《2022年中國光伏逆變器行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局、發(fā)展前景等)

預見2022：《2022年中國光伏逆變器行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局、發(fā)展前景等)光伏逆變器產業(yè)主要上市公司：陽光電源(300274.SZ)、科士達(002518.SZ)、固德威(688390.SH)、上能電氣(300827.SZ)、錦浪科技(300763.SZ)、特變電工(600089.SH)、科華數據(002335.SZ)、正泰電器(601877.SH)等。本文核心數據：光伏逆變器產業(yè)鏈價值結構、光伏逆變器行業(yè)應用市場結構、光伏逆變器行業(yè)消費市場規(guī)模產業(yè)概況1、定義：光伏逆變器是光伏發(fā)電設備的核心組部件光伏逆變器是可將太陽電池組件產生的直流電轉換成頻率可調節(jié)的交流電的電子設備，可以反饋回商用輸電系統(tǒng)，或是供離網的電網使用。光伏逆變器不僅具有直交流變換功能，還具有最大限度地發(fā)揮太陽電池性能的功能和系統(tǒng)故障保護功能。光伏逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)設備的重要組成部分之一，可直接影響太陽能光伏系統(tǒng)的發(fā)電效率。光伏逆變器根據功率不同可分為：集中式逆變器、組串式逆變器、其他逆變器，三者主要區(qū)別在于逆變器的單體容量以及直接與逆變器連接的光伏組件數量不同，由此具有不同的下游應用場景;根據用途不同可分為：并網逆變器、離網逆變器和儲能逆變器。2、產業(yè)鏈剖析：產業(yè)上游零部件領域涉及范圍較廣光伏逆變器產業(yè)鏈上游包括電子元器件(IGBT、電容、電阻、電抗器、PCB等)、結構件(機柜、機箱等)和輔助材料等制造環(huán)節(jié)，涉及范圍較廣;中游是指光伏逆變器制造，可劃分為組串式光伏逆變器、集中式光伏逆變器、集散式光伏逆變器、微型光伏逆變器;產業(yè)鏈下游主體包括光伏系統(tǒng)集成商、光伏系統(tǒng)安裝商、EPC承包商、光伏項目投資業(yè)務等。從光伏逆變器行業(yè)上下游產業(yè)鏈參與企業(yè)來看，上游企業(yè)包含英飛凌、富士等國際電子元器件供應商以及華潤微電子、士蘭微電子等國內電子元器件供應商;中游的光伏逆變器制造商主要有華為、陽光電源、古瑞瓦特、錦浪科技等領先企業(yè);而下游應用主體主要有中國電建、中國能建、國家電投等客戶。產業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)步入高質量發(fā)展階段隨著中國光伏發(fā)電產業(yè)的發(fā)展進步，以及電力電子技術的發(fā)展與發(fā)電質量、效率要求逐漸提升，中國光伏逆變器行業(yè)發(fā)展主要歷經三個階段，逐漸從20世紀末的市場萌芽階段逐漸步入至今的高質量發(fā)展階段。行業(yè)政策背景：政策加持，推動國內技術發(fā)展突破近年來，國家政策出臺的一系列關于光伏發(fā)電的鼓勵和支持政策，極大促進了包括光伏逆變器等在內的各類光伏產業(yè)鏈企業(yè)的發(fā)展壯大。其中，《關于促進光伏產業(yè)健康發(fā)展的若干意見》、《智能光伏產業(yè)發(fā)展行動計劃(2018-2020年)》、《能源技術革命創(chuàng)新行動計劃(2016-2030年)》等政策均重點提到了要提升光伏逆變器的制造水平，不斷推動行業(yè)技術創(chuàng)新與發(fā)展突破。上游市場情況：上游原材料成本占比大，IGBT是產業(yè)核心和薄弱環(huán)節(jié)逆變器制造零部件主要可分為兩大類：一類是電子元器件，如IGBT、電容、電感、電抗以及PCB板等;另一類是結構件，主要為機柜和機箱等。先從光伏逆變器制造成本結構來看，參考國內光伏逆變器制造行業(yè)領先上市企業(yè)如錦浪科技、上能電氣和固德威等披露數據，光伏逆變器制造的直接原材料成本占比在85%以上，人工成本、能源、折舊及其他成本占比在15%以下。整體來看，上游原材料價格對光伏逆變器制造企業(yè)的運營成本影響較大。目前，國內光伏逆變器行業(yè)上游市場競爭較為充分，大部分電力電子元器件均已實現國產化，但對于核心的IGBT(絕緣柵雙極晶體管)依然主要依賴進口，特別是高端市場主要進口英飛凌、西門子、富士、三菱等品牌產品。而國內的嘉興斯達、江蘇宏微、威海新佳、廈門宏發(fā)等企業(yè)正在加快國產技術研發(fā)和產業(yè)布局，爭取早日實現完全的。下游應用情況：分布式光伏發(fā)電領域應用前景較好從下游光伏發(fā)電應用場景的具體分類來看，主要可分為分布式光伏發(fā)電和光伏電站兩大類。分布式光伏發(fā)電以組串式逆變器應用為主;而光伏電站以集中式逆變器應用為主，但在近幾年，隨著行業(yè)技術的突破，組串式和集散式逆變器應用正在逐漸增多。由于太陽能資源具有分散、能量密度低的特點，本身具有分布式發(fā)電的天然優(yōu)勢，另外基于分布式光伏的投資門檻低，園區(qū)、大工業(yè)、工商業(yè)等高電價用戶利用分布式發(fā)電的意愿正在不斷加強，隨著光伏在建筑、交通等領域的融合發(fā)展，疊加戶用的應用規(guī)模的增長，分布式光伏發(fā)電市場增長較快。根據國家能源局資料，2021年，在國內新增光伏發(fā)電裝機容量中，分布式裝機量占比首次超過50%，超過光伏電站的裝機容量，預計未來分布式光伏將成為實現“碳達峰”和“碳中和”目標的主力軍之一，分布式發(fā)電是未來光伏發(fā)展的主要方向，相應的組串式光伏逆變器領域發(fā)展?jié)摿^大。產業(yè)發(fā)展現狀1、全國產量規(guī)模：全國光伏逆變器年產量超過100GW隨著國內外光伏發(fā)電行業(yè)的快速發(fā)展，中國光伏逆變器產量由2014年的16.3GW增加至2020年超過100GW，年均復合增速超過35%。2021年，全國光伏發(fā)電新增裝機同比增長了10%，國內企業(yè)也加大光伏逆變器生產布局，帶動光伏逆變器產量進一步增長。2、細分市場分析：組串式光伏逆變器市場增長較快常見地，光伏逆變器分為集中式逆變器、組串式逆變器、集散式逆變器和微型逆變器，不同產品的應用特性分析如下：根據中國光伏行業(yè)協(xié)會資料，目前國內光伏逆變器市場仍然主要以組串式逆變器和集中式逆變器為主，其他微型和集散式逆變器占比較小。隨著分布式光伏市場的快速增長，以及集中式光伏電站中的組串式逆變器占比的提升，組串式逆變器整體占比逐年增長，2020年超過60%，而集中式逆變器占比不到30%。未來隨著組串式逆變器在大型地面電站的廣泛應用，其市場應用占比將進一步提升。3、市場規(guī)模測算：2021年國內市場規(guī)模超過160億元前瞻初步根據“光伏逆變器行業(yè)市場規(guī)模=光伏逆變器總產量*組串式占比*組串式均價+光伏逆變器總產量*集中式占比*集中式均價+光伏逆變器總產量*其他類型占比*其他類型均價“公式，測算得到2021年中國光伏逆變器行業(yè)市場規(guī)模超過160億元。產業(yè)競爭格局1、企業(yè)競爭：華為、陽光電源光伏逆變器出貨量位居第一梯隊根據北極星電力網于2021年10月28日在北京舉辦的“2021年光伏新時代論壇暨第十屆‘北極星杯’光伏影響力品牌評選頒獎典禮”上發(fā)布的2021年“影響力光伏逆變器品牌”評選結果(基于企業(yè)光伏逆業(yè)務經營規(guī)模、技術研發(fā)、專家評審等因素評選)，華為、陽光電源等16家企業(yè)入圍，具體名單如下：注：上述序號不代表排名先后。進一步根據全球知名咨詢機構WoodMackenzie發(fā)布的中國光伏逆變器行業(yè)領先企業(yè)出貨量數據，2020年，華為、陽光電源的出貨量排名前二，為行業(yè)第一梯隊，上述兩家廠商的技術領先以及豐富的產品布局優(yōu)勢明顯;古瑞瓦特、錦浪科技、上能電氣、固德威四家企業(yè)市占率集中在6%-8%區(qū)間，為第二梯隊企業(yè)。整體來看，中國光伏逆變器行業(yè)呈現充分競爭態(tài)勢，市場集中度高，龍頭企業(yè)受益明顯。2、區(qū)域競爭：廣東地區(qū)光伏逆變器生產企業(yè)布局較為集中從行業(yè)企業(yè)區(qū)域分布來看，主要集中在廣東地區(qū)，代表企業(yè)有華為、古瑞瓦特、科士達等，該地區(qū)的光伏逆變器行業(yè)發(fā)展水平較高，市場競爭也較為激烈。注：上述數據截至2022年2月底。產業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測1、產業(yè)技術發(fā)展持續(xù)突破推動行業(yè)發(fā)展水平進一步提升光伏逆變器行業(yè)屬于典型的政策和技術引導型產業(yè)，隨著光伏產業(yè)的進一步發(fā)展，將帶動光伏逆變器行業(yè)技術進一步突破，逐漸朝向系統(tǒng)化、集成化方向的快速發(fā)展，隨之帶動下游分布式光伏發(fā)電市場的組串式逆變器應用進一步滲透，而國內企業(yè)的市場競爭也將逐漸由國內市場轉向國外市場，國內光伏逆變器行業(yè)發(fā)展水平將進一步提升。2、預計到2027年中國國內市場銷售規(guī)模將達到200億元我國光伏逆變器行業(yè)的市場需求主要取決于可再生能源發(fā)展政策規(guī)劃、各地區(qū)可再生能源發(fā)展鼓勵措施等。在化石能源消耗限制、環(huán)境保護等因素的影響下，光伏發(fā)電行業(yè)作為清潔可再生能源，全球各個國家都先后臺支持政策，使得光伏逆變器的下游行業(yè)一直保持較強的市場需求。在增量市場，未來隨著光伏發(fā)電技術持續(xù)更新迭代，光伏發(fā)電將逐漸實現在制氧、5G通信、建筑等領域的應用，根據中國光伏行業(yè)協(xié)會預計，在“十四五”期間，我國光伏年均新增光伏裝機或將在70GW-90GW之間，進一步預計到2027年我國光伏發(fā)電行業(yè)新增裝機量可能在100GW左右，而光伏逆變器市場將受益于光伏發(fā)電規(guī)模的擴張而增長。在存量市場，光伏逆變器另一驅動因素為來自光伏逆變器中IGBT等原件的替換需求，由于光伏逆變器的IGBT零部件壽命為10-15年，在光伏逆變器逐年上升的高存量背景下，其更換需求潛力巨大，可直接推動光伏逆變器行業(yè)發(fā)展。初步以10年零部件壽命預計，2012-2017年期