2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)19

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

以下投資者可視為私募基金的合格投資者的是（）。

Ⅰ.社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金

Ⅱ.依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃

Ⅲ.投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員

Ⅳ.已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)的從業(yè)人員

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)：

具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。

除此之外：（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（4）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。也被認(rèn)定為合格投資者。

2.單選題

某股權(quán)投資基金目前僅完成對(duì)知名企業(yè)A公司的投資，該項(xiàng)投資的投資金額為該基金已實(shí)繳規(guī)模的70%。該基金在T日收到A公司核心商標(biāo)爭(zhēng)議案件敗訴的終審判決，導(dǎo)致該基金對(duì)A公司的投資估值大幅下跌。該基金的管理人最遲應(yīng)不晚于（）向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行報(bào)告。

問題1選項(xiàng)

A.T日所在季度結(jié)束后10個(gè)工作日

B.T日所在季度結(jié)束后10日

C.T+5日

D.T+5個(gè)工作日

【答案】D

【解析】基金運(yùn)行期間，如發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：基金合同發(fā)生重大變化；基金發(fā)生清盤或清算；基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。

3.單選題

關(guān)于開放式基金份額贖回費(fèi)，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金合同中可以不約定贖回費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)的比例，而是通過臨時(shí)發(fā)布公告說明

B.場(chǎng)內(nèi)交易的基金和場(chǎng)外交易的基金都可按份額持有時(shí)間分段設(shè)置贖回費(fèi)率

C.收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金不得收取贖回費(fèi)

D.混合型基金場(chǎng)外贖回可采用固定贖回費(fèi)率

【答案】D

【解析】A選項(xiàng)錯(cuò)誤，基金合同中要約定贖回費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)的比例，不能通過臨時(shí)發(fā)布公告說明；

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，場(chǎng)外贖回可按照份額在場(chǎng)外的持有時(shí)間分段設(shè)置贖回費(fèi)率，場(chǎng)內(nèi)贖回為固定贖回費(fèi)率，不可按份額持有時(shí)間分段設(shè)置贖回費(fèi)率；

C選項(xiàng)，收取銷售服務(wù)費(fèi)和贖回費(fèi)不沖突。

D選項(xiàng)描述正確，混合型基金場(chǎng)外贖回可以采用固定贖回費(fèi)率。

4.單選題

于被動(dòng)投資經(jīng)理的行為，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?/p>

B.試圖復(fù)制所數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其進(jìn)行跟蹤

C.會(huì)采取技術(shù)分析并根據(jù)分析結(jié)果實(shí)時(shí)調(diào)投資組合

D.常常需要通過數(shù)量方法來預(yù)測(cè)市場(chǎng)的總體走勢(shì)

【答案】B

【解析】與主動(dòng)型基金不同，被動(dòng)型基金并不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。

5.單選題

某信托公司擬設(shè)立一只信托產(chǎn)品，募集資金過程中審查委托人的資料時(shí)發(fā)現(xiàn)自然人甲為完全民事行為能力人，自然人乙為限制行為能力人，自然人丙為無民事行為能力人，以下說法正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.甲和乙可以作為委托人，丙不能作為委托人

B.甲、乙和丙均可以作為委托人

C.甲可以作為委托人，乙和丙不能作為委托人

D.甲和丙可以作為委托人，乙不能作為委托人

【答案】C

【解析】作為委托人是要求要具有完全民事行為能力的，所以只能是甲可以作為委托人，乙和丙不可以作為委托人。

6.單選題

可開展公募開放式基金注冊(cè)登記業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括（）。

Ⅰ.基金管理人

Ⅱ.基金托管人

Ⅲ.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

Ⅳ.基金代銷機(jī)構(gòu)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】《證券投資基金法》規(guī)定，開放式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理，認(rèn)定的機(jī)構(gòu)一般就是中登公司。所以選擇C選項(xiàng)。

基金托管人主要是負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的保管；基金代銷機(jī)構(gòu)是接受基金管理人委托銷售基金的機(jī)構(gòu)。

7.單選題

關(guān)于公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金，以下表述正確的是（）。

Ⅰ公司型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅱ合伙型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅲ公司型基金全體股東承擔(dān)有限責(zé)任、合伙型基金的有限合伙人投資者承擔(dān)有限責(zé)任

Ⅳ合伙型基金按照合伙協(xié)議運(yùn)營(yíng)基金、信托（契約）型基金有利于避免雙重征稅

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。Ⅰ正確，Ⅱ錯(cuò)誤。

公司的有限責(zé)任，意味著全體股東承擔(dān)有限責(zé)任。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳岀資。Ⅲ正確。

合伙型基金按照合伙協(xié)議運(yùn)營(yíng)基金，信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。Ⅳ正確。

8.單選題

劉先生3月1日買入A股票1000股，共支付8000元，5月13日該股票公積金轉(zhuǎn)增股本每10股送1股，10月13日發(fā)放股利0.1元/股，年末股價(jià)是9.9元。截至年末，劉先生持有該股票的收益率是（）。

問題1選項(xiàng)

A.27.5%

B.23.75%

C.9.9%

D.37.5%

【答案】D

【解析】最初購買價(jià)是8元/股，中間每10股送1股，劉先生一共擁有1000+100=1100股，10月13號(hào)發(fā)放紅利0.1元/股，1100×0.1=110元，年末股價(jià)是9.9。

持有該股票的收益為（110+1100×9.9-8000）/8000=0.375

9.單選題

關(guān)于基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性原則，說法正確的是（）。

Ⅰ、風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)

Ⅱ、風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各個(gè)部門

Ⅲ、風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各個(gè)崗位

Ⅳ、風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行和反饋等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】全面性原則——風(fēng)險(xiǎn)管理是公司經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分，也是業(yè)務(wù)運(yùn)作體系及日常業(yè)務(wù)流程中不可或缺的因素，風(fēng)險(xiǎn)控制必須覆蓋公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各個(gè)崗位，滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、反饋等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

10.單選題

李四在具有基金代銷資質(zhì)的證券公司購買了某股票型證券投資基金100萬元，贖回時(shí)本金虧損20萬元，向法院起訴要求基金公司賠償，基金公司應(yīng)對(duì)以下哪些適當(dāng)性義務(wù)承擔(dān)

舉證責(zé)任？（）

Ⅰ.已經(jīng)建立了該基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及相應(yīng)管理制度

Ⅱ.對(duì)李四的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行了測(cè)試

Ⅲ.向李四告知該基金的收益和主要風(fēng)險(xiǎn)因素

Ⅳ.就該基金的銷售已經(jīng)與證券公司簽署代銷協(xié)議

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】說的通俗一點(diǎn)，出現(xiàn)問題，所有的環(huán)節(jié)，銷售機(jī)構(gòu)都要舉證，證明自己對(duì)投資者“說清楚了”。所以要選擇D選項(xiàng)。

11.單選題

當(dāng)投資組合的貝塔系數(shù)等于2的時(shí)候，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)是（），該投資組合的價(jià)格變化幅度比市場(chǎng)（）。

問題1選項(xiàng)

A.一致的，更小

B.相反的，更大

C.相反的，更小

D.一致的，更大

【答案】D

【解析】當(dāng)貝塔系數(shù)等于2，意味著市場(chǎng)組合上漲1%，該投資組合上漲2%。所以應(yīng)該選擇D選項(xiàng)。

關(guān)于貝塔系數(shù)的應(yīng)用，β系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度；

β系數(shù)大于0，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致；β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致；β系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大；β系數(shù)小于1（大于0）時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。

12.單選題

按計(jì)息方式分類債券可以分為（

）。

問題1選項(xiàng)

A.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券

B.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、通脹聯(lián)結(jié)債券

C.息票債券、貼現(xiàn)債券

D.息票債券、零息債券

【答案】A

【解析】按計(jì)息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等，A正確。

按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。

13.單選題

基金管理公司董事會(huì)審議事項(xiàng)中必須經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事通過的是（）。

Ⅰ.公司重大關(guān)聯(lián)交易

Ⅱ.基金重大關(guān)聯(lián)交易

Ⅲ.公司審計(jì)事務(wù)

Ⅳ.基金審計(jì)事務(wù)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】董事會(huì)審議下列事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過2/3以上的獨(dú)立董事通過：

①公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易；

②公司和基金審計(jì)事務(wù)，聘請(qǐng)或者更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所；

③公司管理的基金的半年度報(bào)告和年度報(bào)告；

④法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項(xiàng)。

14.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金條款中的排他性條款，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束

B.排他性條款中的排他期是由投資方設(shè)置的，通常為幾個(gè)月

C.排他性條款是為保證投資方及目標(biāo)公司雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率而設(shè)

D.排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款

【答案】B

【解析】排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。B項(xiàng)錯(cuò)誤。同時(shí)，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司。排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。

15.單選題

下列關(guān)于保險(xiǎn)公司的說法錯(cuò)誤的是（

）。

問題1選項(xiàng)

A.保險(xiǎn)公司通過銷售保單募集大量保費(fèi)

B.財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.壽險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D.保險(xiǎn)公司可分為財(cái)險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司

【答案】C

【解析】保險(xiǎn)公司通過銷售保單募集大量保費(fèi)，A正確。

財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的不確定性，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，B正確。

壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長(zhǎng)的投資期，可以部分投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)，C說法不太準(zhǔn)確，因?yàn)橥ǔ⒈ＹM(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的屬于財(cái)險(xiǎn)公司。

保險(xiǎn)公司又可區(qū)分為兩種類型：財(cái)險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司，D正確。

16.單選題

某股權(quán)投資基金管理人被其所在地證監(jiān)局作出了沒收違法所得的行政處罰措施，該管理人對(duì)該行政處罰不服，關(guān)于以下措施表述正確的是（

）。

問題1選項(xiàng)

A.可選擇向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議，也可以選擇直接向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟

B.可以同時(shí)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議和向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟

C.只能先向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議，對(duì)復(fù)議決定不服的，可以向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟

D.只能向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議

【答案】A

【解析】對(duì)行政監(jiān)管措施不服的，可以根據(jù)《行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政監(jiān)管措施決定書之日起60日內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起6個(gè)月向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。

17.單選題

某貨幣市場(chǎng)基金T日規(guī)模40億份，T+1日共贖回10億份，申購0元，其中A機(jī)構(gòu)客戶贖回5億份。下列不應(yīng)發(fā)生的情形是（）。

問題1選項(xiàng)

A.A客戶4億份贖回成功，其余1億份贖回申請(qǐng)延期至T+2日

B.A客戶2億份贖回成功，其余3億份贖回申請(qǐng)延期至T+2日

C.A客戶1億份贖回成功，其余4億份贖回申請(qǐng)延期至T+2日

D.A客戶5億份贖回成功

【答案】C

【解析】此題考查巨額贖回的應(yīng)用。

首先要判斷是否屬于巨額贖回。單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。40億份×10%=4億份。T+1日共贖回了10億份，很明顯是符合巨額贖回的標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)于巨額贖回，有兩種處理方法，一種是接受全額贖回，一種是部分延期贖回，當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)而進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能對(duì)基金的資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一開放日基金總份額的10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理，對(duì)于當(dāng)日的贖回申請(qǐng)，按單個(gè)賬戶贖回申請(qǐng)量占贖回申請(qǐng)總量的比例，確定當(dāng)日受理的贖回份額；未受理部分可延遲至下一個(gè)開放日辦理。轉(zhuǎn)入下一個(gè)開放日的贖回申請(qǐng)不享有優(yōu)先權(quán)并以該開放日的基金份額凈值為依據(jù)計(jì)算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止。

如果選擇全額贖回的話，那D選項(xiàng)就是有可能的；

如果選擇部分延期贖回，首先對(duì)于10億的贖回申請(qǐng)，接受贖回的不能少于4億，然后對(duì)于剩下的6億去延期。接受贖回的4億中，機(jī)構(gòu)投資者能占到2億（至少能贖回這么多），因?yàn)檫@部分是按比例贖回，5億的贖回申請(qǐng)，占到了10億贖回申請(qǐng)的一半。所以不能出現(xiàn)的是C選項(xiàng)，只贖回了1億。

18.單選題

股權(quán)投資基金A、股權(quán)投資基金B(yǎng)分別持有目標(biāo)公司甲的股份10%和15%，其余股份均為公司創(chuàng)始人持有。目標(biāo)公司甲擬通過增發(fā)500股融資1000萬元用于拓展線下直營(yíng)店。股權(quán)投資基金C有意向認(rèn)購，創(chuàng)始人及股權(quán)投資基金B(yǎng)表示放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，股權(quán)投資基金A行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，則股權(quán)投資基金C可以認(rèn)購的股份數(shù)量以及對(duì)應(yīng)的投資額分別為（）。

問題1選項(xiàng)

A.450股，900萬元

B.375股，750萬元

C.225股，450萬元

D.400股，800萬元

【答案】A

【解析】?jī)?yōu)先認(rèn)購權(quán)（RightofFirstOffer），是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。

股權(quán)投資基金A行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，認(rèn)購500*10%=50股，則股權(quán)投資基金C可以認(rèn)購的股份數(shù)量為500-50=450股，投資額為450*（1000/50）=900萬元。

19.單選題

某基金對(duì)X項(xiàng)目進(jìn)行投資，于2014年1月1日出資人民幣1000萬元，并于2017年1月1日通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)處置了該項(xiàng)投資。在持有X項(xiàng)目期間未收到其他與項(xiàng)目有關(guān)的收益。項(xiàng)目處置完成后，經(jīng)計(jì)算該基金在X項(xiàng)目上實(shí)現(xiàn)了10%的內(nèi)部收益率。假設(shè)不考慮相關(guān)稅費(fèi)，該基金處置X項(xiàng)目獲得的價(jià)款為（）萬元。

問題1選項(xiàng)

A.1210

B.1100

C.1301

D.1331

【答案】D

【解析】投資1000萬，歷經(jīng)3年時(shí)間，若要求內(nèi)部收益率為10%，則退出時(shí)獲得的價(jià)款為投資額×（1+收益率）^n。1000萬×（1+10%）^3=1331萬。

20.單選題

股權(quán)投資基金A針對(duì)目標(biāo)公司B的投資流程已進(jìn)入投資交割環(huán)節(jié)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.B公司和A基金在投資協(xié)議上約定將投資款轉(zhuǎn)入B公司股東C的賬戶而不是B公司的賬戶

B.A基金沒有辦理托管，在其內(nèi)部決策批準(zhǔn)后按照投資協(xié)議的要求將投資款直接轉(zhuǎn)入B公司的賬戶

C.投資交割作為股權(quán)投資基金流程中的一環(huán)，需待A基金與B公司的投資協(xié)議正式生效后進(jìn)行

D.B公司收到A基金轉(zhuǎn)入的投資款后出具了加蓋公司公章的收據(jù)和認(rèn)可股權(quán)變更的說明，這標(biāo)志了投資交割的完成

【答案】D

【解析】投資協(xié)議正式生效后，進(jìn)入投資交割程序（C正確）。股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶（A、B正確），如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行股權(quán)的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程（D錯(cuò)誤）。

21.單選題

以下不屬于基金上市交易公告書應(yīng)披露的事項(xiàng)是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金前十大份額持有人

B.基金管理人財(cái)務(wù)狀況

C.基金募集情況

D.基金投資組合報(bào)告

【答案】B

【解析】基金上市交易說明書的主要披露事項(xiàng)包括：基金概況、基金募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人、主要當(dāng)事人介紹、基金合同摘要、基金財(cái)務(wù)狀況、基金投資組合報(bào)告、重大事件揭示等。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，不是基金管理人的財(cái)務(wù)狀況，是基金的財(cái)務(wù)狀況。

22.單選題

A銀行擬對(duì)其代銷的基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以便更好的推薦給投資者，關(guān)于A銀行的基金評(píng)價(jià)，以下做法不合規(guī)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.A銀行邀請(qǐng)第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其代銷的基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

B.A銀行對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可以以基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來具體區(qū)分和反映

C.基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可以由A銀行內(nèi)部的特定部門完成

D.A銀行通過基金投資者投票對(duì)其代銷的基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

【答案】D

【解析】ABC描述都是正確的，對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)，可以由銷售機(jī)構(gòu)特定的部門來完成，也可以由第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來完成。

D選項(xiàng)，描述錯(cuò)誤。

23.單選題

關(guān)于基金管理人在某交易日的估值程序，以下表述正確的是（）。

Ⅰ.基金管理人在對(duì)基金資估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人復(fù)核

Ⅱ.該交易日閉市后，基金管理人按照該交易日的基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日的基金份額的余額數(shù)量得出基金份額凈值

Ⅲ.基金托管人按自身判斷的估值方法對(duì)基金管理人的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核

Ⅳ.基金托管人復(fù)核凈值無誤后簽章返回給基金管理人，基金管理人再對(duì)外公布凈值

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】該交易日閉市后，基金管理人按照該交易日的基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日的基金份額的余額數(shù)量得出基金份額凈值；

基金日常估值由基金管理人進(jìn)行，計(jì)算基金份額凈值之后將結(jié)果發(fā)送給基金托管人；

基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購、贖回?cái)?shù)額。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ描述是正確的。第三項(xiàng)的描述是錯(cuò)誤的。所以選擇A選項(xiàng)。

24.單選題

根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，為提高基金估值的合理性和可靠性，可對(duì)沒有活躍市場(chǎng)或在活躍市場(chǎng)不存在相同特征的資產(chǎn)或負(fù)債

報(bào)價(jià)的投資品種制定估值指引的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金托管人

B.基金管理人

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】D

【解析】根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，為提高基金估值的合理性和可靠性，可對(duì)沒有活躍市場(chǎng)或在活躍市場(chǎng)不存在相同特征的資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種制定估值指引的是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)。

25.單選題

股東持有該公司100%股權(quán)，持股數(shù)量為10000股；股權(quán)投資基金B(yǎng)于2019年6月30日投資了A公司，每股價(jià)格為10元，獲得新發(fā)行股份1000股，投資時(shí)B基金與A公司及創(chuàng)始股東簽訂了反攤薄條款。A公司擬于近期開展后輪融資，針對(duì)后輪投資者，每股價(jià)格擬定為8元，新發(fā)行股份為1000股。A公司創(chuàng)始股東需要向B基金進(jìn)行補(bǔ)償，則以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.若B基金簽署的是完全棘輪條款，應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量為250股

B.若B基金簽署的是完全棘輪條款，應(yīng)補(bǔ)償股份價(jià)格為8元/股

C.若B基金簽署的是加權(quán)平均條款，應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量為17股

D.若B基金簽署的是加權(quán)平均條款，經(jīng)反稀釋調(diào)整后，B基金對(duì)A公司的每股投資成本降低為9.83元

【答案】B

【解析】A項(xiàng)正確、B項(xiàng)錯(cuò)誤。增加的股份應(yīng)該是由創(chuàng)始股東無償或象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓，而不是8元/股。完全棘輪條款：適用完全棘輪條款時(shí)，前輪投資者過去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價(jià)格重新計(jì)算，增加的部分由創(chuàng)始股東無償或以象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓。企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為10×1000/8-1000=250股。

C、D項(xiàng)正確。加權(quán)平均條款：經(jīng)反稀釋調(diào)整后，前輪投資者應(yīng)適用的每股價(jià)格為A=B×（C+D）/（C+E）=10×（11000+800）/(11000+1000)=9.83元。B=10；C=10000+1000=11000；D=1000×8/10=800；E=1000。其中，A為前輪投資者經(jīng)過反稀釋補(bǔ)償調(diào)整后的每股新價(jià)格；B為前輪投資者在前輪融資時(shí)支付的每股價(jià)格；C為新發(fā)行前公司的總股數(shù)；D為如果沒有降價(jià)融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價(jià)款原本能夠購買的股權(quán)數(shù)量；E為當(dāng)前發(fā)生降價(jià)融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價(jià)款實(shí)際購買的股權(quán)數(shù)量。企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為10×1000/9.83-1000=17股。

26.單選題

股權(quán)投資基金募集過程中，表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.通過講座、報(bào)告會(huì)向不特定對(duì)象宣傳推介

B.要求投資者以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

C.向投資者承諾投資本金有保障

D.通過微信、手機(jī)短信向不特定對(duì)象宣傳推介

【答案】B

【解析】股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過程中不得有以下行為：

（1）向合格投資者以外的單位和個(gè)人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利；

（2）通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介；AD錯(cuò)誤

（3）口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率；

（4）宣傳推介材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（5）夸大宣傳、片面宣傳股權(quán)投資基金，違規(guī)使用安全、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)、本金無憂等可能使投資者認(rèn)為投資股權(quán)投資基金沒有風(fēng)險(xiǎn)的表述；C錯(cuò)誤

（6）詆毀其他股權(quán)投資基金管理人、托管人或者銷售機(jī)構(gòu)；

（7）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或者推薦性文字；

（8）向投資者宣傳的股權(quán)投資基金投向與股權(quán)投資基金合同約定的投向不符；

（9）未充分披露股權(quán)投資基金交易結(jié)構(gòu)、各方權(quán)利義務(wù)、收益分配、費(fèi)用安排、關(guān)聯(lián)交易、委托投資顧問等情況。

股權(quán)投資基金募集過程中，應(yīng)該要求投資者以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

27.單選題

根據(jù)我國刑法關(guān)于非法吸收公眾存款罪的規(guī)定，其構(gòu)成要件之一是“向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金”。某股權(quán)投資基金的以下募集行為，不違反相關(guān)法規(guī)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.未設(shè)置特定對(duì)象確定程序，通過推介會(huì)向社會(huì)公眾吸收資金

B.向親友或單位內(nèi)部人員針對(duì)特定對(duì)象吸收資金

C.在向親友吸收資金的過程中，放任親友向不特定對(duì)象吸收資金

D.以吸收資金為目的，將社會(huì)人員吸收為單位內(nèi)部人員，并向其吸收資金

【答案】B

【解析】未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。

從事股權(quán)投資基金募集的禁止推介渠道：公開出版資料；面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真；海報(bào)、戶外廣告；電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體；公共網(wǎng)站、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)；未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的電話、短信和電子郵件等通信媒介；法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。

28.單選題

某公司以可比較的其他公司的價(jià)格為基礎(chǔ)來評(píng)估本公司的價(jià)值，運(yùn)用的估值方法是（）。

問題1選項(xiàng)

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

B.相對(duì)估值法

C.創(chuàng)業(yè)投資估值法

D.賬面價(jià)值法

【答案】B

【解析】相對(duì)估值法基本原理：相對(duì)價(jià)值法的基本原理是以可以比較的其他公司（可比公司）的價(jià)格為基礎(chǔ)，來評(píng)估目標(biāo)公司的相應(yīng)價(jià)值。評(píng)估所得的價(jià)值，可以是股權(quán)價(jià)值，也可以是企業(yè)價(jià)值。故B項(xiàng)正確。折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。如果股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù)，未來回報(bào)很高，但存在高度不確定性，此時(shí)，往往會(huì)用創(chuàng)業(yè)投資估值法。

創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評(píng)估目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價(jià)值。賬面價(jià)值法是指公司資產(chǎn)減去負(fù)債的凈值即為公司的賬面價(jià)值，但要評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值，還必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目做出必要的調(diào)整。

29.單選題

關(guān)于股票基本面分析和技術(shù)分析，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基本面分析的核心在于公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利水平

B.技術(shù)分析不僅關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，也會(huì)考慮基本面因素

C.技術(shù)分析主要研究股價(jià)、成交量、圖形走勢(shì)、漲跌幅等因素

D.基本面分析主要研究宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況和公司價(jià)值等因素

【答案】B

【解析】技術(shù)分析是指通過研究金融市場(chǎng)的歷史信息來預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。技術(shù)分析是相對(duì)于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。技術(shù)分析則是通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行為，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，而不考慮基本面因素。

30.單選題

關(guān)于有限合伙企業(yè)設(shè)立人數(shù)，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.有限合伙企業(yè)由2-50個(gè)合伙人設(shè)立

B.有限合伙企業(yè)由1-50個(gè)合伙人設(shè)立

C.有限合伙企業(yè)由2-100個(gè)合伙人設(shè)立

D.有限合伙企業(yè)由1-100個(gè)合伙人設(shè)立

【答案】A

【解析】合伙型基金的設(shè)立條件：

（1）有限合伙企業(yè)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人；

（2）有書面合伙協(xié)議；

（3）有限合伙企業(yè)名稱應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“有限合伙”字樣；

（4）有合伙人認(rèn)繳或者實(shí)際繳付的出資；有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利作價(jià)出資，但有限合伙人不得以勞務(wù)出資；

（5）有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所；

（6）法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。

31.單選題

評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有（

）。

問題1選項(xiàng)

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.銷售利潤(rùn)率（ROS）

C.流動(dòng)比率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】B

【解析】評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。

32.單選題

某股權(quán)投資基金投資于A公司的投資協(xié)議中，規(guī)定增加或減少公司注冊(cè)資本需經(jīng)投資人同意方能通過，此條款屬于（）。

問題1選項(xiàng)

A.拖售權(quán)條款

B.排他性條款

C.估值調(diào)整條款

D.保護(hù)性條款

【答案】D

【解析】保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款。在創(chuàng)業(yè)投資中，創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此會(huì)向企業(yè)家要求設(shè)置保護(hù)性條款，設(shè)立保護(hù)性條款的目的是保護(hù)作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。保護(hù)性條款針對(duì)的通常是涉及投資者經(jīng)濟(jì)利益或者公司控制權(quán)的重大事項(xiàng)。

拖售權(quán)條款又稱領(lǐng)售權(quán)、強(qiáng)賣權(quán)或強(qiáng)制出售權(quán)，是指如果有第三方向股權(quán)投資基金發(fā)出股權(quán)收購要約，且股權(quán)投資基金接受該要約，則其有權(quán)要求其他股東一起按照相同的出售條件和價(jià)格向該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

估值調(diào)整條款：在股權(quán)投資中比較常見的安排包括對(duì)賭安排。即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，投資者會(huì)獲得一定補(bǔ)償，以彌補(bǔ)其由于企業(yè)的實(shí)際價(jià)值降低所受的損失。

排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。

33.單選題

股票投資基金所投資企業(yè)進(jìn)行股票首次公開發(fā)行（IPO）的境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括（）。

Ⅰ主板

Ⅱ全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

Ⅲ創(chuàng)業(yè)板

Ⅳ中小企業(yè)板

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板。創(chuàng)業(yè)板在中國特指深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板。股票掛牌轉(zhuǎn)讓退出主要在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行。我國場(chǎng)外市場(chǎng)包括全國性股權(quán)交易市場(chǎng)與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國性證券交易場(chǎng)所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。（實(shí)際上全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已經(jīng)納入場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)當(dāng)中，但教材還未更新）

34.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.法律盡職調(diào)查機(jī)構(gòu)需保證目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性

B.法律盡職調(diào)查的作用是評(píng)估目標(biāo)公司的資產(chǎn)運(yùn)行情況

C.法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容之一是對(duì)目標(biāo)公司的合法成立進(jìn)行確認(rèn)

D.法律盡職調(diào)查的功能是關(guān)注目標(biāo)公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)往來的合法性，以便發(fā)現(xiàn)該公司的價(jià)值

【答案】C

【解析】D項(xiàng)錯(cuò)誤，法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。從功能角度來看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，而非價(jià)值發(fā)現(xiàn)。A項(xiàng)“保證”錯(cuò)誤，BD兩項(xiàng)錯(cuò)誤。法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：第一，確認(rèn)目標(biāo)公司合法成立和有效存續(xù)，C項(xiàng)正確；第二，從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；第三，充分地了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)；第四，發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案；第五，出具法律意見并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。

35.單選題

T日是投資者申購或贖回基金申請(qǐng)日，關(guān)于基金份額登記時(shí)間，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.貨幣市場(chǎng)基金通常是T+0日確認(rèn)登記

B.債券型基金通常是T+1日確認(rèn)登記

C.股票型基金通常是T+1日確認(rèn)登記

D.QDII基金通常是T+2日確認(rèn)登記

【答案】A

【解析】對(duì)于不同基金品種，份額登記時(shí)間可能不一樣，一般基金是T+1日的登記，而QDII基金通常是T+2日登記。A選項(xiàng)錯(cuò)誤。

36.單選題

某資產(chǎn)管理公司擬開展?fàn)I銷活動(dòng)，銷售其管理的私募基金產(chǎn)品，以下行為不合規(guī)的是（）。

Ⅰ.通過與投資者簽訂《委托投資協(xié)議書》的方式，間接向投資金額不足20萬元的投資者募集資金

Ⅱ.鼓勵(lì)員工通過撥不特定陌生客戶電話，推介公司的基金產(chǎn)品

Ⅲ.在其網(wǎng)站上用“使投資利潤(rùn)呈現(xiàn)出最大化的奇跡效應(yīng)”宣傳其投資經(jīng)理

Ⅳ.在其網(wǎng)站上設(shè)置特定對(duì)象確定程序，向已注冊(cè)的用戶定期推送私募基金投資策略報(bào)告

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】私募基金一定要向合格投資者募集，合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)為：

具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。

除此之外：（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（4）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。也被認(rèn)定為合格投資者。

第一項(xiàng)，很明顯錯(cuò)誤，投資金額不能低于100萬；

第二項(xiàng)，要向合格投資者傳遞這個(gè)信息，不能盲打；

第三項(xiàng)，宣傳措辭不合規(guī)，有誤導(dǎo)嫌疑；

第四項(xiàng)，前半部分是正確的，確實(shí)需要確定特定投資者的程序，但是披露投資策略報(bào)告是向投資者披露，不是只要注冊(cè)了都披露。

37.單選題

關(guān)于優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是一種選擇權(quán)，即投資人有權(quán)但無義務(wù)履行優(yōu)先認(rèn)購權(quán)

B.若有投資機(jī)構(gòu)以債轉(zhuǎn)股形式投資，則當(dāng)此投資機(jī)構(gòu)決定將對(duì)目標(biāo)公司的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)時(shí)，原有股東的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)下適用這種情況

C.投資人行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)時(shí)，其認(rèn)購目標(biāo)公司股權(quán)的價(jià)格應(yīng)與潛在認(rèn)購方一致

D.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款是投資框架協(xié)議和投資協(xié)議中常見條款之一

【答案】B

【解析】?jī)?yōu)先認(rèn)購權(quán)，是指目標(biāo)公司未來發(fā)新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。通常，投資協(xié)議會(huì)額外約定，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)不適用于一些特殊情況，包括為上市而進(jìn)行的首次公開發(fā)行（IPO）、為建立員工持股計(jì)劃而增加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

38.單選題

關(guān)于大宗商品投資，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.大宗商品具有抵御通貨膨脹的功能

B.大宗商品投資可以采取購買大宗商品相關(guān)股票的方式

C.大宗商品投資通常采用直接購買大宗商品實(shí)物的方式

D.大宗商品可以分為能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品類

【答案】C

【解析】購買大宗商品，是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式。從理論上講，投資者若需要對(duì)商品進(jìn)行投資，可能僅需要購買一件商品的所有權(quán)，比如購買一桶油。但這樣的小額購買屬于消費(fèi)行為，而不能算是投資。紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。直接購買大宗商品進(jìn)行投資會(huì)產(chǎn)生很大的運(yùn)輸成本和儲(chǔ)存成本，投資者很少采用這樣的方式。（并不是通常采用的方式，故C項(xiàng)錯(cuò)誤）。

39.單選題

互動(dòng)交流是基金銷售機(jī)構(gòu)與投資者深入探討的重要方式，但其交流內(nèi)容不包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.向客戶傳遞重倉股次日價(jià)格走勢(shì)預(yù)判及最新的投資報(bào)告

B.深入了解客戶的投資需求，確定和記錄客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)

C.做好客戶回訪日志，記錄并處理潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患、客戶建議及意見

D.做好客戶服務(wù)日志及客戶資料的更新、完備工作

【答案】A

【解析】其交流的內(nèi)容有：

深入了解客戶的投資需求，確定和記錄客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)；及時(shí)向客戶傳遞重要的市場(chǎng)咨詢、持續(xù)品種信息及最新的投資報(bào)告；做好客戶服務(wù)日志及客戶資料的更新、完備工作；擬訂、組織、實(shí)施及評(píng)估年（季、月）度客戶關(guān)懷計(jì)劃；進(jìn)行公司所有新客戶的首次和定期電話回訪工作，改善客戶體驗(yàn)，提升滿意程度；做好客戶回訪日志，記錄并處理潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患、客戶建議及意見；及時(shí)接聽外部客戶的呼入電話、公司客戶中心轉(zhuǎn)接及投資顧問轉(zhuǎn)入的電話，并做好電話咨詢?nèi)罩尽?/p>

A選項(xiàng)是不包含在內(nèi)的。

40.單選題

以下行為中，符合基金從業(yè)人員職業(yè)道德中"專業(yè)審慎"要求的是（）。

Ⅰ.中央發(fā)布了建立雄安新區(qū)的政策，張三立即推薦買入主營(yíng)業(yè)務(wù)在河北省的上市房地產(chǎn)公司

Ⅱ.李四在為投資者提供咨詢服務(wù)時(shí)，考慮到有些散戶不具備投資基礎(chǔ)知識(shí)，只披露了所選擇的證券，未披露投資過程的基本流程和一般原則

Ⅲ.王五每次晨會(huì)上發(fā)言時(shí)，會(huì)刻意區(qū)分投資分析中的事實(shí)和觀點(diǎn)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ

【答案】B

【解析】基金從業(yè)人員在努力提高并保持自身專業(yè)水平的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)本著對(duì)投資者高度負(fù)責(zé)的態(tài)度執(zhí)業(yè)，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)審慎處理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，具體而言，包括以下基本要求：

（1）基金從業(yè)人員在進(jìn)行投資分析、提供投資建議、采取投資行動(dòng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)具有合理充分的依據(jù)，有適當(dāng)?shù)难芯亢驼{(diào)查支撐，保持獨(dú)立性與客觀性，堅(jiān)持原則，不得受各種外界因素的干擾。（Ⅰ項(xiàng)不符合）

（2）基金從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中，必須保持合理的謹(jǐn)慎，做出審慎的判斷，應(yīng)該牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理，提高專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（3）基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)合理分析、判斷影響投資分析、建議或行動(dòng)的重要因素。

（4）基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)區(qū)分投資分析和建議演示中的事實(shí)、觀點(diǎn)和假設(shè)。（Ⅲ項(xiàng)符合）

（5）基金從業(yè)人員必須記載和保留適當(dāng)?shù)挠涗?，以支持投資分析、建議、行動(dòng)等相關(guān)事項(xiàng)。

（6）基金從業(yè)人員在銷售基金或者為投資者提供咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶和潛在客戶披露用于分析投資、選擇證券、構(gòu)建投資組合的投資過程的基本流程和一般原則。（Ⅱ項(xiàng)不符合）

（7）基金從業(yè)人員在向客戶推薦或者銷售基金時(shí)，應(yīng)充分了解客戶的投資需求和投資目標(biāo)以及客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、流動(dòng)性要求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息，堅(jiān)持銷售適用性原則，向客戶推薦或者銷售合適的基金。

41.單選題

關(guān)于基金的類型，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.債券型基金的基金資產(chǎn)70%以上投資于債券

B.混合型基金50%的基金資產(chǎn)投資于股票，50%的基金資產(chǎn)投資于債券

C.貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具

D.股票型基金的基金資產(chǎn)只能投資于股票

【答案】C

【解析】A選項(xiàng)，債券型基金的基金資產(chǎn)80%以上投資于債券；

C選項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)基金只能投資于貨幣市場(chǎng)工具；

D選項(xiàng)，股票型基金的基金資產(chǎn)80%投資于股票；

B選項(xiàng)，混合型基金是既達(dá)不到債券型基金80%投債券的比例，也達(dá)不到股票型基金80%投股票的比例，還達(dá)不到貨幣市場(chǎng)基金只投資于貨幣市場(chǎng)工具的要求，所以叫做混合基金，而不是非得五五開。

42.單選題

某基金經(jīng)理的下列行為中，違反保守秘密要求的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.求職面試時(shí)，向面試單位詳細(xì)介紹之前所在機(jī)構(gòu)的員工激勵(lì)機(jī)制

B.受所在機(jī)構(gòu)委派，與其他同行交流公司內(nèi)控制度及對(duì)行業(yè)的看法

C.某一秘密已經(jīng)被泄露，盡快通知有關(guān)部門做出補(bǔ)救措施

D.將所在機(jī)構(gòu)官網(wǎng)披露的行業(yè)研究報(bào)告及投資組合發(fā)送給朋友參考

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，雖然已離職，但是前單位的員工激勵(lì)機(jī)制也是屬于商業(yè)秘密，所以不能泄露，這違反了保守秘密的要求；

B選項(xiàng)，受所在機(jī)構(gòu)委派，沒問題；

C選項(xiàng)，某一秘密已經(jīng)被泄露，盡快通知有關(guān)部門做出補(bǔ)救措施，是正確的做法；

D選項(xiàng)，將所在機(jī)構(gòu)官網(wǎng)披露的行業(yè)研究報(bào)告及投資組合發(fā)送給朋友參考，本身是已經(jīng)公開了的信息，所以沒問題。

43.單選題

股權(quán)投資基金托管人是基金重要的當(dāng)事人之一，作為基金托管人的基礎(chǔ)服務(wù)和首要職責(zé)是（）。

問題1選項(xiàng)

A.賬戶管理

B.投資監(jiān)督

C.資金清算

D.資產(chǎn)保管

【答案】D

【解析】具體來說，基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。其中資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責(zé)，基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定獨(dú)立、完整、安全地保管所托管基金的財(cái)產(chǎn)，保證基金財(cái)產(chǎn)的安全完整。

44.單選題

某有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金于2013年6月1日成立，基金實(shí)繳規(guī)模2億元，存續(xù)期限5年，合計(jì)投資項(xiàng)目5個(gè)，股東甲實(shí)繳出資2000萬元，公司章程約定按實(shí)繳比例進(jìn)行收益分配，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.2017年底5個(gè)投資項(xiàng)目全部實(shí)現(xiàn)退出，基金可以安排清算

B.基金存續(xù)過程中可以以分紅金額派發(fā)新股的形式對(duì)股東進(jìn)行收益分配

C.如果截至清算時(shí)所有項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出3億元，不考慮稅費(fèi)，股東甲可獲得分配3000萬元

D.2018年5月31日基金到期，即使部分項(xiàng)目沒有實(shí)現(xiàn)退出，基金也可以安排清算

【答案】B

【解析】基金清算的原因：基金合同約定的存續(xù)期屆滿；基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資；基金股東會(huì)或股東大會(huì)、全體合伙人或份額持有人大會(huì)決定基金清算；法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。

有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。B項(xiàng)錯(cuò)誤。在我國，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配。但是，公司章程約定不按照實(shí)繳比例或者實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配的除外。甲的實(shí)繳出資比例=2000萬/2億=10%。如果截至清算時(shí)所有項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出3億元，不考慮稅費(fèi)，股東甲可獲得分配3億×10%=3000萬元。

45.單選題

關(guān)于公募基金管理公司基金銷售業(yè)務(wù)的控制，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

Ⅰ.經(jīng)托管人確認(rèn)的基金宣傳推介材料，不必再經(jīng)基金管理人有關(guān)人員審查簽字

Ⅱ.代理客戶辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換交易申請(qǐng)，可以不經(jīng)過客戶授權(quán)

Ⅲ.應(yīng)嚴(yán)格審核客戶開戶資料，符合反洗錢與銷售適用性規(guī)定

Ⅳ.應(yīng)嚴(yán)格選擇合作的基金銷售機(jī)構(gòu)，監(jiān)督基金代銷行為符合協(xié)議約定

問題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】第一項(xiàng)，關(guān)于基金宣傳推介材料的規(guī)定：

基金管理人公布的宣傳材料：事先經(jīng)基金管理人負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和督察長(zhǎng)檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

經(jīng)代銷機(jī)構(gòu)公布的宣傳材料：應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)和合規(guī)的高級(jí)管理人員檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)公布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)工商注冊(cè)登記所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。描述錯(cuò)誤。

第二項(xiàng)，必須要經(jīng)過客戶授權(quán)，描述錯(cuò)誤；

第三、四項(xiàng)，描述正確。

46.單選題

根據(jù)股