廣東金融學(xué)院金融工程2017年期末試卷

.一、單選題1.風(fēng)險(xiǎn)越（DA.小，低小，高大，低大，高2利率互換是交易雙方在一定時(shí)期內(nèi)交換（D3.場(chǎng)外交易不包括以下哪種衍生產(chǎn)品（A）4.期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板造成投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（D）5.以下哪個(gè)因素不是影響股票期貨無(wú)套利區(qū)間寬度的主要因素（A）6.股指期貨的交易保證金比例越低，則參與股指期貨交易的（C）7.歐洲美元期貨屬于（A）8.當(dāng)觀測(cè)到期貨基差高于正常范圍時(shí)，應(yīng)采用的期現(xiàn)套利交易策略是（A）A.做多現(xiàn)貨，做空期貨做空現(xiàn)貨，做多期貨做空現(xiàn)貨，做空期貨做多現(xiàn)貨，做多期貨9.下列屬于平價(jià)期貨的是（D）A.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為300的歐式看漲期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為300的美式看漲期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為300的歐式看跌期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為300的美式看跌期權(quán)10.股指期貨買(mǎi)方可以以（）買(mǎi)入期權(quán)二、判斷題1.2.如果Libor精選文檔..3.4.內(nèi)在價(jià)值為05.6.7.8.三、簡(jiǎn)答題1.什么是遠(yuǎn)期？什么是期貨？?jī)烧哂泻螀^(qū)別與聯(lián)系？2.簡(jiǎn)述看漲期權(quán)空頭的盈虧公式和盈虧圖。四、計(jì)算分析題1.假設(shè)日元即期匯率為113日元/美元，日元利率為2%而美元利率為6%（均為3個(gè)月后到期的日元遠(yuǎn)期匯率。2.已知黃金現(xiàn)貨當(dāng)前價(jià)格為1250美元/120/個(gè)月后到期的黃金遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)為1280美元/盎司，連續(xù)復(fù)利無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，求一單位該黃金遠(yuǎn)期多頭當(dāng)前價(jià)值。3.A公司和B公司均需要籌集美元100萬(wàn)元，期限2年。A公司想以浮動(dòng)利率借款。B公司想以固定利率借款。由于兩家公司信用等級(jí)不同，借款成本如表1。浮動(dòng)利率借款LIBOR+0.3%LIBOR+0.5%A公司B公司5%6%問(wèn)題：構(gòu)造一種A公司和B公司之間的互換交易，對(duì)雙方公平，期限為2年，每半年支付一次（互換中支付的浮動(dòng)利率為）（1）計(jì)算A公司的借款成本（2）畫(huà)出互換流程圖。寫(xiě)出互換利率。4.某股票目前價(jià)格為100元，假設(shè)該股票價(jià)格波動(dòng)可用二叉樹(shù)模型描述，每XX為1個(gè)月，u=1.2，，連續(xù)復(fù)利無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為12%，求2個(gè)月期的協(xié)議價(jià)格等于100元的美式看跌期權(quán)價(jià)格。五、論述題精選文檔..并說(shuō)明如何應(yīng)用三種金融衍生工具解決此商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。1、利率互換是指雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的相同名義本金見(jiàn)p142（a2、風(fēng)險(xiǎn)，將真實(shí)貸款利率鎖定為協(xié)議利率，將債務(wù)的利率屬性由浮動(dòng)轉(zhuǎn)換為固定。33個(gè)月內(nèi)對(duì)應(yīng)于借入100于歐洲美元期貨與遠(yuǎn)期利率協(xié)議相當(dāng)類(lèi)似，交易雙方都鎖定未來(lái)一定期限的利率，出售歐洲美元