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文檔簡介

第上市公司投資分析報告

第1篇:上市公司投資分析報告根據(jù)我校課業(yè)要求,在今年x月x日。本人對我國上市企業(yè)公司xx發(fā)展銀行股份有限公司進(jìn)行了投資價值分析?,F(xiàn)將投資價值分析報告如下:

一、行業(yè)屬性以及公司概況

xx發(fā)展銀行股份有限公司器行業(yè)屬性為全國性股份制商業(yè)銀行。其于1992年在中國人民銀行的批準(zhǔn)下得以設(shè)立,并于1993年在xx正式開業(yè)。其經(jīng)過6年的發(fā)展與建設(shè)終在xx證券交易所掛牌上市,其上市股票代碼為600000。自xx發(fā)展至今,其公司總規(guī)模不斷擴(kuò)大,經(jīng)營發(fā)展實力不斷增強(qiáng)。截止至20xx年末,xx的資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)36,801億元,其注冊資本已達(dá)186.53億元,其全年實現(xiàn)其公司股東凈利潤已達(dá)到409億元的高利潤額度。xx,在至今20余年的發(fā)展進(jìn)程中,持續(xù)秉承以篤守誠信,創(chuàng)造卓越的核心發(fā)展態(tài)度,讓公司的業(yè)績不斷提升,讓銀行的信譽(yù)具有良好的發(fā)展,讓其逐漸架構(gòu)成為全國性商業(yè)銀行的經(jīng)營服務(wù)格局。其曾連續(xù)多年被《亞洲周刊》評為中國上市公司100強(qiáng),并成為了中國證券市場中及受矚目與敬重一家上市企業(yè)。

二、經(jīng)營管理與先進(jìn)性分析

銀行論創(chuàng)立時間與發(fā)展歷程來說,較國內(nèi)同行業(yè)大多公司的較低,這在一定程度上影響了xx的發(fā)展,因為一家銀行企業(yè)的發(fā)展與多年歷程中建立出的誠信與聲譽(yù)等方面息息相關(guān)。然而,這一缺陷對于xx來說卻未能對其構(gòu)成威脅,xx在20余年的發(fā)展中,逐漸創(chuàng)新戰(zhàn)略,改善經(jīng)營,不斷培育出各類型的建設(shè)型人才,這也成為了作為新型銀行的xx能夠站立于當(dāng)代銀行行業(yè)的重要優(yōu)勢。的經(jīng)營管理緊跟當(dāng)代經(jīng)濟(jì)時代的變化趨勢,打破了常規(guī)的行政區(qū)域規(guī)劃做法,而是著手于各大經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立網(wǎng)點,按照各個區(qū)域市場效益的趨勢與特色,推出其獨立而有符合客戶需求的營銷產(chǎn)品,建設(shè)出一套完善而可靠的營銷機(jī)制,設(shè)立了綜合全程的跟蹤式服務(wù)政策,并堅定以誠信窗口,卓越服務(wù)為主打形象建設(shè),多方位規(guī)范了員工的形象與服務(wù)。與此同時,xx還緊抓企業(yè)的風(fēng)險管理,領(lǐng)先行業(yè)風(fēng)險分析,及時建立完善的質(zhì)量優(yōu)良的資產(chǎn)管理機(jī)制。其積極推行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理機(jī)制,設(shè)立多重風(fēng)險項目檢查委員會,并強(qiáng)化了本企業(yè)以及各下屬分行的人事管理機(jī)制??梢哉fxx這一其緊跟時代、獨具特色的經(jīng)營管理與產(chǎn)品建設(shè)讓其在當(dāng)代銀行企業(yè)日益激烈的競爭背景下脫穎而出。亦讓其經(jīng)營業(yè)績持續(xù)得以提升,具體表現(xiàn)為其主營業(yè)務(wù)收入從1993年的386594萬元到20xx年的3680125萬元,這一突破成為xx在未來的發(fā)展前進(jìn)道路中的優(yōu)異動力。

綜合上述分析可以看出,xx浦東不論是就當(dāng)代經(jīng)營形勢來說,還是從未來發(fā)展趨勢來看,都具有極高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Γ拇_是一個具有極大價值,值得投資的上市公司。

第2篇:上市公司投資分析報告一、基本情況分析

恒寶股份總股本為4.41億,其中流通股為2.92億。最新分配預(yù)案20xx年中期利潤不分配不轉(zhuǎn)增。最新財務(wù)指標(biāo)為:每股收益0.11元,每股凈資產(chǎn)1.44元,凈資產(chǎn)收益率7.38%,主營收入增長率47.25%,凈利潤增長率13.50%,每股未分配利潤0.29元。最新股東人數(shù)為50,206,人均持股為8,776.64,人均持股變動-8.92%。

最新市場估值指標(biāo)分別是,市盈率為37.06、市凈率為12.88、市現(xiàn)率為2.70、市售率為26.65、PEG為0.00;而同期行業(yè)均值分別為41.68、43.63、41.49、39.13、73.25。

二、行業(yè)對比分析

恒寶股份所屬行業(yè)為其他電子設(shè)備制造業(yè),本行業(yè)共有21家企業(yè)。行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為4.23%,公司為7.38%,高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值3.15%,但近3年凈資產(chǎn)收益率平均下降0.14%;行業(yè)平均毛利潤率為36.16%,公司為31.31%,低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值4.85%,并且近3年毛利潤率平均下降3.30%;行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為24.03%,公司為17.34%,低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值6.69%,并且近3年資產(chǎn)負(fù)債率平均下降0.48%。

行業(yè)指標(biāo)對比表

分析指標(biāo)

企業(yè)指標(biāo)

三、趨勢變動分析

通過當(dāng)期與近3年指標(biāo)平均值比較可以看出,流動比率低于平均值0.70;凈資產(chǎn)收益率低于平均值0.24%;毛利潤率低于平均值4.63%;資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于平均值9.37%;資產(chǎn)負(fù)債率高于平均值1.96%;營業(yè)收入增長率高于平均值31.52%;凈利潤增長率低于平均值16.83%;每股經(jīng)營現(xiàn)金流低于平均值0.05;每股凈資產(chǎn)低于平均值0.47;每股收益低于平均值0.04;由此可見企業(yè)盈利能力減弱;企業(yè)發(fā)展能力減弱;企業(yè)現(xiàn)金回報能力減弱。

四、估值分析

按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、近3年平均年凈資產(chǎn)收益率15.24%、年分紅率為10%,PE15倍至25倍估值,評定每股價值人民幣6.27-10.45元。

按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、預(yù)計年凈資產(chǎn)收益率10%、年分紅率為10%,PE15倍至25倍估值,評定每股價值人民幣3.33-5.55元。

(我們并不保證利益的獲得。雖然我們盡我們的可能來使分析準(zhǔn)確,但是由于很多不確定和未知的因素會導(dǎo)致不利的后果,所以以上僅供參考,據(jù)此入市責(zé)任自負(fù)。股市有風(fēng)險,入市需謹(jǐn)慎。)

第3篇:上市公司投資分析報告一、公司背景及簡介

1、成立時間、創(chuàng)立者、性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)、所屬行業(yè)、注冊地;

2、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司結(jié)構(gòu)、主管單位;

3、公司重大事件(如重組、并購、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等)。

二、公司所屬行業(yè)特征分析

1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu):

①該行業(yè)中廠商的大致數(shù)目及分布;

②產(chǎn)業(yè)集中度:該行業(yè)中前幾位的廠商所占的市場份額、市場占有率的具體數(shù)據(jù)(一般衡量指標(biāo)為四廠商集中度或八廠商集中度);

③進(jìn)入壁壘和退出成本:具體需要何種條件才能進(jìn)入,如資金量、技術(shù)要求、人力成本、國家相關(guān)政策等,以及廠商退出該行業(yè)需花費的成本和轉(zhuǎn)型成本等。

2、產(chǎn)業(yè)增長趨勢:

①年增長率(銷售收入、利潤)、市場總?cè)萘康鹊臍v史數(shù)據(jù);

②依據(jù)上述歷史數(shù)據(jù),及科技與市場發(fā)展的可能性,預(yù)測該行業(yè)未來的增長趨勢;

③分析影響增長的原因:探討技術(shù)、資金、人力成本、技術(shù)進(jìn)步等因素是如何影響行業(yè)增長的,并比較各自的影響力。(應(yīng)提供有關(guān)專家意見)。

3、產(chǎn)業(yè)競爭分析:

①行業(yè)內(nèi)的競爭概況和競爭方式;

②對替代品和互補(bǔ)品的分析:替代品和互補(bǔ)品行業(yè)對該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢、未來趨勢;

③影響該行業(yè)上升或者衰落的因素分析;

④分析加入WTO對整個行業(yè)的影響,及新條件下其優(yōu)劣勢所在。

4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析:

①列出上下游行業(yè)的具體情況、與該行業(yè)的依賴情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景,如可能,應(yīng)作產(chǎn)業(yè)相關(guān)度分析;

②列出上下游行業(yè)的主要廠商及其簡要情況。

5、勞動力需求分析:

①該行業(yè)對人才的主要要求,目前勞動力市場上的供需情況;

②勞動力市場的變化對行業(yè)發(fā)展的影響。

6、政府影響力分析:

①分析國家產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展起的作用(政府的引導(dǎo)傾向、各種優(yōu)惠措施等);

②其它相關(guān)政策的影響:如環(huán)保政策、人才政策、對外開放政策等。

三、公司治理結(jié)構(gòu)分析

1、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析:列出持股10%(必要時列出10%)以上的股東,有可能應(yīng)找到最終持有人;

2、是否存在影響公司的少數(shù)股東,如存在分析該股東的最終持有人等情況,及其在資本市場上的操作歷史;

3、三會的運行情況:如股東大會的參加情況、對議案的表決情況、董事會董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會的工作情況及其效率;

4、經(jīng)理層狀況:總經(jīng)理的權(quán)限等;

5、組織結(jié)構(gòu)分析:公司的組織結(jié)構(gòu)模式、管理方式、效率等;

6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績、聲譽(yù)等;

7、重點分析公司第一把手的情況(教育背景、經(jīng)營業(yè)績、任職期限、政府背景)其在公司中的作用;

8、分析公司中層管理人員的總體情況,如素質(zhì)、背景、對公司管理理念的理解、忠誠度等。

四、主營業(yè)務(wù)分析

1、主導(dǎo)產(chǎn)品

①名稱、價格、質(zhì)量、產(chǎn)品生命周期、公司規(guī)模、特許經(jīng)營、科技含量、占有率、專利、商標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、消費群等;

②生產(chǎn)周期、庫存量、周轉(zhuǎn)率等;

③銷售方式;

④設(shè)計能力、年產(chǎn)能力、實際生產(chǎn)量;

⑤廣告投入數(shù)量及方式;

⑥客戶反饋;

⑦同類產(chǎn)品的差別。

2、產(chǎn)品定價

①本公司及競爭對手的定價政策,定價政策對公司經(jīng)營的影響;

②主要產(chǎn)品的價格;

③需求彈性;

④價格變動敏感性分析;

⑤是否為行業(yè)中的價格領(lǐng)導(dǎo)者。

3、生產(chǎn)類型:生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。

4、公共關(guān)系

5、市場營銷

①營銷網(wǎng)絡(luò)、結(jié)構(gòu)、模式;

②激勵機(jī)制(對分銷商、銷售人員)。

五、公司競爭力分析

1、簡單分析:分析廠商未來發(fā)展的潛力,并與同行業(yè)競爭對手比較。

2、RD

①主要研究項目和對原有產(chǎn)品的改進(jìn)計劃:

現(xiàn)在:費用、完成時間、收益;

將來:投資金額、收益、時間;

a競爭對手的研發(fā)情況;

b主要研究人員的簡要介紹(教育技術(shù)背景、構(gòu)成比例、)隊伍穩(wěn)定度、薪酬、激勵機(jī)制等)。

②設(shè)施及實驗室;

③RD占銷售收入的比例;

④與競爭對手的比較;

⑤專利、商標(biāo)、Know-how等;

⑥與科研機(jī)構(gòu)的長期穩(wěn)定合作。

3、激勵機(jī)制:年薪制、期權(quán)、其他激勵措施

六、對上市公司的經(jīng)營戰(zhàn)略及概念、題材的分析

1、公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析

①總結(jié)公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略;

②分析公司發(fā)展戰(zhàn)略的可行性與實現(xiàn)的必要條件。

2、公司新建項目可行性分析

①資源情況(人才、技術(shù)、資金、是否為相關(guān)行業(yè)、優(yōu)勢、地理資源及位置);

②影響項目成敗的因素,項目所處行業(yè)的現(xiàn)狀(結(jié)構(gòu)、成熟度、市場空間);

③具體分析現(xiàn)有資源能否支持項目運行;

④競爭對手情況;

⑤行業(yè)發(fā)展趨勢;

⑥國家產(chǎn)業(yè)政策。

3、風(fēng)險分析

①資金來源及占凈資產(chǎn)的比例;

②經(jīng)營業(yè)績的影響:幾個主要指標(biāo)(凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率);

③如項目失敗對公司經(jīng)營的影響程度。

七、財務(wù)分析

1、最近三年來主要財務(wù)指標(biāo):主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤、非正常性經(jīng)營損益所占利潤總額的比例、總資產(chǎn)、所用者權(quán)益、每股受益、凈資產(chǎn)收益率;

2、財務(wù)比率(選取最近三年數(shù)據(jù),如有行業(yè)指標(biāo)對比更好,應(yīng)說明各項指標(biāo)意義)

①流動性指標(biāo)

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債

②資產(chǎn)效率比率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款凈額

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨凈額

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)

③盈利性指標(biāo)

毛利率=主營業(yè)務(wù)利潤/銷售收入

凈利潤率=凈利潤/銷售收入

總資產(chǎn)收益率=EBIT/總資產(chǎn)

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益

投資收益=EBIT/(所有者權(quán)益+長期負(fù)債)

④負(fù)債管理比率

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)

利息倍率=EBIT/利息費用

3、現(xiàn)金流量表分析

①總體分析公

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