全球及中國光伏行業(yè)分析

全球及中國光伏行業(yè)分析

歐洲、美國、日本等光伏市場新增裝機有望保持在較高規(guī)模。隨著歐洲國家逐漸開啟光伏競價招標與平價上網(wǎng)，內(nèi)生增長力開始逐漸顯現(xiàn)。2018年11月，歐盟通過可生能源指令修訂協(xié)議(REDII)，將2030年目標提升至32%，并計劃于2023年進步上調(diào)。受益于即將到來的歐盟2020年的可再生能源目標，許多歐盟成員選擇低成本的光伏發(fā)電來履行其義務，將對未來2年歐洲光伏市場帶來強勁需求。

ITC補貼優(yōu)惠下調(diào)將推動美國光伏電站在2019年底之前啟動建設(shè)。此外，201關(guān)稅逐年下調(diào)也使中國的低價組件在美國市場競爭力提高，刺激美國光伏系統(tǒng)成本進一步下降。美國各州在近年逐步推出可再生能源配額(RPS)，預計2025年前推行州數(shù)過半。一些州也在調(diào)高目標，加州把其2030年目標調(diào)高到60%。猶他州、德克薩斯州、佛羅里達州等為實現(xiàn)其RPS目標，更高的光電能源占比也使需求開始啟動。

日本FIT下調(diào)將帶動2019-2020年搶裝出現(xiàn)。印度光伏保障措施稅率將于2019年7月從25%下調(diào)至20%，進口光伏產(chǎn)品價格的下降可望使印度國內(nèi)光電成本進一步降低，刺激更多光伏裝機需求。歐洲部分國家和地區(qū)可再生能源及光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標

印度保障性征收稅率逐漸下調(diào)

新興市場GW級水平的國家逐年增加，海外裝機需求多點開花。2019年的全球區(qū)域市場中GW級以上的國家持續(xù)增加，將達到16個，主要因素為組件價格大幅下降，低發(fā)電成本刺激各國增生出更多的競價及平價項目。除了中國、美國等傳統(tǒng)光伏裝機大國外，土耳其、巴西、墨西哥等地區(qū)也將貢獻光伏新增裝機的明顯增量。2019年光伏新增裝機GW級水平國家將達到16個

2019-2021年全球光伏裝機預計為124.20GW、141.20GW、160.20GW。2018年全球光伏新增裝機99.50GW，同比略降2.45%，為歷史次高值。受益于技術(shù)進步和規(guī)模擴張，光伏度電成本快速下降。在光照條件較好、非技術(shù)成本較低的海外市場（如印度），光伏度電成本已低于火電。疊加世界主流國家的政策支持，以及歐盟對華光伏組件雙反措施的解除，海外光伏市場欣欣向榮。我們預計，2019-2021年全球新增裝機為124.20GW、141.20GW、160.20GW。其中歐洲新增裝機為20GW、20GW、20GW；印度新增裝機為11GW、16GW、18GW。截至2019H1光伏發(fā)電成本在部分地區(qū)已低于火電成本（單位：美元/兆瓦時)

2011-2021年全球光伏新增裝機及增速（單位：GW，%)

全球光伏市場邁向多元化（單位：%）

國內(nèi)競價規(guī)模確定，光伏裝機持續(xù)增長?！?019年光伏發(fā)電項目建設(shè)工作方案》規(guī)定對普通光伏發(fā)電國家補貼項目全面實行市場競爭配置。2019年競價規(guī)模為22.79GW，此外另有7.5億元補貼用于戶用光伏（折合3.50GW），疊加平價項目4.5GW，以及光伏扶貧、特高壓示范等項目，2019年總裝機規(guī)模保守預計在35GW以上。隨著平價上網(wǎng)進程加快，預計2020-2021年國內(nèi)新增裝機進一步增長至40GW、45GW。2011-2021年國內(nèi)光伏新增裝機及增速（單位：GW，%）

2018年我國多晶硅、硅片、電池和組件等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的全球市場占比已分別達到58.1%、93.1%、74.8%和72.8%，市占率位居世界前列，為全球光伏制造大國，光伏產(chǎn)業(yè)已成為我國可參與國際競爭的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)之一；隨著歐盟對我國長達5年的“雙反”政策結(jié)束，歐洲光伏市場開始打開，對烏克蘭、西班牙的組件出口大幅增長，并形成傳統(tǒng)市場與新興光伏市場的多元市場格局，持續(xù)拉動光伏需求。2019年上半年光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口總額106.1億美元，同比增長31.7%。其中組件出口規(guī)模約為36GW，同比增長近一倍。2018年光伏產(chǎn)品出口額同比增長10.9%

光伏組件出口形成傳統(tǒng)市場與新興市場結(jié)合的多元市場格局

裝機量持續(xù)增長的同時，我國和全球太陽能電池片的產(chǎn)量都保持了持續(xù)增長的態(tài)勢，2017年我國太陽能電池片的產(chǎn)量占全球的比例達到了68.00%；2018年，我國電池片產(chǎn)量再次攀升，達到87.2GW，同比增長21.1%以上。高效電池片更是供不應求，專業(yè)化電池廠商開始崛起。正如硅片領(lǐng)域的協(xié)鑫、隆基、中環(huán)、晶科四巨頭格局一樣，電池片領(lǐng)域通威、愛旭、展宇、中來、陽光中科的產(chǎn)量都有明顯提升。國內(nèi)電池片擴產(chǎn)正當時

全球多地已實現(xiàn)平價上網(wǎng)，2019年有望成為我國平價上網(wǎng)元年

近年來，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)化技術(shù)飛速發(fā)展，硅烷流化床法、金剛線切割、PERC電池技術(shù)、黑硅技術(shù)、雙面發(fā)電組件等技術(shù)逐步實現(xiàn)量產(chǎn)，極大地推了生產(chǎn)工藝的進步升級和光伏度電成本的不斷下降。在技術(shù)進步及生產(chǎn)自動化、智能化改造的共同推動下，我國多晶硅、硅片、電池片、組件等各環(huán)節(jié)生產(chǎn)成本下降，價格整體處于向下通道；2018年全年，我國硅料價格下降50%、硅片價格下降40-50%、電池片價格下降30-40%、組件價格下降25-30%，整體裝機成本下降30%。2019年以來，硅料、硅片、組件價格略有下降，電池片價格降幅較大，預計Q4起在需求拉動下將有所回升。各環(huán)節(jié)成本整體處于下降通道

目前光伏發(fā)電成本在全球多個國家或地區(qū)接近甚至低于常規(guī)能源，如2018年在墨西哥和沙特的幾個電站招標中，投標價格多低于0.2元/瓦，推動越來越多全球光伏市場的增長；2018年12月29日，國內(nèi)大型平價上網(wǎng)光伏項目在青海格爾木正式并網(wǎng)發(fā)電，開創(chuàng)了國內(nèi)光伏平價上網(wǎng)的先例；往更長期看，行業(yè)的成長邏輯在于未來實現(xiàn)平價上網(wǎng)之后對于傳統(tǒng)能源的替代，以及能源需求的自然增長。技術(shù)進步帶來轉(zhuǎn)化效率提升，各環(huán)節(jié)成本持續(xù)下降

2019年1月9日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布了《關(guān)于積極推進風電光伏無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》，明確提出開展平價上網(wǎng)試點項目建設(shè)；2019年4月30日，國家發(fā)改委價格司發(fā)布了《關(guān)于完善光伏發(fā)電上網(wǎng)電價機制有關(guān)問題的通知》，明確了光伏上網(wǎng)電價補貼調(diào)整機制；全國光伏發(fā)電項目平價上網(wǎng)投資潛力分布地圖

2019年5月22日，國家發(fā)改委辦公廳、國家能源局綜合司發(fā)布了《關(guān)于公布2019年第一批風電