2022年職業(yè)考證-金融-證券專(zhuān)項(xiàng)考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)56

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券專(zhuān)項(xiàng)考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大小）題型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

下列屬于年金的有（）。

I.每月繳納的車(chē)貸款項(xiàng)

II.每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金

III.向租房者每月固定領(lǐng)取的租金

IV.定期定額購(gòu)買(mǎi)基金的月投資額

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.I、II、Ill

C.I、II、III、IV

D.I、II、IV

【答案】C

【解析】年金（普通年金）是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。例如，退休后每個(gè)月固定從社保部門(mén)領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買(mǎi)基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

2.單選題

在成長(zhǎng)期，影響行業(yè)成長(zhǎng)能力的主要因素有（）。

I.需求彈性

II.生產(chǎn)技術(shù)

III.產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度

IV.市場(chǎng)價(jià)格

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【答案】A

【解析】在成長(zhǎng)期，影響行業(yè)成長(zhǎng)能力的主要因素包括：需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場(chǎng)容量和市場(chǎng)潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)、產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。需求彈性越大，成長(zhǎng)型越強(qiáng)，生產(chǎn)技術(shù)越先進(jìn)，成長(zhǎng)性越強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度越高，成長(zhǎng)性越強(qiáng)，市場(chǎng)容量和潛力越大，成長(zhǎng)性越強(qiáng)，行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)、產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)能力越強(qiáng)，成長(zhǎng)性越強(qiáng)。

3.單選題

制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則包括（）。

Ⅰ.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

Ⅱ.損失補(bǔ)償原則

Ⅲ.保險(xiǎn)利益原則

Ⅳ.量力而行原則

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】A

【解析】客戶(hù)參加保險(xiǎn)的目的就是為了客戶(hù)和家庭生活的安全、穩(wěn)定。從這個(gè)目的出發(fā)，銀行從業(yè)人員為客戶(hù)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)主要應(yīng)掌握以下原則：

（1）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則。（2）量力而行的原則。(3)分析客戶(hù)保險(xiǎn)需要。

4.單選題

預(yù)示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的警示信號(hào)包括（）。

Ⅰ.區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高，區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退

Ⅱ.國(guó)家政策法規(guī)變化，給當(dāng)?shù)貛?lái)不利影響

Ⅲ.國(guó)家宏觀政策變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行

Ⅳ.地方政府為鼓勵(lì)企業(yè)投資，不惜代價(jià)提供優(yōu)惠條件

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】關(guān)于股指期貨跨品種套利，下列說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ.具有不同的交割月份

Ⅱ.必須是不同的指數(shù)

Ⅲ.兩個(gè)指數(shù)必須是正相關(guān)

Ⅳ.兩個(gè)指數(shù)相關(guān)性越大越好

5.單選題

在成熟市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)投資者非?？粗兀ǎ┮苿?dòng)平均線(xiàn)，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.180天

B.120天

C.60天

D.200天

【答案】D

【解析】西方投資機(jī)構(gòu)非?？粗?00天移動(dòng)平均線(xiàn)，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。若行情價(jià)格在200天均線(xiàn)以下，屬空頭市場(chǎng)；反之，則為多頭市場(chǎng)。

6.單選題

已知證券A的投資收益率等于0.08和-0.02的可能性均為50%，證券B的投資收益率等于0.05和-0.01的可能性均為50%，那么（）。

Ⅰ.在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A優(yōu)于證券B

Ⅱ.證券A的方差等于0.0025

Ⅲ.證券B的標(biāo)準(zhǔn)差等于0.03

Ⅳ.證券A的期望收益率等于0.03

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】證券A的期望收益率=0.08×50%＋（－0.02×50%）=0.03；證券B的期望收益率=0.05×50%＋（－0.01×50%）=0.02，證券A的期望收益率更高，證券A優(yōu)于證券B。

證券A的算術(shù)平均收益率為0.03，其方差為[（0.08-0.03）2＋（－0.02-0.03）2]/2=0.0025;

證券B的標(biāo)準(zhǔn)差=其方差開(kāi)根號(hào)，證券B的方差，按照同樣的方法算出得0.0009，故其標(biāo)準(zhǔn)差為0.03

7.單選題

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。

Ⅰ.忠實(shí)客戶(hù)利益，切實(shí)維護(hù)客戶(hù)合法權(quán)益

Ⅱ.遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)

Ⅲ.與客戶(hù)簽定證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議

Ⅳ.優(yōu)先維護(hù)特定客戶(hù)利益

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶(hù)利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶(hù)利益;不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶(hù)利益;不得為特定客戶(hù)利益損害其他客戶(hù)利益。

8.單選題

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問(wèn)向客戶(hù)提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，這些依據(jù)包括（）。

Ⅰ.證券研究報(bào)告

Ⅱ.證券投資顧問(wèn)的服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)

Ⅲ.基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見(jiàn)

Ⅳ.基于理論模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、ⅣCⅠ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】證券投資顧問(wèn)向客戶(hù)提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。

Ⅱ項(xiàng)，過(guò)往業(yè)績(jī)不是提供建議的依據(jù)。

9.單選題

下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說(shuō)法中，正確的有（）。

I.處于衰退期的行業(yè)可能也有機(jī)會(huì)重新進(jìn)入較高增長(zhǎng)的階段

II.行業(yè)的衰退期往往比其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)

III.行業(yè)生命周期四個(gè)階段的分析適用于所有的行業(yè)

IV.行業(yè)注定都要走完一個(gè)完整的生命周期，直至衰亡

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.I、II

D.I、IV

【答案】C

【解析】一般而言，每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷由成長(zhǎng)到衰退的發(fā)展演變過(guò)程，即行業(yè)生命周期。行業(yè)生命周期可分為四個(gè)階段，即初創(chuàng)階段（幼稚期）、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段，但不是所有的企業(yè)都會(huì)經(jīng)歷全部的四個(gè)階段。III項(xiàng)和IV選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

10.單選題

套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括（）

Ⅰ.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

Ⅱ.所有證券的收益都受到一些共同因素的影響

Ⅲ.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

Ⅳ.投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】假設(shè)一:投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

假設(shè)二:所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下的構(gòu)成形式：rj=ai+bjFi+εi

假設(shè)三:投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。

11.單選題

合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括（）。

I.設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)

II.預(yù)測(cè)年度收入

III.算出年度支出預(yù)算目標(biāo)

IV.計(jì)算合理的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄目標(biāo)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III、IV

B.I、II

C.I、II、Ill

D.II、Ill

【答案】C

【解析】現(xiàn)金預(yù)算編制的程序包括：①設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)。②預(yù)測(cè)年度收入。③算出年度支出預(yù)算目標(biāo)。④對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。計(jì)算現(xiàn)金儲(chǔ)蓄目標(biāo)是進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的最終目標(biāo)，而不是現(xiàn)金預(yù)算的編制程序。

12.單選題

某公司某年末利潤(rùn)總額為15000萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5000萬(wàn)元，則該公司已獲利息倍數(shù)為（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.5

B.3

C.2

D.4

【答案】B

【解析】利息保障倍數(shù)又稱(chēng)已獲利息倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比例，是衡量一個(gè)企業(yè)償付借款利息的指標(biāo)。該公司已獲利息倍數(shù)=15000÷5000=3.

13.單選題

證券投資分析的方法主要有（）。

Ⅰ.基本分析

Ⅱ.技術(shù)分析

Ⅲ.量化分析

Ⅳ.策略分析

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】證券投資分析方法主要有基本分析、技術(shù)分析、量化分析；最常用的是基本分析基本分析和技術(shù)分析。

14.單選題

在進(jìn)行上市公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程是（）。

I.編寫(xiě)調(diào)研計(jì)劃，如調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容等

II.調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析

Ill.實(shí)地調(diào)研

IV.撰寫(xiě)調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議，然后依規(guī)發(fā)表報(bào)告

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、IV

B.I、Ill

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常遵循以下的流程：①調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析。②編寫(xiě)調(diào)研計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)容包括：調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容、調(diào)研參與人員、調(diào)研時(shí)間、調(diào)研費(fèi)用等。③實(shí)地調(diào)研，包括訪(fǎng)談、考察、筆錄。④編寫(xiě)調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議。⑤報(bào)告發(fā)表。報(bào)告發(fā)表應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)的法律法規(guī)。

15.單選題

下列關(guān)于線(xiàn)形圖的說(shuō)法中，正確的有（）。

I.線(xiàn)形圖也被稱(chēng)為“點(diǎn)狀圖”，是最早的繪圖方法

II.線(xiàn)形圖只記錄收盤(pán)價(jià)，缺少開(kāi)盤(pán)價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)

III.線(xiàn)形圖只記錄收盤(pán)價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)

IV.線(xiàn)形圖制作簡(jiǎn)單，適合初學(xué)投資者理解相關(guān)股價(jià)過(guò)去的走勢(shì)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

【答案】B

【解析】線(xiàn)形圖也被稱(chēng)為“點(diǎn)狀圖”“星狀圖”和“停頓圖”，是最早的繪圖方法，是銜接收盤(pán)價(jià)而形成的圖形。線(xiàn)形圖只記錄收盤(pán)價(jià)，缺少開(kāi)盤(pán)價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)。

16.單選題

中央銀行可以通過(guò)調(diào)整基準(zhǔn)利率來(lái)影響經(jīng)濟(jì)。關(guān)于利率與證券價(jià)格的關(guān)系，一般而言，（）。

I、利率下降時(shí)，股票價(jià)格下降

II、利率下降時(shí)，股票價(jià)格上升

III、利率上升時(shí)，股票價(jià)格下降

IV、利率上升時(shí)，股票價(jià)格上升

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.II、Ill

C.II、IV

D.I、IV

【答案】B

【解析】中央銀行調(diào)整基準(zhǔn)利率的高低，對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響。一般來(lái)說(shuō)，利率下降時(shí)，市場(chǎng)貨幣流通量就會(huì)增加，更多流入股市，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降。

17.單選題

證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)（）、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站公示投資顧問(wèn)的相關(guān)信息，方便投資者查詢(xún)、監(jiān)督。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.公共場(chǎng)所

B.證券交易所

C.證監(jiān)會(huì)

D.營(yíng)業(yè)場(chǎng)所

【答案】D

【解析】證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站，公示公司名稱(chēng)、地址、聯(lián)系方式、投訴電話(huà)、證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格等。還有證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格編碼，方便投資者查詢(xún)、監(jiān)督。

18.單選題

證券公司，證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，下列屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好的有（）。

I.股票投資年限

II.曾投資過(guò)股票和貨幣市場(chǎng)基金

III.期望本金絕對(duì)安全，對(duì)于短期市場(chǎng)波動(dòng)感到不適應(yīng)，愿意得到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益

IV.愿意承擔(dān)全部收益包括本金可能損失的風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.III、IV

B.II、IV

C.II、Ill

D.I、II

【答案】A

【解析】風(fēng)險(xiǎn)偏好是指為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個(gè)體投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、大小等方面的基本態(tài)度。風(fēng)險(xiǎn)就是一種不確定性，投資實(shí)體面對(duì)這種不確定性所表現(xiàn)出的態(tài)度、傾向便是其風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體體現(xiàn)。股票投資年限和買(mǎi)過(guò)股票和貨幣市場(chǎng)基金與投資風(fēng)險(xiǎn)偏好無(wú)關(guān)。

19.單選題

如果張某夫婦的年齡在30?55歲，那么從家庭生命周期理財(cái)重點(diǎn)的角度看，屬于張某家庭的有（）。

I.保險(xiǎn)安排提高壽險(xiǎn)保險(xiǎn)

II.核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近60%，債權(quán)接近30%

III.信貸運(yùn)用以房屋貸款、汽車(chē)貸款為重點(diǎn)

IV.理財(cái)選擇可偏好預(yù)期收益較高風(fēng)險(xiǎn)適度的產(chǎn)品

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.II、III、IV

B.I、II

C.III、IV

D.I、III、IV

【答案】A

【解析】家庭成長(zhǎng)期是從孩子出生到其完成學(xué)業(yè)這個(gè)階段，夫妻年齡在30?55歲。險(xiǎn)種上以意外險(xiǎn)和健康醫(yī)療險(xiǎn)為主。投資理財(cái)要穩(wěn)中有進(jìn)，由于家庭收入增加、支出相對(duì)穩(wěn)定，家庭積累逐漸增加，可投資凈資產(chǎn)逐年增長(zhǎng)，但應(yīng)注意控制投資風(fēng)險(xiǎn)，保持資產(chǎn)流動(dòng)性，適當(dāng)增加固定收益類(lèi)資產(chǎn)，如債券基金、浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。提高壽險(xiǎn)保險(xiǎn)屬于形成期的特征。

20.單選題

對(duì)信息干擾的背景包括（）。

I.首因效應(yīng)

II.近因效應(yīng)

III.暈輪效應(yīng)

IV.對(duì)比效應(yīng)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.I、II、Ill

C.II、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】對(duì)信息干擾的背景包括對(duì)比效應(yīng)、首因效應(yīng)、近因效應(yīng)、暈輪效應(yīng)等。人們把某一特定感受器因同時(shí)或先后受到性質(zhì)不同或相反的刺激物的作用，引起感受性發(fā)生變化的現(xiàn)象稱(chēng)為對(duì)比效應(yīng)。首因效應(yīng)指交往雙方形成的第一次印象對(duì)今后交往關(guān)系的影響，也即是“先入為主”帶來(lái)的效果。近因效應(yīng)是指最新出現(xiàn)的刺激物促使印象形成的心理效果。暈輪效應(yīng)又稱(chēng)成見(jiàn)效應(yīng)、光圈效應(yīng)等，指人們?cè)诮煌J(rèn)知中，對(duì)方的某個(gè)特別突出的特點(diǎn)、品質(zhì)就會(huì)掩蓋人們對(duì)對(duì)方的其他品質(zhì)和特點(diǎn)的正確了解。

21.單選題

合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，下列有關(guān)現(xiàn)金預(yù)算的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.必須評(píng)估一段時(shí)間內(nèi)的客戶(hù)情況

B.必須與客戶(hù)生活方式等因素相一致

C.是幫助客戶(hù)達(dá)到長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要

D.需要評(píng)估客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)

【答案】C

【解析】合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶(hù)達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要。用一定的時(shí)間去評(píng)估現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)，會(huì)得到一項(xiàng)比較實(shí)際的預(yù)算。預(yù)算必須與個(gè)人的生活方式、家庭狀況及價(jià)值觀相一致。

22.單選題

下列關(guān)于有效市場(chǎng)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.指數(shù)基金會(huì)大行其道

B.資產(chǎn)組合管理仍有存在的價(jià)值

C.投資者們會(huì)根據(jù)自己的偏好選擇最優(yōu)組合

D.積極的投資管理有重要價(jià)值

【答案】D

【解析】只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱(chēng)為“有效市場(chǎng)”。在有效市場(chǎng)里，積極的投資管理不再重要，有效市場(chǎng)只能獲得市場(chǎng)平均收益。

23.單選題

關(guān)于損失厭惡，下列說(shuō)法中正確的有（）。

Ⅰ.損失厭惡是指人們對(duì)財(cái)富的減少比對(duì)財(cái)富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂(lè)

Ⅱ.由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時(shí)，往往會(huì)賣(mài)出組合中“虧損”的股票，留下“盈利”的股票

Ⅲ.當(dāng)人們作出錯(cuò)誤決定后往往會(huì)后悔不已，感到自己的行為要承擔(dān)引起損失的責(zé)任，會(huì)比損失厭惡更加痛苦

Ⅳ.對(duì)投資的評(píng)估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】人們?cè)诿鎸?duì)收益和損失的決策時(shí)表現(xiàn)出不對(duì)稱(chēng)性。人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，損失會(huì)使他們產(chǎn)生更大的情緒波動(dòng)，這就是損失厭惡。

Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，由于損失厭惡，會(huì)賣(mài)掉盈利股票，留下虧損股票；

24.單選題

公司進(jìn)行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對(duì)投資決策至關(guān)重要。通常估值分析法包括（）等。

Ⅰ.隨機(jī)漫步法

Ⅱ.市盈率估值法

Ⅲ.市凈率估值法

Ⅳ.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】估值分析法有兩種，絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法，市盈率、市凈率估值法屬于相對(duì)估值法，自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法屬于絕對(duì)估值法；隨機(jī)漫步法不屬于證券估值方法。

25.單選題

客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)特征可以由（）構(gòu)成。

I.風(fēng)險(xiǎn)偏好

II.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度

III.實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力

IV.外來(lái)因素

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.III、IV

D.I、III、IV

【答案】A

【解析】客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)特征可以由風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力三個(gè)方面構(gòu)成。風(fēng)險(xiǎn)特征屬于客觀表現(xiàn)，外來(lái)因素不是風(fēng)險(xiǎn)特征的構(gòu)成要素，但是外來(lái)因素可以在一定程度上面影響風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度。

26.單選題

關(guān)于前景理論，下列說(shuō)法中正確的有（）

Ⅰ.效用函數(shù)是反S型的函數(shù)

Ⅱ.效用函數(shù)是一個(gè)單調(diào)遞增的函數(shù)

Ⅲ.稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易

Ⅳ.投資者對(duì)邊際損失要比邊際收益敏感

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】由于人們放棄他所擁有一個(gè)物品而感受的痛苦，要大于得到一個(gè)原本不屬于他的物品所帶來(lái)的喜悅，因而在定價(jià)方面，同一種物品在這種情況下的賣(mài)價(jià)高于買(mǎi)價(jià),我們把這種現(xiàn)象稱(chēng)為“稟賦效應(yīng)”。過(guò)度自信會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易。

27.單選題

從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，此階段一般稱(chēng)為家庭（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.衰老期

B.形成期

C.成熟期

D.成長(zhǎng)期

【答案】A

【解析】衰老期以理財(cái)收入以及轉(zhuǎn)移性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì)；形成期、成熟期、成長(zhǎng)期收入都是以薪酬為主。

28.單選題

某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.8.6

B.10.0

C.8.2

D.9.1

【答案】B

【解析】零息債券屬于一次性到期支付面額資金的債券，中間不會(huì)支付利息，零息債券的久期即為償還期。

29.單選題

關(guān)于趨勢(shì)線(xiàn)，下列說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ.趨勢(shì)線(xiàn)是被用來(lái)判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線(xiàn)

Ⅱ.下降趨勢(shì)線(xiàn)是一種壓力線(xiàn)

Ⅲ.在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)才能得到一條上升趨勢(shì)線(xiàn)

Ⅳ.上升趨勢(shì)線(xiàn)被突破后，該趨勢(shì)線(xiàn)就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線(xiàn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可畫(huà)出一條趨勢(shì)線(xiàn)。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，就得到上升趨勢(shì)線(xiàn);在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，就得到下降趨勢(shì)線(xiàn)。標(biāo)準(zhǔn)的趨勢(shì)線(xiàn)必須由兩個(gè)以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。上升趨勢(shì)線(xiàn)起支撐作用，是支撐線(xiàn)的一種;下降趨勢(shì)線(xiàn)起壓力作用，是壓力線(xiàn)的一種。

Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，趨勢(shì)項(xiàng)并不是切線(xiàn)；Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，兩點(diǎn)節(jié)課得到一條上升趨勢(shì)線(xiàn)，不過(guò)趨勢(shì)線(xiàn)去要第三點(diǎn)進(jìn)行確認(rèn)。

30.單選題

下列屬于證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員特定禁止行為的有（）。

I.接受他人委托從事證券投資

II.與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失

III.向委托人承諾證券投資收益

IV.中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.I、II、III、IV

C.II、IV

D.III、IV

【答案】B

【解析】證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為包括：（1）接受他人委托從事證券投資。（2）與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。（3）依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言撰寫(xiě)和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告。（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

31.單選題

《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》需提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)說(shuō)明（

）等情況并接受評(píng)估，以便于證券公司提供適當(dāng)?shù)姆?wù)。

I.自身資產(chǎn)

II.收入狀況

III.投資經(jīng)驗(yàn)

IV.風(fēng)險(xiǎn)偏好

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》，《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，向證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)說(shuō)明自身資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況并接受評(píng)估，以便于證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，向投資者提供適當(dāng)?shù)淖C券投資顧問(wèn)服務(wù)。

32.單選題

投資者的無(wú)差異曲線(xiàn)簇與證券組合可行域有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合（）。

Ⅰ.是該投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅱ.是方差最小組合

Ⅲ.投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿(mǎn)意程度

Ⅳ.投資者在所有有效組合中，該組合風(fēng)險(xiǎn)最小

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線(xiàn)的位置最高。這樣的有效組合便是他最滿(mǎn)意的有效組合，它恰恰是無(wú)差異曲線(xiàn)簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

切點(diǎn)的組合并不是風(fēng)險(xiǎn)最小的，而是投資者最滿(mǎn)意最優(yōu)的證券組合。

33.單選題

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)處于負(fù)債敏感型缺口的情況下，若其他條件不變，則下列表述正確的有（）。

I.市場(chǎng)利率上升，凈利息收入上升

II.市場(chǎng)利率上升，凈利息收入下降

III.市場(chǎng)利率下降，凈利息收入上升

IV.市場(chǎng)利率下降，凈利息收入下降

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.I、IV

C.II、Ill

D.II、IV

【答案】C

【解析】負(fù)債敏感型缺口是指某一時(shí)段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）。此時(shí)，市場(chǎng)利率上升，銀行的凈利息收入下降；市場(chǎng)利率下降，銀行的凈'利息收入會(huì)上升。

34.單選題

下列各項(xiàng)中，（）屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。

Ⅰ.通貨膨脹率

Ⅱ.計(jì)息方式

Ⅲ.市場(chǎng)利率

Ⅳ.時(shí)間

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素：

1、時(shí)間

時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯。

2、收益率或通貨膨脹率

收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買(mǎi)力縮水的反向因素。

3.單利與復(fù)利

單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

35.單選題

下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場(chǎng)不是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的有（）。

Ⅰ.股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

Ⅱ.內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

Ⅲ.投資者在盈余宣布很長(zhǎng)時(shí)間后才能做出交易反應(yīng)

Ⅳ.基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場(chǎng)的比率的投資策略可以從中獲利

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息，不僅包括證券價(jià)格序列信息，還包括有關(guān)公司價(jià)值、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策方面的信息。如果市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效的，那么僅僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍?duì)當(dāng)前已公開(kāi)的資料信息，目前的價(jià)格是合適的，未來(lái)的價(jià)格變化依賴(lài)于新的公開(kāi)信息。在這樣的市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。

36.單選題

在計(jì)算營(yíng)運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)。其計(jì)算過(guò)程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（）。

I.固定資產(chǎn)報(bào)廢損失

II.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)

III.無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)

IV.固定資產(chǎn)折舊

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】D

【解析】非付現(xiàn)費(fèi)用涉及計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)、待攤費(fèi)用的減少、預(yù)提費(fèi)用的增加等項(xiàng)目；非經(jīng)營(yíng)收益涉及處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失，財(cái)務(wù)費(fèi)用，投資損失等項(xiàng)目。

37.單選題

套利定價(jià)模型表明（）。

I.市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定

II.期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素風(fēng)險(xiǎn)敏感性的線(xiàn)性函數(shù)所反映

III.承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合應(yīng)該具有不同的期望收益率

IV.承擔(dān)不同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II

B.I、III、IV

C.II、III

D.II、III、IV

【答案】A

【解析】套利定價(jià)模型表明：①市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定；②承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率；③期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線(xiàn)性函數(shù)反映。

38.單選題

證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，下列行為中違背上述原則的有（）。

Ⅰ.在業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬過(guò)程中，對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行夸大宣傳

Ⅱ.在業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬過(guò)程中，客觀介紹服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)

Ⅲ.提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)

Ⅳ.基于合理依據(jù)向客戶(hù)提供投資建議，并提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】C

【解析】證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷(xiāo)宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

(1)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。

(2)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日將廣告宣傳方案和時(shí)間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報(bào)備。

(3)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。

39.單選題

下列屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期負(fù)債的有（）。

I.汽車(chē)和其他支出

II.二套住房貸款

III.房屋裝修貸款

IV.家具、用具貸款

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III、IV

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、Ill

【答案】C

【解析】長(zhǎng)期負(fù)債包括主要住房貸款、第二處住房貸款、房地產(chǎn)投資貸款、汽車(chē)貸款、家具、用具貸款、房屋裝修貸款、教育貸款等。汽車(chē)和其他支出屬于短期貸款。

40.單選題

信用評(píng)分模型，對(duì)法人客戶(hù)而言，可觀察到的特征變量主要包括（）。

Ⅰ.現(xiàn)金流量

Ⅱ.財(cái)務(wù)比率

Ⅲ.行業(yè)數(shù)據(jù)

Ⅳ.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)?shù)據(jù)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值，來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類(lèi)于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

對(duì)個(gè)人客戶(hù)而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等；對(duì)于法人客戶(hù)而言，包括現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)比率等。

41.單選題

張某在為客戶(hù)做資產(chǎn)分析，需要了解客戶(hù)的固定支出，客戶(hù)每月會(huì)有消費(fèi)和投資，下列支出中屬于固定支出的有（）。

Ⅰ.生活費(fèi)

Ⅱ.基金定投

Ⅲ.房貸支出

Ⅳ.汽車(chē)分期貸款支出

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】該四項(xiàng)均屬于每月都必須要有的固定支出。

42.單選題

期權(quán)的買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過(guò)該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱(chēng)為（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.估值價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值

C.市場(chǎng)價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】B

【解析】期權(quán)的價(jià)格=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，超過(guò)內(nèi)在價(jià)值部分屬于時(shí)間價(jià)值，時(shí)間價(jià)值會(huì)隨時(shí)到期日的臨近逐漸回落，最后會(huì)歸零。

43.單選題

美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，從靜態(tài)角度看，基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著（）。

I.行業(yè)的發(fā)展方向

II.行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤(rùn)的最終潛力

III.行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度

IV.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度和獲利能力

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.II、III

【答案】D

【解析】從靜態(tài)角度看，基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及其綜合強(qiáng)度，決定著行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤(rùn)的最終潛力；從動(dòng)態(tài)角度看，這五種競(jìng)爭(zhēng)力量抗衡的結(jié)果，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度和獲利能力。

44.單選題

按付息方式分類(lèi)，債券可分為（）

Ⅰ.零息債券

Ⅱ.附息債券

Ⅲ.到期還本債券

Ⅳ.息票累積債券

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】按付息方式分類(lèi)，債券可分為貼息債券（即零息債券）、附息債券、息票累積債券。

零息債券不支付利息，像財(cái)政儲(chǔ)蓄債券一樣，按票面進(jìn)行大幅折扣后出售。債券到期時(shí)，利息和購(gòu)買(mǎi)價(jià)格相加之和就是債券的面值。

附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。

息票累積債券與附息債券相似，這類(lèi)債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。

45.單選題

關(guān)于個(gè)人信用控制，下列說(shuō)法中正確的有（）。

Ⅰ.通常，消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些，如不包括房貸可設(shè)置低一些

Ⅱ.若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生

Ⅲ.低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清

Ⅳ.高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】A

【解析】貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/每月凈現(xiàn)金收入。消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸通常可設(shè)置為50%，如不包括房貸可設(shè)置為20%。若每月只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應(yīng)該在10%以?xún)?nèi)，且此種情況不應(yīng)持續(xù)三個(gè)月以上。若卡債最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生。高利率的信用卡或信用貸款余額，建議以本金平均攤還款法短期內(nèi)加速還清，免得影響長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃。

46.單選題

技術(shù)分析的分析對(duì)象包括（）。

Ⅰ.市場(chǎng)價(jià)格

Ⅱ.方差

Ⅲ.成交量

Ⅳ.價(jià)量變化及其所經(jīng)歷的時(shí)間

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.