房地產(chǎn)財務(wù)分析報告

1、 保利地產(chǎn)財務(wù)分析目錄第一篇公司司簡介2第二篇財務(wù)務(wù)報告分分析3一、資產(chǎn)負負債表分分析31、資產(chǎn)負負債表水水平分析析32、資產(chǎn)負負債表垂垂直分析析1003、資產(chǎn)負負債表變變動原因因分析1224、資產(chǎn)負負債表的的對稱結(jié)結(jié)構(gòu)分析析133二、利潤表表分析141、利潤表表綜合分分析1442、利潤表表分部分分析1993、利潤表表分項分分析200三、現(xiàn)金流流量表分分析241、現(xiàn)金流流量表水水平分析析2441、現(xiàn)金流流量表垂垂直分析析288第三篇財務(wù)務(wù)效率分分析34一、企業(yè)盈盈利能力力分析341、資本經(jīng)經(jīng)營能力力因素分分析3442、盈利能能力歷史史分析3553、盈利能能力同行行業(yè)分析析366二、營運能能力分

2、析析1、總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率分析3772、營運能能力歷史史分析3883、營運能能力同行行業(yè)分析析399三、償債能能力分析析391、償債能能力歷史史分析3992、償債能能力同行行業(yè)分析析400四、發(fā)展能能力分析析411、發(fā)展能能力趨勢勢分析4112、發(fā)展能能力同行行業(yè)分析析422第四篇杜邦邦分析模模型 422第五篇財務(wù)務(wù)報告綜綜合分析析 444第一篇公司司簡介保利房地產(chǎn)產(chǎn)（集團團）股份份有限公公司(證券簡簡稱:保利地地產(chǎn),證券代代碼:660000481)成立于于19992年，是是中國保保利集團團控股的的大型國國有房地地產(chǎn)企業(yè)業(yè)，也是是中國保保利集團團房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)務(wù)的的主要運運作平臺臺，國家家一級房房地

3、產(chǎn)開開發(fā)資質(zhì)質(zhì)企業(yè)，國國有房地地產(chǎn)企業(yè)業(yè)綜合實實力榜首首，并連連續(xù)四年年蟬聯(lián)央央企房地地產(chǎn)品牌牌價值第第一名，2009年，公司品牌價值達90.23億元，為中國房地產(chǎn)成長力領(lǐng)航品牌。2006年7月，公司股票在上海證券交易所上市，2009年獲評房地產(chǎn)上市公司綜合價值第一名，并入選2008年度中國上市公司優(yōu)秀管理團隊 。2009年公司實現(xiàn)銷售簽約433.82億元。截至2010年一季度，公司總資產(chǎn)已超千億。自20077年1月起，公公司入選選“上證證50”、“上上證1880”、“滬滬深3000”和和“中證證1000”指數(shù)數(shù)樣本股股。截至至20007年12月，公公司總資資產(chǎn)已達達 4009億元元，比上上年

4、末增增長1448%。2007年年由清華華大學(xué)房房地產(chǎn)研研究所、中中國房地地產(chǎn)指數(shù)數(shù)研究院院等機構(gòu)構(gòu)組織的的年度房房地產(chǎn)企企業(yè)品牌牌TOPP10評評比中，保保利地產(chǎn)產(chǎn)蟬聯(lián)國國有房地地產(chǎn)企業(yè)業(yè) HYPERLINK /view/133645.htm 品牌價價值榜首首，品牌牌價值達達到455.722億元，比比20006年增增長1333%；公司被被博鰲221世紀紀房地產(chǎn)產(chǎn)論壇評評為“220077年度最最具投資資價值地地產(chǎn)上市市公司”。2008年4月17日，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行四大國有商業(yè)銀行廣東省分行和民生銀行地產(chǎn)金融事業(yè)部聯(lián)合在廣州市發(fā)布了第七屆（2008年度）廣東地產(chǎn)資

5、信20強，保利地產(chǎn)的資金實力和信用記錄，獲得了評審委員會的一致認可，榮登第一名。把最受社會尊敬列為企業(yè)經(jīng)營管理的目標(biāo)之一，這在國內(nèi)企業(yè)中是少見的，也是領(lǐng)先的。由全球領(lǐng)先的品牌價值和智慧財產(chǎn)權(quán)研究機構(gòu)世界品牌價值實驗室發(fā)起主辦的“2008世界品牌價值實驗室年度大獎評測”活動在北京舉行。在住宅品牌類的評選項目中，保利地產(chǎn)憑借優(yōu)秀的品牌活力榮膺“中國購買者滿意度第一品牌”榮譽稱號。中國易經(jīng)協(xié)會主席陳帥佛為保利房地產(chǎn)（集團）股份有限公司總顧問,2008年6月4日國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所、清華大學(xué)房地產(chǎn)研究所和中國指數(shù)研究院三家研究機構(gòu)共同組成的“中國房地產(chǎn)TOP10研究組”發(fā)布最新的2008中國房

6、地產(chǎn)上市公司TOP10研究成果，保利地產(chǎn)位列中國房地產(chǎn)滬深上市地產(chǎn)公司綜合實力第二名，房地產(chǎn)上市公司經(jīng)營規(guī)模第二名，房地產(chǎn)上市公司投資價值第二名。十六年來，保保利地產(chǎn)產(chǎn)保持了了高速與與穩(wěn)定的的發(fā)展態(tài)態(tài)勢，公公司現(xiàn)已已進入規(guī)規(guī)?；l(fā)發(fā)展階段段，形成成了廣州州、佛山山、北京京、上海海、武漢漢、重慶慶、沈陽陽等十八八個城市市的全國國戰(zhàn)略布布局，擁擁有444家控股股公司。第二篇財務(wù)務(wù)報告分分析一、資產(chǎn)負負債表分分析 1、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表水平分分析單位位：元期末余額年初余額變動額變動率對總資產(chǎn)影影響流動資產(chǎn)：貨幣資金32,6672,7022,5664.771 1815226155651114,5520,0

7、866,9113.558 79.999%7.45%應(yīng)收票據(jù)450,0000.00300,0000.00150,0000.000 50.000%0.00%應(yīng)收賬款1,8800,2883,6617.101,0577,6445,0022.59822,6388,5994.551 77.788%0.42%預(yù)付款項16,4118,5546,9088.33312,5444,7707,8166.4773,8773,8839,0911.866 30.888%1.99%其他應(yīng)收款款2,5122,2119,3395.554,1288,6775,1144.80-1,6616,4555,7449.225 -39.115

8、%-0.833%存貨189,6643,8233,0882.997152,1107,4433,8775.55437,5536,3799,2007.443 24.688%19.255%流動資產(chǎn)合合計243,1128,0255,5668.666187,9991,3877,5110.55355,1136,6388,0558.113 29.333%28.277%長期股權(quán)投投資1,3500,7994,2240.14986,5581,4000.711364,2122,8339.443 36.922%0.19%投資性房地地產(chǎn)4,7177,9557,2237.124,8011,2005,5507.65-83,2

9、488,2770.553 -1.733%-0.044%固定資產(chǎn)1,3788,4331,3326.74939,8801,6300.699438,6299,6996.005 46.677%0.22%無形資產(chǎn)10,8665,1134.4610,2008,0094.19657,0400.277 6.44%0.00%商譽10,3442,5507.3010,3442,5507.30- 0.00%長期待攤費費用36,5775,7772.8011,3440,8866.2025,2234,9066.600 222.551%0.01%遞延所得稅稅資產(chǎn)535,6625,7955.022263,6697,7555.3

10、55271,9288,0339.667 103.112%0.14%非流動資產(chǎn)產(chǎn)合計8,0400,5992,0013.587,0233,1777,7762.091,0117,4414,2511.499 14.499%0.52%資產(chǎn)總計251,1168,6177,5882.224195,0014,5655,2772.66256,1154,0522,3009.662 28.799%28.799%流動負債：- #DIV/0!短期借款1,3488,0000,0000.002,1233,4000,0000.00-7755,4000,0000.00 -36.552%-0.400%應(yīng)付賬款12,7992,88

11、87,6088.5779,5444,9220,1135.413,2447,9967,4733.166 34.033%1.67%預(yù)收款項90,5447,3363,4666.08870,9228,2226,3144.06619,6619,1377,1552.002 27.666%10.066%應(yīng)付職工薪薪酬94,1222,3306.3556,9660,4440.7237,1161,8655.633 65.244%0.02%應(yīng)交稅費-4,0884,5597,6333.600-3,9551,9925,4588.722-1322,6772,1174.88 3.36%-0.077%應(yīng)付利息151,1141

12、,8422.944143,4490,4100.9557,6551,4431.99 5.33%0.00%應(yīng)付股利6,1588,4226.00044,2110,3308.70-38,0511,8882.770 -86.007%-0.022%其他應(yīng)付款款15,2992,0027,6311.3997,8944,6229,4475.237,3997,3398,1566.166 93.700%3.79%一年內(nèi)到期期的非流流動負債債24,3224,0029,4077.39911,8002,0030,7144.60012,5521,9988,6992.779 106.110%6.42%流動負債合合計140,4

13、471,1333,0555.11298,5885,9942,3400.95541,8885,1900,7114.117 42.499%21.488%長期借款55,8550,4413,3333.13349,9779,7786,0599.9335,8770,6627,2733.200 11.755%3.01%應(yīng)付債券4,2822,4112,4432.03-4,2282,4122,4332.003 -100.00%-2.200%遞延所得稅稅負債67,5550,7710.19102,0014,6544.455-34,4633,9444.226 -33.778%-0.022%非流動負債債合計55,911

14、7,9964,0433.32254,3664,2213,1466.4111,5553,7750,8966.911 2.86%0.80%負債合計196,3389,0977,0998.444152,9950,1555,4887.33643,4438,9411,6111.008 28.400%22.277%所有者權(quán)益益（或股股東權(quán)益益）：股本7,1377,9994,3391.005,9488,3228,6659.001,1889,6665,7322.000 20.000%0.61%資本公積10,7776,9925,4722.63311,8997,2228,4000.455-1,1120,3022,9

15、227.882 -9.422%-0.577%減：庫存股股專項儲備盈余公積811,7701,7777.255627,7750,3611.366183,9511,4115.889 29.300%0.09%一般風(fēng)險準(zhǔn)準(zhǔn)備未分配利潤潤23,7558,3309,7522.50016,7882,9918,2711.7006,9775,3391,4800.800 41.566%3.58%外幣報表折折算差額額1,4499,3554.8821,4344,9223.44014,4431.42 1.01%0.00%歸屬于母公公司所有有者權(quán)益益合計42,4886,3380,7488.20035,2557,6660,6

16、155.9117,2228,7720,1322.299 20.500%3.71%少數(shù)股東權(quán)權(quán)益12,2993,1139,7355.6006,8066,7449,1169.355,4886,3390,5666.255 80.600%2.81%所有者權(quán)益益（或股股東權(quán)益益）合計計54,7779,5520,4833.80042,0664,4409,7855.26612,7715,1100,6998.554 30.233%6.52%負債和所有有者權(quán)益益（或股股東權(quán)益益）總計計251,1168,6177,5882.224195,0014,5655,2772.66256,1154,0522,3009.66

17、2 28.799%28.799%一、從投資資和資產(chǎn)產(chǎn)角度進進行分析析評價總資產(chǎn)增加加，增加加幅度為為28.79%，說明明該公司司資產(chǎn)規(guī)規(guī)模相對對增加。1、流動資資產(chǎn)增加加了299.333%，使使資產(chǎn)總總規(guī)模增增加了228.227%，表表明企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)流動性性在增強強。其中中：1）貨幣資資金增加加了14,5200,0886,9913.58 ，同比比上升779.999%，對對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響響是7.45%。貨幣資金的的增加大大幅上升升是由于于本期經(jīng)經(jīng)營活動動及投資資活動現(xiàn)現(xiàn)金流量量凈額的的增加所所致。貨貨幣資金金增加，對對增強企企業(yè)的償償債能力力滿足流流動性是是有利的的。應(yīng)收賬款同同比上升升822

18、2,6338,5594.51 元，主主要原因因房地產(chǎn)產(chǎn)銷售業(yè)業(yè)務(wù)增長長，帶來來的經(jīng)營營性應(yīng)收收款項增增加，對對總資產(chǎn)產(chǎn)影響是是0.442%。預(yù)付款項增增加了3,8873,8399,0991.886 元元，對總總資產(chǎn)的的影響是是1.999%存貨增長了了37,5366,3779,2207.43 元，同同比增長長24.68%，對總總資產(chǎn)的的影響為為19.25%。對總總資產(chǎn)的的影響較較大。根根據(jù)存貨貨的明細細賬和房房地產(chǎn)業(yè)業(yè)的發(fā)展展趨勢可可以分析析出，存存貨的大大量增加加與開發(fā)發(fā)產(chǎn)品和和開發(fā)成成本的增增長有關(guān)關(guān)系。2、非流動動負債增增加了1,0017,4144,2551.449 元元，同比比增長114

19、.449%，對對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響響為0.52%非流動資產(chǎn)產(chǎn)中，固固定資產(chǎn)產(chǎn)增加446.667%，使使總資產(chǎn)產(chǎn)增加00.222%，是是非流動動資產(chǎn)中中，對總總資產(chǎn)影影響最大大的項目目。主要原因是是房屋及及建筑物物的增加加。其次，遞延延所得稅稅資產(chǎn)增增長幅度度較大，增增長了1103.2%，對對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響響是0.14%。原因因是壞賬賬準(zhǔn)備與與內(nèi)部未未實現(xiàn)利利益的大大幅增加加。無固定資產(chǎn)產(chǎn)清理的的項目，表表明企業(yè)業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)力是在在變大的的。無形資產(chǎn)增增加了66.444%，最最總資產(chǎn)產(chǎn)幾乎無無影響。長期待攤費費用增加加了2222.551%，出出現(xiàn)大幅幅增長。原原因是辦辦公樓裝裝修。投資性房地地產(chǎn)下降降

20、了1.73%，對總總資產(chǎn)的的影響下下降0.04%長期股權(quán)投投資增長長了366.922%，對對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響響0.119%二、從籌資資或權(quán)益益角度進進行分析析評價 1、該公公司權(quán)益益總額較較上年同同期增加加56,1544,0552,3309.62 元，增增長幅度度為288.799%，說說明保利利本年權(quán)權(quán)益有了了較大幅幅度的增增長。進進一步分分析可以以發(fā)現(xiàn)：公司所有者者權(quán)益總總額增長長12,7155,1110,6698.54 元增長長了300.233%，有有較大幅幅度增長長，使權(quán)權(quán)益總額額增長了了6.552%。負負債增長長43,4388,9441,6611.08 元增長長了288.400%，使使權(quán)

21、益總總額增長長了222.277%。2、本期權(quán)權(quán)益總額額的增長長主要體體現(xiàn)在負負債上。其其中流動動負債增增長了442.449%，使使權(quán)益總總額增長長了211.488%，非非流動負負債增長長了2.86%，使權(quán)權(quán)益總額額增長了了0.88%。由由此可見見流動負負債對權(quán)權(quán)益總額額的影響響較大。這這種變化化有可能能導(dǎo)致公公司償債債壓力的的增大及及財務(wù)風(fēng)風(fēng)險的增增加。1）流動負負債的增增加主要要表現(xiàn)在在一是應(yīng)付賬賬款的增增加。應(yīng)應(yīng)付賬款款本期增增加了3,2247,9677,4773.116 元元，增幅幅為344.033%，對對權(quán)益總總額的影影響為11.677%。應(yīng)應(yīng)付賬款款的增加加使公司司償債壓壓力增大大，

22、公司司應(yīng)當(dāng)警警惕是否否能按時時付款。結(jié)結(jié)合應(yīng)付付款分析析如下一年內(nèi)到期期的應(yīng)付付款占884.117%說說明企業(yè)業(yè)償債壓壓力非常常大。但但與上一一年度相相比并未未又十分分明顯的的增長。根根據(jù)企業(yè)業(yè)償還短短期負債債情況、存存貨的情情況以及及房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)發(fā)展趨勢勢分析，企企業(yè)的償償債能力力是良好好的，企企業(yè)按時時付賬應(yīng)應(yīng)該沒有有太大問問題。二是預(yù)收款款項的增增加。預(yù)預(yù)收款項項本期增增加了19,6199,1337,1152.02 元，增增幅為227.666%，對對總權(quán)益益的影響響為100.066%。房房地產(chǎn)業(yè)業(yè)的預(yù)收收款項主主要為預(yù)預(yù)收的房房款，根根據(jù)企業(yè)業(yè)在建工工程及存存貨的情情況，這這其實是是公

23、司潛潛在的利利潤。三是其他應(yīng)應(yīng)付款的的增加。去去其他應(yīng)應(yīng)付款增增長了7,3397,3988,1556.116 元元，增幅幅為933.7%對總權(quán)權(quán)益的影影響為33.799%。其其他應(yīng)付付款主要要為少數(shù)數(shù)股東投投入、保保證金代代收業(yè)稅稅費等。其其他應(yīng)付付款的增增長使企企業(yè)償債債壓力增增大，應(yīng)應(yīng)當(dāng)引起起企業(yè)注注意。四是短期借借款的減減少。短短期借款款減少7755,4000,0000.00 元，減減幅為336.552%，對對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響響降低00.4%。這是由由于企業(yè)業(yè)償還了了大量短短期借款款，通過過上圖可可看出，短短期借款款主要為為保障借借款，切切不存在在逾期未未還情況況，說明明企業(yè)償償債能力力還

24、是很很強的。五是應(yīng)交稅稅費的減減少。應(yīng)應(yīng)交稅費費減少1322,6772,1174.88 ，減幅幅為3.36%，對總總權(quán)益的的影響降降低0.04%。通過過分析應(yīng)應(yīng)交稅費費明細賬賬可知，應(yīng)應(yīng)交稅費費的減少少主要是是由于營營業(yè)稅、土土地增值值稅的大大量減少少所致。這這主要受受到營改改增的影影響，有有利于房房地產(chǎn)業(yè)業(yè)減少稅稅負，良良性發(fā)展展。同時時增值稅稅與企業(yè)業(yè)所得稅稅都有所所增長，說說明企業(yè)業(yè)銷售情情況良好好。非流動負債債本期增增加了1,5553,7500,8996.991 元元，增長長幅度為為2.886%，對對權(quán)益總總額的影影響0.8%。非非流動負負債的增增長主要要體現(xiàn)在在以下幾幾個方面面：一是

25、長期借借款的增增加。長長期借款款本期增增加5,8870,6277,2773.220 元元，增幅幅為111.755%，對對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響響為3.01%。長期期借款的的增加可可能是由由于公司司擴大生生產(chǎn)規(guī)模模，大量量增加在在建工程程所致，是是企業(yè)正正常經(jīng)常常所致，當(dāng)當(dāng)然公司司應(yīng)當(dāng)注注意利息息的支付付和借款款的償還還期限.二是遞延所所得稅負負債的減減少。遞遞延所得得稅負債債本期減減少-344,4663,9944.26 元，減減幅為333.778%，對權(quán)權(quán)益總額額的影響響-0.02%。遞延延所得稅稅負債的的減少主主要是當(dāng)當(dāng)期可供供出售金金融資產(chǎn)產(chǎn)減值所所導(dǎo)致的的，公司司應(yīng)當(dāng)引引起注意意；三是應(yīng)付債債券

26、的減減少。應(yīng)應(yīng)付債券券減少了了-4,2822,4112,4432.03 ，減幅幅為1000%，對對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響響降低了了2.22%。這這主要是是企業(yè)償償還了大大量債券券所致，表表明企業(yè)業(yè)的償債債能力是是較強的的。同時時減少了了企業(yè)的的利息支支出，降降低企業(yè)業(yè)的償債債壓力。股東權(quán)益本本期增加加12,7155,1110,6698.54 元，增增長幅度度為300.233%，對對權(quán)益總總額的影影響為66.522%。本期的盈余余公積和和未分配配利潤都都大幅增增加，同同時股本本也有所所增長，但但資本公公積下降降9.442%，使使總權(quán)益益下降00.577%，是是資本公公積轉(zhuǎn)增增股本所所致，對對股東權(quán)權(quán)益不

27、產(chǎn)產(chǎn)生影響響。2、資產(chǎn)負負債表垂垂直分析析期末余額年初余額2012年年2011年年變動情況流動資產(chǎn)：貨幣資金32,6672,7022,5664.771 1815226155651113.00083%9.30883%3.69999%應(yīng)收票據(jù)450,0000.00300,0000.000.00002%0.00002%0.00000%應(yīng)收賬款1,8800,2883,6617.101,0577,6445,0022.590.74886%0.54223%0.20663%預(yù)付款項16,4118,5546,9088.33312,5444,7707,8166.4776.53669%6.43227%0.10442

28、%其他應(yīng)收款款2,5122,2119,3395.554,1288,6775,1144.801.00002%2.11771%-1.11169%存貨189,6643,8233,0882.997152,1107,4433,8775.55475.50046%77.99980%-2.49934%流動資產(chǎn)合合計243,1128,0255,5668.666187,9991,3877,5110.55396.79987%96.39986%0.40001%長期股權(quán)投投資1,3500,7994,2240.14986,5581,4000.7110.53778%0.50559%0.03119%投資性房地地產(chǎn)4,7177

29、,9557,2237.124,8011,2005,5507.651.87884%2.46220%-0.58836%固定資產(chǎn)1,3788,4331,3326.74939,8801,6300.6990.54888%0.48119%0.06669%無形資產(chǎn)10,8665,1134.4610,2008,0094.190.00443%0.00552%-0.00009%商譽10,3442,5507.3010,3442,5507.300.00441%0.00553%-0.00012%長期待攤費費用36,5775,7772.8011,3440,8866.200.01446%0.00558%0.00887%遞延

30、所得稅稅資產(chǎn)535,6625,7955.022263,6697,7555.3550.21333%0.13552%0.07880%非流動資產(chǎn)產(chǎn)合計8,0400,5992,0013.587,0233,1777,7762.093.20113%3.60114%-0.40001%資產(chǎn)總計251,1168,6177,5882.224195,0014,5655,2772.662100.000000%100.000000%0.00000%流動負債：0.00000%0.00000%0.00000%短期借款1,3488,0000,0000.002,1233,4000,0000.000.53667%1.08888%

31、-0.55522%應(yīng)付賬款12,7992,8887,6088.5779,5444,9220,1135.415.09333%4.89445%0.19889%預(yù)收款項90,5447,3363,4666.08870,9228,2226,3144.06636.05504%36.37707%-0.32203%應(yīng)付職工薪薪酬94,1222,3306.3556,9660,4440.720.03775%0.02992%0.00883%應(yīng)交稅費-4,0884,5597,6333.600-3,9551,9925,4588.722-1.62262%-2.02265%0.40002%應(yīng)付利息151,1141,8422

32、.944143,4490,4100.9550.06002%0.07336%-0.01134%應(yīng)付股利6,1588,4226.00044,2110,3308.700.00225%0.02227%-0.02202%其他應(yīng)付款款15,2992,0027,6311.3997,8944,6229,4475.236.08884%4.04882%2.04001%一年內(nèi)到期期的非流流動負債債24,3224,0029,4077.39911,8002,0030,7144.6009.68443%6.05119%3.63225%流動負債合合計140,4471,1333,0555.11298,5885,9942,340

33、0.95555.92270%50.55531%5.37339%長期借款55,8550,4413,3333.13349,9779,7786,0599.93322.23362%25.62287%-3.39925%應(yīng)付債券4,2822,4112,4432.030.00000%2.19559%-2.19959%遞延所得稅稅負債67,5550,7710.19102,0014,6544.4550.02669%0.05223%-0.02254%非流動負債債合計55,9117,9964,0433.32254,3664,2213,1466.41122.26631%27.87770%-5.61139%負債合計19

34、6,3389,0977,0998.444152,9950,1555,4887.33678.19901%78.43301%-0.24400%所有者權(quán)益益（或股股東權(quán)益益）：股本7,1377,9994,3391.005,9488,3228,6659.002.84119%3.05002%-0.20083%資本公積10,7776,9925,4722.63311,8997,2228,4000.4554.29007%6.10007%-1.81100%減：庫存股股0.00000%0.00000%0.00000%專項儲備0.00000%0.00000%0.00000%盈余公積811,7701,7777.255

35、627,7750,3611.3660.32332%0.32119%0.00113%一般風(fēng)險準(zhǔn)準(zhǔn)備0.00000%0.00000%0.00000%未分配利潤潤23,7558,3309,7522.50016,7882,9918,2711.7009.45991%8.60660%0.85331%外幣報表折折算差額額1,4499,3554.8821,4344,9223.4400.00006%0.00007%-0.00002%歸屬于母公公司所有有者權(quán)益益合計42,4886,3380,7488.20035,2557,6660,6155.91116.91155%18.07795%-1.16640%少數(shù)股東權(quán)權(quán)

36、益12,2993,1139,7355.6006,8066,7449,1169.354.89444%3.49004%1.40440%所有者權(quán)益益（或股股東權(quán)益益）合計計54,7779,5520,4833.80042,0664,4409,7855.26621.80099%21.56699%0.24000%負債和所有有者權(quán)益益（或股股東權(quán)益益）總計計251,1168,6177,5882.224195,0014,5655,2772.662100.000000%100.000000%0.00000%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分分析評價價1、從靜態(tài)態(tài)方面分分析企業(yè)業(yè)流動資資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)能力強強，其資資產(chǎn)風(fēng)險險較??；非流動動資產(chǎn)

37、變變現(xiàn)能力力較差，其其資產(chǎn)風(fēng)風(fēng)險較大大。所以以，流動動資產(chǎn)比比重較大大時候，企企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)的流動動性強而而風(fēng)險小小，非流流動資產(chǎn)產(chǎn)比重高高時，企企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)彈性較較差，不不利于企企業(yè)靈活活調(diào)度資資金，風(fēng)風(fēng)險較大大。該公公司本期期流動資資產(chǎn)比重重為966.79987%，而非非流動資資產(chǎn)比重重為3.2%，因因此該公公司的資資產(chǎn)流動動性較非非流動性性較強，資資產(chǎn)風(fēng)險險較小。2、從動態(tài)態(tài)方面分分析本期期該公司司流動資資產(chǎn)比重重上升了了0.44%，非非流動資資產(chǎn)比重重下降了了0.44%，貨貨幣資金金比重上上升了33.7%，有助助于提高高該公司司的即期期支付能能力，存存貨下降降了2.49%，其他他項目變變化不

38、大大，說明明該公司司的資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)相相對比較較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)的的分析評評價1、從靜靜態(tài)方面面看，該該公司股股東權(quán)益益比重為為21.81%，負債債比重為為78.19%，資產(chǎn)產(chǎn)負債率率比較高高，說明明財務(wù)風(fēng)風(fēng)險相對對較大。這這樣的財財務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)是否合合適，僅僅憑以上上分析很很難做出出判斷，必必須結(jié)合合企業(yè)盈盈利能力力，通過過權(quán)益結(jié)結(jié)構(gòu)優(yōu)化化分析才才能予以以說明。2、從動態(tài)態(tài)方面分分析，該該公司股股東權(quán)益益比重上上升了00.244%，負負債比重重下降了了0.224%，各各項目中中其他項項目變化化不大，表表明該公公司結(jié)構(gòu)構(gòu)相對穩(wěn)穩(wěn)定，不不過財務(wù)務(wù)實力略略有上升升。3、資產(chǎn)負負債表變變動原因因分析資產(chǎn)期末余

39、額期初余額負債和所有有者權(quán)益益(或股東東權(quán)益）期末余額期初余額固定資產(chǎn)1,3788,4331,3326.74939,8801,6300.699負債合計196,3389,0977,0998.444152,9950,1555,4887.336實收資本（或或股本）7,1377,9994,3391.005,9488,3228,6659.00盈余公積811,7701,7777.255627,7750,3611.366資本公積10,7776,9925,4722.63311,8997,2228,4000.455未分配利潤潤23,7558,3309,7522.50016,7882,9918,2711.700資

40、產(chǎn)總計251,1168,6177,5882.224195,0014,5655,2772.662負債和所有有者權(quán)益益（或股股東權(quán)益益）總計計251,1168,6177,5882.224195,0014,5655,2772.662本期總資產(chǎn)產(chǎn)增加了了56,1544,0552,3309.62 元，是是由于負負債、實實收資本本、盈余余公積、資資本公積積和未分分配利潤潤共同變變動的影影響所導(dǎo)導(dǎo)致的。公司20112年資資產(chǎn)負債債的變動動主要是是由于所所有者權(quán)權(quán)益所致致，屬于于所有者者權(quán)益變變動型，所所有者權(quán)權(quán)益本期期增加了了12,7155,1110,6698.54 元，是是導(dǎo)致總總資產(chǎn)增增長的最最主要的的

41、因素。由由于所有有者權(quán)益益的增加加導(dǎo)致的的企業(yè)經(jīng)經(jīng)營規(guī)模模的擴大大，并不不代表企企業(yè)經(jīng)營營出色，對對于這種種變化，難難以評價價，只能能說是企企業(yè)理財財?shù)慕Y(jié)果果，財力力有所上上升。盈余公積本本期增加加1833,9551,4415.89 元，并并使企業(yè)業(yè)總資產(chǎn)產(chǎn)增加，根根本原因因是企業(yè)業(yè)當(dāng)期實實現(xiàn)盈利利，從而而通過提提取法定定盈余公公積擴大大了企業(yè)業(yè)經(jīng)營規(guī)規(guī)模。這這種變化化是企業(yè)業(yè)主觀努努力的結(jié)結(jié)果，應(yīng)應(yīng)給予好好的評價價資本公積下下降9.42%，使總總權(quán)益下下降0.57%，是資資本公積積轉(zhuǎn)增股股本所致致，對股股東權(quán)益益不產(chǎn)生生影響。未分配利潤潤本期增增加了6,9975,3911,4880.880

42、元元，這說說明企業(yè)業(yè)當(dāng)年實實現(xiàn)了利利潤的增增長，表表明企業(yè)業(yè)本年經(jīng)經(jīng)營還是是有成效效的。4、資產(chǎn)負負債表的的對稱結(jié)結(jié)構(gòu)分析析流動資產(chǎn)流動負債非流動負債債所有者權(quán)益益非流動資產(chǎn)產(chǎn)公司流動負負債全部部用于滿滿足企業(yè)業(yè)對流動動資產(chǎn)的的需求，而而且流動動資產(chǎn)還還需要由由非流動動負債來來滿足，屬屬于資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)與與資本結(jié)結(jié)構(gòu)適應(yīng)應(yīng)程度中中的穩(wěn)健健結(jié)構(gòu)。由于其流動動資產(chǎn)一一部分需需要由流流動負債債來滿足足，一部部分需要要由非流流動負債債來滿足足，剩余余部分由由所有者者權(quán)益來來滿足。鑒鑒于格力力電器作作為電力力零售行行業(yè)的考考慮，其其非流動動負債相相對其他他行業(yè)而而言會比比較少，故故流動資資產(chǎn)需要要由所有有者

43、權(quán)益益來滿足足也是可可以理解解的，但但是對于于流動資資產(chǎn)需要要占用所所有者權(quán)權(quán)益的情情況，我我們不能能給予好好的評價價。這樣樣的結(jié)果果是：（1）、足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財務(wù)信譽，通過流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來滿足償還債務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險小。（2）、企業(yè)可以通過調(diào)整流動負債和非流動負債的比例，使負債成本達到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，相對于保守結(jié)構(gòu)形式而言，負債成本相對較低，并具有可調(diào)性。（3）、無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性，特別是當(dāng)臨時型資產(chǎn)需要降低或者消失時，可以通過償還短期債務(wù)或進行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時型資產(chǎn)需要再產(chǎn)生是，又可以重新舉借短期債務(wù)或出售短期證券來滿足其需要。但是對于流動資產(chǎn)

44、需要占用所有者權(quán)益的情況，如果不加以處理，長此以往，必加削弱公司的財務(wù)實力，嚴重阻礙公司的發(fā)展，公司應(yīng)當(dāng)引起高度重視。二、利潤表表分析1、利潤表表綜合分分析利潤表水平平分析項目本期金額上期金額增減額幅度一、營業(yè)總總收入 68,9905,7566,7110.227 47,0336,2222,1866.1882186995344524446%其中：營業(yè)業(yè)收入 68,9905,7566,7110.227 47,0336,2222,1866.1882186995344524446%二、營業(yè)總總成本 55,9923,5511,3661.224 37,0553,9942,9477.988188699608

45、8413351%其中：營業(yè)業(yè)成本 43,9972,0811,7999.446 29,5336,8802,5900.3991443552799209949%營業(yè)稅金及及附加 8,1220,2267,0066.744 5,0733,3778,2235.8030468888777160%銷售費用 1,6445,6610,8599.055 1,2522,5332,6651.8539307782007.2231%管理費用 1,2222,7704,1244.655 750,3334,6977.83347236694226.8863%財務(wù)費用 892,0933,4221.002 390,2274,0588.

46、59950181193662.44129%資產(chǎn)減值損損失 70,7794,1500.322 50,6220,7713.522017334366.840%加：公允價價值變動動收益（損損失以“”號填填列）0投資收益（損損失以“ -”號填列） 411,3688,9772.997 -18,1188,1911.75542955571664.772362%其中：對聯(lián)聯(lián)營企業(yè)業(yè)和合營營企業(yè)的的投資收收益 400,2100,8111.442 -20,1180,9111.17742039917222.662083%三、營業(yè)利利潤（虧虧損以“ -”號填列 13,3393,5744,3222.000 9,9644,

47、0991,0046.4534294483227634%加：營業(yè)外外收入 189,4444,5445.443 154,0070,5233.1113537440222.32223%減：營業(yè)外外支出 50,8891,9077.422 44,0669,4467.9568224439.4715%其中：非流流動資產(chǎn)產(chǎn)處置損損失 100,7744.777 4,5933,5220.448-449227455.711-98%四、利潤總總額（虧虧損以“ -”號填列 13,5532,1266,9660.001 10,0774,0092,1011.61134580034885834%減：所得稅稅費用 3,5553,5

48、528,6844.655 2,7066,8991,6605.7684663370778.9931%五、凈利潤潤（虧損損以“ -”號號填列 9,9778,5598,2755.366 7,3677,2000,4495.8526113397778035%其中：被合合并方在在前實現(xiàn)現(xiàn)的凈利利潤歸屬于母公公司所有有者的凈凈利潤 8,4338,2233,5588.388 6,5300,9445,9957.4419072287660129%少數(shù)股東損損益 1,5440,3364,7166.988 836,2254,5388.41170411101778.6684%六、每股收收益：0（一）基本本每股收收益 1

49、.188 0.910.2730%（二）稀釋釋每股收收益 1.188 0.910.2730%六、其他綜綜合收益益 16,4459.42 1,7422,6333.008-172661733.666-99%七、綜合收收益總額額 9,9778,6614,7344.788 7,3688,9443,1128.9326096671660635%歸屬于母公公司所有有者的綜綜合收益益總額 8,4338,2250,0177.800 6,5322,6888,5590.5219055561442729%歸屬于少數(shù)數(shù)股東的的綜合收收益總額額 1,5440,3364,7166.988 836,2254,5388.4117

50、0411101778.6684%公司年凈利利潤較上上一年增增加了22611139777800元，增增長幅度度為355%，利利潤總額額增長33458803448588元，增增長幅度度為344%，營營業(yè)利潤潤較上年年增加了了3422948832776元，增增幅344%，說說明企業(yè)業(yè)經(jīng)營情情況、盈盈利能力力良好。一、利潤增增減變動動分析評評價1、凈利潤潤。凈利利潤是指指企業(yè)所所有者最最終取得得的財務(wù)務(wù)成果，或或可供企企業(yè)所有有者分配配或使用用的成果果。保利利地產(chǎn)220122年凈利利潤為99,9778,5598,2755.366元，比比上一年年度增長長2611139977880元，漲漲幅為335%,漲

51、幅較較大。凈凈利潤的的增長主主要是利利潤總額額的增長長與所得得稅費用用的降低低。利潤潤總額較較去年增增長了334%，但但所得稅稅費用增增長了331%，二二者綜合合，使凈凈利潤增增長355%。2、利潤總總額分析析。利潤潤總額是是反映企企業(yè)全部部財務(wù)成成果的指指標(biāo)，它它不僅反反映企業(yè)業(yè)的營業(yè)業(yè)利潤，而而且反映映企業(yè)的的營業(yè)外外收支狀狀況。保保利地產(chǎn)產(chǎn)的利潤潤總額220122年增長長了3445800348858元元，增長長率為334%。營營業(yè)外收收入增長長了35537440222.322元，同同時營業(yè)業(yè)外支出出增長了了682224339.447元，二二者相抵抵，使利利潤總額額增長3345880344

52、8588元。3、營業(yè)利利潤分析析。營業(yè)業(yè)利潤是是指企業(yè)業(yè)營業(yè)收收入與營營業(yè)成本本、期間間費用、資資產(chǎn)減值值損失、資資產(chǎn)變動動凈收益益之間的的差額。它它反映了了企業(yè)本本期自身身生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的財財務(wù)成果果。本期期營業(yè)利利潤較上上年增長長了3442944832276元元，增幅幅為344%。雖雖然營業(yè)業(yè)成本，營營業(yè)稅金金及附加加、銷售售費用、管管理費用用、財務(wù)務(wù)費用、資資產(chǎn)減值值損失的的增長導(dǎo)導(dǎo)致營業(yè)業(yè)利潤下下降，但但投資收收益本年年度實現(xiàn)現(xiàn)大幅度度增長，綜綜合起來來，導(dǎo)致致企業(yè)營營業(yè)利潤潤增長了了3422948832776元。利潤表垂直直分析項目本期金額上期金額本期上期一、營業(yè)總總收入 68,9905

53、,7566,7110.227 47,0336,2222,1866.188100%100%其中：營業(yè)業(yè)收入 68,9905,7566,7110.227 47,0336,2222,1866.188100%100%二、營業(yè)總總成本 55,9923,5511,3661.224 37,0553,9942,9477.98881%79%其中：營業(yè)業(yè)成本 43,9972,0811,7999.446 29,5336,8802,5900.39964%63%營業(yè)稅金及及附加 8,1220,2267,0066.744 5,0733,3778,2235.8012%11%銷售費用 1,6445,6610,8599.055

54、 1,2522,5332,6651.852%3%管理費用 1,2222,7704,1244.655 750,3334,6977.8332%2%財務(wù)費用 892,0933,4221.002 390,2274,0588.5991%1%資產(chǎn)減值損損失 70,7794,1500.322 50,6220,7713.520%0%加：公允價價值變動動收益（損損失以“”號填填列）0%0%投資收益（損損失以“ -”號填列） 411,3688,9772.997 -18,1188,1911.7551%0%其中：對聯(lián)聯(lián)營企業(yè)業(yè)和合營營企業(yè)的的投資收收益 400,2100,8111.442 -20,1180,9111.

55、1771%0%三、營業(yè)利利潤（虧虧損以“ -”號填列 13,3393,5744,3222.000 9,9644,0991,0046.4519%21%加：營業(yè)外外收入 189,4444,5445.443 154,0070,5233.1110%0%減：營業(yè)外外支出 50,8891,9077.422 44,0669,4467.950%0%其中：非流流動資產(chǎn)產(chǎn)處置損損失 100,7744.777 4,5933,5220.4480%0%四、利潤總總額（虧虧損以“ -”號填列 13,5532,1266,9660.001 10,0774,0092,1011.61120%21%減：所得稅稅費用 3,5553,

56、5528,6844.655 2,7066,8991,6605.765%6%五、凈利潤潤（虧損損以“ -”號號填列 9,9778,5598,2755.366 7,3677,2000,4495.8514%16%其中：被合合并方在在前實現(xiàn)現(xiàn)的凈利利潤0%#VALUUE!歸屬于母公公司所有有者的凈凈利潤 8,4338,2233,5588.388 6,5300,9445,9957.4412%14%少數(shù)股東損損益 1,5440,3364,7166.988 836,2254,5388.4112%2%六、每股收收益：0%0%（一）基本本每股收收益 1.188 0.910%0%（二）稀釋釋每股收收益 1.188

57、 0.910%0%六、其他綜綜合收益益 16,4459.42 1,7422,6333.0080%0%七、綜合收收益總額額 9,9778,6614,7344.788 7,3688,9443,1128.9314%16%歸屬于母公公司所有有者的綜綜合收益益總額 8,4338,2250,0177.800 6,5322,6888,5590.5212%14%歸屬于少數(shù)數(shù)股東的的綜合收收益總額額 1,5440,3364,7166.988 836,2254,5388.4112%2%二、利潤構(gòu)構(gòu)成變動動分析評評價本年度營業(yè)業(yè)利潤占占營業(yè)收收入的比比重為119%，較較上年度度的211%下降降了2%，利潤潤總額占占

58、營業(yè)收收入的比比重為220%，較較去年的的21%下降了了1%，凈凈利潤占占營業(yè)收收入的比比重為114%，較較去年的的16%下降了了2%。由由此可見見，從利利潤的構(gòu)構(gòu)成上來來看，各各項指標(biāo)標(biāo)都有所所下降，所所以本公公司20012年年盈利能能力有所所下降。營業(yè)利潤水水平分析析項目本期金額上期金額增減額幅度一、營業(yè)收收入 68,9905,7566,7110.227 47,0336,2222,1866.1882186995344524446%減：營業(yè)成成本 55,9923,5511,3661.224 37,0553,9942,9477.9881886996088413351%二、營業(yè)毛毛利129822

59、20553499998222792238299999261111-4%減：營業(yè)稅稅金及附附加 8,1220,2267,0066.744 5,0733,3778,2235.8030468888777160%銷售費用 1,6445,6610,8599.055 1,2522,5332,6651.8539307782007.2231%管理費用 1,2222,7704,1244.655 750,3334,6977.83347236694226.8863%財務(wù)費用 892,0933,4221.002 390,2274,0588.59950181193662.44129%資產(chǎn)減值損損失 70,7794,15

60、00.322 50,6220,7713.522017334366.840%加：公允價價值變動動損益投資收益（損損失以“ -”號填列） 411,3688,9772.997 -18,1188,1911.75542955571664.772362%其中：對聯(lián)聯(lián)營企業(yè)業(yè)和合營營企業(yè)的的投資收收益 400,2100,8111.442 -20,1180,9111.17742039917222.662083%三、營業(yè)利利潤（虧虧損以“ -”號填列 13,3393,5744,3222.000 9,9644,0991,0046.4534294483227621%三、營業(yè)利利潤分析析1、營業(yè)利利潤分析析。營業(yè)業(yè)利