國際金融 教學大綱

南開大學本科課程教學大綱課程名稱：國際金融學英文名稱：InternationalFinance課號：1230010330所屬院：經濟學院日期：2013年

填表說明“預備知識”一欄要求寫明課程學習需要先修的課程和知識要求。“課程在教學計劃中的地位作用”一欄要求寫明課程開設的必要性以及課程在教學計劃中對培養(yǎng)人才起的作用?！罢n程內容及學時分配”主要填寫：列出主要章節(jié)的標題在每個標題下寫出主要內容的細目各章節(jié)分配的教學時數(shù)各教學環(huán)節(jié)（習題、實驗、課堂討論、寫作、社會調查、測驗、考試）的內容和時數(shù)。實驗課程要詳細列出每個實驗的名稱、內容、學時數(shù)、實驗性質（驗證性、綜合性、設計性）、實驗類別（選做、必做）和實驗的分組情況等實踐教學課程要寫出相應的時間、地點、方式、教學內容等4、“補充說明”一欄寫明需要說明的問題以及執(zhí)行時應注意的事項和建議。

周學時3總學時54學分3教學類型及學時數(shù)主講：51學時；實驗或上機：學時；其他：3學時教學對象（本課程適合的專業(yè)和年級）：適合金融學專業(yè)、金融工程專業(yè)3年級本科生第一學期以及保險學、經濟學、國際經濟與貿易學專業(yè)3年級本科生第二學期預備知識：宏觀經濟學、微觀經濟學、貨幣銀行學課程在教學計劃中的地位作用：本課程是金融學科的最重要的專業(yè)基礎課之一，一直是金融學科建設中的一面旗幟，其內容既包括國際金融市場實踐，也包括國際金融理論和政策，既有利于培養(yǎng)既有扎實的理論基礎、又有從事實際經濟工作能力的專門人才。作為國家級精品課，從師資、教材、教學改革方面都為全國其他高校的國際金融課程建設做出了重要貢獻，始終起著指導性作用。課程的教學目的和要求（注明考核方式和考核要求）：要求學生掌握國際金融學的基本知識、基本理論和基本實務，能夠掌握和運用所學理論及一定的定性和定量方法，對國際金融領域的問題進行初步的分析，具有較寬的專業(yè)知識面和較強的分析問題和解決問題的能力。由于國際金融領域的金融活動極為活躍，新情況和新問題層出不窮，且隨著我國對外開放程度的加深，對外金融乃至對外經濟開放的戰(zhàn)略和政策選擇問題具有重大意義，這就要求學生準確掌握國際金融學的基本原理的同時，特別強調堅持理論聯(lián)系實際的原則。本課程的考核采取平時考核與期末考核相結合的考核方式。期末考核為閉卷考試，成績占最后成績的70%；平時考核占最后成績的30%，課堂討論和作業(yè)、期中考試、出勤各占10%。

課程內容及學時分配：第一章國際收支（4課時）第一節(jié) 國際收支的概念國際收支的定義國際收支概念中的幾個要素國際收支與國際借貸的關系第二節(jié) 國際收支平衡表一、國際收支平衡表的含義二、國際收支平衡表的編制原則；三、國際收支平衡表的賬戶設置（一）經常賬戶；（二）資本與金融賬戶；（三）四、國際收支平衡表的分析（一）國際收支平衡的含義；（二）國際收支盈余、赤字的含義；（三）國際收支的局部差額 ；（四）貿易賬戶余額的分析意義；（五）經常賬戶余額的分析意義；（六）貿易賬戶余額與經常賬戶余額的關系；（七）資本與金融賬戶余額與經常賬戶余額的關系；（八）綜合賬戶余額的含義和分析意義；（九）錯誤與遺漏賬戶的分析意義第三節(jié) 國際投資頭寸國際投資頭寸與國際投資頭寸表國際投資頭寸表的基本內容國際投資頭寸的變動與其它國際賬戶的聯(lián)系第四節(jié) 國際收支的失衡與調節(jié)一、國際收支均衡的政策觀從政策角度理解國際收支失衡的含義二、國際收支失衡的原因和類型偶發(fā)性因素造成的國際收支失衡；周期性因素造成的國際收支失衡；結構性因素造成的國際收支失衡；貨幣性因素造成的國際收支失衡；外匯投機和不穩(wěn)定的國際資本流動造成的國際收支失衡三、 國際收支失衡的自動調節(jié)機制（一）國際金本位制度下的國際收支自動調整機制大衛(wèi)·休謨的價格—鑄幣流動機制 （二）在紙幣本位的固定匯率制度下的國際收支自動調整機制國際收支失衡的利率效應；國際收支失衡的現(xiàn)金余額效應或者收入效應；國際收支失衡的相對價格效應（三）浮動匯率制度下的國際收支自動調整機制四、 國際收支失衡的政策性調節(jié)措施（一）需要政策調節(jié)的理由（二）可供選擇的國際收支調節(jié)政策外匯緩沖政策——融資或彌補；需求管理政策——財政和貨幣政策；匯率政策；直接管制（包括外匯管制和貿易政策）外匯與匯率（3課時）第一節(jié) 外匯市場概述外匯市場的含義外匯市場的組織形態(tài)外匯市場的構成第二節(jié) 匯率的標價方法和種類（一）匯率的概念；（二）匯率的標價方法直接標價法與間接標價法；美元標價法（三）法定升值與升值、法定貶值與貶值的含義法定升值與法定貶值的含義；升值與貶值的含義（四）匯率的種類基本匯率和套算匯率；買入匯率、賣出匯率和中間匯率；電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；即期匯率和遠期匯率（現(xiàn)匯匯率和期匯匯率）；固定匯率和浮動匯率；名義匯率、實際匯率和有效匯率的含義（五）遠期匯率的升水、貼水和平價第三節(jié)外匯交易（一）即期外匯交易（二）遠期外匯交易遠期外匯交易的含義；遠期外匯交易的分類；遠期外匯交易的作用：.進出口商和資金借貸者為避免商業(yè)或金融交易遭受匯率變動的風險而進行遠期買賣；外匯銀行為平衡期匯頭寸而進行遠期買賣；投機者為謀取匯率變動的差價而進行遠期交易（三）掉期外匯交易掉期交易的概念；掉期交易的形式：即期對遠期、明日對次日、遠期對遠期；掉期交易與一般的套期保值的區(qū)別（四）套匯和套利交易套匯交易的含義；直接套匯和間接套匯；套利的含義；拋補套利和非拋補套利（五）外匯投機交易外匯投機的含義；即期投機和遠期投機第四節(jié)影響匯率變動的主要因素國際收支情況；通貨膨脹率差異；利率差異；經濟增長率差異；中央銀行干預；預期因素第三章 固定匯率制下的匯率理論——國際收支理論（4課時）第一節(jié) 彈性分析法前提條件匯率變動與貿易收支馬歇爾－勒納條件J曲線效應第二節(jié) 乘數(shù)分析法前提條件基本精神對外貿易乘數(shù)貿易收支的收入分析哈伯格條件國外回響效應第三節(jié) 吸收分析法主張采用收入水平和支出行為來分析貶值對國際收支的影響國民收入和支出與國際收支的關系本幣貶值對國際收支的影響吸收論的缺陷（思考）第四節(jié) 貨幣分析法貨幣論與彈性論、乘數(shù)論和吸收論的區(qū)別貨幣論的主要內容（一）貨幣市場均衡的條件；（二）實行固定匯率制的小國的貨幣市場均衡與國際收支的關系；（三）本幣貶值對國際收支的影響三、貨幣論的主要貢獻和主要缺陷第五節(jié) 對國際收支理論發(fā)展的評論第四章 固定匯率制下的匯率理論——國際收支理論（6課時）第一節(jié) 購買力平價購買力平價說一價定律（一）前提、結論；（二）開放經濟下的一價定律絕對購買力平價（一）前提；（二）基本形式；（三）含義相對購買力平價（一）假定的放松；二）相對購買力平價的一般形式；（三）含義對購買力平價理論的檢驗（一）技術上的困難；（二）短期分析；（三）長期分析對購買力平價理論的分析和評價巴拉薩-薩繆爾森效應——對PPP的挑戰(zhàn)第二節(jié) 利率平價說一、拋補利率平價（一）一個例子；（二）拋補利率平價的經濟含義；（三）拋補利率平價的實踐價值二、非拋補利率平價（一）非拋補利率平價的一般形式；（二）非拋補利率平價的經濟含義；（三）非拋補利率平價的檢驗三、CIP和UIP的統(tǒng)一四、對利率平價說的簡單評價第三節(jié) 國際收支說一、國際收支說的早期形式：國際借貸說二、國際收支說的基本原理（一）影響國際收支的因素；（二）各變量變動對匯率的影響；（三）注意三、對國際收支說的簡單評價第四節(jié) 資產市場說一、資產市場說的主要方法和分類二、匯率的貨幣論（一）假定；（二）彈性價格貨幣模型；（三）粘性價格模型三、資產組合平衡說（一）布朗遜的“小國模型”；（二）資產市場失衡對匯率的影響；（三）對資產組合平衡說的評價第五節(jié) 微觀市場結構說一、三個假設的放松二、指令流三、對匯率波動脫離匯率理論的解釋第六節(jié) 匯率理論的演變與發(fā)展一、早期的研究二、1914年金本位瓦解至1944年布雷頓森林會議召開前三、1944年至1973年布雷頓森林體系期間四、布雷頓森林體系崩潰以來牙買加體系時期（一）浮動匯率制度下的匯率理論研究；（二）匯率目標區(qū)、貨幣危機理論和固定匯率制下匯率理論的新發(fā)展；第五章 國際金融市場（6課時）第一節(jié) 國際金融市場概述一、 國際金融市場的概念和構成（一）國際金融市場的概念廣義概念；狹義概念（二）國際金融市場的構成國際貨幣市場和國際資本市場；資金市場、外匯市場、證券市場和黃金市場；現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權市場；在岸市場和離岸市場二、 在岸國際金融市場（一）在岸國際金融市場在岸市場的含義；典型的在岸市場：外國債券市場和國際股票市場；外國債券、揚基債券、武士債券的含義；公募和私募（二）離岸國際金融市場離岸市場的含義；離岸市場的發(fā)展三、 80年代以來國際金融市場的新發(fā)展（一）國際金融市場規(guī)?？涨霸鲩L；（二）世界金融市場日益全球化和一體化；（三）國際金融市場證券化趨勢；（四）衍生金融工具市場的增長遠快于現(xiàn)貨市場、場外交易市場的發(fā)展遠快于有組織的交易所；（五）機構投資者的作用日益重要第二節(jié) 歐洲貨幣市場一、 歐洲貨幣市場的形成和發(fā)展（一）歐洲貨幣和歐洲貨幣市場的含義歐洲美元與歐洲美元市場；歐洲貨幣和歐洲貨幣市場（二）歐洲貨幣市場產生和發(fā)展的原因歐洲貨幣市場產生和發(fā)展的根本原因；歐洲貨幣市場產生和發(fā)展的直接原因歐洲貨幣市場產生和發(fā)展的內部原因──歐洲貨幣市場自身的特點（三）歐洲貨幣市場的特點很少受到市場所在國金融和外匯法規(guī)的約束；借貸業(yè)務中使用的貨幣種類較多；具有獨特的利率結構，成本低、效率高；調撥方便、選擇自由二、 歐洲貨幣市場的信用創(chuàng)造機制三、 歐洲銀行信貸市場（一）歐洲銀行的含義（二）歐洲銀行信貸業(yè)務的種類歐洲銀行信貸的種類；歐洲銀行貸款的方式；銀團貸款（辛迪加貸款）四、 歐洲債券市場（一）歐洲債券的含義（二）歐洲債券市場的特點市場容量大；自由、靈活；發(fā)行費用和利息成本比較低；免繳稅款和不記名，對投資者具有很大的吸引力；安全；債券種類和貨幣選擇性強；流動性強，容易轉手兌現(xiàn)（三）歐洲債券的發(fā)行程序（四）歐洲債券的種類固定利率債券；浮動利率債券；可轉換債券（Convertibles）；附認購權證債券（BondsWithWarrants）；選擇債券（OptionBonds）；零息債券（ZeroCouponBonds）；雙重貨幣債券（DualCurrencyBonds）；全球債券（GlobalBonds）五、 歐洲貨幣市場的作用、影響及其監(jiān)控（一）歐洲貨幣市場的作用和影響歐洲貨幣市場的積極作用和影響；歐洲貨幣市場的消極作用和影響（二）對歐洲貨幣市場的管理和監(jiān)控巴賽爾委員會和《巴賽爾協(xié)議》第三節(jié) 主要的國際金融市場工具金融期貨金融期權互換票據(jù)發(fā)行便利遠期利率協(xié)定第四節(jié) 國際金融市場案例一、 巴林事件二、 中航油事件三、 中信泰富事件第五節(jié)跨國公司和跨國財務管理跨國公司海外直接投資的形式跨國公司海外直接投資的理論產業(yè)結構論；（二）生產內在化論；（三）生產綜合論；（四）產品生命周期論跨國財務管理第六節(jié)國際融資股權融資債券融資銀行融資公司內部貸款第七節(jié)跨國風險管理外匯風險管理外匯風險的概念和類型；（二）外匯風險管理利率風險管理政治風險與國家風險管理第六章 國際資本流動與國際金融危機（9課時）第一節(jié) 國際資本流動概述一、國際資本流動的概念二、長期資本流動（一）長期資本流動的定義（二）長期資本流動的類型直接投資：收購國外企業(yè)的股權達到一定比例以上；投資者用在國外企業(yè)投資所獲利潤對該企業(yè)進行再投資；證券投資：國際債券市場上購買中長期債券；國際股票市場上購買外國公司股票國際貸款；政府貸款；國際金融機構貸款；國際銀行貸款和出口信貸（三）證券投資與直接投資的區(qū)別四）國際中長期資本流動的特點三、 短期資本流動（一）短期資本流動的定義（二）短期資本流動的類型短期證券投資與貸款；保值性資本流動；投機性資本流動；貿易資金融通（四）國際短期資本流動的特點四、 國際資本流動的動因（一）國際資本流動的一般原因；（二）證券投資國際分散化的動因五、 國際資本流動的影響（一）國際資本流動對資本輸出國經濟的影響；（二）國際資本流動對資本輸入國經濟的影響第二節(jié) 國際金融危機的一般理論一、國際金融危機的一般理論（一）明斯基的理論；（二）凱恩斯的理論；（三）金德爾伯格的理論；（四）熊彼特的理論二、國際金融危機案例分析（一）1929－1939的大危機；（二）20世紀80年代發(fā)展中國家的債務危機；（三）1997年的東亞金融危機第三節(jié) 現(xiàn)代國際金融危機理論一、貨幣危機的含義二、第一代貨幣危機理論三、第二代貨幣危機理論四、第三代貨幣危機理論五、貨幣危機傳染理論第七章 開放經濟下的宏觀經濟政策（13課時）第一節(jié) 開放經濟條件下的政策目標、工具和調控原理一、 開放經濟下的政策目標——內外均衡（一）內部均衡和外部均衡的含義（二）內部均衡和外部均衡的關系內部均衡與外部均衡的相互協(xié)調和相互沖突；斯旺曲線；米德沖突二、開放經濟下的宏觀經濟政策工具（一）支出增減型政策；（二）支出轉換型政策；（三）其他政策工具；（四）國際收支調節(jié)政策選擇三、開放經濟條件下政策調控的基本原理（一）關于政策協(xié)調的“丁伯根原則”；（二）關于政策指派的“有效市場分類原則”第二節(jié) 開放經濟下的財政、貨幣政策——蒙代爾－弗萊明模型分析一、固定匯率制度下的財政、貨幣政策（一）不同資本流動狀況下的財政政策的實施效果；（二）不同資本流動狀況下的貨幣政策的實施效果二、浮動匯率制度下的財政、貨幣政策（一）不同資本流動狀況下的財政政策的實施效果；（二）不同資本流動狀況下的貨幣政策的實施效果三、開放經濟下政策選擇的“三元悖論”第三節(jié) 開放經濟下的匯率政策一、 匯率制度（一）匯率制度的類型匯率制度的內容；匯率制度的類型固定匯率制和浮動匯率制；自由浮動（“清潔浮動”）和管理浮動（“骯臟浮動”）；單獨浮動和聯(lián)合浮動；爬行釘住制、匯率目標區(qū)制、貨幣局制的特點（二）固定匯率制與浮動匯率制的優(yōu)劣比較二、匯率制度選擇理論（一）最適貨幣區(qū)理論與影響一國匯率制度選擇的主要因素（二）匯率制度選擇理論的新發(fā)展三、 匯率水平的管理（一）匯率變動的經濟影響貶值對國際收支的影響；貶值對經常賬戶收支的影響；貶值對國際資本流動的影響（二）貶值對國內經濟的影響貶值對產量的影響；貶值對資源配置的影響；貶值對物價的影響；貶值對收入再分配、財政赤字、貨幣供給等方面的影響四、 政府對外匯市場的干預（一）政府干預外匯市場的目的（二）政府對外匯市場干預的類型直接干預和間接干預；沖銷式干預和非沖銷式干預；熨平每日波動型干預、砥柱中流型干預和非官方釘住型干預；單邊干預和聯(lián)合干預（三）外匯市場干預的效力五、 外匯管制（一）外匯管制的內容（二）外匯管制的手段價格管制；數(shù)量管制六、 貨幣的自由兌換（一）貨幣的自由兌換的含義（二）貨幣自由兌換的條件第四節(jié) 國際儲備政策一、 國際儲備的概念（一）國際儲備的概念（二）國際儲備的構成貨幣性黃金；外匯儲備；在IMF的儲備頭寸；特別提款權（三）國際儲備與國際清償力二、 國際儲備的作用（一）融通國際收支赤字；（二）干預外匯市場、維持本國匯率穩(wěn)定；（三）充當對外舉債的保證三、 國際儲備的需求數(shù)量管理（一）特里芬關于國際儲備與進口關系的論述；（二）影響一國國際儲備需求數(shù)量的主要因素四、 國際儲備的供應及其總量管理（一）國際儲備的供應及其總量管理；（二）發(fā)展中國家國際儲備相對短缺的原因五、 國際儲備的結構管理（一）儲備貨幣種類的安排；（二）儲備資產流動性結構的確定第八章 宏觀經濟政策的國際協(xié)調（6課時）第一節(jié) 宏觀經濟政策的國際協(xié)調一、 宏觀經濟政策國際協(xié)調的必要性——開放經濟的相互依存性（一）固定匯率制下經濟政策的國際傳導；（二）浮動匯率制下經濟政策的國際傳導二、 宏觀經濟政策國際協(xié)調的含義（一）信息交換；（二）危機管理；（三）避免共享目標變量的沖突；（四）合作確定中介變量；（五）部分協(xié)調；（六）全面協(xié)調三、 國際間政策協(xié)調的益處四、 幾種國際間政策協(xié)調的方案（一）托賓稅方案；（二）麥金農方案；（三）匯率目標區(qū)方案第二節(jié) 國際貨幣制度一、 國際貨幣制度的概念及分類（一）國際貨幣制度的概念；（二）國際貨幣制度的分類二、 國際貨幣制度的歷史回顧（一）國際金本位制度國際金本位制度的基本特征；對國際金本位制度的評價；國際金本位制度的崩潰（二）布雷頓森林體系布雷頓森林體系的主要特征；布雷頓森林體系崩潰的內在原因──“特里芬難題”（TriffenDilemma）；對布雷頓森林體系的評價三、 當前的國際貨幣制度（一）牙買加協(xié)議的主要內容（二）牙買加協(xié)議后國際貨幣制度的運行特征多元化的國際儲備體系；多種形式的匯率制度安排；多樣化的國際收支調節(jié)方式（三）對當前國際貨幣制度的評價四、 關于國際貨幣體系發(fā)展前景的討論第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調合作第九章全球失衡討論課（3課時）

教材名稱：國際金融作者：馬