湘火炬一季度經(jīng)營的分析

湘火炬一季度經(jīng)營的分析一季度經(jīng)營分析3.關鍵因素分析4.二季度經(jīng)營預測2.1各分子三張報表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預測4.3現(xiàn)金流量預測4.2資產(chǎn)負債預測1.2報表體系介紹1.1分析范圍說明1.背景說明本報告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進展3.2并購項目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項目3.6湘力退出3.4管理體系建設5、并購項目專題報告齒輪（株齒）、遠翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項目進展、東風越野車、合資項目（伊頓、火花塞）1本報告的主題業(yè)務戰(zhàn)略經(jīng)營分析關鍵因素管理體系并購、擴股預測、增長行研、重組、退出2湘火炬（合并）電器公司建筑房地產(chǎn)活塞銷火花塞車燈車鏡環(huán)保法士特和達火炬進出口新疆進出口MAT本部（7家）（6家）1.經(jīng)營分析的重點范圍：6個子公司及股份公司3湘火炬召開財務工作會議，落實投資管理和報表體系，建立起了正常的財務報告管理體系（見附件1）4一季度經(jīng)營分析3.關鍵因素分析4.二季度經(jīng)營預測2.1各分、子三張報表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預測4.3現(xiàn)金流量預測4.2資產(chǎn)負債預測1.2報表體系介紹1.1分析范圍說明1.背景說明本報告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進展3.2并購項目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項目3.6湘力退出3.4管理體系建設2.2股份公司費用分析5、并購項目專題報告齒輪（株齒）、遠翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項目進展、東風越野車、合資項目（伊頓、火花塞）52.經(jīng)營分析（各分子公司三張報表分析）和達損益表分析6和達銷售收入分析：銷售收入比預算減少102.76萬元，降低21.85%；主要是和達公司是以銷定產(chǎn)的，上海大眾一季度未完成銷售任務各月份銷售收入情況（2002年一季度）7和達銷售收入分析一季度產(chǎn)品銷售收入構(gòu)成比例8和達毛利率分析一季度毛利趨勢分析9和達營業(yè)費用分析：3月營業(yè)費用增加11.42萬元，為開發(fā)一汽大眾的產(chǎn)品支付的咨詢費營業(yè)費用（2002年一季度）10管理費用（2002年一季度）和達管理費用分析：3月管理費用增加47.08萬元，上升93.75%的原因為提前支付德國DURA公司技術轉(zhuǎn)讓費62.18萬元所致，除此因素外，比預算節(jié)約了15.96萬元，主要是公司經(jīng)營管理層控制各項費用開支11財務費用（2002年一季度）和達財務費用分析12損益評價

一季度實際銷售額只完成預算的80.07%，偏差較大，主要是上海大眾一季度產(chǎn)品銷量降低所致；按上海大眾的一般慣例，一季度近幾年均完不成任務指標；以及受元旦、春節(jié)影響，有效工作時間短；一季度利潤預算為55.93萬元，而實際為-6.56萬元，相差62.49萬元，原因主要是：1.銷售降低19.93%，降低銷售額214.01萬元，降低利潤20.8萬元。2.技術轉(zhuǎn)讓費提前一個月支付62.18萬元，降低利潤62.18萬元。3.控制費用開支20.49萬元，增加利潤20.49萬元。4.實際材料成本與標準材料成本相差不大。13和達資產(chǎn)負債表分析（2002.03）14和達資產(chǎn)負債表分析（2002.03）資產(chǎn)15和達資產(chǎn)負債表分析（2002.03）負債權益16和達應收賬款分析：應收帳款減少188.18萬元為銷售額降低，同時收回上期款項2002.03應收帳款帳齡100%為上海地區(qū)17和達存貨分析：一季度存貨減少160.42萬元18固定資產(chǎn)分析：固定資產(chǎn)增加115.97萬元為PQ24的設備投入增加部分固定資產(chǎn)及累計折舊19和達負債分析短期借款流動比率短期借款20和達現(xiàn)金流量表分析21和達現(xiàn)金流量表分析凈現(xiàn)金流量情況（一季度）22經(jīng)營活動現(xiàn)金情況（一季度）：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額預算為73.43萬元，實際為147.22萬元，多增加73.79萬元現(xiàn)金流，主要是多收回原欠款138.52萬元，并且比預算多交稅金72.93萬元所致。

和達現(xiàn)金流量表23和達凈利潤與經(jīng)營凈現(xiàn)金流量分析單位：千元24經(jīng)營分析（各分子公司三張報表分析）法士特損益表分析單位：萬元25法士特銷售分析：隨著重型汽車的旺銷，1-3月份產(chǎn)銷量大幅度上升，產(chǎn)銷率達100%。單位：臺26主營業(yè)務銷售收入分析法士特銷售分析：濟南重汽、重慶重汽、陜汽三大客戶占銷售收入總數(shù)64%27法士特成本分析：主要產(chǎn)品單位成本變動不大，隨著產(chǎn)量增加略有下降。單位：元28法士特三項費用分析：管理費用比預算增加18%，三項費用合計基本持平。29法士特利潤分析：濟南重汽、重慶重汽、陜汽三大客戶為利潤的主來源，占總利潤51%。30法士特資產(chǎn)負債表分析：資產(chǎn)負債率38.6%,流動比率1.96,財務狀況良好。資產(chǎn)負債簡表單位：萬元31法士特資產(chǎn)負債表分析32法士特應收賬款分析:隨著銷售收入增加，應收帳款比期初增加3907萬元。單位：萬元33法士特應收賬款分析34法士特存貨分析：存貨資金占用情況：占用總額因產(chǎn)成品庫存減少逐漸降低，季末占用額為11901萬元，平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為108天，其中，原材料周轉(zhuǎn)天數(shù)28，在產(chǎn)品62天，產(chǎn)成品30天。35法士特存貨分析：存貨結(jié)構(gòu)變動不大，但因銷售增長過快和滿負荷生產(chǎn)，在產(chǎn)品比重略有上升，產(chǎn)成品比重下降較快，表明銷售定單已超過生產(chǎn)能力。36法士特負債分析：短期借款相對穩(wěn)定，經(jīng)營性負債隨著采購的增加而增加。37法士特現(xiàn)金流量表分析38法士特現(xiàn)金流量表分析39法士特現(xiàn)金流量表分析40一季度經(jīng)營分析3.關鍵因素分析4.二季度經(jīng)營預測2.1各分子三張報表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預測4.3現(xiàn)金流量預測4.2資產(chǎn)負債預測1.2報表體系介紹1.1分析范圍說明1.背景說明本報告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進展3.2并購項目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項目3.6湘力退出3.4管理體系建設2.2股份公司費用分析5、并購項目專題報告齒輪（株齒）、遠翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項目進展、東風越野車、合資項目（伊頓、火花塞）41股份公司損益表:收入和利潤均超過預算，主要原因是法士特、

火炬進出口、新疆進出口銷售大幅度增加。42總部費用分析：三項費用與預算總體平衡。單位：萬元43單位：萬元44單位：萬元45股份公司資產(chǎn)負債分析46

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析47現(xiàn)金流量分析：影響經(jīng)營凈現(xiàn)金流量主要因素是應收帳款，減少經(jīng)營凈現(xiàn)金流1億元。單位：千元48一季度經(jīng)營分析3.關鍵因素分析4.二季度經(jīng)營預測2.1各分子三張報表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預測4.3現(xiàn)金流量預測4.2資產(chǎn)負債預測1.2報表體系介紹1.1分析范圍說明1.背景說明本報告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進展3.2并購項目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項目3.6湘力退出3.4管理體系建設2.2股份公司費用分析5、并購項目專題報告齒輪（株齒）、遠翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項目進展、東風越野車、合資項目（伊頓、火花塞）492.3內(nèi)部橫向比較制造型企業(yè)貿(mào)易型企業(yè)50火炬下屬各單位的經(jīng)營績效、運營質(zhì)量差距懸殊；法士特為火炬體內(nèi)運行質(zhì)量最好的單位，收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率等指標遠勝其它公司；凈資產(chǎn)收益率指標法士特15.89%，遠高于其它公司，和達為-0.33%表現(xiàn)最差；銷售利潤率指標：最好的法士特為33.22%，最差的本部為-49.47%；貿(mào)易型公司中MAT為7.02%，是新疆進出口公司的16.7倍；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標：生產(chǎn)型企業(yè)中，法士特為14.15%，是本部的4.4倍；貿(mào)易型企業(yè)中，新疆進出口為72.11%，是火炬進出口的3.3倍。內(nèi)部橫向比較說明51一季度經(jīng)營分析3.關鍵因素分析4.二季度經(jīng)營預測2.1各分子三張報表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預測4.3現(xiàn)金流量預測4.2資產(chǎn)負債預測1.2報表體系介紹1.1分析范圍說明1.背景說明本報告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進展3.2并購項目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項目3.6湘力退出3.4管理體系建設2.2股份公司費用分析5、并購項目專題報告齒輪（株齒）、遠翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項目進展、東風越野車、合資項目（伊頓、火花塞）522.4經(jīng)營分析小結(jié)一季度公司整體運行狀況良好，尤其在凈利潤指標上實現(xiàn)值3768萬元遠