2019中級財(cái)務(wù)管理章節(jié)習(xí)題含答案第07章 營運(yùn)資金管理

1、實(shí)用文檔用心整理實(shí)用文檔用心整理 PAGE 3千里之行始于足下 PAGE 3千里之行始于足下第七章營運(yùn)資金管理一、單選題下列有關(guān)營運(yùn)資金的等式中正確的是（A.營運(yùn)資流動資-流動負(fù)債B.營運(yùn)資金=資產(chǎn)-負(fù)債C.營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-自發(fā)性的流動負(fù)債D.營運(yùn)資金=長期資產(chǎn)-流動負(fù)債營運(yùn)資金管理的首要任務(wù)是（A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力下列關(guān)于流動資產(chǎn)融資策略的描述中，正確的是（。B.保守融資策略下，短期融資大于波動性流動資產(chǎn)C.保守融資策略下，收益和風(fēng)險(xiǎn)較低在流動資產(chǎn)的融資策略中，資本成本低，但風(fēng)險(xiǎn)較高的是（A.保守融資策略C.期限匹配融資

2、策略D.風(fēng)險(xiǎn)匹配融資策略某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知現(xiàn)金余額下限為20 萬元，現(xiàn)金余回歸線為 80 萬元，則現(xiàn)金余額上限是（）萬元。A.100B.200C.220D.280企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額屬于（A.彌補(bǔ)性需求B.預(yù)防性需求D.交易性需求成本模型分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的計(jì)算公式是（。=min（B=min（） C.=min（）=min（8.企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ 。企業(yè)賬戶所記存款余額銀行賬戶所記企業(yè)存款余額企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之間的差額下列關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算公式正確的是（。A.BD.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨

3、周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期4千里之行4千里之行始于足下乙公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為45003050% ，資本成本為10% ，一年按360 天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為（）萬元。A.10B.18.75C.8.5D.122018144040%10% ，平均收現(xiàn)期為60 天，假設(shè)一年按360 天計(jì)算，則應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息是（萬元。A.9.6B.14.4C.21.6D.271/20，N/50”，預(yù)計(jì)有 30% 的客戶選擇 3% 的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，40% 的客戶選擇 1% 的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余在信用期付款，則該公司的平均收現(xiàn)期為（）天。A.20B.22C.24D.26企業(yè)目前信用條

4、件“N/30”，賒銷額為 3000 萬元，若將信用期延長為“N/45”，預(yù)計(jì)賒銷額將變?yōu)?6600 萬元，其他條件保持不變，該企業(yè)變動成本率為 60% ，資本成本為12% 。一年按360 天計(jì)算。那么，該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金將增加（）萬元。A.41B.345C.432D.2160下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（。信用期限現(xiàn)金折扣（率）實(shí)用文檔用心整理實(shí)用文檔用心整理 PAGE 36千里之行始于足下 PAGE 36千里之行始于足下折扣期限某企業(yè)從 2018 年年初開始銷售一種產(chǎn)品，全部采用賒銷方式進(jìn)行，前3 個月的銷售額分別為00元和08年第一季度應(yīng)收賬款的平均余額為30（ ）天。A.3

5、0B.60C.90D.70在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)中，供應(yīng)商不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出 面催款，再向銀行償還借款，同時，供應(yīng)商向保理商融通資金后，如果購貨商拒絕付款，理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還融通的資金，則這種保理是（。B.明保理，且是無追索權(quán)的保理C.暗保理，且是無追索權(quán)的保理下列與持有存貨成本有關(guān)的各成本計(jì)算中，不正確的是（A.取得成購置成本C.D.儲存成本=固定儲存成本+變動儲存成本下列各項(xiàng)存貨的成本中，不屬于存貨變動儲存成本的是（A.倉庫折舊費(fèi)B.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用C.存貨的破損和變質(zhì)損失D.存貨資金的應(yīng)計(jì)利息在存貨管理中，訂貨提前期變大，下列各項(xiàng)，發(fā)生變化的是（A.再訂貨點(diǎn)

6、BC.訂貨次數(shù)D.與經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)的總成本甲公司全年需要 A 材料 7200 千克，假定一年按360 天計(jì)算，平均交貨時間為5 天，公司確定的保險(xiǎn)儲備為 900 千克，則該材料的再訂貨點(diǎn)是（）千克。A.900B.800C.1100D.1000采用 ABC 分析法對存貨進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多但品種數(shù)量較少的存貨C.品種較多的存貨D.存貨時間較長的存貨某企業(yè)借入一年期年利率為 8%的貸款 5000 萬元，銀行要求貸款本息分12 個月等額償還，則該項(xiàng)借款的實(shí)際年利率大約為（。A.8%B.12%C.16%D.20%甲企業(yè)需要 540 萬元的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，決定從

7、銀行借款，銀行的年利率為 5%，銀行要求保留 的補(bǔ)償性余額，則該借款的實(shí)際年利率是（。A.5%B.5.56%C.9%D.10%下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資優(yōu)點(diǎn)的是（A.融資條件寬松C.有利提高企業(yè)的信譽(yù)D.不易受外部環(huán)境影響下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是（A.現(xiàn)金折扣率折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.信用期二、多選題1.下列有關(guān)流動資產(chǎn)的特點(diǎn)，表述正確的有（。A.占用時間短B.周轉(zhuǎn)快C.難變現(xiàn)D.成本低2.以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以將流動負(fù)債分為（。A.有息流動負(fù)債B.自然性流動負(fù)債C.無息流動負(fù)債D.人為性流動負(fù)債3.企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理時，應(yīng)遵循的原則有（。A.滿足合理的資金

8、需求B.提高資金使用效率節(jié)約資金使用成本保持足夠的短期償債能力營運(yùn)資金管理中緊縮的流動資產(chǎn)投資策略，這里的流動資產(chǎn)有（A.經(jīng)營現(xiàn)金C.下列各項(xiàng)中，屬于自發(fā)性負(fù)債的有（A.其他應(yīng)付款B.應(yīng)付職工薪酬C.應(yīng)交稅費(fèi)D.短期銀行借款為應(yīng)付客戶違約導(dǎo)致的突發(fā)性償付資金的需求確定現(xiàn)金數(shù)額時應(yīng)考慮的因素（A.企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度企業(yè)臨時融資的能力企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性在隨機(jī)模型下，下列說法正確的有（。A.當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到最高控制線時，應(yīng)買入部分有價證券B.當(dāng)現(xiàn)金余額位于回歸線上時，無須進(jìn)行調(diào)整C.當(dāng)現(xiàn)金余額下降到最低控制線時，應(yīng)賣出部分有價證券8.下列項(xiàng)目中，屬于持有現(xiàn)金的管理成本的

9、有（ 。B.現(xiàn)金管理者的工資C.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（ A.撥付備用金模式結(jié)算中心模式現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括（ A.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期D.存貨周轉(zhuǎn)期為了減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時間，可以采用的措施有（A.使用零余額賬戶B.使用現(xiàn)金浮游量C.透支D.享受信用折扣應(yīng)收賬款在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用主要有（ A.增加銷售功能B.減少存貨功能C.減少銷售功能D.增加存貨功能下列項(xiàng)目中，屬于應(yīng)收賬款管理成本的有（。A.B.收賬費(fèi)用壞賬成本D.賬簿記錄費(fèi)用14.5C（ A.品質(zhì)B.能力C.資本對于企業(yè)而言，應(yīng)收賬款保理的財(cái)務(wù)管理作用主要有（A.融資功能B.改善

10、企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)C.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)D.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)存貨的取得成本一般包括（。訂貨成本儲存成本C.缺貨成本下列各項(xiàng)因素中，對陸續(xù)供應(yīng)模型下的存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒有影響的有（ A.訂貨提前期B.每日送貨量C.每日耗用量D.保險(xiǎn)儲備量短期借款一般會附帶的信用條件有（A.信貸額度BC.補(bǔ)償性余額 下列有關(guān)短期融資券籌資的特點(diǎn)表述正確的有（A.籌資數(shù)額比較小籌資成本較低籌資成本較高發(fā)行條件比較嚴(yán)格下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說法中，正確的有（A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保C.商業(yè)信用籌資成本較低D.商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大三、判斷題相對于長期資金來說，企業(yè)籌集營

11、運(yùn)資金的方式較少（）加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，可以提高營運(yùn)資金使用效率，有助于降低資金使用成本（）寬松的產(chǎn)成品存貨政策不利于滿足顧客的需要，從而影響企業(yè)銷售（）現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，收益性也是比較強(qiáng)的（）在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券；當(dāng)現(xiàn)金余額低于限時，則賣出部分證券（）存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變成產(chǎn)成品的時間（）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是經(jīng)營周期與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的差（）應(yīng)收賬款在生產(chǎn)經(jīng)營中，主要有增加銷售和減少存貨的作用（）壞賬成本一般用：應(yīng)收賬款的壞賬成=賒銷額預(yù)計(jì)壞賬損失率公式測算（）在進(jìn)行信用政策變更時，不僅要考慮邊際貢獻(xiàn)的變化，還需要考慮現(xiàn)金折扣成本、收費(fèi)用

12、和壞賬費(fèi)用等實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用（）應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將逾期的應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，獲得流動資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)（）（）購置成本是常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支等發(fā)生的費(fèi)用（）在交貨期內(nèi)，如果發(fā)生存貨需求量增大或供應(yīng)商交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為此企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險(xiǎn)儲備量是使缺貨損失最低的存貨量（）一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款。所以即使企業(yè)信譽(yù)惡化在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可以借到借款的（）四、計(jì)算分析題1 年?duì)I業(yè)收入為 240012003 萬元，一年按 360 天計(jì)算。在 201748090120120（存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替

13、）要求：計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)期。計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。計(jì)算應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。C公司預(yù)測8年度賒銷收入為0，其變動成本率為 60%，企業(yè)的資本成本率為 %。預(yù)計(jì)占賒銷額 %的客戶會利用 1.5% 的現(xiàn)金折扣，占賒銷額 %的客戶會利用 （一年按360）要求：2018平均收現(xiàn)期；平均余額；機(jī)會成本。2018某公司向銀行借入短期借款 10方案可供選擇：方案一：采用收款法付息，利息率為7%；方案二：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%；方案三：利息率為 5%，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為方案四：采用加息法付息，利息率為要求：如果你是該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種借款方式，并說明理由。某企業(yè)每年需耗用 A 材料 6

14、0000 件，單位材料年變動存儲成本 30 元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為 90 元， 材料全年平均單價為 150要求：計(jì)算A計(jì)算A計(jì)算A 材料的相關(guān)訂貨成本；計(jì)算A 材料的相關(guān)存儲成本；計(jì)算A五、綜合題F 企業(yè)是一家專營甲產(chǎn)品的企業(yè)，現(xiàn)行信用政策給予客戶 0 天信用期限，貨款平均于第 60 天收到，其相關(guān)信用成本為120 萬元。甲產(chǎn)品銷售收入為5000 萬元，總成本為 3750 萬元，其中固定成本為 750 萬元。該企業(yè)準(zhǔn)備對信用政策作出調(diào)整，新信用政策為，預(yù)計(jì)銷售收入為 5600 萬元，將有 10 天收到，%的貨款于第 30 天收到，其余 40%的貨款于第 105 天收到（款的 %，收賬費(fèi)用為 6

15、 萬元。該企業(yè)甲產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為4000 萬元 萬元，企業(yè)的資本成本率為為（360）要求：計(jì)算該企業(yè)現(xiàn)行信用政策的下列指標(biāo)：變動成本總額；以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動成本率。計(jì)算新政策的下列指標(biāo)：應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)天數(shù)；應(yīng)收賬款平均余額；應(yīng)收賬款機(jī)會成本；壞賬成本；現(xiàn)金折扣成本。計(jì)算改變信用政策后增加的稅前損益。為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。參考答案與解析一、單選題1.【答案】A【解析】狹義的營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。2.【答案】A【解析】營運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。3.【答案】C【解析】期限匹配融資策略的特點(diǎn)：長期融資=非流動資

16、產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)、短期融資=波動性流動資產(chǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)居中；保守融資策略的特點(diǎn)：長期融資非流動資產(chǎn)+永久性 流動資產(chǎn)、短期融資波動性流動資產(chǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)較低；激進(jìn)融資策略的特點(diǎn)：長期融資4.【答案】B5.【答案】B（萬元，所以選項(xiàng) B 正確。 6.【答案】D7.【答案】A。8.【答案】C余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。9.【答案】B【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。10.【答案】B【解析】應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=4500/3603050%10%=18.75（萬元11.【答案】B【解析】應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息（即機(jī)會成本/360平均收現(xiàn)期變=1440/3

17、6060（1-40%）10%=14.4（萬元。12.【答案】D【解析】平均收現(xiàn)期=1030%+2040%+5030%=26（天。13.【答案】B【 解析 】 增 加的應(yīng) 收賬 款占 用資 金 = （ 6600/360 ） 4560%- （ 3000/360 ）。14.【答案】D折扣三個要素組成。15.【答案】D（元，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)=210000/3000=70（天。16.【答案】D或無力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金。17.【答案】A【解析】取得成本=訂貨成本+購置成本，因此選項(xiàng)A 的表述不正確。18.【答案】A存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。19.【答案】A20.

18、【答案】D（千克，所以選項(xiàng) D 正確。 21.【答案】B【解析】采用ABC 分析法對存貨進(jìn)行控制時應(yīng)重點(diǎn)控制A 類存貨，A 類存貨屬于高價值存貨，品種數(shù)量約占整個存貨的 10%15%，但價值約占全部存貨的 50%70%。22.【答案】C【解析】在加息法付息的條件下，實(shí)際利率大約相當(dāng)于名義利率的2 倍。23.【答案】B（萬元，該借款的實(shí)際利率=（6005%）/540=5.5624.【答案】A境影響較大。25.【答案】D/（1-現(xiàn)金折扣率）360 天/（信用期或付呈反向變動，所以本題應(yīng)該選擇選項(xiàng)D。二、多選題1.【答案】AB【解析】流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。2.【答案】ACAC

19、3.【答案】ABCD（1）2（）節(jié)約資金使用成本）保持足夠的短期償債能力。4.【答案】ABC收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動資產(chǎn)。5.【答案】ABCA、C6.【答案】ABC企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的2）企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度）企業(yè)臨時融資的能力。所以選項(xiàng)、C為正確答案。7.【答案】ABCDA、D8.【答案】BC員工資、安全措施費(fèi)用等。9.【答案】ABD1統(tǒng)收統(tǒng)支模式（撥付備用金模式）（）財(cái)務(wù)公司模式。10.【答案】ABD11.【答案】ABC【解析】現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間?，F(xiàn)金支出管理的措施有：使用現(xiàn)金浮游量）推遲應(yīng)付款的支付（）匯票代替支

20、票4）（5）（6）（7）使用零余額賬戶。享受信用折扣，也就是提前支付貨款獲得支付款的減少，不能減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時間。12.【答案】AB）減少存貨的功能。13.【答案】ABD14.【答案】ABCD【解析】5C 信用評價系統(tǒng)具體包括品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件。15.【答案】ABCD（1）2（3）（4）改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。16.【答案】AD【解析】取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，其又分為訂貨成本和購置成本。17.【答案】AD18.【答案】ABCD借款抵押、償還條件和其他承諾等，所以選項(xiàng)A、CD19.【答案】BD（1）（2）（3）條件比較嚴(yán)格。20.【答案】ABD（1）（2）（1）（2）容

21、易惡化3）受外部環(huán)境影響較大。三、判斷題1.【答案】方式。而企業(yè)籌集長期資金的方式只有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等方式。2.【答案】就是采取得力措施，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，加快營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)。3.【答案】【解析】緊縮的產(chǎn)成品存貨政策不利于滿足顧客的需要，從而影響企業(yè)銷售。4.【答案】性最弱，對其持有量不是越多越好。即使是銀行存款，其利率也非常低。5.【答案】下降到下限時，則賣出部分證券。6.【答案】時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期。7.【答案】【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。8.【答案】【解析】應(yīng)收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用。主要有兩方面（）增加銷售的功能；減少存貨的功能。9

22、.【答案】預(yù)計(jì)壞賬損失率公式測算。10.【答案】【解析】信用政策變更時，不僅考慮實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用，還需要考慮機(jī)會成本，比如應(yīng)收賬款的機(jī)會成本，存貨的機(jī)會成本和應(yīng)付賬款的機(jī)會成本。11.【答案】給保理商，以獲得流動資金，加快資金的周轉(zhuǎn)。12.【答案】成本。13.【答案】的乘積來確定。而常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定的訂貨成本。14.【答案】【解析】最佳的保險(xiǎn)儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲備的儲存成本之和達(dá)到最低。15.【答案】四、計(jì)算分析題1.【答案】（1）存貨周轉(zhuǎn)期=存貨平均余額/每天的銷貨成本=120/（1200360）=36（天）天）=90/3=30（天）=36+72-30=78（天。 2.【答案】（1）應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期=50%10+30%15+20%30=15.5（天）應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額平均收現(xiàn)期=1440000/36015.5=62000（元） 應(yīng) 收 賬 款 的 機(jī) 會 成 本 = 應(yīng) 收 賬 款 的 平 均