2022年職業(yè)考證-金融-證券專項考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號71

1、住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券專項考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題下列各項中，（ ）屬于貨幣時間價值的影響因素。.通貨膨脹率.計息方式.市場利率.時間問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】貨幣時間價值的影響因素：1、時間時間的長短是影響貨幣時間價值的首要因素，時間越長，貨幣時間價值越明顯。2、收益率或通貨膨脹率收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水 的反向因素。3.單利與復(fù)利單利始終以最初的本金為基數(shù)計算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計息，從而

2、產(chǎn)生 利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。2.單選題證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的（ ）。I.身份II.證券投資經(jīng)驗III.投資需求與風險偏好IV.財產(chǎn)與收入狀況問題1選項A.I、IIIB.I、IIC.II、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、投資需求與風險偏好，評估客戶的風險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。3.單選題關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是（ ）。I.最優(yōu)證券組合

3、是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果II.投資者偏好通過無差異曲線來反映，其位置越靠下滿意度越高III.最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合IV.相對于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高問題1選項A.I、II、IVB.III、IVC.I、IIID.I、III、IV【答案】D【解析】最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果，是無差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點所表示的組合。相對于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。4.單選題上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說法正確的有（ ）。.

4、公司股東權(quán)益減少.公司負債減少.公司每股凈資產(chǎn)減少.公司總股本減少問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】派發(fā)現(xiàn)金紅利后，公司的資產(chǎn)減少，股東權(quán)益減少，每股凈資產(chǎn)減少，負債不變，總股本不變。故答案選B。5.單選題下列關(guān)于中國資產(chǎn)管理服務(wù)對外開放的說法，錯誤的是（ ）。問題1選項A.我國在協(xié)議中采用了“預(yù)先承諾”方式B.根據(jù)我國加入WTO的承諾，加入WTO之初合資資產(chǎn)管理公司中的外資股份上限是33%C.根據(jù)我國加入WTO的承諾，當前已取消中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制D.我國在WTO協(xié)議中針對資產(chǎn)管理服務(wù)承諾的開放度要遠低于現(xiàn)行政策的開放度【答案】D【解析】我們國家一直實

5、行對外開放政策，而且，現(xiàn)行的開放程度已經(jīng)要高于加入WTO時的開放度，例如：加入WTO之初合資資產(chǎn)管理公司中的外資股份上限是33%，當前已取消中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制。6.單選題考慮單因素套利定價模型，資產(chǎn)組合A的值為1.0，期望收益率為16%。資產(chǎn)組合B的值為0.8，期望收益率為12%。假設(shè)無風險收益率為6%。如果進行套利，那么投資者將同時（ ）。.持有空頭A.持有空頭B.持有多頭A.持有多頭B問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】A的期望收益率=（16%6%）16%=16%，B的期望收益率=（12%6%）0.86%=10.8%，所以，買入A，賣出B。7.單選題

6、某上市公司上年發(fā)放的股息為0.5元/股，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當前無風險利率為0.025，市場組合的風險溢價為0.08，該公司股票的值為1.5，那么，該公司股票的合理價格是（ ）。問題1選項A.6.67元B.9.09元C.12.2元D.11.11元【答案】D【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，該股票的期望收益率=無風險收益+風險溢價=0.025+0.081.5=0.145，再有股息增長模型可知，股價=股息/（收益率-增長率）=0.5/（0.1450.1）=11.11元。8.單選題根據(jù)道氏理論，股價變動趨勢有三種，不同趨勢之間的異同點主要包括（ ）。.各種趨勢都反映股票市場價格

7、的運動方向.不同趨勢持續(xù)的時間長短不同.特殊情況下，主要趨勢和次要趨勢各自持續(xù)的時間長短可能相同.不同趨勢所反映的股價波動幅度不同問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】道氏理論認為，價格的波動盡管表現(xiàn) 形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢，即 主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。主要趨勢是那 些持續(xù)1年或1年以上的趨勢，看起來像大潮。 次要趨勢是那些持續(xù)3周 3個月的趨勢，看起 來像波浪，是對主要趨勢的調(diào)整。短暫趨勢持續(xù) 時間不超過3周，看起來像波紋，其波動幅度更小。9.單選題下列各項中，可以證實市場不是半強式有效市場的有（ ）。.股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得.內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交

8、易中獲利.投資者在盈余宣布很長時間后才能做出交易反應(yīng).基于公司規(guī)模及股票賬面價值與市場的比率的投資策略可以從中獲利問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】在半強式有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，還包括有關(guān)公司價值、宏觀經(jīng)濟形勢和政策方面的信息。如果市場是半強式有效的，那 么僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因為針對當前已公開的資料信息，目 前的價格是合適的，未來的價格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場中，只有那些利用 內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報。10.單選題證券分析師在上市公司分析過程中需要關(guān)注（ ）。I.上市公司本身I

9、I.其他上市公司III.與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的非上市公司IV.與上市公司之間存在收購行為的非上市公司問題1選項A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV【答案】C【解析】證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司，但證券分析師對上市公司進行分析的過程中往往還關(guān)注一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的非上市公司。其他上市公司，如果與公司沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系，不需要關(guān)注。11.單選題關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說法正確的有（ ）。.在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率.在比例稅率條件下，邊際稅率大于平均稅率.在累進稅率條件下，邊際稅率往往大于平

10、均稅率.在累進稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】比例稅率是指同一征稅對象或同一稅目，不論數(shù)額大小只規(guī)定一個比例，都按同一比例征稅，稅額與課稅對象呈正比例關(guān)系。邊際稅率是指在增加一些收入時，增加這部分收入所納稅額同增加收入之間的比例。在這里，平均稅率是相對于邊際稅率而言的，它是指全部稅額與全部收入之比。在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率。在累進稅率條件下，邊際稅率往往要大于平均稅率。邊際稅率的提高還會帶動平均稅率的上升。邊際稅率上升的幅度越大，平均稅率提高就越多，調(diào)節(jié)收入的能力也就越強，但對納稅人的反激勵作用也就越大。因此。通過兩者的比較

11、易于表明稅率的累進程度和稅負的變化情況。12.單選題期權(quán)的買方購買期權(quán)而實際支付的價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值，被稱為（ ）。問題1選項A.估值價值B.時間價值C.市場價值D.內(nèi)在價值【答案】B【解析】期權(quán)的價格=內(nèi)在價值+時間價值，超過內(nèi)在價值部分屬于時間價值，時間價值會隨時到期日的臨近逐漸回落，最后會歸零。13.單選題在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定（ ）。.投資目標.投資規(guī)模.投資對象.各投資證券的投資比例問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目標、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)

12、采取的投資策略和措施等。14.單選題關(guān)于國債，下列說法正確的有（ ）。I.中期國債是指償還期限在1年以上，10年以下的國債II.政府發(fā)行短期國債，一般用于彌補赤字或用于投資III.從償還期限上來說，除了短期國債、中期國債和長期國債外，還有無期國債IV.國債是政府債券市場上的最主要的投資工具問題1選項A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV【答案】C【解析】II項，政府發(fā)行短期國債，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國債籌集的資金或用于彌補赤字，或用于投資。15.單選題運用比率分析法評價套期保值策略有效性時，企業(yè)可以根據(jù)自身風險管理政策的

13、特點選擇（ ）。.累積變動數(shù)為基礎(chǔ)比較.同比變動為基礎(chǔ)比較.環(huán)比變動為基礎(chǔ)比較.單個期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】比率分析法是通過比較被對沖風險引起的對沖工具和被對沖項目公允價值或現(xiàn)金流量 變動比率，以確定對沖是否有效的方法。運用比率分析法時，企業(yè)可以根據(jù)自身風險管理政 策的特點選擇以累積變動數(shù)（即自對沖開始以來的累積變動數(shù)）為基礎(chǔ)比較，或以單個基期 變動數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率在80% -125%范圍內(nèi)，可以認定對沖是高度有效的。16.單選題對法人客戶的財務(wù)狀況主要采?。?）方法。I.財務(wù)報表分析II.財務(wù)比率分析III.現(xiàn)金流量分析IV.未來收入

14、支出分析問題1選項A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、III、IV【答案】A【解析】對法人客戶的財務(wù)狀況主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。未來收入支出分析通常用于個人現(xiàn)金管理分析。17.單選題收集客戶信息的間接渠道是（ ）。問題1選項A.在終端收集客戶信息B.在營銷活動中獲取客戶信息C.在國內(nèi)外咨詢公司及市場研究公司中獲取客戶信息D.在服務(wù)過程中獲取客戶信息【答案】C【解析】不是直接和客戶接觸獲得信息的渠道屬于間接渠道，C項屬于間接渠道，其余三項均屬于直接渠道。18.單選題對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當它們之間的相關(guān)系數(shù)為（ ）時，能

15、夠最大限度地降低組合風險。問題1選項A.1B.0.5C.0D.-1【答案】D【解析】相關(guān)系數(shù)為1時，屬于完全正相關(guān)，兩個資產(chǎn)組合會同漲同跌，完全沒辦法分散風險；相關(guān)系數(shù)為-1時，屬于完全負相關(guān)，一個漲，另一個就會跌，而且波動幅度完全相同，風險完全分散。19.單選題RSI的應(yīng)用法則包括（ ）。I.根據(jù)RSI的取值大小判斷行情II.兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用III.從RSI的曲線形狀判斷行情IV.從RSI與股價的背離程度方面判斷行情問題1選項A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】RSI的運用法則，主要有以下的四條：根據(jù)RSI的取值

16、判斷市場行情；兩條或多條RSI曲線聯(lián)合使用；從RSI的曲線形狀判斷行情；從RSI與股價的背離程度方面判斷行情。20.單選題央行采用的一般性貨幣政策工具包括（ ）。I.法定存款準備金率II.再貼現(xiàn)政策III.公開市場業(yè)務(wù)IV.稅收和支出問題1選項A.I、II、IIIB.I、II、III、IVC.I、IIID.III、IV【答案】A【解析】一般性貨幣政策工具包括法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。稅收和支出屬于財政政策。21.單選題在進行上市公司調(diào)研時通常遵循的流程是（ ）。I.編寫調(diào)研計劃，如調(diào)研目的、調(diào)研對象、調(diào)研內(nèi)容等II.調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析Ill.實地調(diào)研IV

17、.撰寫調(diào)研報告，主要包括調(diào)研成果和投資建議，然后依規(guī)發(fā)表報告問題1選項A.I、II、IVB.I、IllC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】證券分析師在進行公司調(diào)研時通常遵循以下的流程：調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析。編寫調(diào)研計劃，計劃內(nèi)容包括：調(diào)研目的、調(diào)研對象、調(diào)研內(nèi)容、調(diào)研參與人員、調(diào)研時間、調(diào)研費用等。實地調(diào)研，包括訪談、考察、筆錄。編寫調(diào)研報告，主要包括調(diào)研成果和投資建議。報告發(fā)表。報告發(fā)表應(yīng)當遵循相關(guān)的法律法規(guī)。22.單選題下列關(guān)于理財價值觀的說法，錯誤的是（ ）。問題1選項A.理財價值觀因人而異，沒有對錯標準B.客戶在理財過程中會產(chǎn)生義務(wù)性支

18、出和選擇性支出C.理財規(guī)劃師的責任在于改變客戶錯誤的價值觀D.不同價值觀的投資者對任意性支出的順序選擇會有所不同【答案】C【解析】理財規(guī)劃師的責任不在于改變客戶的價值觀，而在于讓投資者了解不同價值觀下的財務(wù)特征和理財方式，C項錯誤。理財價值觀因人而異，沒有對錯標準，客戶在理財過程中會產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出，不同價值觀的投資者對任意性支出的順序選擇會有所不同。23.單選題下列屬于絕對估值方法的有（ ）。.套利定價模型.資本資產(chǎn)定價模型.均值方差模型.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】證券絕對估值法是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反映公司經(jīng)營 狀

19、況的財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測，獲得上市公司證券的絕對內(nèi)在價值。該題中四種方式都屬于絕對估值，都能算出上市公司的絕對內(nèi)在價值。24.單選題王某年工作收入10萬元，生活支出8萬元，年初擁有投資性資產(chǎn)10萬元，無自用性資產(chǎn)亦無負債。假設(shè)王某當年儲蓄平均投入投資，投資報酬率5%，王某的凈值增長率是（ ）。問題1選項A.28%B.25.5%C.25%D.28.5%【答案】C【解析】王某的凈值增長量為105%108=2.5萬元，凈值增長率=2.510=25%。25.單選題判斷市場達到有效的重要依據(jù)包括（ ）。.證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息.市場價格代表了證券的真實價值.機構(gòu)投資者必須有足夠的能力維

20、持市場的流動性.所有證券收益的影響因素相同問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】有效市場假說的成立主要依賴于以下幾個基本假設(shè)：(1) 資本市場上所有的投資者都是理性人，他們能夠?qū)ψC券進行理性評價，投資者的理 性預(yù)期與理性決策保證了資本市場的有效性。(2) 當部分投資者為非理性投資者時，他們的交易表現(xiàn)出隨機性，這些交易將在彼此之 間互相抵消，盡管非理性投資者之間交換證券會引起大量的市場交易，卻不會對資產(chǎn)價格產(chǎn) 生影響，價格仍將趨近于基本價值。(3) 即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標準，競爭市場中理性套利者 的存在也會消除其對價格的影響,使資產(chǎn)價格回歸于基本價值，從

21、而保持資本市場的有效性。(4) 即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能 在市場上存在。26.單選題下列說法中，屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的有（ ）。.投資者厭惡風險.證券收益由歷史收益和標準差刻畫.證券無限可分.稅收和交易費用均忽略不計問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項 假設(shè)：假設(shè)1 :投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標準差）評價 證券組合的風險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。假設(shè)2:投資者對證券的收益、風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具

22、有完全相同的預(yù)期。假設(shè)3:資本市場沒有摩擦。27.單選題關(guān)于個人信用控制，下列說法中正確的有（ ）。.通常，消費性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些，如不包括房貸可設(shè)置低一些.若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達30%以上，則信用危機很快發(fā)生.低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清.高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/ 每月凈現(xiàn)金收入。消費性貸款安全比率上限如包括房貸通?？稍O(shè)置為50% ，如不包括房貸可設(shè)置為20%。若每月只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應(yīng)該在1

23、0%以內(nèi)，且此種情況不應(yīng)持續(xù)三個月以上。若卡債最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達30%以上，則信用危機很快發(fā)生。 高利率的信用卡或信用貸款余額，建議以本金平均攤還款法短期內(nèi)加速還清，免得影響長期理財計劃。28.單選題一般來說，注重資產(chǎn)流動性的客戶主要以（ ）為投資品。.股票.貨幣市場基金.住宅投資.ETF問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】股票、基金以及ETF都是流動性很好的投資品，而住宅的流動性不好，很弱一出現(xiàn)流動性風險。29.單選題關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有（ ）。.自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握.根據(jù)投資目標，通過一系列的公司財務(wù)指標等選出投資個股.自下

24、而上的分析法更注重個股的選擇，忽略市場的短期波動.巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】自下而上的分析方法是指按照公司分析、行業(yè)和區(qū)域分析、證券市場分析、宏觀經(jīng)濟分 析的順序進行投資分析。自下而上的分析法主要通過某些數(shù)量指標(如營業(yè)收入增長率、凈 資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標)進行篩選，選出符合標準的公司，再進行公司分析、行業(yè)分析、證券 市場分析和宏觀經(jīng)濟分析。巴菲特是采用“自上而下”分析法的成功典范30.單選題假設(shè)王某是一位成長型投資者，下列各項中，可以視為對王某相對準確的描述的有（ ）。.知道自己要什么并甘于冒風險去追求，但是通常也不會忘記給自

25、己留條后路.追求極度的成功，常常不留后路以激勵自己向前，不惜冒失敗的風險.常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較大的風險.可以承受一定的投資波動，但是希望自己的投資風險低于市場的整體風險，因此希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】成長型的客戶一般是有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識水平、風險承受能力較高的人士， 他們愿意承受一定的風險，追求較高的投資收益，但是又不會像進取型的人士過度冒險投資 那些具有高度風險的投資工具。因此，他們往往選擇適合長期持有，既可以有較高收益、風 險也較低的產(chǎn)品，如開放式股票基金、大型藍籌股票等。31.單選題常用的樣本

26、統(tǒng)計量有（ ）。.樣本方差.樣本均值.總體均值.總體比例問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】常用的樣本統(tǒng)計量有樣本均值、樣本比例、樣本方差等。總體均值、總體比例屬于常用的總體參數(shù)。32.單選題關(guān)于損失厭惡，下列說法中正確的有（ ）。.損失厭惡是指人們對財富的減少比對財富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠遠大于獲得的快樂.由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時，往往會賣出組合中“虧損”的股票，留下“盈利”的股票.當人們作出錯誤決定后往往會后悔不已，感到自己的行為要承擔引起損失的責任，會比損失厭惡更加痛苦.對投資的評估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲

27、問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】人們在面對收益和損失的決策時表現(xiàn)出不對稱性。人們面對同樣數(shù)量的收益和損 失時，損失會使他們產(chǎn)生更大的情緒波動，這就是損失厭惡。項錯誤，由于損失厭惡，會賣掉盈利股票，留下虧損股票；33.單選題羅爾與羅斯利用套利定價模型對美國股票市場上市股票的影響因素進行了實證分析。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，影響證券收益的宏觀經(jīng)濟變量（因素）有（ ）。.工業(yè)產(chǎn)值指數(shù).未預(yù)期的通貨膨脹率.投機級債券與高等級債券收益率差額.長期政府債券與短期政府債券收益率差額問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】羅爾與羅斯利用套利定價模型對美國股票市場上市股票的影響因素進行了實證

28、分析， 使用的數(shù)據(jù)是紐約股票交易所上市股票的日收益率數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間從1962年7月5曰到 1972年12月31日。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，下述四個宏觀經(jīng)濟變量影響證券收益:工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)、未預(yù)期的通貨膨脹率、投機級債券與高等級債券收益率差額、長期政府債券與短期政府債券 收益率差額。34.單選題關(guān)于客戶的理財價值觀，下列說法正確的有（ ）。.理財價值觀決定了理財目標，影響理財行為.在實務(wù)操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的.客戶的理財目標是動態(tài)調(diào)整的.客戶的理財行為是動態(tài)調(diào)整的問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】理財價值觀決定了理財目標，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務(wù)操作過程中,客戶的

29、理 財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標和理財行為都 處于動態(tài)調(diào)整過程中。35.單選題在馬柯威茨模型中，當允許賣空時，由四種不完全相關(guān)證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的（ ）。問題1選項A.無限區(qū)域B.一條直線C.一條曲線D.有限區(qū)域【答案】A【解析】假設(shè)可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標系中的一個區(qū)域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有限區(qū)域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個無限區(qū)域。一般而言，當由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)造證券組合時，組合可行域

30、是所有合法證券組合構(gòu)成的E-坐標系中的一個區(qū)域。在不允許賣空下是有限區(qū)域，在允許賣空下則是包含有限區(qū)域的無限區(qū)域。36.單選題杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（ ）。I.盈利能力，用利潤率衡量II.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量III.營運能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量IV.財務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量問題1選項A.I、III、IVB.III、IVC.I、IVD.II、Ill【答案】A【解析】杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受三類因素影響：（1）盈利能力，用利潤率衡量。（2）營運能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量。（3）財務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量。凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率（凈利潤/營業(yè)總收入資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營業(yè)總

31、收入/總資產(chǎn)）權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）。37.單選題道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（ ）.工業(yè).農(nóng)業(yè).運輸業(yè).公用事業(yè)問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】證券投資分析的方法主要有（ ）。.基本分析.技術(shù)分析.量化分析.策略分析38.單選題在房地產(chǎn)市場發(fā)展過熱的形勢下，一方面居民大量提取存款買房，另一方面房地產(chǎn)開發(fā)商和個人向銀行借款。如果房地產(chǎn)市場突然萎縮，出現(xiàn)大量個人住房貸款無法償還、房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金鏈斷裂而倒閉的情形，這時商業(yè)銀行所面臨的主要風險包括（ ）。.國家風險.流動性風險.信用風險.戰(zhàn)略風險問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】資金鏈斷裂屬于流動

32、性風險，住房貸款無法償還屬于信用風險；國家風險屬于國家之間存在的，題目沒有體現(xiàn)，戰(zhàn)略風險，屬于長遠戰(zhàn)略層面，也沒有體現(xiàn)，故答案選B。39.單選題完全競爭型市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于（ ）問題1選項A.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動B.企業(yè)的盈利完全由市場對產(chǎn)品的需求來決定C.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格D.生產(chǎn)者或消費者可以自由進入或退出市場【答案】C【解析】產(chǎn)品有差別，生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)。產(chǎn)品的差異性是指各種產(chǎn)品之間存在著實 際或想象上的差異，這是壟斷競爭與完全競爭的主要區(qū)別。也是完全競爭型市場得以形成的根本因素40.單選題關(guān)于趨勢線，下列說法正確的有（ ）。

33、.趨勢線是被用來判斷股票價格運動方向的切線.下降趨勢線是一種壓力線.在上升趨勢中，需將股價的三個低點連成一條直線才能得到一條上升趨勢線.上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】連接一段時間內(nèi)價格波動的高點或低點可畫出一條趨勢線。在上升趨勢中，將兩個低 點連成一條直線，就得到上升趨勢線;在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降 趨勢線。標準的趨勢線必須由兩個以上的高點或低點連接而成。上 升趨勢線起支撐作用，是支撐線的一種;下降趨勢線起壓力作用，是壓力線的一種。項錯誤，趨勢項并不是切線；項錯誤，兩點節(jié)課得到一條上升趨勢線，不過趨勢

34、線去要第三點進行確認。41.單選題公司進行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對投資決策至關(guān)重要。通常估值分析法包括（ ）等。.隨機漫步法.市盈率估值法.市凈率估值法.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法問題1選項A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】估值分析法有兩種，絕對估值法和相對估值法，市盈率、市凈率估值法屬于相對估值法，自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法屬于絕對估值法；隨機漫步法不屬于證券估值方法。42.單選題在計算營運指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個數(shù)據(jù)。其計算過程中的“非付現(xiàn)費用”包括下列項目中的（ ）。I.固定資產(chǎn)報廢損失II.長期待攤費用攤銷III.無形資產(chǎn)攤銷IV.固定資產(chǎn)折舊問題

35、1選項A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV【答案】D【解析】非付現(xiàn)費用涉及計提的資產(chǎn)減值準備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷、待攤費用的減少、預(yù)提費用的增加等項目；非經(jīng)營收益涉及處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報廢損失，財務(wù)費用，投資損失等項目。43.單選題風險偏好屬于非常保守型的客戶往往會選擇（ ）等產(chǎn)品。I.債券型基金II.存款I(lǐng)II.保本型理財產(chǎn)品IV.股票型基金問題1選項A.I、IIB.II、IIIC.I、II、IIID.I、II、III、IV【答案】C【解析】保守型客戶往往對于投資風險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風險、低收益的產(chǎn)品。股票型基金風險較大，成長型客戶通常會選擇這一類型的理財工具。44.單選題簡單型消極投資策略適用于（ ）。I.資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況II.資本市場環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況III.改變投資組合的成本大于收益的情況IV.改變投資組合的成本小于收益的情況問題1選項A.I、II、III、IVB.I、II、IVC.I、II、IIID.I、III【答案】D【解析】簡單型消極投資策略優(yōu)缺點及適用性：優(yōu)點是交易成本和管理費用最小化；缺點是放棄從市