5G亮相兩會蘋果布局AR關(guān)注5G與AR產(chǎn)業(yè)鏈

1、01 5G亮相兩會，景氣度攀升5G亮相兩會，將為5G試點應(yīng)用做好鋪墊。據(jù)新華網(wǎng)，兩會上，工信部部長苗圩 表示很快會發(fā)放5G牌照。據(jù)央廣網(wǎng)，今年兩會期間，中央廣播電視總臺在人民 大會堂設(shè)立了基于5G+4K技術(shù)的融媒體展示平臺；據(jù)人民網(wǎng)，今年的全國兩會 新聞中心首次實現(xiàn)了5G信號全覆蓋，“部長通道”首次進行了5G VR直播，三 大運營商為5G亮相兩會做了很多準(zhǔn)備工作。5G商用將加速，投資規(guī)模達到4G的2-3倍。2019年經(jīng)濟工作的重點之一是加快5G商用步伐，北京移動宣布將于年底前在北京五環(huán)內(nèi)實現(xiàn)5G信號覆蓋。截至2018年底，三大運營商總計投入約8000億進行4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。中國聯(lián)通研究院院 長張云

2、勇表示，由于5G使用較高的頻率，預(yù)計5G站點密度至少為4G的1.5倍， 室外基站總數(shù)超過600萬個，網(wǎng)絡(luò)投資約為4G的兩三倍、將超過2萬億元。民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明201 5G亮相兩會，景氣度攀升海外5G牌照發(fā)放將催化國內(nèi)5G牌照出臺。3月8日上午，奧地利正式發(fā)布了7 張5G運營牌照。5G設(shè)備商斬獲大單，訂單能見度增加。華為在MWC 2019上宣布5G商用合同 數(shù)量超過30個、5G基站出貨量超過了4萬個，與韓國運營商LG Uplus共建的 5G基站超過1萬個，并發(fā)布了“極簡1+1”最強配置天面、極簡“1+2”5G微 波承載、5G智簡核心網(wǎng)等“極

3、簡5G”解決方案。我們認(rèn)為，5G在投資力度和經(jīng)濟效益將超過3G/4G，政策、運營商、產(chǎn)業(yè)鏈 持續(xù)加碼5G，5G規(guī)模部署條件已成熟，5G有望成為2019年關(guān)注度高、確定 性強的投資主題之一，持續(xù)性有望貫穿全年。PCB、天線振子等有望受益5G 基站，5G PCB規(guī)模將有望達4G的2倍。建議關(guān)注：PCB方面關(guān)注深南電路、滬電股份，5G天線關(guān)注飛榮達，覆銅板 關(guān)注生益科技、華正新材。民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明302 蘋果押注AR，滲透率提升蘋果等科技巨頭布局AR，AR生態(tài)有望加速成熟。據(jù)郭明錤（Ming-Chi Kuo）的報告，蘋果最快可能將于19Q4量產(chǎn)

4、頭戴式AR設(shè)備（與iPhone配合使用），并可能于2020年四季度發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品。微軟在今年的MWC展會發(fā)布 HoloLens 2（混合現(xiàn)實頭戴式顯示器），定價為3500 美元；HTC在CES2019上發(fā)布了VIVE Pro Eye頭戴式顯示器（內(nèi)建眼球追蹤功能） 和Vive Cosmos；三星為旗艦新機Galaxy S10 5G增加了AR功能。資料來源： ，圖1：微軟發(fā)布的HoloLens 2圖2：Vive Focus Plus民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明402 蘋果押注AR，滲透率提升AR專利申請持續(xù)攀升。據(jù)映維網(wǎng)，基于IPlytics數(shù)據(jù)庫分析發(fā)

5、現(xiàn)，2018年全球 AR/VR專利申請數(shù)量超過3.2萬件，過去四年CAGR達23.9%，其中微軟、英特爾、索 尼是擁有VR/AR專利最多的企業(yè)；VR/AR專利數(shù)量區(qū)域分布中，美國最多（80041份）、中國（18077份）、歐洲（16927份）。圖3：全球VR/AR專利申請數(shù)量持續(xù)增長圖4：每個國家VR/AR專利申請量排名資料來源： 映維網(wǎng)，民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明502 蘋果押注AR，滲透率提升蘋果未來重心是AR。3月初，蘋果在發(fā)布會上表示未來的核心在AR，目前在研發(fā)AR 設(shè)備。2017年蘋果在iPhone誕生10周年時推出了AR開發(fā)平臺ARKi

6、t。此前，2015年 蘋果收購了增強技術(shù)公司Metaio，2017年收購了VR/AR的視覺追蹤技術(shù)公司SMI。 據(jù)彭博社，負(fù)責(zé)iPhone營銷的弗蘭克卡薩諾瓦將負(fù)責(zé)蘋果AR項目的產(chǎn)品營銷。圖5：融合AR功能的iPhone X資料來源： Apple，圖6：iPhone X自拍中加入AR擴增實境技術(shù)民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明602 蘋果押注AR，滲透率提升蘋果布局AR專利，華為、三星等積極跟隨。18年蘋果提交了長達292頁的專利申請，該專利申請詳細描述了AR等技術(shù)。據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織(WIPO)，華為的AR眼鏡 架專利于2月7日在WIPO中公布，該專利

7、描述了一款A(yù)R眼鏡架，拆掉表帶的智能手 表可嵌入到眼鏡架中形成一款A(yù)R眼鏡架。據(jù)韓國財經(jīng)媒體Herald經(jīng)濟，三星 于18年申請了“AR World”的商標(biāo)專利和外觀類似太陽眼鏡的AR眼鏡專利。資料來源： 集微網(wǎng)，圖7：華為的AR眼鏡專利資料來源： 映維網(wǎng)，圖8：各大企業(yè)積極布局AR/VR專利民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明702 蘋果押注AR，滲透率提升硬件：高通在今年的MWC上發(fā)布了全球首款擴展現(xiàn)實Snapdragon XR1專用芯片，該 芯片是針對AR/VR頭顯設(shè)備打造的芯片，可提供6自由度、運動跟蹤控制器和視覺 慣性里程計(VIO)頭部跟蹤等功能，支持小米、vivo、一加、LG等公司的高端機型 與VR/AR設(shè)備連接使用。政策：1月29日，發(fā)改委等多部門聯(lián)合印發(fā)進一步優(yōu)化供給推動消費平穩(wěn)增長促 進形成強大國內(nèi)市場的實施方案(2019年)，方案提出將加快推出5G商用牌 照，有條件的地方可對超高清電視、機頂盒、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實設(shè)備等產(chǎn)品推廣 應(yīng)用予以補貼，擴大超高清視頻終端消費。AR/VR滲透率加速。IDC預(yù)計，