2022年安徽省期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識深度自測模擬題庫精品有答案

《期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

A.操作風險

B.法律風險

C.政治風險

D.價格風險【答案】D2、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應(yīng)（）。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠的合約

D.賣出交割月份較遠的合約【答案】C3、當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降【答案】A4、假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】A5、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股票價格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約【答案】A6、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】C7、我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。

A.上海證券交易所

B.深圳證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.大連期貨交易所【答案】C8、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸【答案】B9、計算機撮合成交方式中，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。

A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

B.建倉優(yōu)先、價格優(yōu)先

C.平倉優(yōu)先、價格優(yōu)先

D.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先【答案】A10、以下關(guān)于最便宜可交割債券的描述，正確的是（）

A.隱含回購利率最低的的債券是最便宜可交割債券

B.隱含回購利率最高的的債券是最便宜可交割債券

C.轉(zhuǎn)換因子最大的債券是最便宜可交割債券

D.轉(zhuǎn)換因子最小的債券是最便宜可交割債券【答案】B11、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會【答案】A12、跨國公司可以運用中國內(nèi)地質(zhì)押人民幣借入美元的同時，在香港做NDF進行套利，總利潤為（）。

A.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸款利息支出-付匯手續(xù)費等小額費用

B.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸款利息支出+付匯手續(xù)費等小額費用

C.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸款利息支出-付匯手續(xù)費等小額費用

D.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸款利息支出+付匯手續(xù)費等小額費用【答案】A13、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D14、某投資者上一交易日結(jié)算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結(jié)算準備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】C15、國債期貨理論價格的計算公式為()。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】A16、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。

A.外匯近期交易

B.外匯遠期交易

C.貨幣遠期交易

D.糧食遠期交易【答案】B17、根據(jù)以下材料，回答題

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸

D.對該進口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元/噸【答案】C18、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不包括()。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務(wù)部門

D.人事部門【答案】D19、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】B20、期貨投機交易以()為目的。

A.規(guī)避現(xiàn)貨價格風險

B.增加期貨市場的流動性

C.獲取現(xiàn)貨標的價差收益

D.獲取期貨合約價差收益【答案】D21、期貨交易是從（）交易演變而來的。?

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權(quán)【答案】B22、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權(quán)

D.期現(xiàn)套利【答案】A23、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員【答案】C24、（），國務(wù)院出臺新“國九條”，標志著中國期貨市場進入了一個創(chuàng)新發(fā)展的新階段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月【答案】B25、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費用）

A.30～110元/噸

B.110～140元/噸

C.140～300元/噸

D.30～300元/噸【答案】B26、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為()。

A.100點

B.1000點

C.2000點

D.3000點【答案】B27、某投資者在5月份以4美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】B28、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調(diào)整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】B29、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】A30、()通常只進行當日的買賣，一般不會持倉過夜。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.當日交易者

D.搶帽子者【答案】C31、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行【答案】B32、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務(wù)風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】D33、當遠期期貨合約價格大于近期期貨合約價格時，稱為（），近期期貨合約價格大于遠期期貨合約價格時，稱為（）。

A.正向市場；正向市場

B.反向市場；正向市場

C.反向市場；反向市場

D.正向市場；反向市場【答案】D34、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】B35、點價交易之所以使用期貨價格計價基礎(chǔ)，是因為（）.

A.交易雙方都是期貨交易所的會員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場

D.期貨價格被視為反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格【答案】D36、下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】D37、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風險管理業(yè)務(wù)【答案】C38、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】A39、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協(xié)議【答案】C40、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D41、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足【答案】B42、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】B43、期貨交易中，大多數(shù)都是通過（）的方式了結(jié)履約責任的。

A.對沖平倉

B.實物交割

C.繳納保證金

D.每日無負債結(jié)算【答案】A44、若滬深300指數(shù)期貨合約IF1703的價格是2100點，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】D45、在進行賣出套期保值時，使期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強【答案】D46、不管現(xiàn)貨市場上實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)()。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損【答案】B47、下列商品投資基金和對沖基金的區(qū)別，說法錯誤的是（）。

A.商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相關(guān)度更低

B.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風險小

C.商品投資基金比對沖基金的規(guī)模大

D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范。透明度高【答案】C48、在()下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。

A.銀本位制

B.金銀復(fù)本位制

C.紙幣本位制

D.金本位制【答案】D49、6月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款2．5億日元，當時的即期匯率為USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬日元)進行套期保值，成交價為JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期匯率變?yōu)閁SD／

A.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7157美元

B.不完全套期保值，且有凈虧損7157美元

C.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7777美元

D.不完全套期保值，且有凈虧損7777美元【答案】D50、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56【答案】C51、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】A52、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】A53、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】D54、期貨從業(yè)人員受到期貨公司處分，期貨公司應(yīng)當在作出處分決定之日起()個工作日內(nèi)向中國期貨業(yè)協(xié)會報告。

A.5

B.10

C.20

D.30【答案】B55、零息債券的久期（）它到期的時間。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】B56、TF1509期貨價格為97．525，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167。至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1．5481，持有期間利息收入為1．5085，則TF1509的理論價格為（）。

A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）

B.1/1.0167*（99.640+1.5481）

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C57、3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價格進一步上漲，買入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元／噸，對其未來生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進行套期保值。當時現(xiàn)貨市場天然橡膠價格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價格跌至20000元／噸。該企業(yè)按此價格購入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價格為21000元／噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為（）。

A.盈虧相抵

B.盈利200元／噸

C.虧損200元／噸

D.虧損400元／噸【答案】A58、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合

B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合

C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合

D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】D59、當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】A60、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務(wù)風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】D61、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.虧損5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元【答案】C62、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969【答案】D63、某投資者在2016年8月10日對玉米期貨合約的交易記錄如下表操作：8月10之前該投資者沒有持有任何期貨頭寸，8月10日該玉米期貨合約的收盤價為2250元／噸，結(jié)算價為2260元／噸。則該投資者當日的持倉盈虧為（）。(交易單位：10噸／手)

A.凈盈利=（2260-2250）×10×5

B.凈盈利=（2260-2230）×10×5

C.凈盈利=（2250-2230）×10×5

D.凈盈利=（=2250-2260）×10×5【答案】B64、5月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000【答案】B65、（）是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計者和運作的決策者。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】A66、套期保值的實質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風險。

A.期貨風險

B.基差風險

C.現(xiàn)貨風險

D.信用風險【答案】B67、我國證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實行（）。

A.依法備案制

B.審批制

C.注冊制

D.許可制【答案】A68、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若確定交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交【答案】A69、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明顯，認為下跌可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.8，假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2.25億元的股票組合得到有效保護，需要（）

A.賣出131張期貨合約

B.買入131張期貨合約

C.賣出105張期貨合約

D.入105張期貨合約【答案】C70、下列不屬于影響供給的因素的是（）。

A.商品自身的價格

B.生產(chǎn)成本、生產(chǎn)的技術(shù)水平

C.相關(guān)商品的價格、生產(chǎn)者對未來的預(yù)期、政府的政策

D.消費者的偏好【答案】D71、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.順序市場

D.逆序市場【答案】A72、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】D73、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】D74、()是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后時間，過了規(guī)定時間，沒有被執(zhí)行的期權(quán)合約停止行權(quán)。

A.合約月份

B.執(zhí)行價格間距

C.合約到期時間

D.最后交易日【答案】C75、國債期貨理論價格的計算公式為()。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】A76、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格為15050元／噸，該合約當天的結(jié)算價格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照（）元／噸價格將該合約賣出。（上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結(jié)算價±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】B77、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份期

A.基差走弱200元／噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

B.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸

C.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

D.對該進口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸【答案】B78、根據(jù)期貨公司客戶資產(chǎn)保護的規(guī)定，下列說法正確的是（）。

A.當客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應(yīng)以風險準備金和自有資金墊付

B.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

C.客戶保證金應(yīng)與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

D.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關(guān)規(guī)定進行盈虧結(jié)算【答案】D79、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】A80、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C.零

D.正值或負值【答案】A81、若某投資者以4500元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元／噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元／噸時，下達1份止損單，價格定于4470元／噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元／噸時，立即將該合約賣出【答案】C82、下列會導(dǎo)致持倉量減少的情況是()。

A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉

B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉

C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉

D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉【答案】B83、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】D84、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

B.買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

C.買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】B85、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權(quán)，當標的銅期貨價格為3100美元/噸時，則該交易者正確的選擇是（）。

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元/噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確【答案】B86、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關(guān)

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額較低【答案】D87、某期貨投機者預(yù)期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報數(shù)量可能為（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】B88、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會【答案】C89、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】B90、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費用）

A.30～110元/噸

B.110～140元/噸

C.140～300元/噸

D.30～300元/噸【答案】B91、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.股東大會

B.理事會

C.會員大會

D.董事會【答案】A92、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】B93、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）03月1日，外匯即期市場上以EUR/USD：1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD：1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD：1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元【答案】A94、運用移動平均線預(yù)測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】D95、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測性

D.權(quán)威性【答案】B96、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌美元期貨，同時買入相同現(xiàn)值的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為1.1091，權(quán)利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2863，此時歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195【答案】B97、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員【答案】C98、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準制

D.注冊制【答案】B99、若某投資者以4500元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元／噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元／噸時，下達1份止損單，價格定于4470元／噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元／噸時，立即將該合約賣出【答案】C100、交易經(jīng)理主要負責控制風險，監(jiān)視（）的交易活動。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】B二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、國際市場較有代表性的短期利率期貨品種包括（）。

A.3個月歐洲美元期貨

B.3個月銀行間歐元拆借利率期貨

C.3個月英鎊利率期貨

D.2年期美國國債【答案】ABC102、交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，還要考慮（）。

A.異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水

B.交割雙方的持倉時間

C.不同等級商品質(zhì)量升貼水

D.交割雙方的持倉盈虧水平【答案】AC103、“國債期貨交割結(jié)算價x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息”，計算出來數(shù)值是表示（）

A.轉(zhuǎn)換后該國債的價格（凈價）

B.國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實際現(xiàn)金價格（全價）

C.可交割國債的出讓價格

D.發(fā)票價格【答案】BCD104、下列屬于套期保值可選取的工具的有（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠期

D.互換【答案】ABCD105、無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）決定的。

A.市場沖擊成本

B.期貨合約實際價格

C.交易費用

D.期貨合約理論價格【答案】AC106、下列屬于看漲期權(quán)的有（）。

A.買方期權(quán)

B.買權(quán)

C.認沽期權(quán)

D.買入選擇權(quán)【答案】ABD107、關(guān)于期權(quán)交易，下列說法正確的是（）。

A.買進看漲期權(quán)可規(guī)避標的物空頭的價格風險

B.買進看漲期權(quán)可規(guī)避標的物多頭的價格風險

C.買進看跌期權(quán)可規(guī)避標的物多頭的價格風險

D.買進看跌期權(quán)可規(guī)避標的物空頭的價格風險【答案】AC108、關(guān)于貨幣互換的適用情形，以下說法正確的有（）。

A.貨幣互換中的雙方交換利息的形式，可以是固定利率換浮動利率

B.貨幣互換中的雙方交換利息的形式，可以是浮動利率換浮動利率

C.貨幣互換中的雙方交換利息的形式，可以是固定利率換固定利率

D.貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率【答案】ABCD109、近20年來，金融期貨發(fā)展的特點表現(xiàn)在（）。

A.交易量大大超過商品期貨

B.目前在國際期貨市場上，金融期貨已占據(jù)主導(dǎo)地位

C.外匯期貨、利率期貨和股指期貨是金融期貨的三大類別

D.在全球期貨中，金融期貨僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨E【答案】ABC110、對于單個股票的β系數(shù)來說（）。

A.β系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場

B.β系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場

C.β系數(shù)小于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場

D.β系數(shù)等于1時，說明單個股票的波動或風險程與以指數(shù)衡量的整個市場一致【答案】BCD111、期貨公司獨立性要求的具體要求是（）。

A.經(jīng)營獨立

B.管理獨立

C.服務(wù)獨立

D.股權(quán)獨立【答案】ABC112、中金所5年期國債期貨報價為97.250，意味著（）.

A.合約價值為97.250萬元，含有應(yīng)計利息

B.面值為100元的國債期貨凈價價格為97.250元

C.面值為100元的國債期貨全價格為97.250元

D.合約價值為97.250萬元，不含應(yīng)計利息【答案】BD113、下列屬于期貨經(jīng)紀公司職能的是（）。

A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險

B.為客戶提供期貨市場信息

C.充當客戶的交易顧問

D.制定交易規(guī)則【答案】ABC114、下列關(guān)于說法正確的有（）。

A.春秋時期中國商人就曾開展遠期交易

B.期貨交易萌芽于遠期交易

C.遠期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)

D.期貨交易最早萌芽于中國【答案】ABC115、按照期權(quán)標的資產(chǎn)類型的不同，可將期權(quán)分為（）。

A.商品期權(quán)

B.期指期權(quán)

C.貨物期權(quán)

D.金融期權(quán)【答案】AD116、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權(quán)一定虧損的情形有（）。

A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標的物價格在執(zhí)行價格以上

C.標的物價格在損益平衡點以下

D.標的物價格在損益平衡點以上【答案】AC117、國際期貨市場的發(fā)展呈現(xiàn)的特點為（）。

A.金融期貨發(fā)展后來居上

B.交易中心日益集中

C.交易所由會員制向公司制發(fā)展

D.交易所兼并重組趨勢明顯【答案】ABCD118、世界各地交易所的會員構(gòu)成分類不盡相同，有（）等。

A.自然人會員與法人會員

B.全權(quán)會員與專業(yè)會員

C.結(jié)算會員與非結(jié)算會員

D.全權(quán)會員與法人會員【答案】ABC119、對于交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，以下說法正確的是（）。

A.以藍籌股指數(shù)為標的

B.可以實現(xiàn)分散化投資

C.可以在柜臺申購與贖回

D.可以在交易所公開競價交易【答案】BCD120、當交易者僅持有期貨期權(quán)時，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的有（）。

A.看跌期權(quán)的賣方

B.看漲期權(quán)的賣方

C.看跌期權(quán)的買方

D.看漲期權(quán)的買方【答案】AD121、當收盤價低于開盤價，K線為陰線；當收盤價高于開盤價，K線為陽線。

A.履約損益=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格

B.平倉損益=權(quán)利金賣出價-權(quán)利金買入價

C.損益平衡點為：執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.最大收益=權(quán)利金【答案】BCD122、（2021年12月真題）下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是()

A.看漲期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

B.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

C.看漲期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

D.看跌期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大【答案】CD123、下面對美國商品投資基金的參與者描述正確的有（）。?

A.商品基金經(jīng)理負責選擇基金的發(fā)起方式，決定基金的投資方向

B.商品基金經(jīng)理負責對商品投資基金進行具體的交易操作

C.交易經(jīng)理幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，監(jiān)控商品交易顧問的交易活動

D.期貨傭金商負責執(zhí)行商品交易顧問的交易指令，管理期貨頭寸的保證金【答案】ACD124、套期保值有助于規(guī)避價格風險，是因為（）。

A.期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額始終保持不變

B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同

C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”

D.當期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致【答案】BCD125、常見的利率類衍生品主要有（）。

A.利率遠期

B.利率期貨

C.利率期權(quán)

D.利率互換【答案】ABCD126、下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。

A.如果價差遠遠高于持倉費，套利者買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約對于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場缺少做空機制，限制了現(xiàn)貨市場賣出的操作

B.在實際操作中，只要價差變化有利，也可通過將期貨合約和現(xiàn)貨部位分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作

C.如果價差遠遠低于持倉費，套利者買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

D.對于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場缺少做空機制，限制了現(xiàn)貨市場賣出的操作【答案】ABD127、買進看漲期權(quán)適用的市場環(huán)境包括（）。

A.標的資產(chǎn)處于牛市

B.預(yù)期后市看漲

C.認為市場已經(jīng)見底

D.預(yù)期后市看跌【答案】ABC128、關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益（不計交易費用），正確的說法是（）。

A.最大盈利為權(quán)利金

B.最大虧損為權(quán)利金

C.標的物市場價格小于執(zhí)行價格時，損益=標的物市場價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，損益=標的物市場價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金【答案】AC129、下列關(guān)于期貨投機價格發(fā)現(xiàn)作用的說法中，正確的有()。

A.期貨市場匯集幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息

B.投機者的交易目的不是實物交割，而是利用價格波動獲取利潤，這就要求投機者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價格變動的信息，分析市場行情

C.期貨市場把投機者的交易指令集中在交易所內(nèi)進行公開競價，由于買賣雙方彼此競價所產(chǎn)生的互動作用使得價格趨于合理

D.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能正是由所有市場參與者對未來市場價格走向預(yù)測的綜合反映體現(xiàn)的【答案】ABCD130、期貨交易所統(tǒng)一指定交割倉庫，其目的有（）。

A.方便套期保值者進行期貨交易

B.可以保證賣方交付的商品符合合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級

C.增強期貨交易市場的流動性

D.保證買方收到符合期貨合約規(guī)定的商品【答案】BD131、在國際上，交易所會員往往分為（）。

A.長期會員與短期會員

B.自然人會員與法人會員

C.全權(quán)會員與專業(yè)會員之分

D.結(jié)算會員與非結(jié)算會員【答案】BCD132、影響期權(quán)價格的主要因素有（）。

A.標的資產(chǎn)價格及執(zhí)行價格

B.標的資產(chǎn)價格波動率

C.距到期日剩余時間

D.無風險利率【答案】ABCD133、某套利者賣出3月份大豆期貨合約的同時買入5月份大豆期貨合約，成交價格分別為3880元/噸和3910元/噸，持有一段時間后，該套利者分別以3850元/噸和3895元/噸的價格將兩個合約平倉，則（）。（不計交易費用）

A.套利的凈虧損為15元／噸

B.5月份期貨合約虧損15元／噸

C.套利的凈盈利為15元／噸

D.3月份期貨合約盈利30元／噸【答案】BCD134、國際市場比較有代表性的中長期利率期貨品種有（）。

A.美國2年期國債期貨

B.德國2年期國債期貨

C.英國國債期貨

D.美國長期國債期貨【答案】ABCD135、公開喊價的方式可以分為兩種，即（）。

A.連續(xù)競價制

B.場外競價制

C.場內(nèi)競價制

D.一節(jié)一價制【答案】AD136、下列屬于外匯期貨跨期套利的有（）。?

A.外匯期現(xiàn)套利

B.外匯期貨蝶式套利

C.外匯期貨熊市套利

D.外匯期貨牛市套利【答案】BCD137、假設(shè)r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，t為所需計算的各項內(nèi)容的時間變量，T代表交割時間，S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的現(xiàn)貨價格（以指數(shù)表示），TC為所有交易成本，則（）。?

A.無套利區(qū)間的上界應(yīng)為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC

B.無套利區(qū)間的下界應(yīng)為：F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-T

C.無套利區(qū)間的下界應(yīng)為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC

D.無套利區(qū)間為{S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC，S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC}【答案】ABD138、某交易者以4100元／噸買入5月大豆期貨合約1手，同時以4200元／噸賣出9月大豆期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.5月4200元／噸，9月4180元／噸

B.5月4200元／噸，9月4270元／噸

C.5月4140元／噸，9月4170元／噸

D.5月4200元／噸，9月4310元／噸【答案】ABC139、就商品而言，持倉費是指為持有該商品而支付的（）之和。

A.保險費

B.倉儲費

C.利息

D.期貨保證金【答案】ABC140、公開喊價的方式可以分為兩種，即（）。

A.連續(xù)競價制

B.場外競價制

C.場內(nèi)競價制

D.一節(jié)一價制【答案】AD141、在交易所進行集中交易的標準化期權(quán)合約可以被稱為()，期權(quán)合約由交易所設(shè)計。

A.場內(nèi)期貨

B.場內(nèi)期權(quán)

C.交易所期貨

D.交易所期權(quán)【答案】BD142、選擇入市的時機分為（）等步驟。

A.研究周邊市場的變化

B.研究市場趨勢

C.權(quán)衡風險和獲利前景

D.決定入市的具體時間【答案】BCD143、本期供給量由（）構(gòu)成。

A.期初存量

B.本期產(chǎn)量

C.本期進口量

D.期末存量【答案】ABC144、下列關(guān)于集合競價的原則，正確的是（）。

A.高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

B.集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交

D.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交【答案】AC145、在實務(wù)交易中，根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。

A.即期對遠期的掉期交易

B.遠期對即期的掉期交易

C.遠期對遠期的掉期交易

D.隔夜掉期交易【答案】ACD146、競價方式主要有（）。

A.公開喊價

B.私下協(xié)商

C.計算機撮合成交

D.場外交易【答案】AC147、某飼料廠對其未來要采購的豆粕進行套期保值，待采購?fù)戤厱r結(jié)束套期保值。當基差走弱時，意味著（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場盈利現(xiàn)貨市場虧損

B.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現(xiàn)貨價格要理想

C.期貨和現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利

D.期貨市場虧損現(xiàn)貨市場盈利【答案】BC148、在我國，會員制期貨交易所會員資格的獲得方式主要有（）。

A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入

B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入

C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

D.由期貨監(jiān)管部門特批加入【答案】ABC149、某期貨投機者預(yù)期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略，交易過程如表5所示。則該投資者第3筆交易可行的價格是（）元。

A.5525

B.5530

C.5535

D.5545【答案】ABCD150、1998年，上海期貨交易所由（）合并組建而成。

A.上海金屬交易所

B.上海糧油商品交易所

C.上海商品交易所

D.上海債券期貨交易所【答案】ABC151、下列關(guān)于滬深300股指期貨交易指令的說法，正確的有（）。

A.滬深300股指期貨的交易指令分為市價指令、限價指令和交易所規(guī)定的其他指令

B.交易指令每次最小下單數(shù)量為1手

C.市價指令每次最大下單數(shù)量為50手

D.限價指令每次最大下單數(shù)量為100手【答案】ABCD152、關(guān)于期貨投機者的作用，描述正確的是（）。

A.投機者是價格發(fā)現(xiàn)的參與者

B.投機者是價格風險的承擔者

C.有利于改善不同地區(qū)價格的不合理狀況

D.提高期貨市場流動性【答案】ABCD153、下列情況能夠進行股指期貨期現(xiàn)套利的是（）。

A.實際的股指期貨價格高于理論價格

B.實際的股指期貨價格低于理論價格

C.實際的股指期貨價格等于理論價格

D.以上均不對【答案】AB154、我國銀行間外匯市場詢價交易的特點是（）。

A.交易主體以雙邊授信為基礎(chǔ)

B.交易雙方協(xié)商確定價格

C.交易主體以中國外匯交易中心為交易對手方

D.交易雙方自行安排資金清算【答案】AB155、股指期貨可作為組合管理的工具是因為股指期貨具有（）的特點。

A.交易成本低

B.可對沖風險

C.流動性好

D.預(yù)期收益高【答案】AC156、如果商品生產(chǎn)經(jīng)營者因擔心未來現(xiàn)貨商品價格下跌，可以采取()的方式來保護其日后的利益。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】BD157、某交易者根據(jù)供求狀況分析判斷，將來一般時間天然橡膠期貨遠月合約上漲幅度要大于近月合約上漲幅度，該交易者最有可能獲利的操作是（）。

A.在正向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約

B.在反向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約

C.在正向市場上，買入遠期月份的合約同時賣出較近月份的合約

D.在反向市場上，買入遠期月份的合約同時賣出較近月份的合約【答案】CD158、期貨中介與服務(wù)機構(gòu)包括（）。

A.期貨結(jié)算機構(gòu)

B.期貨公司

C.介紹經(jīng)紀商

D.交割倉庫【答案】BCD159、期貨持倉的了結(jié)方式包括（）。

A.對沖平倉

B.現(xiàn)金交割

C.背書轉(zhuǎn)讓

D.實物交割【答案】ABD160、倫敦金屬交易所已推出的金屬品種包括（）。

A.鋅

B.鉛

C.白銀

D.鎳和鋁合金【答案】ABCD161、反向市場出現(xiàn)的主要原因有（）。

A.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度增加，高于期貨價格

B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求減少，遠小于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度下降，低于期貨價格

C.預(yù)計將來該商品的供給會大幅度增加，導(dǎo)致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格

D.預(yù)計將來該商品的供給會大幅度減少，導(dǎo)致期貨價格大幅度上升，高于現(xiàn)貨價格【答案】AC162、下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）。

A.黃大豆合約

B.玉米合約

C.小麥合約

D.棉花合約【答案】AB163、某菜籽經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份菜籽期貨合約上建倉20手，建倉時基差為-20元／噸，以下說法正確的是（）。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.若在基差為10元／噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元

B.若在基差為-40元／噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為4000元

C.若在基差為-50元／噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元

D.若在基差為-10元／噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為2000元【答案】AB164、（）為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。

A.分期付款交易

B.遠期交易

C.現(xiàn)貨交易

D.期貨交易【答案】BD165、期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標識，P1108表示的不是（）。

A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約

B.上市月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約

C.到期月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約

D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約【答案】ABD166、關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的描述，正確的是（）。

A.權(quán)利金是指期權(quán)的內(nèi)在價值

B.權(quán)利金是指期權(quán)的執(zhí)行價格

C.權(quán)利金是指期權(quán)合約的價格

D.權(quán)利金是指期權(quán)買方支付給賣方的費用【答案】CD167、通常，企業(yè)參與套期保值應(yīng)建立的相關(guān)內(nèi)部控制制度主要包括（）。

A.業(yè)務(wù)報告制度

B.信息披露制度

C.業(yè)務(wù)授權(quán)制度

D.持倉限額制度【答案】AC168、趨勢按時間長短、波動大小可分為不同級別的（）。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.短暫趨勢

D.長期趨勢【答案】ABC169、若標的資產(chǎn)和到期期限相同，通過（），可以構(gòu)建一個熊市價差組合。

A.買入較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)。同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

B.買入較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)。同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買入較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)。同時賣出較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

D.買入較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)。同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)【答案】BC170、下列（）期貨是在2004年我國期貨市場上市交易的新合約。

A.PTA

B.玉米

C.燃料油

D.鋅【答案】BC171、賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利()。

A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從-40元噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從40元噸變?yōu)?0元/噸【答案】BC172、在交易所進行集中交易的標準化期權(quán)合約可以被稱為()，期權(quán)合約由交易所設(shè)計。

A.場內(nèi)期貨

B.場內(nèi)期權(quán)

C.交易所期貨

D.交易所期權(quán)【答案】BD173、下列關(guān)于期權(quán)特點的說法，正確的有()。

A.期權(quán)買方取得的權(quán)利是買入或賣出的權(quán)利

B.期權(quán)買方在未來買賣標的物的價格是事先規(guī)定的

C.期權(quán)買方只能買進標的物，賣方只能賣出標的物

D.期權(quán)買方在未來買賣標的物的價格視未來標的物實際價格而定【答案】AB174、關(guān)于股票指數(shù)，下列說法正確的有（）。

A.不同股票市場有不同的股票指數(shù)；同一股票市場也可以有不同的股票指數(shù)

B.它是從所有上市股票中選擇一定量的樣本股票而據(jù)以編制的

C.不同股票指數(shù)的區(qū)別主要在于具體的抽樣和計算方法不同

D.股票指數(shù)應(yīng)當計算簡便.易于修正并能保持統(tǒng)計口徑的一致性和連續(xù)性【答案】ABCD175、國債基差交易策略包括（）。

A.買入基差策略為買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨

B.賣出基差策略為賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨

C.買入基差策略為賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨

D.賣出基差策略為買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨【答案】AB176、無本金交割遠期外匯交易與一般的遠期外匯交易的差別在于，前者（）。

A.一般用于實行外匯管制國家的貨幣

B.本金需現(xiàn)匯交割

C.本金無需實際收付

D.本金只用于匯差的計算【答案】ACD177、下列關(guān)于期價高估和期價低估的說法，正確的是（）。

A.股指期貨合約實際價格大于股指期貨理論價格，稱為期價高估

B.股指期貨合約實際價格小于股指期貨理論價格，稱為期價高估

C.股指期貨合約實際價格大于股指期貨理論價格，稱為期價低估

D.股指期貨合約實際價格小于股指期貨理論價格，稱為期價低估【答案】AD178、我國對于期貨公司經(jīng)營管理方面的規(guī)定，表述正確的有（）。

A.期貨公司對營業(yè)部實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算

B.對期貨公司業(yè)務(wù)實行備案制度

C.建立由期貨公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層以及公司員工組成的合理的公司治理結(jié)構(gòu)

D.建立以凈資產(chǎn)為核心的風險控制體系【答案】AC179、關(guān)于賣出套期保值的說法正確的是（）

A.為了回避現(xiàn)貨價格下跌風險

B.在期貨市場建倉買入合約

C.為了回避現(xiàn)貨價格上漲風險

D.在期貨市場建倉賣出合約【答案】AD180、關(guān)于看跌期權(quán)空頭的損益，下列說法正確的是（）。

A.平倉損益=權(quán)利金賣出價-權(quán)利金買入價

B.平倉損益=權(quán)利金賣出