二元期權(quán)焦炭期貨上市參與客戶眾多打造豐富而貼合需求的產(chǎn)品

焦炭期貨上市已逾一周，期貨日報記者在采訪中了解到，該品種雖為大合約，但上市以來，市場成交活躍，投資者參與積極性較高，影響力逐步擴大。大商所相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，上市天的焦炭期貨總成交.萬手，總成交額.億元，日均成交.萬手，成交額.億元。月日當天，主力合約收盤價元，較上市首日收盤價元上漲.%，持倉.萬手。共有.萬投資者參與焦炭期貨交易，目前日參與客戶總數(shù)穩(wěn)定在戶以上。上市首周，焦炭期貨成交量和成交額分別占大商所總成交規(guī)模的.%和.%。焦炭雖為“大合約”，但投資者參與積極。不過相對成交規(guī)模來說，焦炭期貨的持倉量仍較低，表明現(xiàn)在焦炭期貨上的資金仍偏向于日內(nèi)短線交易，投機交易居多。“山東某鋼鐵廠是我們公司的客戶，近期他們主動向公司了解焦炭期貨的市場運行情況，特別是重點了解焦炭交割環(huán)節(jié)的相關(guān)問題，并針對交割倉庫和物流情況做了詳細研究。這說明焦炭需求方已經(jīng)對焦炭期貨產(chǎn)生濃厚興趣?！辈澈Ｆ谪浗固糠治鰩煂O崇坤對記者表示，焦炭期貨上市后，已經(jīng)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)形成了一定影響力。對于焦炭上市一周來的表現(xiàn)，興業(yè)期貨焦炭分析師龍玲認為，焦炭期貨在上市初期，其價格呈現(xiàn)一定獨立性，并未完全跟隨下游鋼材期貨價格的走勢。市場分析人士認為，焦炭期貨作為全球第一個煤炭類期貨上市品種，市場對其價格走勢和未來發(fā)展尚處于一個逐步探索的過程，未來焦炭期貨將在服務(wù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中起到重要作用。企業(yè)、私募等機構(gòu)投資者對于期貨公司的咨詢服務(wù)需求點何在，期貨公司如何為企業(yè)提供風(fēng)險管理顧問服務(wù)，期貨投資咨詢產(chǎn)品的設(shè)計和開發(fā)未來將呈現(xiàn)什么趨勢，銀行等機構(gòu)的金融理財產(chǎn)品和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)有無結(jié)合點？在月日于杭州舉行的“第五屆中國期貨分析師論壇”期貨投資咨詢業(yè)務(wù)分論壇上，來自現(xiàn)貨企業(yè)、投資公司、期貨公司、銀行等機構(gòu)的業(yè)內(nèi)專家就上述問題展開了深入討論?！皺C構(gòu)愿為有二元期權(quán)價值的咨詢服務(wù)買單”“機構(gòu)對于期貨公司咨詢服務(wù)的需求是多緯度的，也是個性化的，機構(gòu)是愿意為有價值的咨詢買單的?！贬槍Σ糠制谪浌緭?dān)心未來咨詢業(yè)務(wù)推出收不到咨詢費的疑慮，一些參會的現(xiàn)貨企業(yè)和私募機構(gòu)表示“愿意花錢”。豐富的商品期貨產(chǎn)業(yè)鏈為國內(nèi)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的開展提供了深厚的土壤?！捌谪浌疽私馄髽I(yè)需要哪些方面的服務(wù)，首先要弄清楚企業(yè)為什么要做套期保值，風(fēng)險管理要管理哪些東西?！蔽鞑康V業(yè)股份上海分公司總經(jīng)理黃崇彥認為，不管是貿(mào)易企業(yè)還是生產(chǎn)型企業(yè)都面臨宏觀經(jīng)濟的周期性風(fēng)險，價格處在不同的周期面臨的風(fēng)險也不一樣，所以要進行深度分析，深度分析做得好，對企業(yè)的作用會很大。據(jù)黃崇彥介紹，他每天都得到很多行業(yè)、經(jīng)濟方面的數(shù)據(jù)信息，但一般都很膚淺。企業(yè)在參與套期保值這方面非常嚴格，移倉時要把移倉價格注明，平倉時也要把現(xiàn)貨價格和期貨價格注明，套保開始和結(jié)束時還好辦，但中間過程不好操作，因為這些全部綁在一個合約上，移倉的難度非常大。如果關(guān)于結(jié)算業(yè)務(wù)的東西能開發(fā)出來，企業(yè)愿意支付一定費用。“從我們的角度看，如果要為整個企業(yè)提供比較好的風(fēng)險顧問管理，首先要了解期貨市場的屬性，同時還要了解產(chǎn)業(yè)鏈，了解所服務(wù)的企業(yè)，這是一個系統(tǒng)工程。咨詢產(chǎn)品不但要從企業(yè)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的運作方式、整個盈利模式、財務(wù)管理方式等中間找到風(fēng)險點的來源，還要注意企業(yè)原有的優(yōu)勢，再針對企業(yè)的實際需求，制定一個相對比較符合實際的方案?！敝邪顚崢I(yè)副總經(jīng)理楊志成表示，首先基礎(chǔ)貿(mào)易，建議做基差貿(mào)易，在能夠控制低風(fēng)險的前提下，讓貿(mào)易量上來，擴大市場占有率；其次是過程管理；再次是利用期貨貿(mào)易的模式來把握這個貿(mào)易收益。在這個過程中，在期貨貼水的情況下，可以把原有庫存消耗掉，再買新的庫存，這和傳統(tǒng)的、單純的套期保值是有一定偏差的?！皩τ谖覀儊碚f，迫切希望期貨公司的數(shù)據(jù)庫能有更多的信息?！狈航鹜顿Y董事長杭國強表示，希望期貨公司能建成完善的數(shù)據(jù)庫，買信息的人可以共享這個數(shù)期權(quán)據(jù)庫。上海常青藤衍生投資有限公司總經(jīng)理吳偉軍表示，期貨公司對企業(yè)來說也許可以做一個“集成商”，既提供現(xiàn)貨的東西，也提供期貨、金融方面的東西。他認為，盡管在判斷現(xiàn)貨價格趨勢上期貨公司并不具備優(yōu)勢，但可以和所有能夠接觸到的客戶建立一種穩(wěn)定的合作，為客戶提供他們所需要的東西。“對大企業(yè)來說，他們對量身訂做的套期保值方案的需求是越來越強烈。”吳偉軍表示，咨詢團隊與企業(yè)至少要有三到五年的接觸，才能對企業(yè)的策略需求有一定了解，才可能做出一些量身訂做的方案?！爱a(chǎn)品的開發(fā)最基本的就是滿足客戶的需求。散戶投資者希望得到簡單的、很容易被理解的一些分析和咨詢，在短時間內(nèi)能夠幫助他們做出交易的決定；而大型機構(gòu)和投資銀行、基金等高端客戶追求的則是保值。”新加坡交易所高級副總裁簡佩玉表示，期貨公司在做咨詢產(chǎn)品時可以考慮幾點一是從風(fēng)險角度來看，如何把風(fēng)險分析和風(fēng)險分散、配置不同的產(chǎn)品內(nèi)容等做成一個報告。對于機構(gòu)投資者來說，如何把股指期貨、商品期貨等全部配置起來，如何對其倉位進行調(diào)整，都需要進行深入分析，期貨公司如果能提供這方面好的報告，即使收費，機構(gòu)投資者也是愿意的。二是可以開展一些交易咨詢業(yè)務(wù)，比如提供市場流動性分布數(shù)據(jù)等，這些信息對于中小型客戶是有幫助的。三是提供對沖或套利報告等?！爱a(chǎn)品設(shè)計方面也有一些問題值得探討?！庇腊财谪浉笨偨?jīng)理蔣逸波認為，要單一設(shè)計一個賺錢的產(chǎn)品還是比較簡單的，期貨公司這方面的能力也是有的，問題在于進行系統(tǒng)化設(shè)計產(chǎn)品的能力上有待提高，產(chǎn)品設(shè)計機制有沒有可復(fù)制性。投資咨詢業(yè)務(wù)在設(shè)計期貨自身產(chǎn)品的同時，也將豐富銀行的產(chǎn)品體系?！捌谪浶袠I(yè)是金融行業(yè)的一部分，在期貨行業(yè)的發(fā)展過程中，與其他金融機構(gòu)的合作是必不可少的。”中國工商銀行機構(gòu)業(yè)務(wù)部期貨處負責(zé)人楊智勇表示，