金融機構風險管理復習

1、一、基本概念 口利率風險指市場利率變動的不確定性給金融機構造成損失的可能性?？谛庞蔑L險又稱違約風險，是指交易對于未能履行約定契約中的義務而造成經(jīng) 濟損失的風險口 市場風險指因股市價格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的潛在損 失的風險。因此，市場風險包括權益風險、匯率風險、利率風險以及商品風險。 口表外風險指金融機構資產(chǎn)負債表之外的或有資產(chǎn)和或有負債業(yè)務所帶來的 風險口 國家風險指在國際經(jīng)濟活動中，由于國家的主權行為所引起的造成損失的可 能性。再定價缺口： GAP = RSA - RSL.再定價模型，又稱融資缺口模型:是用賬面價值現(xiàn)金流量的方法分析再定價缺口。久期（有效期限）是債券平均有效

2、期的一個測度，它被定義為到每一債券距 離到期的時間的加權平均值，其權重與支付的現(xiàn)值成比例。信用等級轉換矩陣貸款承諾指銀行承諾在一定時期內或者某一時間按照約定條件提供貸款給 借款人的協(xié)議，屬于銀行的表外業(yè)務，是一種承諾在未來某時刻進行的直接信貸。操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件 而導致的直接或間接損失的風險利率敏感性資產(chǎn)是指那些在市場利率發(fā)生變化時，收益率或利率能隨之發(fā)生 變化的資產(chǎn)。表外套期保值是指不涉及表內調整，而是通過從事遠期或其他衍生證券交易 來對外匯風險進行保值。杠桿比率又叫償還財務能力比率，是量度公司舉債與平常運作收入，以反映 公司履行債務能力的指標

3、。資本充足率也被稱為資本風險（加權）資產(chǎn)率，是指資本總額與加權風險資 產(chǎn)總額的比例。資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權人的資產(chǎn)遭到損失之 后，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。風險加權資產(chǎn)是指對銀行的資產(chǎn)加以分類，根據(jù)不同類別資產(chǎn)的風險性質確定不同的風險系數(shù)，以這種風險系數(shù)為權重求得的資產(chǎn)?；局R點口修正的有效期缺口口 表外項目是指資產(chǎn)負債表的表外項目。從總體上看，表外項目可以分為兩類：一類是按照會計準則和會計制度規(guī)定不能在表內確認的項目，例如經(jīng)營租入固定 資產(chǎn)；另一類是由于會計理論研究和會計準則制定的滯后性造成的一些會計準則 尚未明確規(guī)定而按照會計理論又不足以在表內確認的項目，例如我國的

4、衍生金融 工具。一、等同于直接信用形式（一）一般負債擔保；（二）遠期票據(jù)承兌和具有承兌性質的背書二、特定交易項下的或有項目特定交易項下的或有項目包括：投標保函、履約保函、預付款保函、預留金 保函、認股權證。三、短期的可自動清償和與貿易相關的或有項目四、回購協(xié)定五、有追索權的資產(chǎn)銷售六、買入遠期資產(chǎn)和資產(chǎn)銷售相對的，就是資產(chǎn)購入。七、部分繳付款項的股票和代表承諾一定損失的證券八、票據(jù)發(fā)行和循環(huán)包銷便利九、初始期限為一年以下的可隨時無條件取消的承諾初始期限為一年以下的可隨時無條件取消的承諾指的是已正式簽約的為期一年以內而未曾動用授信 額度或尚未正式簽約的授信意向。十、初始期限為一年或一年以上的其它

5、承諾初始期限為一年或一年以上的其它承諾指的是銀行已與受信人正式簽約，而資金尚未到位的部分授信承諾。十一、利率、匯率合約口套期保值指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在 現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準備以后售出商品或對將來需 要買進商品的價格進行保險的交易活動。生產(chǎn)者的賣期保值經(jīng)營者賣期保值加工者的綜合套期保值口 貸款收益的影響因素：1貸款基礎利率（BR）；2與貸款相關的所有費用（f）;3貸款的信用風險溢價（M）；4貸款的抵押擔保；5其他非價格條件（如補償余額b和準備金要求R）口 各類風險（信用風險、利率風險、流動性風險等）的含義與表現(xiàn)利率風險：產(chǎn)生于金融機構

6、資產(chǎn)和負債期限不匹配時當利率發(fā)生變化而面臨的風 險.包括：再融資風險：金融機構持有較負債期限長的資產(chǎn)，展期或再融資的成 本大于資產(chǎn)回報的風險。再投資風險：金融機構持有較負債期限短的資產(chǎn)，借入 資金再投資的利率不確定的風險。市場價值風險：當資產(chǎn)和負債的期限不匹配， 由于利率變化導致其市場價值變化程度不一致而遭受損失，甚至面臨破產(chǎn)風險。 信用風險：金融機構無法完整地獲得其持有的金融債權（貸款或債券）所承諾的 現(xiàn)金流量。流動性風險：大規(guī)模的負債提取迫使金融機構在短時間內借入資金或無法在預期 價格下變現(xiàn)資產(chǎn)而造成損失。借入額外資金，融資成本；變現(xiàn)資產(chǎn)，低價出售（低于市場公平價格）嚴重的流動性風險將產(chǎn)生

7、擠兌-擠兌發(fā)生時，流動性問題容易轉變?yōu)槠飘a(chǎn)清算問題.-甚至導致系統(tǒng)性銀行業(yè)恐慌口 信用評分模型是近年來興起的一種為了保障銀行和其他金融部門的金融安全而設立的一種關于人身金融權限的劃定模型。該模型指根據(jù)客戶的信用歷史資 料，利用一定的信用評分模型，得到不同等級的信用分數(shù)，根據(jù)客戶的信用分數(shù)， 來決定客戶所可以持有的金額權限，從而保證還款等業(yè)務的安全性?；驹硎?確定影響違約概率的因素，然后給予權重，計算其信用分數(shù)。信用評分模型的構 建，目前最為有效的手段是數(shù)據(jù)挖掘。類型線性概率模型:違約貸款PDi =1 無違約貸款PDi =0Logit模型：克服了線性概率的缺陷，通過對數(shù)轉換線性概率模型的估算

8、值 PDi，將估算結果限制在0到1之間。線性判別模型：Z=1.2X1+ 1.4X2 +3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5口 貸款承諾的主要風險一是信用風險，這種風險與潛在借款人的還款能力和意愿直接相關。貸款承諾的 信用風險幾乎全部來自于潛在借款者；二是市場風險，這種風險廣泛地與市場條件的不利變化相關，包括利率和匯 率等及價格變動風險。但是，對于貸款承諾，只有當其中一方擁有正市場價值 （positive market value）時，才可能出現(xiàn)違約行為，因為這種價值代表了預 期將要發(fā)生的損失或現(xiàn)金流出義務。從經(jīng)濟性質上看，一項貸款承諾具有期權特 征。口貸款的集中限額集中限額：針對某一個借

9、款人或某一行業(yè)的貸款設定某一明確的外部限額。集中限額=最大損失 損失率最大損失以資本百分比表示.口 行業(yè)違約貸款的損失率與貸款的集中度關系：正比勺如貸款中花及個：1業(yè)M初上部”或齊/個集由時,如果該部”或集用承受來 自一般或者特定翌濟耳境的壓力卜則翻f可蜂旌受巨大損失.這些損失可能是鼠行的內部風險,# I.如寸以通對適的分析引I對貸乾集中度的理制減輕其朝永可接受的貸款集中度水平機據(jù)銀行的黃源和政染而有所若別.在艷大多數(shù)情況F 如果新將】帥更商比例11勺股份和摘備集中在臬個特芯灼客口或部門.則可能意味 郡該集中度程度不容成虬口期限模型的主要缺點應用市場價值記賬法來表示資產(chǎn)和負債的價值，側重于利率

10、變化對金融機構的資 產(chǎn)，負債及其凈值的影響。缺陷:忽略了金融機構資產(chǎn)負債表杠桿比大小，忽略了金融機構資產(chǎn)和負債現(xiàn)金 流所發(fā)生的時間口到期日與有效期限的關系久期會隨著到期期限的增加而增加，但增速遞減?？谶\用有效期模型來對你的資產(chǎn)組合進行免疫運用：增強FI資產(chǎn)負債表對利率風險的免疫力，這可使久期缺口縮小至零的方法：減少DA ;減少DA的同時增加DL ;改變DL和k?？陉P于市場貸款數(shù)量分布模型口表外業(yè)務對金融機構凈值的影響 巴塞爾協(xié)議II的特點以及風險權數(shù)、風險轉換系數(shù)、測量資產(chǎn)或負債價格對利率變化的敏感度的公式特點：1.突破了傳統(tǒng)銀行業(yè)限制。更加靈活、更加動態(tài)化的規(guī)則。重視定性和定量的結合，定量的

11、方面更加精細化風險權數(shù)：表20-12巴塞爾協(xié)議（二）中表內風險資本標準概況風險類別（表外業(yè)務中信用證權重為100%，套保為50% ）第一類（權重為0% ）現(xiàn)金；聯(lián)邦儲備銀行存款余額；美國國債；經(jīng)濟合作與發(fā)展組織國家的政府債券； 部分美國機構債券；以及標準普爾評級為AA-及其以上的主權貸款。第二類（權重為20% ）在途現(xiàn)金；美國和經(jīng)濟合作與發(fā)展組織國家的銀行同業(yè)存款以及擔保債權。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織國家之外的部分銀行存款和政府債券；普通債務市政債券。部分抵押擔保證券；美國財政部擔保的債權和部分其它政府債券。標準普爾信用評級在A+到A-之間的主權貸款；標準普爾信用評級達到或超過AA-的銀行同業(yè)貸款和

12、公司貸款。第三類（權重為50% ）完全以首要留置權為擔保的住房（1 4個家庭）貸款；其它（收入）市政債券。 標準普爾信用評級在BBB+到BBB-之間的主權貸款；標準普爾信用評級在A+ 到A-之間的銀行同業(yè)貸款和公司貸款。第四類（權重為100%）標準普爾信用評級在BB+到B-之間的主權貸款；信用評級在BBB+到B-之間的 銀行同業(yè)貸款；信用評級在BBB+到BB-之間的公司貸款。以上未列出的所有其它表內資產(chǎn)，包括：向私營實體和個人的貸款；除經(jīng)濟合作 與發(fā)展組織國家之外的部分政府債權和銀行債權；實際資產(chǎn)；以及在附屬機構的 投資。第五類（權重為150%）標準普爾信用評級低于B-的主權貸款、銀行同業(yè)貸款

13、和證券公司貸款；信用評 級低于BB-的公司貸款。風險轉換系數(shù)：巴塞爾協(xié)議（一）和（二）所規(guī)定的表外或有合約或擔保合約的轉換系數(shù)不包括在資產(chǎn)負債表中的銷售和回購協(xié)議以及有追索權的資產(chǎn)出售（100%）作為直接信用擔保的備用信用證（100%）與履約相關的信用證（50）初始期限在1年以上的貸款承諾的未使用部分（50%）*商業(yè)信用證（20%）銀行承兌匯票的轉讓（20%）其他貸款承諾（10%）公式：巴塞爾協(xié)議（一）（二）1間的區(qū)別巴塞爾新協(xié)議由三大支柱組成：一是最低資本要求，二是監(jiān)管當局對資本充足 率的監(jiān)督檢查，三是市場約束與信息披露。與老資本協(xié)議相比，新資本協(xié)議對資本充足率的要求有了進一步的深化，其指

14、導思想主要體現(xiàn)為把評估銀行子資本充足率的工作于銀行面對的主要風險更緊 密的結合起來，在滿足8%的資本充足率底線的前提下，有多少風險就應該有多 少資本，風險越大的銀行資本就應該越多。與老資本協(xié)議相比，新資本協(xié)議給予銀行計算風險加權資產(chǎn)更大的靈活性。鼓 勵銀行根據(jù)自己的風險偏好，使用內部風險模型計算監(jiān)管資本要求。新協(xié)議第一支柱對風險加權資產(chǎn)的修改主要表現(xiàn)在兩個方面：一是大幅度修改 了對老協(xié)議信用風險的處理方法，二是明確提出將操作風險納入資本監(jiān)管的范 籌，即操作風險將作為銀行風險加權資產(chǎn)的一部分?？谛庞蔑L險度量法KMV模型、JP摩根的VAR模型、RORAC模型和EVA模型口資產(chǎn)間收益的相關性與資產(chǎn)組

15、合的總風險間的關系負相關的資產(chǎn)才會最有效地降低資產(chǎn)組合風險。如果知道兩種資產(chǎn)之間存在相關性，要達到期望收益最大，風險最小，資產(chǎn) 組合的頭寸和資產(chǎn)間的相關系數(shù)必須同號，最優(yōu)頭寸依賴于各資產(chǎn)的波動率?？?在內部模型中，國際清算銀行所定義的市場不利變化的置信度水平：99.9% 口金融機構承擔外匯風險兩大來源一、金融機構作為交易主體從事的投機活動而形成的敞口頭寸二、金融機構自身外匯金融資產(chǎn)和外匯金融負債組合的不匹配。 巴塞爾協(xié)議II針對的三大風險：市場風險，信用風險，操作風險基本理論問 什么是利率敏感性資產(chǎn)和負債？什么是資金缺口（利率敏感性資產(chǎn)（舊SA） 與利率敏感性負債（IRSL）之差）？在用資金缺

16、口模型測度利率風險時，主要注 重的是金融機構的什么變量（NII凈利息收入）？資金缺口模型的主要缺陷有哪 些？忽略了利率變化的市場價值效應，忽略了表外業(yè)務的現(xiàn)金流量問題，過度 綜合問題，支付流量問題口商業(yè)銀行利用利率敏感性缺口的策略有那些？商業(yè)銀行根據(jù)自身風險偏好選擇主動性或被動性操作策略。主動性策略是指商業(yè) 銀行預期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進行調整，以期從利率變 動中獲得預期之外的收益。譬如，預期利率上升，商業(yè)銀行通過增加敏感性資產(chǎn) 或減少敏感性負債，將利率敏感性缺口調整為正值。被動性操作策略是指商業(yè)銀 行將利率敏感性缺口保持在零水平，無論利率如何變動均不會對銀行凈利差收入 產(chǎn)

17、生影響。這是一種穩(wěn)健保守的風險管理策略，但也因此失去獲取超額利潤的市 場機會?？?如果運用有效期模型來對金融機構的資產(chǎn)組合進行免疫，那么當利率變化時，會影響金融機構凈值的因素有哪些？運用：增強FI資產(chǎn)負債表對利率風險的免疫力，這可使久期缺口縮小至零的方法：減少DA ;減少DA的同時增加DL ;改變DL和k。因素：杠桿調整有效期缺口，金融機構的規(guī)模，利率沖擊大小口 什么是信用等級轉移分析？金融機構如何利用它來計量信用風險集中度？它有什么缺點？ 信用等級轉移分析：反映貸款過去信用等級隨時間變化的情況。廣泛應用于商業(yè)貸款、信用卡的投資組合和消費貸款。缺點：口簡述貸款損失率模型的運用。b越小的行業(yè)其貸

18、款集中限額越高，貸款風險的整體性越小，越容易被分散掉。口 請簡述表外貸款承諾會導致哪些風險？應該如何去防范？簡述表外貸款承諾會導致哪些風險以及產(chǎn)生這些風險的原因？與貸款承諾相關的風險：利率風險、提款風險、信用風險、總融資風險利率風險：由于金融機構的事先承諾，在承諾期內按某一固定或浮動貸款承諾利率向借款人提供貸款，而存在的利率風險。固定貸款承諾利率的情形；浮動貸款承諾利率的情形。提款風險：借款人提款時間的不確定，在承諾期內隨時準備提供最大貸款額度，使金融機構面臨一定程度的流動性風險信用風險：借款人信用級別在貸款承諾期內發(fā)生變化而帶來的信用風險?？側谫Y風險：當信用緊縮時期，金融機構融資成本的提高導

19、致?？?金融機構通過套期保值對它的外匯風險進行管理，是比較表外套期保值與表內套期保值相比有那些優(yōu)缺點？表內套期保值通過表內資產(chǎn)和負債的調整，來防止外匯風險對金融機構利潤的影 響，同樣要求有效期限的匹配。表外套期保值不涉及表內調整，而是通過從事遠期或其他衍生證券交易來對外匯 風險進行保值。如：通過成本較低的外匯遠期市場交易來進行套期保值?？诮鹑跈C構應該如何去管理國家風險？口 金融機構如何管理其所面臨的流動性風險？流動性風險產(chǎn)生原因:負債方面：存款者想要立即兌現(xiàn)其金融債權:資產(chǎn)方面：所提供的表外貸款承諾負債流動性風險的管理：:購買流動性管理從外部獲得流動性補充，如聯(lián)邦基金市場或回購協(xié)議缺點：代價比

20、較昂貴：按市場利率所獲取的資金，來彌補利率較低的凈外流資金。優(yōu)點：不改變總資產(chǎn)負債規(guī)模.儲存流動性管理法定存款準備金和超額存款準備金存款準備金的機會成本、降低總資產(chǎn)規(guī)模、持有超額非生息資產(chǎn)存款機構可以同時使用購買與儲存流動性管理資產(chǎn)流動性風險:借款人動用表外貸款承諾和其他信用額度時，也會導致流動性問題。資產(chǎn)流動性管理：-購買流動性管理-儲存流動性管理口簡要介紹金融機構資本的五個重要功能。1以足夠能力化解非預期損失，激勵公眾信心，并使金融機構能夠持續(xù)經(jīng)營下去2在遭遇破產(chǎn)清算時向未保險儲戶、債券持有者和債權人提供保護3保護金融機構保險基金以及納稅人4使金融機構所有者不必繳納更多的保險費5為金融行業(yè)

21、及其他投資者提供資金，以確保能夠提供金融服務再定價模型再定價模型，又稱融資缺口模型:是用賬面價值現(xiàn)金流量的方法分析再定價缺口。注重利率變化對金融機構凈利息收入NII的影響-其區(qū)別于其他用市場價值定價的模型-利率敏感性：在某個未來的期限內將對資產(chǎn)或負債進行重新定價利率敏感性資產(chǎn)（RSA）利率敏感性負債（RSL）再定價缺口： GAP = RSA - RSL.金融機構可以通過調整資產(chǎn)和負債的結構以便從利率變化的中受益.再定價缺口為正：利率上升，NII增加再定價缺口為負：利率下降，NII增加如果 RSAs 與 RSLs 的利率變化不同，ANII=（RSA X A RRSA ） - （RSL X A RRSL ） 利差效應：如果RSAs與RSLs的利率差增加，當利率上升（下降）時，利息 收入比利息支出增加（減少）得更多（少）；如果RSAs與RSLs的利率差減少，當利率上升（下降）時，利息收入比利息 支出增加（減少）得更少（多）；缺陷:忽略了利率變化的市場價值效應，忽略了表外業(yè)務的現(xiàn)金流量問題，過度 綜合問題，支付流量問題論述題 口 論述金融機構如何處理處于債務危機情況下的信貸資產(chǎn)？如何來防范國家風險？口 論述中資金融機構進行海外投資面臨的風險？應該