信托制度在中國的應(yīng)用前景

1、年6月23日信托制度在中國的應(yīng)用前景資料內(nèi)容僅供參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請聯(lián)系本人改正或者刪除。信托制度在中國的應(yīng)用前景中國信托業(yè)的發(fā)展與法律規(guī)制江平 中國政法大學(xué) 終身教授關(guān)鍵詞: 信托/理論/現(xiàn)狀/發(fā)展/規(guī)制內(nèi)容提要: 適逢中國信托法實施3周年之際, 在中國信托業(yè)發(fā)展遭遇困境的背景下, 由中南大學(xué)和上海遠(yuǎn)景非凡投資管理有限公司主辦的”中國(長沙)信托國際論壇”于 10月1617日在長沙隆重舉行。國內(nèi)外知名信托法專家、 學(xué)者以及業(yè)內(nèi)高層人士圍繞信托法實施以來中國信托業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和實踐問題, 從理論和實務(wù)角度對信托法律制度的完善提出了建設(shè)性意見。這些意見對于加快貫徹實施信托法, 改進(jìn)中國信托業(yè)

2、的發(fā)展環(huán)境, 完善金融市場體系, 提高社會資源配置效率具有極大的推動作用。一、 信托制度在中國的繼受一百多年前, 英美式樣的信托就出現(xiàn)在中國, 但信托事業(yè)在中國的發(fā)展卻歷經(jīng)曲折, 信托的制度建設(shè)更是空白, 信托的觀念和運用長期處于誤解和歧義之中。 中國頒布了自己的信托法, 這部歷經(jīng)8年努力起草的法律, 最終將源自普通法系的信托引進(jìn)了經(jīng)濟快速增長的中國。信托法的頒布和實施的兩個背景非常重要, 一是中國民法體系正處于建立和完善的過程中, 特別是物權(quán)法正在制定過程中;二是社會結(jié)構(gòu)處于深刻的變革中, 經(jīng)濟發(fā)展處在全球化的浪潮中。信托法的頒布和實施是建立和發(fā)展中國信托制度的基石, 是中國信托事業(yè)發(fā)展中的

3、里程碑。信托法的實施為運用信托提供了有力的制度保證, 這將極大地促進(jìn)信托的應(yīng)用, 使這一在普通法系國家深具社會功能的制度, 在中國發(fā)揮應(yīng)有的作用。 二、 民事信托在中國的應(yīng)用信托法第3條規(guī)定, ”委托人、 受托人、 受益人(以下統(tǒng)稱信托當(dāng)事人)在中華人民共和國境內(nèi)進(jìn)行民事、 營業(yè)、 公益信托活動, 適用本法?！痹摋l中提到了”民事信托”, 當(dāng)前多數(shù)人將其與營業(yè)信托放在一起作出解釋, 但我傾向于將其與公益信托一起作出對立的解釋, 即將中國信托法中的民事信托解釋為普通法系的私益信托, 而”營業(yè)信托”只不過是受托人為經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的機構(gòu)的一類民事信托, 這樣的理解比較符合信托法的原意以及信托的理論。所謂

4、私益信托, 即為確定的或能夠確定的私人利益而創(chuàng)設(shè)的信托, 其目的與公益信托的目的截然相反, 信托法中的絕大部分條款都是圍繞民事信托進(jìn)行規(guī)范的, 設(shè)立民事信托必須符合信托法的規(guī)定, 才能創(chuàng)設(shè)有效的信托法律關(guān)系。(一)家庭領(lǐng)域的運用普通法系國家在決定是否及如何創(chuàng)設(shè)私益信托時, 稅法上的考慮一般很重要, 許多信托的主要目的在于減少或避免收益、 遺產(chǎn)、 繼承以及贈與稅, 英美法上的遺產(chǎn)劃在財富傳承及管理當(dāng)中占有重要地位。私益信托常見的目的, 即委托人運用信托這一設(shè)計, 將其財產(chǎn)分配于其家庭及其朋友, 信托條款一般規(guī)定收益歸終生受益人或信托條款規(guī)定的受益人, 保留信托本金, 并最終將信托本金轉(zhuǎn)讓與其親屬

5、、 朋友或公益目的(委托人慣常運用本金和收益分離的信托達(dá)其私益目的), 有時這種信托被稱為”家庭信托”(FamilyTrust)。但在中國, 由于當(dāng)前有關(guān)的受稅法驅(qū)動的民事信托還并非主流, 運用民事信托的領(lǐng)域主要體現(xiàn)在有效率的財產(chǎn)管理上, 中國當(dāng)前財富的管理分散化嚴(yán)重, 這不但效率低下, 而且造成了巨額財富的損耗和浪費, 因此信托法重要的立法目標(biāo)在于建立一套完善的財產(chǎn)管理制度。而與此關(guān)聯(lián)地必然是, 如何使國民經(jīng)過信托的管道實現(xiàn)財富的聚集和分配, 中國的婚姻家庭和繼承制度使委托人能夠支配的財產(chǎn)非常有限, 而且遺產(chǎn)管理的手段落后、 效率低下, 家庭財富因為繼承制度原因分散化嚴(yán)重, 巨額的民間財富的

6、管理一直以來缺少有效的制度設(shè)計。發(fā)展民事信托, 克服作為家庭財產(chǎn)管理和遺產(chǎn)管理的信托”先天不足”, 應(yīng)是信托功能發(fā)揮的重要領(lǐng)域。(二)商業(yè)領(lǐng)域的運用以共同基金、 退休基金和資產(chǎn)證券化為代表的商業(yè)信托法制在全球的迅猛發(fā)展, 改變了傳統(tǒng)上對信托應(yīng)用領(lǐng)域的狹隘認(rèn)識, 商業(yè)信托中受托人的權(quán)力得到了極大的擴張。信托以其靈活的彈性設(shè)計, 在大規(guī)模的財產(chǎn)管理方面提供了其它制度無法替代的功能, 資金雄厚和信譽卓著的機構(gòu)受托人憑借較低的信用風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險贏得了廣大投資人的青睞。信托法頒布后, 監(jiān)管部門先后修訂和制定了信托投資公司管理辦法、 信托投資公司資金信托管理暫行辦法等規(guī)章, 初步搭建了營業(yè)信托發(fā)展的平臺。

7、當(dāng)前營業(yè)信托業(yè)務(wù)廣泛, 但真正意義上的信托商品卻不多, 信托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合金融形勢的發(fā)展, 研發(fā)信托品種, 逐步累積經(jīng)營業(yè)績與受托人聲譽, 才能贏得社會的信賴。未來的信托業(yè)發(fā)展空間非常巨大, 僅就當(dāng)前而言, 信托業(yè)至少在以下幾個方面大有可為: 1.與職工福利或退休制度結(jié)合的信托業(yè)務(wù): 如辦理企業(yè)職工持股信托、 企業(yè)職工儲蓄信托或退休金信托業(yè)務(wù), 客戶以中大型企業(yè)為主, 未來發(fā)展空間很大。2.與金融機構(gòu)中長期債權(quán)結(jié)合的信托業(yè)務(wù): 當(dāng)前銀行辦理的長期住宅貸款, 貸款期間長者可達(dá)30年, 所涉及的信用、 利率、 流動性及提前還款風(fēng)險, 均由銀行自行承擔(dān)。若能經(jīng)過貸款債權(quán)信托業(yè)務(wù), 將貸款債權(quán)信托或出售

8、, 將有助于銀行降低經(jīng)營風(fēng)險。3.與其它金融商品結(jié)合的信托業(yè)務(wù): 信托業(yè)可就貨幣市場工具、 金錢債權(quán)、 外匯、 不動產(chǎn)等投資標(biāo)的, 以發(fā)行受益證券或記帳方式來募集共同信托基金。4.與不動產(chǎn)結(jié)合的信托業(yè)務(wù): 經(jīng)過信托業(yè)辦理不動產(chǎn)信托業(yè)務(wù)以進(jìn)行融資, 或募集共同信托基金投資不動產(chǎn)。三、 公益信托在中國的應(yīng)用公益信托, 是以促進(jìn)和舉辦公益事業(yè)為目的的信托, 其目的在于為社會公眾謀求利益, 而不是為特定的個人謀私利。經(jīng)過設(shè)立公益信托, 能夠有效實現(xiàn)各種公益目的, 促進(jìn)社會公益事業(yè)的發(fā)展。公益信托設(shè)立簡便靈活, 享受稅收的優(yōu)惠支持, 運用非常廣泛。當(dāng)前, 中國各方面的公益需求非常巨大, 立法也非常明確鼓

9、勵公益事業(yè)的發(fā)展, 現(xiàn)在大量從事慈善、 科技、 學(xué)術(shù)、 宗教、 環(huán)保等公益事業(yè)的, 主要以基金會的形式出現(xiàn), 其當(dāng)前擁有龐大的公益基金。不過, 隨著信托法的實施和普及, 公益信托的靈活和便捷的制度安排將有非常巨大的應(yīng)用空間。(一)公益信托的認(rèn)定一般而言, 公益信托即是社會受益的信托, 但并非使社會受益的每一個目的都符合公益信托的目的, 早期如英國16 慈善用益法序言中所列舉關(guān)于公益目的類型, 現(xiàn)代如1959年美國信托法重述(2)第368條所列舉的公益目的, 但即使如此, 英美法院在解釋、 運用上述公益目的時仍并非十分確切, 問題是誰為公益信托的真正受益人。公益信托系使社會為其真正受益人的信托,

10、 以區(qū)別于以單獨的私人為受益人的私益信托, 但這不意味著公益信托不能夠有確定的受益人。根據(jù)中國信托法第60條的規(guī)定, 為了下列公共利益目的之一而設(shè)立的信托, 屬于公益信托: 1.救濟貧困;2.救助災(zāi)民;3.扶助殘疾人;4.發(fā)展教育、 科技、 文化、 藝術(shù)、 體育事業(yè);5.發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè);6.發(fā)展環(huán)境保護(hù)事業(yè), 維護(hù)生態(tài)環(huán)境;7.發(fā)展其它社會公益事業(yè)。信托法只規(guī)定了公益信托的目的(性質(zhì))認(rèn)定, 并沒有規(guī)定具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn), 這需要進(jìn)一步的解釋。(二)發(fā)展公益信托的障礙其一, 國家鼓勵發(fā)展公益信托的措施, 例如稅收措施還沒有出臺, 影響了委托人設(shè)立公益信托的積極性。其二, 信托法規(guī)定, ”公益信托

11、的設(shè)立和確定其受托人, 應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)公益事業(yè)的管理機構(gòu)(以下簡稱公益事業(yè)管理機構(gòu))批準(zhǔn)。未經(jīng)公益事業(yè)管理機構(gòu)的批準(zhǔn), 不得以公益信托的名義進(jìn)行活動”(第62條)。但由于公益事業(yè)管理機構(gòu)沒有明確到位, 致使公益信托的受托人資格和公益信托的有效性大打折扣。其三, 按照信托法的規(guī)定, 公益信托管理中很多事項需要管理機構(gòu)的批準(zhǔn), 但因公益事業(yè)管理機構(gòu)沒有明確到位, 致使公益信托的有效管理很難實現(xiàn)。(三)與基金會的區(qū)別 6月1日實施的基金會條例在第2條對基金會作出了明確的定義, ”本條例所稱基金會, 是指利用自然人、 法人或者其它組織捐贈的財產(chǎn), 以從事公益事業(yè)為目的, 按照本條例的規(guī)定成立的非營利性法人?！被饡l例對基金會的設(shè)立、 變更和注銷、 組織機構(gòu)、 財產(chǎn)的管理和使用、 監(jiān)督管理和法律責(zé)任都作出了