電商營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)公司法治理與戰(zhàn)略決策方案

1、泓域/電商營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)公司法治理與戰(zhàn)略決策方案電商營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)公司法治理與戰(zhàn)略決策方案xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113465083 一、 項(xiàng)目簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc113465083 h 3 HYPERLINK l _Toc113465084 二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc113465084 h 6 HYPERLINK l _Toc113465085 三、 社會(huì)資本治理機(jī)制對(duì)戰(zhàn)略決策的影明 PAGEREF _Toc113465085 h 7 HYPERLINK l _Toc113465086 四、 董事會(huì)職能對(duì)戰(zhàn)略決策

2、的影響 PAGEREF _Toc113465086 h 14 HYPERLINK l _Toc113465087 五、 聲譽(yù)與決策質(zhì)量 PAGEREF _Toc113465087 h 17 HYPERLINK l _Toc113465088 六、 社會(huì)資本理論在公司治理中的應(yīng)用 PAGEREF _Toc113465088 h 22 HYPERLINK l _Toc113465089 七、 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) PAGEREF _Toc113465089 h 23 HYPERLINK l _Toc113465090 八、 決策權(quán)威 PAGEREF _Toc113465090 h 26 HYPERLINK

3、 l _Toc113465091 九、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc113465091 h 29 HYPERLINK l _Toc113465092 十、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc113465092 h 32 HYPERLINK l _Toc113465093 十一、 法人治理 PAGEREF _Toc113465093 h 33 HYPERLINK l _Toc113465094 十二、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc113465094 h 44 HYPERLINK l _Toc113465095 十三、 組織機(jī)構(gòu)管理 PAGEREF _Toc11346509

4、5 h 51 HYPERLINK l _Toc113465096 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc113465096 h 51項(xiàng)目簡(jiǎn)介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xxx投資管理公司（二）項(xiàng)目地點(diǎn)項(xiàng)目選址位于xxx（待定）。（三）項(xiàng)目進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際工作情況，xxx投資管理公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車(chē)投產(chǎn)等。（四）項(xiàng)目提出的理由1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2、國(guó)家政策支持國(guó)

5、內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來(lái)，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車(chē)道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。電子商務(wù)代運(yùn)營(yíng)服務(wù)屬于電子商務(wù)服務(wù)業(yè)分類(lèi)中的衍生服務(wù)，是品牌電商服務(wù)業(yè)的重要組成部分。電子商務(wù)代運(yùn)營(yíng)是指為企業(yè)提供全托式電子商務(wù)服務(wù)的一種服務(wù)模式，包括為品牌廠商提供開(kāi)設(shè)店鋪、店鋪運(yùn)營(yíng)、電商渠道規(guī)劃、產(chǎn)品上架、營(yíng)銷(xiāo)、客服、IT、財(cái)務(wù)結(jié)算等部分或全部電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)衍生服務(wù)業(yè)務(wù)。作為品牌廠商與電商平臺(tái)之間的橋梁，電商代運(yùn)營(yíng)服務(wù)企業(yè)可幫助品牌廠商快速建立網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道，樹(shù)立企

6、業(yè)在網(wǎng)上的品牌形象，降低廠商運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和成本，滿足廠商對(duì)拓展電子商務(wù)戰(zhàn)略的需求。（五）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資32653.54萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資25185.93萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的77.13%；建設(shè)期利息322.88萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.99%；流動(dòng)資金7144.73萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的21.88%。2、建設(shè)投資構(gòu)成項(xiàng)目建設(shè)投資25185.93萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用22201.21萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2268.30萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)716.42萬(wàn)元。（六）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

7、1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入62000.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用49315.68萬(wàn)元，納稅總額5957.41萬(wàn)元，凈利潤(rùn)9283.17萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.94%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值14210.32萬(wàn)元，全部投資回收期5.54年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1總投資萬(wàn)元32653.541.1建設(shè)投資萬(wàn)元25185.931.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元22201.211.1.2其他費(fèi)用萬(wàn)元2268.301.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元716.421.2建設(shè)期利息萬(wàn)元322.881.3流動(dòng)資金萬(wàn)元7144.732資金籌措萬(wàn)元32653.542.1自籌資金萬(wàn)元19

8、474.592.2銀行貸款萬(wàn)元13178.953營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元62000.00正常運(yùn)營(yíng)年份4總成本費(fèi)用萬(wàn)元49315.685利潤(rùn)總額萬(wàn)元12377.566凈利潤(rùn)萬(wàn)元9283.177所得稅萬(wàn)元3094.398增值稅萬(wàn)元2556.269稅金及附加萬(wàn)元306.7610納稅總額萬(wàn)元5957.4111盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元21160.08產(chǎn)值12回收期年5.5413內(nèi)部收益率21.94%所得稅后14財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元14210.32所得稅后公司基本情況（一）公司簡(jiǎn)介本公司秉承“顧客至上，銳意進(jìn)取”的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅(jiān)持“責(zé)任+愛(ài)心”的服務(wù)理念，將誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信服務(wù)作為企業(yè)

9、立世之本，在服務(wù)社會(huì)、方便大眾中贏得信譽(yù)、贏得市場(chǎng)?！皾M足社會(huì)和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車(chē)道的良好機(jī)遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。展望未來(lái)，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢(mèng)想、責(zé)任、忠誠(chéng)、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，努力把公司打造成為國(guó)內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。（二）核心人員介紹1、蔡xx，中國(guó)國(guó)籍，1978年出生，本科學(xué)歷，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至

10、今任公司獨(dú)立董事。2、付xx，1957年出生，大專(zhuān)學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、徐xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱(chēng)。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長(zhǎng)；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。4、彭xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公

11、司獨(dú)立董事。5、鄭xx，中國(guó)國(guó)籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。社會(huì)資本治理機(jī)制對(duì)戰(zhàn)略決策的影明較早的文獻(xiàn)研究表明，社會(huì)資本因素在交易關(guān)系中通常發(fā)揮自我約束機(jī)制的作用，社會(huì)資本的一些方面，比如信賴、組織的名譽(yù)和分享組織愿景等，都可以發(fā)揮治理機(jī)制的作用。社會(huì)資本的結(jié)構(gòu)維度主要包含社會(huì)交往。社會(huì)交往主要指企業(yè)股東之間的個(gè)人關(guān)系和社會(huì)關(guān)系。社會(huì)資本的關(guān)系維度主要是指企業(yè)股東和管理者之間的信任問(wèn)題。近期的研究表明，信任實(shí)際上也是存在多維度的，比如信任可以被分為認(rèn)知的、情感的和行為的三維結(jié)構(gòu)。社會(huì)資本的認(rèn)識(shí)維度主要是指企業(yè)管理者和股東之間的

12、愿景分享的問(wèn)題。一個(gè)共同愿景是否嵌入企業(yè)目標(biāo)當(dāng)中，關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展。共同愿景可以包含多個(gè)方面，如公司未來(lái)的發(fā)展方向，公司預(yù)期的增長(zhǎng)率和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，等等。總之，一個(gè)共同愿景就是公司股東對(duì)公司未來(lái)發(fā)展進(jìn)行的綜合描述，明確的愿景可以幫助股東理解公司的發(fā)展目標(biāo)，并指導(dǎo)股東在公司運(yùn)作中發(fā)揮適當(dāng)?shù)淖饔谩?、共同愿景對(duì)戰(zhàn)略決策的影響在一個(gè)復(fù)雜且業(yè)績(jī)不理想的企業(yè)中，共同愿景的存在對(duì)企業(yè)的決策制定有積極的影響，因?yàn)楣蚕淼脑妇翱梢源龠M(jìn)股東之間的信息共享，并且有助于在戰(zhàn)略決策過(guò)程中所需要的高質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)化信息的產(chǎn)生。戰(zhàn)略決策的過(guò)程非常復(fù)雜，通常需要處理大量的信息和數(shù)據(jù)。如果所有的分析在一個(gè)愿景的指導(dǎo)下，決策者的機(jī)會(huì)

13、主義傾向可以得到控制，企業(yè)內(nèi)部可以提高對(duì)信息的共享。在戰(zhàn)略決策中通過(guò)信息共享豐富決策需要的信息，進(jìn)而提高戰(zhàn)略決策質(zhì)量。另外，企業(yè)成員之間的愿景共享和信息共享有助于成員之間任務(wù)的分配和專(zhuān)業(yè)化人力資本的投資，這同樣可以促進(jìn)股東在決策過(guò)程中信息交換的質(zhì)量。專(zhuān)業(yè)化程度越高，企業(yè)監(jiān)督和學(xué)習(xí)的能力越強(qiáng)，就越能促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略決策的質(zhì)量，共享愿景為企業(yè)提供了一個(gè)信息處理和解決相關(guān)問(wèn)題的框架和規(guī)范，對(duì)企業(yè)愿景和戰(zhàn)略決策質(zhì)量的關(guān)系研究，早期文獻(xiàn)的研究結(jié)果呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。社會(huì)資本機(jī)制模型關(guān)注的是股東和管理者對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決定質(zhì)量的影響，所以股東和管理者對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策的認(rèn)識(shí)和看法對(duì)戰(zhàn)略決策質(zhì)量非常重要，因?yàn)楣蓶|和管理者的共

14、同愿景影響他們對(duì)決策的承諾進(jìn)而影響決策的質(zhì)量。在戰(zhàn)略制定過(guò)程中，由于決策小組成員信息的不對(duì)稱(chēng)和目標(biāo)的不一致，獲得對(duì)決策的一致承諾是非常困難的。共同愿景與組織成員的合作密切相關(guān)，因?yàn)槌晒Φ膽?zhàn)略實(shí)施需要決策制定小組成員之間的密切合作，而合作水平又受到小組成員對(duì)戰(zhàn)略決策實(shí)施預(yù)期結(jié)果的承諾。決策承諾意味著決策小組成員對(duì)決策的認(rèn)可，并在決策執(zhí)行中與其他小組成員合作并成功實(shí)施戰(zhàn)略。共同愿景可以增強(qiáng)一個(gè)組織的凝聚力，組織成員在共同愿景的引導(dǎo)下能夠加強(qiáng)將個(gè)人目標(biāo)與組織目標(biāo)相協(xié)調(diào)的能力和意愿。根據(jù)Leana&VanBuren（1999）的觀點(diǎn)，共同愿景可能促使組織成員成為一個(gè)理性的、好的代理人，他將對(duì)為實(shí)現(xiàn)組織

15、目標(biāo)的行為作出承諾，而不僅僅考慮他個(gè)人的目標(biāo)。Korsgaard（1995）指出，決策過(guò)程中的討論和協(xié)商可以增加管理者對(duì)決策過(guò)程的公平感，從而可以提高管理者對(duì)已經(jīng)選擇的戰(zhàn)略的承諾程度。共同愿景可以促進(jìn)公司股東的個(gè)人目標(biāo)和公司整體目標(biāo)的協(xié)調(diào)，對(duì)戰(zhàn)略決策的認(rèn)同可以促進(jìn)股東對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的承諾，共同愿景同樣可以促進(jìn)股東之間的合作行為?；诖?，我們認(rèn)為共同愿景的建立有利于企業(yè)戰(zhàn)略決策質(zhì)量的提升。2、信任對(duì)戰(zhàn)略決策的影響目前的研究結(jié)論已經(jīng)證實(shí)信任對(duì)決策有積極的作用。如果相互間的信任能夠被建立而且維護(hù)，那么決策小組成員之間可以進(jìn)行有效的合作，對(duì)獲得高質(zhì)量的決策非常有意義。高度信任也可能促進(jìn)決策小組成員之間

16、的認(rèn)知沖突，減少情感上的沖突，進(jìn)而改善企業(yè)戰(zhàn)略決策的質(zhì)量。Leifer&Mills（1996）認(rèn)為，高質(zhì)量的決策需要大量的信息，信息的質(zhì)量和數(shù)量需求和問(wèn)題的復(fù)雜性相關(guān)，如果一個(gè)戰(zhàn)略決策非常復(fù)雜，那么就需要大量的信息。從信息獲取和傳遞的角度看，信任程度和管理者解決問(wèn)題的效率是密切相關(guān)的。Zaheer（1998）提出，高度信任能增加決策小組成員的合作，使得決策小組成員對(duì)交換信息充滿信心，為整個(gè)決策帶來(lái)豐富、及時(shí)和正確的信息。低水平的信任會(huì)減少?zèng)Q策制定過(guò)程中的信息分享，因?yàn)樾湃蔚娜狈?dǎo)致決策小組內(nèi)部出現(xiàn)政治團(tuán)體，從而阻礙信息的流通。低水平的信任下，連貫的決策團(tuán)體可能為了決策的延續(xù)性而尋求團(tuán)隊(duì)成員的

17、支持，減少了他們尋求新的解決方法的努力，這將降低戰(zhàn)略決策的質(zhì)量。信任往往發(fā)生在長(zhǎng)期交易關(guān)系當(dāng)中，信任與合作是密切相關(guān)的，許多研究都認(rèn)為彼此之間的信任可以促進(jìn)個(gè)體或群體間的合作。Dooley&Fryxell（1999）認(rèn)為，高質(zhì)量的決策是在決策小組成員認(rèn)知沖突中產(chǎn)生的，認(rèn)知沖突需要決策者的大量多元化的信息，在信任缺乏而阻礙信息溝通的情況下，決策承諾是難以獲得的。但是，高度的信任可以在小組成員之間建立誠(chéng)實(shí)、公開(kāi)的討論環(huán)境，這將有助于決策小組成員更多討論與決策制定有關(guān)的問(wèn)題，減少彼此之間的爭(zhēng)辯，因?yàn)樾湃慰梢源龠M(jìn)對(duì)決策有益的認(rèn)知沖突，減少對(duì)決策有害的情感沖突。Amason（1996）在一項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)研究中也

18、發(fā)現(xiàn)，信任和認(rèn)知沖突是正相關(guān)關(guān)系，和情感沖突是負(fù)相關(guān)關(guān)系。所以，信任應(yīng)該通過(guò)促進(jìn)認(rèn)知沖突，減少情感沖突而影響決策承諾。在上述研究的基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為成員間的信任水平有利于決策者決策承諾水平的提升。3、聲譽(yù)對(duì)戰(zhàn)略決策的影響公司治理的目的就是決定和控制一個(gè)組織的戰(zhàn)略方向和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的各利益相關(guān)者之間的關(guān)系?！岸聲?huì)對(duì)管理者的激勵(lì)和懲罰機(jī)制主要是將管理者的報(bào)酬和企業(yè)的業(yè)績(jī)聯(lián)系在一起，但美國(guó)大公司的丑聞、許多公司的業(yè)績(jī)低迷和高層管理者的高報(bào)酬之間的強(qiáng)烈對(duì)比，引起了人們對(duì)高層管理者激勵(lì)機(jī)制的思考”。Kreps等人在有關(guān)序貫均衡的著作中將經(jīng)濟(jì)主體的聲譽(yù)描述為一種“認(rèn)知”，即在信息不對(duì)稱(chēng)條件下，一方參與人對(duì)于另

19、一方參與人是某種類(lèi)型（偏好或者可行性行為）的概率的一種認(rèn)知，且這種認(rèn)知不斷地被更新，以包含兩者間的重復(fù)博奔所傳遞的信息。經(jīng)濟(jì)學(xué)從理性人的角度出發(fā)，研究了聲譽(yù)的價(jià)值，認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者追求良好的聲譽(yù)是為了獲取長(zhǎng)期利益的最大化，是長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)重復(fù)博奔的結(jié)果。因?yàn)槭袌?chǎng)信息不完全，聲譽(yù)的形成需要一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，聲譽(yù)以信任為前提，而信任需要通過(guò)多次的交往才能發(fā)生，聲譽(yù)也就是由在這種長(zhǎng)期交往過(guò)程中表現(xiàn)出的彼此誠(chéng)信所決定的。沒(méi)有長(zhǎng)期化行為，也就沒(méi)有經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)聲譽(yù)。Mailathand&Samuelson（2001）研究企業(yè)聲譽(yù)時(shí)指出，企業(yè)聲譽(yù)是顧客對(duì)企業(yè)是“有能力企業(yè)”的事先預(yù)期，有能力的企業(yè)通過(guò)選擇高的努力程度來(lái)將自

20、己區(qū)別于低能企業(yè)。本書(shū)認(rèn)為，這種對(duì)企業(yè)聲譽(yù)的分析邏輯也完全適用于屬于個(gè)人聲譽(yù)的管理者聲譽(yù)。管理者的聲譽(yù)是外界（特別是股東）對(duì)管理者能力的預(yù)期，有能力的管理者通過(guò)選擇高水平的努力將自己區(qū)別于低能的管理者?；裟匪固啬房疾炝私?jīng)營(yíng)者對(duì)聲譽(yù)的關(guān)心對(duì)其決策行為的影響機(jī)制，研究結(jié)果表明，聲譽(yù)具有一定的激勵(lì)作用，為了獲得好的聲譽(yù)，經(jīng)營(yíng)者會(huì)努力工作。法瑪?shù)难芯恳仓С衷诟?jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理市場(chǎng)上，經(jīng)營(yíng)者必須對(duì)自己的行為負(fù)完全的責(zé)任，即使沒(méi)有顯性激勵(lì)的合同，經(jīng)營(yíng)者也會(huì)努力工作，因?yàn)檫@樣做可以改進(jìn)自己在經(jīng)理市場(chǎng)上的聲譽(yù)。Holmstrom（1982）的代理人市場(chǎng)聲譽(yù)機(jī)制理論是對(duì)Fama（1980）思想的模型化表述，用以說(shuō)明市場(chǎng)

21、上的聲譽(yù)可以作為顯性激勵(lì)契約的替代物。代理人現(xiàn)期的努力通過(guò)對(duì)產(chǎn)出的影響改進(jìn)了市場(chǎng)對(duì)代理人管理能力的判斷，因此越是年輕的經(jīng)理，工作可能越賣(mài)力，而越是接近退休年齡，聲譽(yù)對(duì)努力工作的激勵(lì)效應(yīng)也越弱。本書(shū)中社會(huì)資本的三個(gè)維度主要包括共同愿景、信任和聲譽(yù)，并將社會(huì)交往對(duì)其他相關(guān)變量的影響考慮進(jìn)來(lái)，得到如圖8.1的社會(huì)資本治理機(jī)制對(duì)戰(zhàn)略決策影響的綜合模型。董事會(huì)職能對(duì)戰(zhàn)略決策的影響當(dāng)前公司治理的研究主要集中在以董事會(huì)為核心的內(nèi)部治理機(jī)制的設(shè)計(jì)和運(yùn)行上。強(qiáng)調(diào)董事會(huì)在企業(yè)運(yùn)作和決策過(guò)程中的作用是以不完全契約理論為基礎(chǔ)的。在契約不完全的情況下，如何約束和激勵(lì)作為主要決策者的高層管理者的行為成為內(nèi)部治理機(jī)制研究的

22、焦點(diǎn)。雖然內(nèi)部治理機(jī)制除董事會(huì)以外還有監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)等機(jī)制，但對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策和管理者決策行為發(fā)揮作用的主要是董事會(huì)，所以本書(shū)研究?jī)?nèi)部治理機(jī)制時(shí)，只要構(gòu)建董事會(huì)機(jī)制模型，分析董事會(huì)職能對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策的作用機(jī)理。1、董事會(huì)職能與戰(zhàn)略決策質(zhì)量由股東選出、代表股東利益的董事會(huì)擁有廣泛的權(quán)力，包括指導(dǎo)企業(yè)行為，獎(jiǎng)懲高層管理者及保護(hù)股東利益。董事會(huì)的職能主要體現(xiàn)為對(duì)高層管理者的監(jiān)督和控制，同時(shí)也包含在決策制定過(guò)程中董事會(huì)可以向管理者提出建議或協(xié)商的職能。代理理論認(rèn)為，股東和管理者之間的目標(biāo)分歧使得管理者可能制定有損股東價(jià)值的決策，這些決策將最終影響公司的資源配置、現(xiàn)金流分布和公司的價(jià)值。在股權(quán)分散的大公

23、司中，管理者和股東在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上存在不一致性，管理者可能比所有者承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榇藭r(shí)的所有者可以通過(guò)分散化投資降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，而管理者的人力資本都專(zhuān)用性地投資在一個(gè)公司，轉(zhuǎn)移成本很高。如果沒(méi)有一個(gè)積極有效的監(jiān)督系統(tǒng)，管理者很容易將公司的資源配置在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的項(xiàng)目上以減少自己的風(fēng)險(xiǎn)。高水平的控制職能是由董事會(huì)來(lái)實(shí)施的，董事會(huì)往往是公司的決策控制核心，盡管董事會(huì)的監(jiān)督功能有限，但是董事會(huì)的監(jiān)督通?？梢蕴岣吖緫?zhàn)略決策質(zhì)量。公司的戰(zhàn)略決策過(guò)程決定了公司未來(lái)資源的配置，它是一個(gè)復(fù)雜動(dòng)態(tài)的過(guò)程，對(duì)管理者而言是一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)。正是由于戰(zhàn)略決策制定任務(wù)的重要性和多面性，戰(zhàn)略管理理論已經(jīng)發(fā)現(xiàn)對(duì)信息和數(shù)

24、據(jù)的處理能力在戰(zhàn)略制定的過(guò)程中是非常重要的。董事會(huì)的建議在一定程度上提高了公司在戰(zhàn)略決策制定過(guò)程中的信息處理能力，所以也會(huì)提高公司的戰(zhàn)略決策質(zhì)量。董事會(huì)對(duì)中層經(jīng)理的建議可以減少董事和高層經(jīng)理之間的信息不對(duì)稱(chēng)，同時(shí)可以減輕高層管理者和中層經(jīng)理之間的認(rèn)知沖突。另外，外部董事通過(guò)公開(kāi)的討論、質(zhì)詢和辯論，能促進(jìn)擁有多元信息的董事會(huì)在戰(zhàn)略決策制定過(guò)程中的參與度。Westphal（1999）等也發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃中的沖突通過(guò)討論和質(zhì)詢等過(guò)程，可以產(chǎn)生明顯高質(zhì)量的決策。Pearce&Zahra（1991）的研究表明，在公司戰(zhàn)略決策制定過(guò)程中，董事會(huì)的積極參與和公司的良好財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的表現(xiàn)是密切相關(guān)的。2、董事會(huì)職能與

25、決策承諾在不同類(lèi)型的企業(yè)中，高層管理者對(duì)公司戰(zhàn)略選擇的承諾特點(diǎn)是不同的。在股東自己管理的企業(yè)中，高層管理者和股東之間的利益聯(lián)盟取決于管理者的持股比例。Forbes&Milliken（1999）甚至認(rèn)為在該類(lèi)企業(yè)中，董事會(huì)基本上沒(méi)有監(jiān)督功能，因?yàn)樵谠擃?lèi)公司中，管理者和股東的目標(biāo)是完全一致的。這就意味著在該類(lèi)公司中，管理者的決策承諾程度是非常高的，而且?guī)缀鹾投聲?huì)的監(jiān)督活動(dòng)無(wú)關(guān)。另一方面，如果企業(yè)的股東和管理者是完全分開(kāi)的，那么董事會(huì)的監(jiān)督職能將發(fā)揮得更完善。因?yàn)楣芾碚叩膱?bào)酬一般是和公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)聯(lián)系在一起的，所以董事會(huì)的監(jiān)督應(yīng)該推動(dòng)管理者對(duì)戰(zhàn)略決策實(shí)施的承諾。同時(shí)，董事會(huì)可以在每一年的年報(bào)中公布

26、公司的新的戰(zhàn)略選擇，這將使得公司的股東和外部公眾對(duì)未來(lái)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的期望。董事會(huì)關(guān)于戰(zhàn)略選擇的直接承諾和社會(huì)公眾的期望將對(duì)管理者對(duì)戰(zhàn)略決策的實(shí)施產(chǎn)生額外的激勵(lì)。董事會(huì)的建議職能可以改善決定質(zhì)量，董事會(huì)實(shí)施建議的程序本身也可以增加高層管理者對(duì)決策實(shí)施的承諾。董事會(huì)在戰(zhàn)略制定上給高層管理者的建議增加了中層管理者在戰(zhàn)略實(shí)施中的參與，也可以增加他們對(duì)不同戰(zhàn)略選擇和他們對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)地位的貢獻(xiàn)的評(píng)價(jià)，中層經(jīng)理在戰(zhàn)略決策制定過(guò)程中的介入也可以提高他們對(duì)最終的戰(zhàn)略選擇的接受程度，有利于戰(zhàn)略的實(shí)施。關(guān)于承諾的研究已經(jīng)說(shuō)明，當(dāng)有較多的戰(zhàn)略選擇時(shí)，從心理學(xué)的角度被看成是賭博式的策略被選擇的可能性很小，也就是說(shuō)，公司

27、的中層經(jīng)理會(huì)選擇他們?cè)敢庾龀龀兄Z的項(xiàng)目來(lái)支持。3、決策承諾與戰(zhàn)略決策質(zhì)量承諾在心理學(xué)中是“一種個(gè)人對(duì)與其有聯(lián)系的組織的態(tài)度或定位”，交易理論認(rèn)為承諾是與某種行為相聯(lián)系的一種語(yǔ)言形式。休謨強(qiáng)調(diào)承諾是“借以束縛自己去實(shí)踐任何某種行為”的語(yǔ)言形式，所承諾的行為都是將來(lái)時(shí)的行為決策者的“決策承諾”是指決策小組成員接受并同意戰(zhàn)略決策的實(shí)施。企業(yè)戰(zhàn)略決策的成功與否的最終評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是企業(yè)的生存績(jī)效。但是考慮到戰(zhàn)略決策實(shí)施效果的長(zhǎng)期性，及企業(yè)業(yè)績(jī)影響因素的復(fù)雜性，我們認(rèn)為評(píng)價(jià)戰(zhàn)略決策成功還可以通過(guò)決策的制定質(zhì)量和決策者對(duì)決策執(zhí)行的努力程度來(lái)測(cè)量。如果決策制定過(guò)程合理，但決策者在執(zhí)行過(guò)程中偷懶或不合作，總的決

28、策結(jié)果也會(huì)不理想。所以，考慮到?jīng)Q策制定環(huán)境的不確定性，所有影響戰(zhàn)略決策質(zhì)量的因素都應(yīng)該盡可能考慮，包括決策信息的獲取，決策者的個(gè)人特征及偏好，決策的被接受程度，等等。聲譽(yù)與決策質(zhì)量對(duì)一個(gè)組織而言，戰(zhàn)略決策將產(chǎn)生重大影響，并對(duì)組織提出相應(yīng)的資源需求。所以，組織的業(yè)績(jī)很大程度上依賴于戰(zhàn)略決策制定的質(zhì)量和決策的實(shí)施情況?！皼Q策質(zhì)量”是指一個(gè)決策對(duì)達(dá)成組織目標(biāo)的貢獻(xiàn)，能否積極實(shí)施決策又依賴于決策制定小組對(duì)執(zhí)行決策的承諾?！皼Q策承諾”是指決策小組成員接受并同意戰(zhàn)略決策的實(shí)施，本篇主要指管理者的決策承諾。決策質(zhì)量和決策承諾共同反映決策制定的質(zhì)量。公司治理與戰(zhàn)略決策密切相關(guān)，根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，高層管理者都

29、有一套決策規(guī)則，并根據(jù)此規(guī)則進(jìn)行戰(zhàn)略選擇。公司治理關(guān)注的是不同的組織形式和治理機(jī)制如何影響管理者制定決策，因?yàn)楣芾碚咧贫ǖ臎Q策不一定總能產(chǎn)生所有者所期望的結(jié)果。委托代理理論認(rèn)為，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離導(dǎo)致管理者和所有者的目標(biāo)是不一致的，管理者可能為了自己的目標(biāo)制定決策而損害股東的利益。在中國(guó)的國(guó)有企業(yè)中，所有者的缺位可能導(dǎo)致這種現(xiàn)象更加嚴(yán)重，所以如何提高公司的治理效率從而提高公司的決策質(zhì)量，仍然是中國(guó)企業(yè)公司治理研究的重點(diǎn)。目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于公司治理的研究基本聚焦于以董事會(huì)為核心的內(nèi)部治理機(jī)制和企業(yè)績(jī)效的直接關(guān)系。例如，杜瑩等（2002）研究股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理效率的關(guān)系，研究結(jié)論是股權(quán)集中度與企業(yè)績(jī)

30、效呈倒U曲線關(guān)系；浦自立等（2004）分析了董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)和公司績(jī)效的關(guān)系，得出董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職合一和公司績(jī)效負(fù)相關(guān)。上述這些研究，一方面對(duì)完善公司的治理結(jié)構(gòu)有一定的啟示意義，但同時(shí)也說(shuō)明了中國(guó)企業(yè)以董事會(huì)為核心的公司治理結(jié)構(gòu)經(jīng)常處于“失靈”狀態(tài)。如何彌補(bǔ)以董事會(huì)為核心的內(nèi)部治理機(jī)制的不足，實(shí)際上已經(jīng)吸引了國(guó)內(nèi)外學(xué)者越來(lái)越多的關(guān)注。從社會(huì)學(xué)的角度研究戰(zhàn)略管理的相關(guān)問(wèn)題在這種背景下逐漸成為戰(zhàn)略管理研究的主流，以關(guān)系契約理論為基礎(chǔ)，關(guān)注社會(huì)交往的相關(guān)因素，如聲譽(yù)、信任等對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策的影響逐漸成為許多學(xué)者研究的焦點(diǎn)。代理理論認(rèn)為，股東和管理者之間的目標(biāo)分歧使得管理者可能制定有損于股東價(jià)值的決策，

31、這些決策最終將影響公司的資源配置、現(xiàn)金流分布和公司價(jià)值。在股權(quán)分散的大公司中，管理者和股東在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上存在不一致性，管理者可能比所有者承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榇藭r(shí)的所有者可以通過(guò)分散化投資降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，而管理者的人力資本都專(zhuān)用性地投資在一個(gè)公司，轉(zhuǎn)移成本很高。如果沒(méi)有一個(gè)積極有效的監(jiān)督系統(tǒng)，管理者很容易將公司的資源配置在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的項(xiàng)目上，以降低自己的風(fēng)險(xiǎn)暴露水平。公司治理的目的就是決定和控制一個(gè)組織的戰(zhàn)略方向和業(yè)績(jī)表現(xiàn)與各利益相關(guān)者之間的關(guān)系。董事會(huì)對(duì)管理者的激勵(lì)和懲罰機(jī)制主要是將管理者的報(bào)酬和企業(yè)的業(yè)績(jī)聯(lián)系在一起，但美國(guó)大公司的丑聞、許多公司低迷的業(yè)績(jī)和高層管理者的高報(bào)酬之間的強(qiáng)烈對(duì)比，

32、引起了人們對(duì)高層管理者激勵(lì)機(jī)制的思考（希特等，2005）。在中國(guó)，企業(yè)雙重代理問(wèn)題普遍存在，在董事會(huì)監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制經(jīng)常失靈的情況下，引入更多的外部社會(huì)因素加強(qiáng)對(duì)管理者行為的約束是必然的選擇。經(jīng)濟(jì)學(xué)從理性人的角度出發(fā)，研究了聲譽(yù)的價(jià)值，認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者追求良好的聲譽(yù)是為了長(zhǎng)期利益的最大化，是長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)重復(fù)博奔的結(jié)果。因?yàn)槭袌?chǎng)信息不完全，聲譽(yù)的形成需要一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程并且以信任為前提，而信任需要通過(guò)多次的交往才能發(fā)生，聲譽(yù)也就是由在這種長(zhǎng)期交往過(guò)程中表現(xiàn)出的彼此誠(chéng)信所決定的。沒(méi)有長(zhǎng)期化行為，也就沒(méi)有經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)聲譽(yù)。而企業(yè)聲譽(yù)是顧客對(duì)企業(yè)是有能力企業(yè)的事先預(yù)期，有能力企業(yè)通過(guò)選擇高的努力程度來(lái)將自己區(qū)別于低能

33、企業(yè)。本書(shū)認(rèn)為，這種對(duì)企業(yè)聲譽(yù)的分析邏輯也完全適用于屬于個(gè)人聲譽(yù)的管理者聲譽(yù)。管理者的聲譽(yù)是外界（特別是股東）對(duì)管理者是有能力的事先預(yù)期，有能力的管理者通過(guò)選擇高水平的努力將自己區(qū)別于低能的管理者。所以，管理者在關(guān)注自己在人才市場(chǎng)的聲譽(yù)的同時(shí)，實(shí)際上也在通過(guò)努力提高所在企業(yè)的戰(zhàn)略決策質(zhì)量來(lái)提高財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。承諾在心理學(xué)中被定義為“一種個(gè)人對(duì)與其有聯(lián)系的組織的態(tài)度或定位”，交易理論認(rèn)為，承諾是與某種行為相聯(lián)系的一種語(yǔ)言形式。休謨對(duì)承諾作過(guò)這樣的經(jīng)典論述：“為了區(qū)別那兩種計(jì)較利害的和不計(jì)較利害的交往，人們就給前者發(fā)明了某種語(yǔ)言形式，借以束縛自己去實(shí)踐任何某種行為。”這種語(yǔ)言形式就構(gòu)成了我們所謂的承諾，

34、在作出承諾時(shí)，除了“說(shuō)出”或者“書(shū)面寫(xiě)出”這種行為之外，所承諾的行為都是將來(lái)時(shí)的行為（周禎祥，1994）。企業(yè)管理者對(duì)戰(zhàn)略決策的承諾，意味著管理者同意已經(jīng)制定的戰(zhàn)略決策，并將為戰(zhàn)略決策的實(shí)施盡最大努力。企業(yè)的高層管理者對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策的承諾非常重要，因?yàn)楦邔庸芾碚呤瞧髽I(yè)的主要決策者和決策實(shí)施者，決策者所制定的決策的質(zhì)量和決策實(shí)施的效果會(huì)影響企業(yè)最終的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的世界里，管理者的決策權(quán)是股東授予的，為了降低管理者的機(jī)會(huì)主義行為，股東通過(guò)董事會(huì)對(duì)管理者的行為實(shí)施監(jiān)督和約束，目的不僅是要提高決策的質(zhì)量，也要提高已經(jīng)制定的決策的實(shí)施效果。在董事會(huì)監(jiān)督機(jī)制失靈或不利的情況下，尋求外部社

35、會(huì)因素，如聲譽(yù)機(jī)制對(duì)管理者承諾的補(bǔ)充約束，是一種非常必要的選擇。Holmstrom（1982）考察了經(jīng)營(yíng)者對(duì)聲譽(yù)的關(guān)注是如何影響經(jīng)營(yíng)者行為的，研究結(jié)果表明，聲譽(yù)具有一定的激勵(lì)作用，能夠使經(jīng)營(yíng)者努力工作。法馬的研究表明，在競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理市場(chǎng)上，經(jīng)營(yíng)者必須對(duì)自己的行為負(fù)完全責(zé)任，即使沒(méi)有顯性激勵(lì)的合同，經(jīng)營(yíng)者也會(huì)努力工作，因?yàn)檫@樣做可以改善自己在經(jīng)理市場(chǎng)上的聲譽(yù)。Holmstrom的代理人市場(chǎng)聲譽(yù)機(jī)制說(shuō)明，市場(chǎng)上的聲譽(yù)可以作為顯性激勵(lì)契約的替代物，因?yàn)榇砣爽F(xiàn)期的努力通過(guò)對(duì)產(chǎn)出的影響，改進(jìn)了市場(chǎng)對(duì)代理人經(jīng)營(yíng)管理能力的判斷。社會(huì)資本理論在公司治理中的應(yīng)用公司治理中，應(yīng)用社會(huì)資本理論進(jìn)行的研究不多，研究主

36、要集中在董事會(huì)和高層管理者的關(guān)系上。在公司治理的研究中，董事會(huì)和高層管理者之間的關(guān)系更多地被認(rèn)為是個(gè)人層面的正式關(guān)系，而不是社會(huì)嵌入的，兩者關(guān)系的低社會(huì)性被認(rèn)為對(duì)保持董事會(huì)的獨(dú)立性是非常重要的。但Westphal（1999）認(rèn)為，董事會(huì)和高層管理者之間的社會(huì)交往可以在不損害董事會(huì)獨(dú)立性的情況下提高董事會(huì)的效率。Huse（1993）綜合經(jīng)濟(jì)學(xué)和社會(huì)學(xué)的方法研究了董事會(huì)和管理者之間的關(guān)系，他檢驗(yàn)了在維持董事會(huì)和管理者關(guān)系的基礎(chǔ)上董事會(huì)的獨(dú)立性問(wèn)題。Belliveau（1996）研究了社會(huì)資本對(duì)公司高層管理者的補(bǔ)償作用，他發(fā)現(xiàn)補(bǔ)償和高層管理者的社會(huì)資源之間是正相關(guān)關(guān)系。在中國(guó)企業(yè)中，社會(huì)關(guān)系作用非常

37、明顯，往往強(qiáng)度較高且能持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。中國(guó)企業(yè)中關(guān)系強(qiáng)度受到中國(guó)企業(yè)的發(fā)展背景和中國(guó)文化背景的影響，企業(yè)管理者的多重角色更加提高了成員之間的關(guān)系強(qiáng)度。例如，國(guó)有企業(yè)管理者有行政級(jí)別，國(guó)有企業(yè)的高級(jí)管理者多為政府委派，公司總經(jīng)理通常又是董事長(zhǎng)等諸多現(xiàn)象均體現(xiàn)了中國(guó)企業(yè)，管理者擁有多重角色的普遍性。中國(guó)崇尚中庸文化的社會(huì)環(huán)境使得中國(guó)企業(yè)內(nèi)部存在大量高強(qiáng)度的社會(huì)關(guān)系。這些社會(huì)關(guān)系的存在，在一定程度上降低了公司董事會(huì)機(jī)制的效率，提高了研究社會(huì)資本機(jī)制的必要性。交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)已經(jīng)成為理解和設(shè)計(jì)治理機(jī)制的一個(gè)普遍基本理論架構(gòu)，當(dāng)管理者面對(duì)可能的交易危險(xiǎn)，如專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)投資以及不確定性時(shí)，他們會(huì)為可預(yù)知的結(jié)果或

38、不可預(yù)知的突發(fā)事件設(shè)計(jì)有針對(duì)性的復(fù)雜合同或契約。相對(duì)于董事會(huì)機(jī)制而言，信賴及其衍生的行為被看成是一種靠自我約束的，更有效、低成本的機(jī)制替代品。將人視為信息加工系統(tǒng)的新觀點(diǎn)的出現(xiàn)，使決策理論中對(duì)理性人進(jìn)行研究的模式發(fā)生了改變。由于人必須從外界接收信息，所以必須把決策置于人與環(huán)境相互作用的框架中加以研究。決策過(guò)程研究的相關(guān)理論主要集中在信任、社會(huì)交往和共同愿景等對(duì)決策過(guò)程評(píng)價(jià)和決策結(jié)果的影響。董事被視為具有綜合經(jīng)驗(yàn)與能力的關(guān)鍵資源提供者，能夠?yàn)閼?zhàn)略制定與董事會(huì)任務(wù)完成提供重要貢獻(xiàn)。董事的功能多樣性是一種資產(chǎn)，并能為董事會(huì)執(zhí)行戰(zhàn)略性任務(wù)提供助力。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指當(dāng)某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免或由于可

39、能獲利而需要冒險(xiǎn)時(shí)，必須承擔(dān)或保留的風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)績(jī)效、管理者的激勵(lì)體系和企業(yè)的生存環(huán)境存在密切關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)分為風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)被動(dòng)承擔(dān)，前者是事先知道某種風(fēng)險(xiǎn)的存在而選擇主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及其后果；后者是事先并不知道風(fēng)險(xiǎn)的存在，或已知道，但由于預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確或忽視，自己不得不被動(dòng)地承擔(dān)后果。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的概念，最早是由Cantillon等人（1734）在探討企業(yè)家精神時(shí)提出，他們認(rèn)為企業(yè)家和員工的不同之處就是企業(yè)家要承擔(dān)雇傭風(fēng)險(xiǎn)。目前大多數(shù)研究認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是一種決策行為取向，主要表現(xiàn)為管理者在投資決策過(guò)程中，對(duì)那些既可以帶來(lái)預(yù)期收益或現(xiàn)金流，同時(shí)又充滿不確定性因素的投資項(xiàng)目進(jìn)行分析和選擇，它是一項(xiàng)

40、高風(fēng)險(xiǎn)行為。Lumpkin&Dess（1996）指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)代表了企業(yè)追逐市場(chǎng)高額利潤(rùn)并愿意為之付出代價(jià)的傾向，可看作衡量企業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)前景的綜合指標(biāo)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免地會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，其中最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自投資。因?yàn)橥顿Y決策與當(dāng)前資本投入以及未來(lái)現(xiàn)金流緊密相關(guān)，直接影響企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展甚至存亡。因此，學(xué)者多從投資決策的角度定義企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。企業(yè)在制定戰(zhàn)略決策時(shí)，兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)都可能存在，但被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)可能發(fā)生得更多。在全球競(jìng)爭(zhēng)加劇，總體經(jīng)濟(jì)可能下滑的大環(huán)境下，中國(guó)企業(yè)的生存環(huán)境正在發(fā)生顯著的變化：第一，當(dāng)代中國(guó)企業(yè)可能面臨少有的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期放緩的趨勢(shì)；第二，中國(guó)企業(yè)的管理者在過(guò)去30年經(jīng)

41、濟(jì)牛市下慣有的決策思維方式可能受到考驗(yàn)。在上述的變化中，企業(yè)管理者制定企業(yè)戰(zhàn)略決策的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑將加劇，而企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與企業(yè)績(jī)效密切相關(guān)。所以，在未來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步加劇的環(huán)境下，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響機(jī)理對(duì)當(dāng)今的企業(yè)決策者而言是一個(gè)非常值得思考的問(wèn)題。雖然經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)政策等大環(huán)境是影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和績(jī)效的重要因素，但企業(yè)決策者的特征及能力對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響也不可忽視。如果說(shuō)在奶粉中添加三聚氧胺對(duì)三鹿而言是違背企業(yè)社會(huì)倫理與責(zé)任的極度冒風(fēng)險(xiǎn)的決策，那么該事件引發(fā)學(xué)者們對(duì)如下基本問(wèn)題的關(guān)注：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響機(jī)制是什么？三鹿集團(tuán)的董事長(zhǎng)在接受審判時(shí)表示，三鹿事件的根本原因是他們對(duì)歐洲檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)

42、于自信，那么決策者過(guò)度自信與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的關(guān)系是什么？高階理論提出，企業(yè)決策者的心理特征和人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征對(duì)企業(yè)的決策和績(jī)效有重要影響；行為決策理論也提出，過(guò)度自信的決策者往往因?yàn)榈凸里L(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致企業(yè)過(guò)多的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。Sanders&Hambrick（2007）提出，研究決策者的過(guò)度自信與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)關(guān)系中的傳導(dǎo)機(jī)制和調(diào)節(jié)因素非常必要。聯(lián)想三鹿董事長(zhǎng)田文華要在2010年實(shí)現(xiàn)功能性食品和酸牛奶產(chǎn)銷(xiāo)量全國(guó)第一的管理目標(biāo)，以及涌金集團(tuán)董事長(zhǎng)離職時(shí)留下的解釋?zhuān)和獠凯h(huán)境給了我巨大的壓力如果決策者感覺(jué)領(lǐng)導(dǎo)崗位需求很高，那么對(duì)高度自信的決策者而言，其選擇高風(fēng)險(xiǎn)決策的可能性越大，從而導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。在企

43、業(yè)內(nèi)部的團(tuán)隊(duì)決策過(guò)程中，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部成員的權(quán)威分布也會(huì)影響決策的形成。管理者的決策權(quán)威可以幫助管理者更順利地制定符合自己意愿的決策，但決策制定后的實(shí)施和執(zhí)行依然是影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的主要因素。在做出承諾時(shí)，除了“說(shuō)出”或者“書(shū)面寫(xiě)出”這種行為之外，所承諾的行為都是將來(lái)時(shí)的行為。決策者對(duì)已經(jīng)制定的決策的承諾水平是影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的重要機(jī)制。決策權(quán)威從某種意義上講，企業(yè)生存和發(fā)展的前提是適度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡原則決定了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)行為選擇，即風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度的選擇。以往學(xué)者們主要從外部環(huán)境、管理者薪酬激勵(lì)以及企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響因素。例如，Eisenmann（2002）研究發(fā)現(xiàn)

44、管理者股權(quán)以及業(yè)務(wù)多樣化都與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈正相關(guān)關(guān)系；Simsek（2007）對(duì)管理者任期與企業(yè)績(jī)效間關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在管理者任期與企業(yè)績(jī)效間的關(guān)系中發(fā)揮中介作用?？傊?，以往對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響因素的研究都將管理者看作是理性的。學(xué)者們將管理者決策權(quán)與包括兼并、債務(wù)融資選擇、企業(yè)績(jī)效在內(nèi)的多個(gè)重要企業(yè)結(jié)果聯(lián)系起來(lái)，進(jìn)行了大量的實(shí)證研究，驗(yàn)證了決策權(quán)威對(duì)企業(yè)的重要影響。例如，Bebchuk等（2011）研究發(fā)現(xiàn)管理者的決策權(quán)威與公司價(jià)值、盈利等企業(yè)結(jié)果負(fù)相關(guān)；Pornsit等（2011）也支持管理者權(quán)威與企業(yè)杠桿水平負(fù)相關(guān)，進(jìn)而有損于企業(yè)的績(jī)效；Adam（2005）的研究支持管理者的

45、決策權(quán)威與企業(yè)績(jī)效變動(dòng)正相關(guān)；Brown&Sarma（2006）研究發(fā)現(xiàn)管理者決策權(quán)威與兼并正相關(guān)。根據(jù)Haleblian&Finklstein（1993）的說(shuō)法，決策權(quán)威是指將個(gè)人意志施加于他人的能力，是企業(yè)正式授予權(quán)威以及管理者自身?yè)碛械姆钦綑?quán)威的整合。因此只有在社會(huì)和組織情景中，決策權(quán)威才有意義。Sah&Stiglitz（1986）認(rèn)為群體決策中存在多樣化意見(jiàn)效應(yīng)，企業(yè)最終決策是群體內(nèi)個(gè)人意見(jiàn)妥協(xié)的結(jié)果，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的權(quán)威分布影響決策的形成。Hambrick&Finkelstein（1987）也認(rèn)為管理者對(duì)組織成果的影響取決于其實(shí)際擁有的決策權(quán)威。Finkelstein將管理者的決策權(quán)威明

46、確劃分為結(jié)構(gòu)權(quán)威、所有者權(quán)威、專(zhuān)家權(quán)威及聲望權(quán)威。在此基礎(chǔ)上，楊繼東（2010）提出了在中國(guó)情境下管理者決策權(quán)威的分類(lèi)：位置權(quán)威、所有者權(quán)威、聲望權(quán)威和地位穩(wěn)固權(quán)威。管理者位置權(quán)威以組織賦予管理者的權(quán)力為基礎(chǔ)，是由其管理者的職位所決定的。位置權(quán)威是四種權(quán)威中被研究最多的，也是最明顯的權(quán)威。Adams（2005）以位置權(quán)威為對(duì)象，發(fā)現(xiàn)管理者決策權(quán)威與績(jī)效變動(dòng)正相關(guān)。Boyd（1995）發(fā)現(xiàn)管理者兩職合一與績(jī)效變動(dòng)負(fù)相關(guān)。人們對(duì)正式權(quán)威的更多順從使得管理者控制了更多的資源，對(duì)他人的影響力得到增強(qiáng)。在這種環(huán)境下，過(guò)度自信的管理者“控制幻覺(jué)”更加明顯，傾向于認(rèn)為自己有能力處理好一切問(wèn)題，因而其冒險(xiǎn)傾向

47、得到強(qiáng)化。管理者所有者權(quán)威以管理者能以所有者的身份發(fā)揮作用為基礎(chǔ)一般由管理者持有本公司股票的比例體現(xiàn)。以往研究承認(rèn)代理人主導(dǎo)的企業(yè)可能比所有者主導(dǎo)的企業(yè)更保守，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傾向越明顯。Eisenmann（2002）的研究表明，隨著管理者持股比例的增多，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)傾向增強(qiáng)，原因在于股東從風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目中獲取的好處比作為代理人的管理者要多得多，而風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失對(duì)兩者都有很大影響。因此，隨著持股比例的增加，一方面，管理者愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大；另一方面，管理者在股東大會(huì)及董事會(huì)中的發(fā)言權(quán)越大，從而增強(qiáng)了管理者在整個(gè)企業(yè)的影響力，同樣的“控制錯(cuò)覺(jué)”得到強(qiáng)化，其冒風(fēng)險(xiǎn)傾向越明顯。管理者聲望權(quán)威與管理者的個(gè)人魅力、

48、專(zhuān)業(yè)知識(shí)以及資歷相關(guān)。管理者憑借豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、多年的工作經(jīng)驗(yàn)以及正直的行為等獲得大家的認(rèn)可與尊敬，從而獲得并強(qiáng)化了聲望權(quán)威。聲望權(quán)威賦予管理者強(qiáng)大的無(wú)形影響力（有時(shí)可能比正式權(quán)威更有力），從而使得管理者意志通過(guò)對(duì)別人行為的控制在企業(yè)決策中得到更多體現(xiàn)。在這種環(huán)境下，過(guò)度自信的管理者的“控制錯(cuò)覺(jué)”同樣得到強(qiáng)化，追逐風(fēng)險(xiǎn)傾向更加突出。管理者地位穩(wěn)固權(quán)威，指的是管理者權(quán)威的穩(wěn)固程度。權(quán)威的穩(wěn)固意味著管理者可以在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持對(duì)企業(yè)資源、信息的控制，可以影響其他管理者的長(zhǎng)期行為，從而在企業(yè)中樹(shù)立起“權(quán)威”的形象。在這種環(huán)境下，過(guò)度自信的管理者一方面對(duì)未來(lái)不確定性的估計(jì)更低，另一方面久居高位，自我膨脹

49、式的自滿情緒增強(qiáng)。而這些都將導(dǎo)致管理者對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的低估。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項(xiàng)目政策風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目雖然暫時(shí)擁有領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)地位和優(yōu)勢(shì)，但仍需密切關(guān)注市場(chǎng)，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程并盡早達(dá)到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，真正占據(jù)國(guó)內(nèi)較大比例市場(chǎng)份額，同時(shí)力爭(zhēng)出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的速度與質(zhì)量是本項(xiàng)目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。雖然今后幾年該項(xiàng)目應(yīng)用產(chǎn)品需求將會(huì)持續(xù)一波增長(zhǎng)趨勢(shì)，但目前劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面使得本項(xiàng)目存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施是采用

50、先進(jìn)的生產(chǎn)管理理念、先進(jìn)的制造工藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測(cè)體系，使產(chǎn)品達(dá)到國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進(jìn)一步加大技術(shù)開(kāi)發(fā)的投入，積極研究吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，完善并固化加工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)換代迅速。要使產(chǎn)品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開(kāi)發(fā)投入，加強(qiáng)科研開(kāi)發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時(shí)，重視人才競(jìng)爭(zhēng)，學(xué)習(xí)國(guó)外人才資料管理先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，形成積極進(jìn)取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制。（四）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場(chǎng)不斷改進(jìn)。（五）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)均比目前市場(chǎng)價(jià)

51、要低，但隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的增加，不可避免地會(huì)遭遇到最終的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，面臨調(diào)低售價(jià)的壓力；同時(shí)，市場(chǎng)原材料價(jià)格的波動(dòng)也將直接影響產(chǎn)品成本，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強(qiáng)內(nèi)部管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實(shí)施品牌計(jì)劃生產(chǎn)方面采取措施，削減產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（六）經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)不當(dāng)造成大量存貨、營(yíng)運(yùn)資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問(wèn)題。對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)吸引人才加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，全面提高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的成本控制措施和責(zé)任制；穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開(kāi)發(fā)，及時(shí)根據(jù)形勢(shì)調(diào)節(jié)

52、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)渠道，搶占市場(chǎng)先機(jī)；避免行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才（包括技術(shù)人員和管理人員）對(duì)公司的發(fā)展至關(guān)重要。（七）財(cái)務(wù)及融資風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強(qiáng)資金的使用管理，項(xiàng)目財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)很小。本項(xiàng)目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級(jí)，因此，項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)很小。（八）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析從盈虧平衡點(diǎn)和售價(jià)降低對(duì)內(nèi)部收益率的影響看，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，但還需要企業(yè)不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進(jìn)性，大力研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場(chǎng)占有率，

53、只有較高的市場(chǎng)占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜合反映，才能最終避免項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策（一）政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策目前，國(guó)內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，但還需要把握機(jī)會(huì)，抓住國(guó)家目前鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目建設(shè)的機(jī)會(huì)，讓項(xiàng)目盡快進(jìn)入實(shí)施階段。（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策加強(qiáng)與當(dāng)?shù)馗骷?jí)政府部門(mén)的溝通，以期獲得更好的支持和幫助，為項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障。（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策密切關(guān)注國(guó)際金融和政治環(huán)境對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)的影響，依據(jù)實(shí)際情況調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略。另外，企業(yè)內(nèi)部要不斷地進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和管理創(chuàng)新，節(jié)能減排，使項(xiàng)目產(chǎn)品成本降至最低限度。同時(shí)，與下游客戶建立良好的合作關(guān)系，形成穩(wěn)固的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。（四）管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策選聘優(yōu)秀的管理人才，

54、并施以職業(yè)道德、修養(yǎng)、能力等綜合方面的教育；同時(shí)制定合理高效適用的管理程序和制度，杜絕由于管理制度和措施的不到位、不完善造成的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中應(yīng)選擇具有較好業(yè)績(jī)和口碑的設(shè)計(jì)工程公司、監(jiān)理公司、施工單位，確保項(xiàng)目按時(shí)按質(zhì)完成建設(shè)，及時(shí)投運(yùn)。法人治理（一）股東權(quán)利及義務(wù)1、公司召開(kāi)股東大會(huì)、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東身份的行為時(shí)，由董事會(huì)或股東大會(huì)召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在冊(cè)的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。2、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請(qǐng)求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會(huì)，并行使相應(yīng)

55、的表決權(quán)；（3）對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）公司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配；（7）對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購(gòu)其股份；（8）法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。3、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的，應(yīng)當(dāng)向公司提供證明其持有公司股份的種類(lèi)以及持股數(shù)量的書(shū)面文件，公司經(jīng)核實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。4、公司股東大會(huì)

56、、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權(quán)請(qǐng)求人民法院認(rèn)定無(wú)效。股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷(xiāo)。5、董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)180日以上單獨(dú)或合并持有公司1%以上股份的股東有權(quán)書(shū)面請(qǐng)求監(jiān)事會(huì)向人民法院提起訴訟；監(jiān)事會(huì)執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，股東可以書(shū)面請(qǐng)求董事會(huì)向人民法院提起訴訟。監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)收到前款規(guī)定的股東書(shū)面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟，或者自收到請(qǐng)求之日起30日內(nèi)未提

57、起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第一款規(guī)定的股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。6、董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。7、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；（2）依其所認(rèn)購(gòu)的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；公司

58、股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。（5）法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。8、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書(shū)面報(bào)告。9、公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)公司和公司社會(huì)公眾股股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)?？毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用利潤(rùn)分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資、資金占

59、用、借款擔(dān)保等方式損害公司和社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益，不得利用其控制地位損害公司和社會(huì)公眾股股東的利益。（二）董事1、公司設(shè)董事會(huì)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。2、董事會(huì)由5名董事組成，包括2名獨(dú)立董事。董事會(huì)中設(shè)董事長(zhǎng)1名，副董事長(zhǎng)1名。3、董事會(huì)行使下列職權(quán)：（1）召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作；（2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議；（3）決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（6）擬訂公司重大收購(gòu)、收購(gòu)本公司股票或者合并、分立、解散及變更公司形式的方案；（7）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司對(duì)外投資、收購(gòu)出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)

60、保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；（8）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（9）聘任或者解聘公司總裁、董事會(huì)秘書(shū)；根據(jù)總裁的提名，聘任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理人員，并決定其報(bào)酬事項(xiàng)和獎(jiǎng)懲事項(xiàng)；（10）制訂公司的基本管理制度；（11）制訂本章程的修改方案；（12）管理公司信息披露事項(xiàng)；（13）向股東大會(huì)提請(qǐng)聘請(qǐng)或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（14）聽(tīng)取公司總裁的工作匯報(bào)并檢查總裁的工作；（15）法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。4、公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)向股東大會(huì)作出說(shuō)明。5、董事會(huì)制定董事會(huì)議事規(guī)則，以確保董事會(huì)落實(shí)股東大會(huì)決議，提