供求關系來決定利率水平，政府放棄對利率的直接行政干預。6. 最近幾年，我國貨幣投放量與經(jīng)濟總量相比一直處于較大的狀態(tài)，反映在CPI上有較大的相關性。結合美國貨幣供應的情況，談談自己對這個問題的看法。答案要點：1）對照中美兩國最近幾年的CPI數(shù)據(jù)，中國的物價水平遠遠高于美國，反映我國的貨幣供應量較大。2）2011年，美國的GDP約為15萬億美元，年末M2約為9.7萬億美元，因此美國的貨幣效率為0.65。而同年中國的GDP

5、約為47萬億人民幣，M2約為90萬億人民幣，貨幣效率為1.9。對比上述數(shù)據(jù)，說明我國金融機構運行效率較低，進一步改革的潛力很大。3）金融是為實體經(jīng)濟服務的。只有打破商業(yè)銀行壟斷經(jīng)營，才能為實體經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造良好的經(jīng)營環(huán)境。第二章 信用與信用工具2.1 C、A、C、A、ACD2.2 ABC、AB、ACD、ABCD 2.31. 目前我國經(jīng)濟生活中主要的信用有哪些？答案要點：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用等四種形式。1) 商業(yè)信用是企業(yè)之間進行商品交易時，以延期支付或預付的形式提供的信用。這種信用的具體表現(xiàn)方式主要有賒購賒銷、分期付款、預付定金、分期預付、委托代銷等。2) 銀行信用是銀行及其

6、他金融機構以貨幣形式通過存款、貸款等業(yè)務活動提供的信用。銀行信用是在商業(yè)銀行信用發(fā)展到一定水平時產(chǎn)生的，它的產(chǎn)生標志著一個國家信用制度的發(fā)展與完善。3) 國家信用是指國家或者附屬機構作為債務人，依據(jù)信用原則向社會籌集資金的一種信用方式。國家信用分為國內信用和國際信用兩種。國內信用是指債務人從國內籌集資金的行為；國際信用是指債務人從國外籌集資金的行為。4) 消費信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的用于生活消費目的的信用。主要有商品賒銷、分期付款和消費貸款。其中商品賒銷是指零售商以延期付款的方式向消費者提供的信用。分期付款是指消費者與零售商分期付款簽訂合同，消費者在合同規(guī)定的期限內，

7、分期償還貸款的信用方式。消費貸款是指銀行或者其他金融機構直接貸款給消費者用于生活消費的信用方式。2. 為什么說信用問題與成本密切相關？答案要點：微觀層面企業(yè)等信用與融資成本密切相關；宏觀層面整個社會信用水平高低直接影響社會經(jīng)濟效率。3. 金融工具有哪些特點？答案要點：1）期限性：也稱償還性，指一般信用工具都有償還期，到期債務人償還債務，債權人收回本金和利息。2）流動性：流動性有成變現(xiàn)能力，指金融工具在金融市場迅速變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。3）風險性：指金融工具的本金是否會遭受損失的風險。4）收益性：指金融工具能夠給持有者帶來一定的收入。 4. 債券與股票有什么區(qū)別？答案要點：除非發(fā)行債券的

8、企業(yè)破產(chǎn)倒閉等原因不能償付，否則債券到期必須還本付息，投資的風險較??；股票一經(jīng)發(fā)行則沒有期限，持有人根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況分享收益，需要轉讓時只能在流通市場進行轉讓，投資的風險較大。5. 如何理解股票是現(xiàn)代企業(yè)制度和信用制度發(fā)展的結果？答案要點：1）股市是制度變遷的結果。股市作為一項制度安排，是通過一系列的制度變遷形成的。自市場經(jīng)濟從西方世界發(fā)軔以來，共出現(xiàn)過三種主要的融資制度，分別為商業(yè)信用融資、銀行信用融資和股市融資。只有現(xiàn)代企業(yè)制度的建立才能監(jiān)督上市公司的經(jīng)營。2）股票和股市完全建立在信用基礎之上。早期英美兩國證券市場發(fā)生多起證券欺詐，最后的結果都是由政府出面建立相關的制度來防范信用危機，但事

9、件本身也為股民上了生動的一課，使他們認識到信用是市場經(jīng)濟的基石。從另一側面反映了一個經(jīng)濟機制的發(fā)展從產(chǎn)生到成熟，必定有一個對其認識的深化過程，中間還可能產(chǎn)生消極的事件。同時證明政府作為市場的“看護人”，如果過于放任自流，監(jiān)管不到位，放松了對公正、公平和正義原則的監(jiān)督，就會給市場帶來極大的損傷。6. 如何理解金融工具涉及公司治理等問題？答案要點：1）公司治理指公司的獨立問題；2）大量金融工具的發(fā)明使企業(yè)可以獨立于政府等部門，在金融市場融資，而且通過金融市場的監(jiān)督，使企業(yè)合法經(jīng)營。第三章 利息與利率3.1 B、A、C、A、D3.2 ABC、ABC、ABC、ABCD3.31. 利率在宏觀經(jīng)濟調控中的

10、作用有哪些？ 答案要點：主要體現(xiàn)在積累資金；調節(jié)宏觀經(jīng)濟；媒介貨幣向資金轉化；分配收入。2.決定利率的因素有哪些？答案要點：確定合理的利率水平是運用利率杠桿調節(jié)經(jīng)濟的關鍵環(huán)節(jié)。但是利率的確定不是任意的，必須遵循客觀規(guī)律的要求，綜合考慮決定和影響利率水平的各種因素，并根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和資金供求情況靈活調整。決定和影響利率的因素非常復雜，制定和調整利率水平時主要應考慮社會平均利潤率、資金供求情況、國家經(jīng)濟政策、銀行成本、物價水平及國際利率水平、國際經(jīng)濟環(huán)境等因素。3. 利率市場化的內涵有哪些？答案要點：1）金融交易主體享有利率決定權2）利率的數(shù)量結構、期限結構和風險結構應由市場自發(fā)選擇3）同業(yè)拆借

11、利率或短期國債利率將成為市場利率的基本指針4）政府（或中央銀行）享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權力4.利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用有哪些？答案要點：在收入不變的條件下，利率的上升將會使人們減少即期消費，增加儲蓄。利率的變動影響金融資產(chǎn)的價格，進而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇利率的變動會引起股票、債券等金融資產(chǎn)市場價格的相應調整，這些價格的調整會讓人們重新權衡手持現(xiàn)金、儲蓄存款、債券、股票等各類金融資產(chǎn)的收益率水平，進而對自己的資產(chǎn)組合進行相應的調整，以獲得更大的投資收益。利息是利潤的一部分，任何一個企業(yè)都要從利潤中拿出一部分去償還利息，所以，利率的變化會刺激企業(yè)加速資金流動，從而獲取高額利潤，以償還利

12、息后還能得到較高的利潤。另外，利率的變動影響企業(yè)投資決策和經(jīng)營管理利率是企業(yè)融入資金的成本，當企業(yè)投資收益率不變而利率上升時，其支付利息后的收益將伴隨著利率的上升而下降，企業(yè)則會相應減少投資。同時商業(yè)銀行給工業(yè)企業(yè)貸款時，都需要對企業(yè)的信用及資產(chǎn)狀況進行分析，保證貸款的收回，這就要求工業(yè)企業(yè)能夠保持較高的信用及資產(chǎn)狀況，無形中貸款對工業(yè)企業(yè)有了一個約束的作用。5.什么是利率市場化答案要點：所謂利率市場化，是指中央銀行放松對商業(yè)銀行利率的直接控制，把利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定利率，中央銀行則通過制定和調整再貼現(xiàn)率、再貸款率以及公開市場買賣有價證券等間接調控手段，形成資金利率，使之間

13、接地反映中央銀行貨幣政策的一種機制。簡言之，利率市場化是指由資金市場的供求關系來決定利率水平，政府放棄對利率的直接行政干預。6. 古典利率的主要觀點是什么？答案要點：古典利率理論認為：利率具有自動調節(jié)經(jīng)濟，使其達到均衡的作用：儲蓄大于投資時，利率下降，人們自動減少儲蓄，增加投資；儲蓄少于投資時，利率上升，人們自動減少投資，增加儲蓄。第四章 外匯與匯率3.1 D、B、C、A、C3.2 ABD、ACD、AB、AB 3.31. 簡述外匯匯率的標價方法？答案要點：直接標價法是以一定單位的外國貨幣為標準來折算一定數(shù)額本國貨幣的方法；間接標價法是以一定單位的本國貨幣為標準折合成若干數(shù)額的外國貨幣的方法；美

14、元標價法：是指以一定單位的美元為標準來計算可兌換多少其他貨幣的匯率表示方法。2. 簡述購買力平價理論的主要內容。答案要點：購買力平價理論是西方國家匯率理論中最具影響力的理論之一。這種理論認為，按一定比率用本幣購買外幣，也就是購進了外幣的購買力。所以，兩國的貨幣之間的兌換率是由兩國貨幣的購買力決定的。匯率的基礎是各國紙幣的購買力形式表現(xiàn)的價值，即：在既定的世界市場價格水平上購買商品的能力，也就是現(xiàn)實購買力的比較。3. 影響長期匯率變化的主要因素有哪些？答案要點：1）經(jīng)濟增長：如果一個國家的經(jīng)濟大幅增長，反映出該國經(jīng)濟狀況蓬勃發(fā)展，人民的收入提高，消費能力增強。良好的經(jīng)濟環(huán)境吸引大量外資流入，對本

15、幣的需求加大，因此導致本幣匯率上漲，外匯匯率下降。2）物價水平：一般而言，物價水平上漲，導致一國產(chǎn)品和服務的國際競爭力下降，從而出口減少，進口增加，使國際收支產(chǎn)生逆差。逆差使外匯市場上對外匯的需求增加，從而導致外匯匯率提高，本幣匯率下降。3）生產(chǎn)率：一國生產(chǎn)率的提高，通常指生產(chǎn)該國可貿易產(chǎn)品的部門。生產(chǎn)率提高，直接導致該國可貿易的產(chǎn)品的價格下降，從而增加在國際市場的競爭力。競爭力的增加使該國產(chǎn)品的需求增加，使本國貨幣匯率提高，外匯匯率下降。4. 影響短期匯率變化的主要因素有哪些？答案要點：利率水平、國際收支、中央銀行對匯率的干預、市場投機心理預期、政治因素和偶然因素。5. 匯率變動對一國經(jīng)濟有

16、哪些影響？答案要點：）對進出口貿易的影響。在其他條件相對變化不大的情況下，一國匯率變化對進出口將會產(chǎn)生一定的影響，并相應增加進出口貿易的風險。例如，如果本幣貶值，外幣升值，而國內物價水平變化不大，出口產(chǎn)生的利潤相應增加，有利于企業(yè)增加出口，減少進口。）對物價水平的影響。本幣貶值及外幣升值，導致進口商品的出口商品在國內的價格提高，相應導致其他商品價格的提高，從而帶動整個物價水平的上漲；反之亦然。）對就業(yè)的影響。匯率的變化可以直接影響一國的進出口貿易，它對一國的產(chǎn)出及就業(yè)也會產(chǎn)生重要影響。）對資本流動的影響。當本幣貶值即外幣升值時，本國資本為了防止貨幣貶值的影響，紛紛流到國外；反之亦然。）對國際儲

17、備的影響。匯率變化主要影響一國外匯儲備的數(shù)量和實際價值。當本幣貶值即外幣升值時，就會使保值性和投機性資本大量外流造成一國外匯儲備的減少；相反，則增加一國外匯儲備。第五章 金融市場3.1 A、B、C、A、A 3.2 ABC、ACD、AB、AB 3.31. 為什么要研究金融市場？答案要點：在金融市場中，通過不同的金融工具，資金從擁有閑置資金的人手中轉移到資金短缺人手中，從而極大地提高了經(jīng)濟效率。實際上，在實現(xiàn)高速經(jīng)濟增長方面，健全的金融市場是一個關鍵因素，而世界上許多國家處于相對貧窮的原因之一就是這些國家的金融市場效率低下。金融市場對于個人財富、企業(yè)和消費者行為以及一國經(jīng)濟都產(chǎn)生直接的影響。2.

18、為什么說誠信與法制是金融市場發(fā)展的基礎？答案要點：誠信又稱誠實信用，指在商業(yè)活動中，市場交易主體應當遵守以誠相待，講求信用的原則，這是世界各國所一致信奉的商業(yè)道德，也是人們普遍接受的行為準則。相對其他經(jīng)濟領域，金融業(yè)對誠信有著更高的要求。從本質上講，金融業(yè)就是信用經(jīng)濟，它的特點就是負債經(jīng)營，它需要人們向銀行不斷存錢、從銀行不斷貸款，向證券市場不斷投資，向保險公司不斷購買保險，這樣才能保持源源不斷的資金融通。從一定程度來說，誠信是金融業(yè)的生命，是整個金融業(yè)賴以生存的基礎。所以，為確保金融業(yè)能夠健康有序發(fā)展，金融市場離不開誠信原則。但是，誠信是一個抽象概念，究竟什么樣的行為屬于不誠信行為，在實踐中

19、往往難以把握。只有結合實務制定出相應的法律，才能夠便于操作。也就是說，金融市場功能是否齊全、資源配置能力如何，投資者的權益能否得到保護，很大程度上取決于金融市場法律制度建設完善與否與行業(yè)自律。法律是金融市場良性運轉的基石，沒有政府制定嚴格的監(jiān)管體系，市場參與者的利益就得不到有效的保護。3. 金融市場的功能是什么？答案要點：1）籌集資金功能是指其通過向個人和家庭、工商企業(yè)和政府提供資金融通服務，資金從資金盈余者手中過渡到資金需求者手中。它是金融市場最基本的功能。2）資源配置功能是指其促進資金合理流動，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置和有效利用的技能。3）價格發(fā)現(xiàn)功能主要是指期貨市場通過公開、公正、高效、競爭的期

20、貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續(xù)性和權威性價格的過程。4）金融市場的風險管理功能是指金融市場為工商企業(yè)、居民和家庭以及政府提供了防范人身、財產(chǎn)和收入風險的手段。5）金融市場的公司治理功能是指公司的出資者通過金融市場對經(jīng)營者進行控制，以確保出資者收益的方式。6）金融市場的經(jīng)濟調節(jié)功能是指其調節(jié)貨幣供應量從而達到調節(jié)社會總需求和總供給的功能。4. 金融市場是如何分類的？答案要點：1）金融市場按照融通資金的期限劃分可以分為貨幣市場和資本市場。2）金融市場按照融通資金的方式劃分可以分為直接融資市場和間接融資市場。3) 金融市場按照金融工具的發(fā)行和流通可以分為一級市場和二級市場。4) 金融市

21、場按照金融交易的場地和空間劃分可以分為有形市場和無形市場。5) 金融市場按照金融交易合約的性質劃分可分為現(xiàn)貨市場、遠期市場、期貨市場和期權市場。5. 同業(yè)拆借市場的特點是什么？答案要點：1) 嚴格的市場準入限制。同業(yè)拆借市場有著很嚴格的市場準入條件，一般只在金融機構或某類金融機構之間進行。而非金融機構或非經(jīng)國家相關部門批準的金融機構是不能進入同業(yè)拆借市場的。2) 資金借貸的期限很短。同業(yè)拆借市場的資金借貸期限一般比較短，最短為幾個小時或隔夜，經(jīng)常性的為1天、2天或一周，通常不超過一個月。3) 交易手段比較先進，交易手續(xù)簡便，成交時間較短。4) 交易金額較大，且基本以信用交易為主。5) 利率由供

22、求雙方議定。6. 簡述現(xiàn)代金融市場的發(fā)展趨勢。答案要點：1)金融市場證券化。所謂資產(chǎn)證券化，是指把流動性較差的資產(chǎn)，如金融機構的一些長期固定利率貸款或企業(yè)的應收賬款等，通過商業(yè)銀行或投資銀行予以集中及重新打包，以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，實現(xiàn)相關債權的流動化。當前，西方國家資產(chǎn)的證券化趨勢正深入到金融活動各個方面。當然，證券化需要嚴格的監(jiān)管，2008年美國的次貸危機就是金融領域過度證券化所引起的。2）金融市場國際化。金融市場國際化或全球化已成為當今國際金融領域的一種重要趨勢。20世紀70年代以來，西方國家興起的金融自由化浪潮，是各國政府紛紛放寬對金融業(yè)的監(jiān)管。隨著外匯、信貸及利率等方面的管制的

23、放松，資本在國際間的流動日漸自由，國際利率開始趨同。同時，隨著科技的進步和通訊技術的突飛猛進，無形金融市場極大地發(fā)展。目前，國際金融市場日益成為一個緊密聯(lián)系的市場，在全球各地的任何一個主要市場上都可以進行相同品種的金融交易，并且24小時不間斷，這就是金融市場國際化或全球化。3）金融活動自由化。金融活動自由化的趨勢是指20世紀70年代中期以來，在西方國家，特別是發(fā)達國家所出現(xiàn)的一種逐步放松甚至取消對金融活動管制措施的過程。金融的自由化、證券化和全球化在進入20世紀90年代以來，它們相互影響，互為因果，相互促進，推動著國際金融市場的發(fā)展。第六章 金融機構6.1 A、A、B、D、C6.2 ABCD、

24、ABC、ABCD、ABCD6.31. 什么是金融機構？ 答案要點：關于金融機構的含義，有廣義和狹義之分。狹義的金融機構是金融活動的中介機構，即在間接融資領域中作為資金余缺雙方交易的媒介，專門從事貨幣、信貸活動的機構，主要指銀行和其他從事存、貸款業(yè)務的金融機構。該類金融機構與貨幣的發(fā)行和信用的創(chuàng)造聯(lián)系密切，主要是中央銀行和商業(yè)銀行等金融機構。廣義的金融機構則是指所有從事金融活動的機構，包括直接融資領域中的金融機構、間接融資領域中的金融機構和各種提供金融服務的機構。 2. 什么是道德風險？答案要點：金融市場上的道德風險，指的是借款者可能從事從貸款者的觀點來看不希望看到的那些活動的風險，因為這些活動

25、使得這些貸款很可能不能歸還。3. 金融機構的功能有哪些？答案要點：金融機構通常提供以下一種或多種金融服務：（1）在 HYPERLINK /view/9165.htm t _blank 市場上 HYPERLINK /view/1680334.htm t _blank 籌資從而獲得 HYPERLINK /view/133478.htm t _blank 貨幣資金，將其改變并構建成不同種類的更易 HYPERLINK /view/64274.htm t _blank 接受的 HYPERLINK /view/965479.htm t _blank 金融資產(chǎn)，這類業(yè)務形成金融機構的 HYPERLINK /

26、view/42570.htm t _blank 負債和 HYPERLINK /view/42564.htm t _blank 資產(chǎn)。這是金融機構的基本功能，行使這一功能的金融機構是最重要的金融機構類型。 （2）代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結算服務。 （3） HYPERLINK /view/3204957.htm t _blank 自營交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對不同金融資產(chǎn)的 HYPERLINK /view/195818.htm t _blank 需求。 （4）幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場參與者。 （5）為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)， HYPERLINK /vi

27、ew/18841.htm t _blank 管理客戶的 HYPERLINK /view/194522.htm t _blank 投資組合。4. 什么是逆向選擇？答案要點：金融市場上的逆向選擇指的是：那些最可能造成不利（逆向）結果即造成信貸風險的借款者，常常就是那些尋找貸款最積極，而且是最可能得到貸款的人。5. 金融機構存在的必要性原因有哪些？答案要點：金融機構存在的必要性是由于交易成本的存在、信息不對稱（逆向選擇和道德風險）的存在以及出于降低風險與流動性轉換等原因。6. 我國除中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行以外的其他金融機構主要有哪些？請列舉三個進行簡要介紹。答案要點：我國除中央銀行、商業(yè)銀行

28、和政策性銀行以外的其他金融機構主要有：(1)保險機構：保險機構包括保險經(jīng)營機構和保險中介機構。保險經(jīng)營機構：指依法成立的在保險市場上提供各類保險商品，分散和轉移他人風險并承擔經(jīng)濟損失補償和保險給付義務的法人組織。保險中介機構：指介于保險經(jīng)營機構之間或保險經(jīng)營機構與投保人之間，專門從事保險業(yè)務咨詢與招攬、風險管理與安排、價值衡量與評估、損失鑒定與理算等中介服務活動，并從中依法獲取傭金或手續(xù)費的單位。我國的保險中介機構主要有三類：保險代理機構（專業(yè)與兼業(yè)）、保險經(jīng)紀公司、保險公估機構。(2)信托投資公司：是一種以受托人的身份，代人理財?shù)慕鹑跈C構。它與銀行信貸、保險并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。我國信

29、托投資公司的主要業(yè)務：經(jīng)營資金和財產(chǎn)委托、代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟咨詢、證券發(fā)行以及投資等。根據(jù)國務院關于進一步清理整頓金融性公司的要求，我國信托投資公司的業(yè)務范圍主要限于信托、投資、和其他代理業(yè)務，少數(shù)確屬需要的經(jīng)中國人民銀行批準可以兼營租賃、證券業(yè)務和發(fā)行一年以的專項信托受益?zhèn)糜谶M行有特定對象的貸款和投資，但不準辦理銀行存款業(yè)務。信托業(yè)務一律采取委托人和受托人簽訂信托契約的方式進行，信托投資公司受托管理和運用信托資金、財產(chǎn)，只能收取手續(xù)費，費率由中國人民銀行會同有關部門制定。因此信托投資公司業(yè)務特點為收益高、責任重、風險大、管理復雜等。(3)租賃公司：租賃公司的業(yè)務分為經(jīng)營性租賃

30、和融資性租賃。融資性租賃又稱為金融租賃，具有租賃和融資的雙重性質。中國租賃有限公司是中國首家租賃公司，成立于1987年，以后又成立了10余家租賃公司。第七章 商業(yè)銀行7.1 C、B、B、B、B7.2 AC、ABCD、ABCD、ABCD7.31. 什么是商業(yè)銀行？其性質如何？答案要點：商業(yè)銀行是以經(jīng)營工商業(yè)存、貸款為主要業(yè)務，并以獲取利潤為目的的貨幣信用經(jīng)營企業(yè)。性質：第一，商業(yè)銀行是企業(yè)；第二，商業(yè)銀行是金融企業(yè)；第三，商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。2. 什么是商業(yè)銀行的負債業(yè)務？具體說明其內容。答案要點：商業(yè)銀行的負債業(yè)務即商業(yè)銀行的資金來源業(yè)務，包括自有資本和吸收外來資金，后者才是銀行真正的負

31、債業(yè)務。具體包括：存款負債業(yè)務（活期存款、定期存款和儲蓄存款）和借入負債業(yè)務（同業(yè)拆借、向中央銀行借款、國際金融市場融資和發(fā)行中長期金融債券）。3. 什么是商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務？具體說明其內容。答案要點：商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務，是指商業(yè)銀行將通過負債業(yè)務所積聚起來的貨幣資金加以應用的業(yè)務。資產(chǎn)業(yè)務是商業(yè)銀行取得收入的主要途徑。具體包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款業(yè)務和證券投資業(yè)務。4. 什么是商業(yè)銀行的中間業(yè)務？具體說明其內容。答案要點：中間業(yè)務是指商業(yè)銀行不需動用自己的資金，代理客戶承辦支付和其他委托事項而收取手續(xù)費的業(yè)務。具體包括結算業(yè)務、信托業(yè)務、代理業(yè)務、信用卡業(yè)務、租賃業(yè)務和信息咨詢業(yè)務。5. 商業(yè)銀行

32、的中間業(yè)務和表外業(yè)務有何區(qū)別？它們分別包括哪些項目？答案要點：表外業(yè)務和中間業(yè)務雖然都屬于收取手續(xù)費的業(yè)務，并且都不直接在資產(chǎn)負債表中反映出來，但是商業(yè)銀行對它們所承擔的風險卻是不同的。在中間業(yè)務中，商業(yè)銀行僅處在中間人或服務者的地位，不承擔任何資產(chǎn)負債方面的風險；而表外業(yè)務雖然不直接形成資產(chǎn)或負債，但卻是一種潛在的資產(chǎn)或負債，在一定條件下可以轉化為表內業(yè)務，因此商業(yè)銀行要承擔一定的風險。例如，當商業(yè)銀行對商業(yè)匯票進行承兌后，即負有不可撤銷的第一手到期付款責任，即使匯票的付款人無力付款，商業(yè)銀行也必須向匯票的受益人付款，因此銀行承兌匯票是商業(yè)銀行的一種或有負債。中間業(yè)務包括結算業(yè)務、信托業(yè)務、

33、代理業(yè)務、信用卡業(yè)務、租賃業(yè)務和信息咨詢業(yè)務。表外業(yè)務包括擔保類表外業(yè)務、承諾類表外業(yè)務和金融衍生類表外業(yè)務。6. 闡述商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本原則及其相互關系。答案要點：基本原則：安全性原則、流動性原則和盈利性原則。一般來說，商業(yè)銀行的安全性與流動性是正相關的。流動性較大的資產(chǎn)，風險較小，安全性也就越高。而盈利性較高的資產(chǎn)，由于時間較長，風險較高，因此流動性和安全性較差，因此盈利性與安全性和流動性之間的關系，往往呈反方向變動。安全性、流動性和盈利性原則之間的關系可以概括為：流動性是商業(yè)銀行正常經(jīng)營的前提條件，是商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性的重要保證。安全性是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要原則，離開安全性，商業(yè)銀

34、行的盈利性也就無從談起。盈利性原則是商業(yè)銀行的最終目標，保持盈利性是維持商業(yè)銀行流動性和安全性的重要基礎。作為商業(yè)銀行的經(jīng)營者，要依據(jù)商業(yè)銀行自身條件，從實際出發(fā)，統(tǒng)籌兼顧，通過多種金融資產(chǎn)的組合，尋求三性原則的最優(yōu)組合。第八章 中央銀行8.1 B、A、D、B、D8.2 ABCD、ABC、ABCD、ABC8.31. 中央銀行產(chǎn)生的客觀原因有哪些？答案要點：統(tǒng)一銀行券發(fā)行的要求；建立全國統(tǒng)一清算系統(tǒng)的要求；建立銀行最后貸款人的要求；金融管理、監(jiān)督的要求。2. 什么是中央銀行的負債業(yè)務？具體說明其內容。答案要點：中央銀行的負債業(yè)務，是指社會各集團和個人持有的對中央銀行的債權。包括貨幣發(fā)行業(yè)務、代理

35、國庫業(yè)務和存款業(yè)務。3. 什么是中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務？具體說明其內容。答案要點：中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務，是中央銀行運用其資金的業(yè)務。中央銀行通過資產(chǎn)業(yè)務，實現(xiàn)其發(fā)行貨幣及最后貸款人等重要職能，對調節(jié)貨幣供應量、實現(xiàn)貨幣政策目標具有重要作用。包括再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務、證券買賣業(yè)務、黃金和外匯等儲備資產(chǎn)業(yè)務。4. 中央銀行的制度有哪幾種類型？各有何特點？按所有制形式，各國的中央銀行可劃分為屬于國家所有的中央銀行、屬于半國家性質的中央銀行和屬于私人股份資本的中央銀行。按照不同的組織結構分為單一中央銀行制和聯(lián)邦中央銀行制。按照不同的管理體制分為雙線多頭銀行管理體制、一線多頭銀行管理體制和高度集中的單一銀行管理

36、體制。5. 試述中央銀行的基本職能的主要內容。根據(jù)中央銀行的業(yè)務活動特征，中央銀行的職能主要分為發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行三個方面。所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權而成為全國唯一的貨幣發(fā)行機構。所謂銀行的銀行是指中央銀行以商業(yè)銀行和其他金融機構服務對象，而不與工商企業(yè)及私人發(fā)生直接關系。這職能表現(xiàn)在集中保管存款準備金、充當銀行的最后貸款人和成為銀行的票據(jù)清算中心三方面。所謂國家的銀行是指中央銀行代表政府執(zhí)行金融政策，代為管理財政收支并為政府提供各種金融服務。中央銀行作為政府的銀行是通過以下五個方面表現(xiàn)出來的：中央銀行代理國庫、中央銀行給國家以信用支持、中央銀行管理黃金和外匯儲

37、備、充當政府金融顧問和代表政府加入國際金融組織，參加國際金融活動，處理有關國際金融事務。第九章 貨幣需求與貨幣供給9.1 C、B、C、A、D9.2 ACD、ABC、ABCD、ABCD9.3 1. 什么是貨幣需求？如何正確理解貨幣需求的含義？答案要點：貨幣需求是指在一定時期內，社會各部門在既定的收入或財富范圍內愿意而且能夠以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要。貨幣需求是個存量概念；貨幣需求是能力與愿望的統(tǒng)一；貨幣需求不僅包括對現(xiàn)金的需求，還包括對存款貨幣的需求；貨幣需求不僅源于流通手段和支付手段的要求，也源于價值儲藏功能的需要。2. 闡述各種貨幣需求理論的內容及其政策含義。答案要點：馬克思的貨幣需求論被稱為

38、貨幣必要量公式，是以完全的金幣流通為假設來展開分析的：執(zhí)行流通手段的貨幣必要量商品價格總額/貨幣流通速度。古典學派的貨幣需求理論現(xiàn)金交易數(shù)量說：社會在一定時期內，貨幣的支出總量與商品、勞務交易量的總值相等，這就是有名的交易方程式，即：MV=PT；現(xiàn)金余額數(shù)量說主要討論在某一時點上，人們出于便利和安全的考慮而保留在手邊的現(xiàn)金余額。該理論認為，物價變動的原因就在于人們所保留的現(xiàn)金數(shù)量的變化。當人們手邊保留的現(xiàn)金余額增加時，整個社會的貨幣需求量就會增加，貨幣流通速度就會減慢，物價就會下跌，幣值則會上升；當人們手邊保留的現(xiàn)金余額減少時，貨幣需求量就會減少，貨幣流通速度就會加快，物價就會上漲，幣值則會下

39、跌：M=kPY。凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯認為，人們總是偏好將一定量的貨幣留在手中，以應付日常、臨時和投機的需求，即“流動性偏好”。所謂流動性偏好就是人們偏好流動性強的資產(chǎn)，在現(xiàn)金、股票、債券等資產(chǎn)中，盡管現(xiàn)金不能生息，而股票和債券會給人們帶來利息收入，但是人們仍然愿意持有現(xiàn)金是因為現(xiàn)金的流動性和靈活性較強。在此基礎上，凱恩斯闡述了貨幣需求的三種動機：交易動機、預防動機、投機動機。20世紀50年代后，一批受凱恩斯影響的經(jīng)濟學家對凱恩斯的貨幣需求理論進行了更為細致的研究，其中最著名的是鮑莫爾模型、惠倫模型和托賓的資產(chǎn)組合理論。貨幣主義的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論：該理論認為，影響貨幣需求的因素主要有總財富

40、、財富構成、貨幣和其他資產(chǎn)的預期收益和人們對貨幣的主觀偏好、對未來經(jīng)濟穩(wěn)定性的預期以及各種技術和制度因素等。即：3. 什么是貨幣供給？如何正確理解貨幣供給的含義？答案要點：貨幣供給是相對于貨幣需求而言的，是指貨幣供給主體向社會公眾供給貨幣的經(jīng)濟行為。在現(xiàn)代社會中，能夠向社會公眾提供信用貨幣（現(xiàn)金貨幣和存款貨幣）的主體有中央銀行、商業(yè)銀行以及特定的存款機構，全社會的貨幣供給都是通過這些金融機構的信貸活動而形成的。貨幣供給是一個存量概念；貨幣供給既是外生變量，又是內生變量。4. 假設銀行體系總準備金增加100億元，中央銀行法定存款準備金率為10%，流通中通貨比率為10%，商業(yè)銀行的超額準備率為5%

41、。試求貨幣供給會增加多少？答案要點：貨幣乘數(shù)=1/(10%+10%+5%)=4；貨幣供給會變?yōu)?00*4=400億；增加300億5. 什么是基礎貨幣？它的組成如何？答案要點：所謂基礎貨幣，又稱高能貨幣，是指具有使貨幣總量成倍擴張或收縮能力的貨幣，是商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的基礎。從基礎貨幣的來源來看，它是貨幣當局的負債，即由貨幣當局投放并為貨幣當局所能直接控制的那部分貨幣，它只是整個貨幣供給量的一部分；從基礎貨幣的運用來看，它由流通中社會公眾持有的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準備金兩部分構成。6. 闡述貨幣均衡的含義及其與社會總供求均衡的關系？答案要點：貨幣均衡是指在一段時期內貨幣供給量MS與國民經(jīng)濟正常發(fā)展所必

42、須的貨幣需求量相適應的貨幣流通狀態(tài)。貨幣均衡并非貨幣供求時時刻刻的、完全的相等，而是一個動態(tài)的均衡。首先，貨幣均衡是貨幣供求作用的一種狀態(tài)，是貨幣供求的大體一致的相等，而不是兩者在數(shù)量上的完全相等；其次，貨幣均衡是一個動態(tài)過程，它并不要求在某一具體時間上貨幣供給與貨幣需求完全相等，它允許短期內貨幣供求之間有一個可以接受的不一致狀態(tài)，但在長期內大體一致。從形式上看，貨幣均衡是貨幣領域內貨幣供求相互平衡而導致的一種貨幣流通狀態(tài)，但從實質上說，則是社會總供求平衡的一種反映。第十章 貨幣政策10.1 B、A、C、D、C10.2 BCD、ABCD、ABC、ABCD10.3 1. 什么是貨幣政策的最終目標

43、？如何理解各目標之間的關系？答案要點：貨幣政策的最終目標是中央銀行通過貨幣政策操作而最終要達到的宏觀經(jīng)濟目標，包括：經(jīng)濟增長、穩(wěn)定物價、充分就業(yè)和國際收支平衡。在這些目標中，除了經(jīng)濟增長與充分就業(yè)之間存在正相關以外，各個最終目標之間都存在一定的矛盾。中央銀行在進行貨幣政策目標選擇時，就要根據(jù)本國具體情況而有所側重。2. 貨幣政策中間目標的選擇標準如何？請列舉幾種可供選擇的中間目標？答案要點：中間目標的選擇標準包括：（1）可測性，指中央銀行能夠迅速獲得相關指標的變化情況和準確的數(shù)據(jù)資料，并能夠對這些數(shù)據(jù)進行有效的分析并做出相應的判斷。（2）可控性，指中央銀行通過各種貨幣政策工具的運用，能夠在較短

44、時間內控制中間目標的變動狀況及其變動趨勢。（3）相關性，指中央銀行所選擇的中間目標必須與貨幣政策最終目標之間存在密切的聯(lián)系，中央銀行運用貨幣政策工具對中間目標的調控能夠促使最終目標的實現(xiàn)?？晒┻x擇的中間目標有利率、貨幣供應量、銀行信貸規(guī)模和匯率。3. 什么是貨幣政策的操作目標？貨幣市場利率作為操作目標有哪些優(yōu)缺點？答案要點：貨幣政策的操作目標是中央銀行通過貨幣政策工具能夠準確有效地實現(xiàn)的經(jīng)濟變量。貨幣 HYPERLINK /view/632008.htm t _blank 市場利率是反映市場資金的供求狀況、影響 HYPERLINK /view/803680.htm t _blank 銀行信貸總

45、量的一個關鍵指標，也是中央銀行調節(jié)貨幣供應量、實現(xiàn)貨幣政策的一個重要的政策性指標。但是，貨幣市場利率作為一個內生經(jīng)濟變量，其波動是順應經(jīng)濟周期的：經(jīng)濟繁榮時，利率因信貸需求增加而上升；經(jīng)濟停滯時，利率隨信貸需求減少而下降。這種順周期性于貨幣政策的逆周期性產(chǎn)生了一定的沖突，增加了中央銀行宏觀調控的困難。同時，由于貨幣市場利率的變化非常快，其可測性和可控性相對較差。4. 什么是一般性政策工具？它與選擇性政策工具和其他政策工具的區(qū)別如何？答案要點：一般性貨幣政策工具是指中央銀行對整個社會的貨幣供應量或信用總量進行控制和調節(jié)的常規(guī)手段，即中央銀行的三大法寶法定準備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場操作。一般

46、性貨幣政策工具的作用對象是整個經(jīng)濟金融活動，而不是個別部門或企業(yè)。選擇性政策工具是指在不影響貨幣供應總量的情況下，中央銀行針對某些特殊的經(jīng)濟領域或特殊用途的信貸數(shù)量而采取的信用調節(jié)工具。選擇性政策工具的采用取決于特定的經(jīng)濟金融形勢和條件，一般期限較短，屬于補充性政策工具。其他信用工具包括直接信用控制和間接信用控制兩種。前者是指中央銀行以行政命令或其他方式，從總量和結構兩方面，直接對金融機構尤其是商業(yè)銀行的信用活動進行控制；后者是指中央銀行采用行政手段間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，其優(yōu)點是較為靈活。5. 貨幣政策的傳導機制有幾種？試述貨幣政策如何每種機制下傳導到實體經(jīng)濟的。答案要點：（1）凱恩

47、斯學派的貨幣政策傳導機制：MrIEY；（2）貨幣主義的傳導機制：MPIY；（3）托賓的q理論：MrPqIEY；（4）莫迪利亞尼的生命周期假說：MPWCY；（5）信貸配給傳導機制：MLIY；（6）匯率傳導機制： MrEXNXY6. 舉例說明如何判斷貨幣政策的實施效果？影響貨幣政策效應的因素都有哪些？答案要點：以評估擴張性貨幣政策為例，如果通貨緊縮是由社會總需求小于社會總供給造成的，而貨幣政策正是以糾正供求失衡為目標，那么這項擴張性貨幣政策是否有效以及效應大小，可以從以下方面分析：（1）如果貨幣政策的實施增加了貨幣供給，抑制了價格水平的過度下跌，刺激了總需求的增加和社會產(chǎn)出的增長，那么，可以說擴張

48、性貨幣政策取得了預期的效果；（2）如果貨幣供應量的擴張在刺激需求的同時，也帶動了價格水平的不斷上漲，那么貨幣政策有效性的大小則取決于價格水平變動率與產(chǎn)出、收入變動率的對比。若產(chǎn)出、收入的增加大于價格水平的上漲，貨幣政策的有效性較強；反之，貨幣政策的有效性較弱；（3）如果貨幣供應量的擴張不能刺激需求和產(chǎn)出的增長，卻導致了價格的不斷攀升，則可以說貨幣政策是基本無效的。第十一章 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管11.1 A、B、D、D、D11.2 ABC、BD、ABCD、ABCD11.31. 什么是金融創(chuàng)新？金融創(chuàng)新的理論基礎都有哪些？答案要點：金融創(chuàng)新是指金融內部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進的

49、新事物。理論基礎包括：西爾柏的約束誘導型金融創(chuàng)新理論、凱恩的規(guī)避型金融創(chuàng)新理論、?？怂购湍釢h斯的 HYPERLINK /wiki/%E4%BA%A4%E6%98%93%E6%88%90%E6%9C%AC o 交易成本 交易成本創(chuàng)新理論、制度學派的金融創(chuàng)新理論、 HYPERLINK /wiki/%E7%90%86%E6%80%A7%E9%A2%84%E6%9C%9F%E7%90%86%E8%AE%BA o 理性預期理論 理性預期理論和格林和海伍德的財富增長理論。2. 簡述金融創(chuàng)新的內容。答案要點：金融創(chuàng)新的內容可以分為金融業(yè)務的創(chuàng)新、金融市場的創(chuàng)新和金融工具的創(chuàng)新。金融業(yè)務的創(chuàng)新包括負債業(yè)務的創(chuàng)

50、新、資產(chǎn)業(yè)務的創(chuàng)新、中間業(yè)務的創(chuàng)新和清算系統(tǒng)的創(chuàng)新。金融市場的創(chuàng)新一方面是指歐洲貨幣市場上金融工具的創(chuàng)新；另一方面是指衍生金融市場上金融工具的創(chuàng)新及衍生金融工具定價理論的發(fā)展。金融制度的創(chuàng)新包括：非銀行金融機構種類和規(guī)模迅速增加；跨國銀行得到發(fā)展；金融機構之間出現(xiàn)同質化趨勢；金融監(jiān)管的自由化與國際化。3. 請搜集相關資料談談我國金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀。答案略。4. 什么是金融監(jiān)管？其目標和原則如何？答案要點：金融監(jiān)管有狹義和廣義之分，狹義的金融監(jiān)管是金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)對整個金融業(yè)（包括金融機構以及金融機構在金融市場上的所有業(yè)務活動）實行監(jiān)督管理，而廣義的金融監(jiān)管是除上述監(jiān)管之外，還包括金

51、融機構的內部控制與稽核、行業(yè)自律性組織的監(jiān)管及社會中介組織的監(jiān)管等。金融風險監(jiān)管的總體目標是在一定約束條件下追求最優(yōu)的效果，在穩(wěn)定、公正、效率三者間尋找均衡。具體表現(xiàn)在：保護社會公眾的利益、保障金融體系的穩(wěn)定和安全、維護金融體系公平而有序的競爭、保持金融活動與宏觀調控的一致性。金融監(jiān)管的原則：獨立原則、適度原則、依法原則、公正、公平、公開原則、效率原則和動態(tài)原則。5. 結合實際談談金融監(jiān)管的主要內容。答案要點：各國監(jiān)管當局對金融機構的監(jiān)管內容各不相同，但通?？蓺w為兩大類，一類是預防性管理措施，另一類是保護性管理措施。預防性管理包括市場準入管理、資本充足性管理、流動性管制、業(yè)務范圍的限制、貸款風

52、險控制、存款經(jīng)營管理和準備金要求。保護性管理包括存款保險制度和緊急救援兩個方面。6. 試述金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的相互關系。答案要點：金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的誘因之一；金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新起促進作用；金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新是對立統(tǒng)一的。第十二章 金融穩(wěn)定與金融危機12.1 D、A、B、C、D12.2 ABC、ABC、ABCD、ABD 12.3 1. 什么是金融穩(wěn)定？其理論內涵如何？答案要點：金融穩(wěn)定是指金融體系各組成部分內部及其相互之間的制度安排合理，有效發(fā)揮風險配置、資源配置等核心功能的運行狀態(tài)。理論內涵：金融穩(wěn)定具有“公共品”的性質；金融穩(wěn)定具有全局性；金融穩(wěn)定具有動態(tài)性；金融穩(wěn)定具有效益性；金融穩(wěn)定具

53、有綜合性。2. 簡述金融穩(wěn)定的目標及其主要內容。答案要點：金融穩(wěn)定的目標為保持銀行業(yè)等金融機構和金融市場的基本穩(wěn)定，防范和化解系統(tǒng)性金融風險。金融穩(wěn)定的主要內容包括：價格穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的重要條件；銀行穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的核心；金融穩(wěn)定是金融安全的基礎。3. 根據(jù)金融危機的三代模型闡述金融危機的生成機理。答案要點：第一代危機模型強調貨幣危機的根源在于政府的宏觀經(jīng)濟政策（主要是過度擴張的貨幣政策和財政政策）與穩(wěn)定匯率政策（如固定匯率制）之間的不協(xié)調。當政府所追求的宏觀經(jīng)濟政策與穩(wěn)定匯率政策不協(xié)調時，理性的投機攻擊就會發(fā)生。在政府存在大量財政赤字的情況下，中央 HYPERLINK /wangxiao/ccbp/ t _blank 銀行必然增發(fā)貨幣為財政赤字融資。隨著貨幣供應量的增加，外幣的影子價格會逐步上升，引起本幣貶值，由于本外幣收益率出現(xiàn)差異，公眾會調整資產(chǎn)結構，增加對外幣的購買。隨著政府持續(xù)地為財政赤字融資，在理性的投機攻擊之下，不管初始的外