導(dǎo)論與證券投資要素市公開課一等獎省賽課獲獎?wù)n件

導(dǎo)論一、投資1、預(yù)先投入一定資金用于經(jīng)濟活動2、需經(jīng)過一定時間過程3、投資是為了取得收益4、投資含有風(fēng)險性導(dǎo)論與證券投資要素第1頁二、證券投資定義（一）定義（二）證券投資與實物投資（三）直接金融投資與間接金融投資

導(dǎo)論與證券投資要素第2頁第二章證券投資要素第一節(jié)證券投資主體導(dǎo)論與證券投資要素第3頁一、個人投資者（一）資金起源個人或家庭正當(dāng)收入減消費剩下

導(dǎo)論與證券投資要素第4頁（二）投資目標：凈效用最大化1、本金安全2、穩(wěn)定收入3、資本增值4、抵補通脹損失5、維持流動性6、投資多樣化7、參加經(jīng)營決議8、正當(dāng)避稅導(dǎo)論與證券投資要素第5頁二、機構(gòu)投資者種類：政府、金融機構(gòu)、企業(yè)特征：（1）資金量大（2）含有信息優(yōu)勢（3）有利于組合投資，分散風(fēng)險（4）重視資產(chǎn)安全性（5）市場影響力大導(dǎo)論與證券投資要素第6頁三政府部門

各級政府及政府部門—調(diào)劑資金余缺國資委及授權(quán)投資部門——國有資產(chǎn)增值保值中央銀行——公開市場業(yè)務(wù)導(dǎo)論與證券投資要素第7頁四、企業(yè)

長久投資——控股、參股特點：穩(wěn)定，不受短期波動影響短期投資——獲取收益特點：交易量大導(dǎo)論與證券投資要素第8頁五金融機構(gòu)業(yè)務(wù)特點1、商業(yè)銀行相關(guān)要求業(yè)務(wù)特點2、保險企業(yè)相關(guān)要求

3、證券經(jīng)營機構(gòu)自營業(yè)務(wù)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

導(dǎo)論與證券投資要素第9頁六、證券投資基金及其它基金1、證券投資基金2、社會保障基金3、企業(yè)年金4、公益基金導(dǎo)論與證券投資要素第10頁第二節(jié)、投資者與投機者（一）定義投資者—以中長久持有、獲取股息紅利為主投機者—以短期持有、獲取差價為主（二）投機功效1、平衡價格波動2、增強流動性3、負擔(dān)和分散風(fēng)險導(dǎo)論與證券投資要素第11頁（三）投資與投機關(guān)系1、區(qū)分：投資者投機者對待風(fēng)險回避風(fēng)險勇于冒險投資時間中長久持有短期持有交易方式現(xiàn)貨為主信用為主分析方法基本分析技術(shù)分析2、聯(lián)絡(luò)：兩種角色會在同一主體表達3、轉(zhuǎn)化：二者在一定條件下相互轉(zhuǎn)化導(dǎo)論與證券投資要素第12頁

第二節(jié)證券投資客體導(dǎo)論與證券投資要素第13頁一、股票（一）股票定義和性質(zhì)1、股票定義股票是股份企業(yè)發(fā)給股東以證實其投資份額并對企業(yè)擁有對應(yīng)財產(chǎn)全部權(quán)證書導(dǎo)論與證券投資要素第14頁2、股票性質(zhì)有價證券—資本證券—全部權(quán)憑證

股本股份股票股東導(dǎo)論與證券投資要素第15頁（二）股票特征1、期限永久性2、責(zé)任有限性3、決議參加性4、酬勞剩下性5、清償從屬性6、交易流動性7、投資風(fēng)險性8、權(quán)益同一性導(dǎo)論與證券投資要素第16頁（三）股票分類

1、按股東權(quán)益劃分（1）普通股多數(shù)投票制①經(jīng)營決議參加權(quán)積累投票制

導(dǎo)論與證券投資要素第17頁②盈余分配權(quán)分配標準無盈余無股息納稅優(yōu)先公積金優(yōu)先同股同利分配形式現(xiàn)金股息財產(chǎn)股息股票股息負債股息建業(yè)股息導(dǎo)論與證券投資要素第18頁③剩下資產(chǎn)分配權(quán)破產(chǎn)清算分配次序清算費用—所欠職員工資及勞動保險費—所欠稅款—企業(yè)債務(wù)—優(yōu)先股—普通股④優(yōu)先認股權(quán)維護股東持股百分比對每股凈利稀釋填補導(dǎo)論與證券投資要素第19頁（2）優(yōu)先股①與普通股比較優(yōu)先:優(yōu)先領(lǐng)取固定股息優(yōu)先按票面清償不足:不能參加經(jīng)營決議不能享受企業(yè)利潤增加收益導(dǎo)論與證券投資要素第20頁②優(yōu)先股作用對優(yōu)先股東:安全、收益穩(wěn)定對企業(yè):不分散對企業(yè)控股權(quán)籌集低成本長久穩(wěn)定資金不組成破產(chǎn)依據(jù)對普通股東:財務(wù)杠桿作用導(dǎo)論與證券投資要素第21頁（二）股份企業(yè)獨資企業(yè)、合作企業(yè)和股份企業(yè)組成當(dāng)代企業(yè)三種形式。股份企業(yè)又能夠分為五種形式：1、無限責(zé)任企業(yè)。2、有限責(zé)任企業(yè)。其特征為：導(dǎo)論與證券投資要素第22頁

③優(yōu)先股種類

累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股

參加優(yōu)先股和非參加優(yōu)先股

可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

可收回優(yōu)先股和不可收回優(yōu)先股

股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股導(dǎo)論與證券投資要素第23頁（3）后配股分配權(quán)在普通股之后（4）混合股兼具優(yōu)先股和后配股特點股息分配在普通股之前剩下財產(chǎn)在普通股之后導(dǎo)論與證券投資要素第24頁2、按股票面額形態(tài)分（1）記名股票與無記名股票（2）面額股票與份額股票（3）實體股票與記賬股票導(dǎo)論與證券投資要素第25頁3、我國股票按投資主體分類（1）國家股票（2）（企業(yè)或企業(yè)）法人股票（3）社會公眾股票（4）外資股票:境內(nèi)上市外資股（B股）境外上市外資股（N股、H股）導(dǎo)論與證券投資要素第26頁二、債券（一）債券定義與特點1、債券定義依法定程序發(fā)行，約定在一定時限內(nèi)還本付息有價證券2、債券性質(zhì)有價證券——資本證券——債權(quán)憑證3、債券特點期限性、安全性、收益性、流動性導(dǎo)論與證券投資要素第27頁（二）債券種類

1、按發(fā)行主體分（1）國家債券赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債、特種國債（2）地方政府債券普通契約債券、有限契約債券、收益擔(dān)保債券、住宅債券導(dǎo)論與證券投資要素第28頁（3）金融債券（4）企業(yè)債券信用企業(yè)債、不動產(chǎn)抵押企業(yè)債、確保企業(yè)債、證券抵押信托企業(yè)債、設(shè)備信托企業(yè)債、參加企業(yè)債、可提前償還企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換企業(yè)債、附新股認購權(quán)企業(yè)債導(dǎo)論與證券投資要素第29頁2、按計息方式分（1）附息債券（2）息票累計債券（3）貼現(xiàn)債券（4）零息債券（5）浮動利率債券（6）累進利率債券導(dǎo)論與證券投資要素第30頁

3、按募集方式分（1）公募債券（2）私募債券4、按償還方式分（1）短期債券（2）中期債券（3）長久債券5、按發(fā)行期分（1）新發(fā)行債（2）已發(fā)行債券導(dǎo)論與證券投資要素第31頁6、按記名是否分（1）記名債券（2）無記名債券（3）注冊債券7、按市場所在地和債券面額貨幣分（1）國內(nèi)債券（2）國際債券:外國債券歐洲債券

導(dǎo)論與證券投資要素第32頁我國國債（按債券形式分）（1）憑證式國債（2）記帳式國債我國金融債券（按發(fā)行主體分）（1）政策性金融債券（2）證券企業(yè)債券（3）商業(yè)銀行次級債券我國企業(yè)債券（1）信用債券（2）可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券（3）企業(yè)短期融資券導(dǎo)論與證券投資要素第33頁三、

投資基金(一)投資基金性質(zhì)特征1、投資基金定義利益共享、風(fēng)險共擔(dān)集合投資方式2、投資基金性質(zhì)金融信托—集投資主體、客體、中介于一身3、投資基金特點教授經(jīng)營、分散風(fēng)險、間接證券投資、有益于中小投資者4、投資基金與股票債券比較導(dǎo)論與證券投資要素第34頁（二）投資基金類型

1、按組織類型分（1）企業(yè)型（2）契約型（信托型）導(dǎo)論與證券投資要素第35頁（３）二者比較企業(yè)型契約型法律依據(jù)企業(yè)法信托法資金性質(zhì)法人資本信托資金投資者地位股東受益人融資渠道可向銀行借款普通不向銀行借款期限永久性契約期資金利用依據(jù)企業(yè)章程、董事會決議信托契約導(dǎo)論與證券投資要素第36頁

2、按可否贖回分（1）封閉型（2）開放型導(dǎo)論與證券投資要素第37頁

（3）二者區(qū)分

封閉式開放式期限明確不定規(guī)模固定不定交易方式交易所交易柜臺市場價格決定凈資產(chǎn)與供求凈資產(chǎn)投資策略長久短期市場環(huán)境要求不高要求較高導(dǎo)論與證券投資要素第38頁3、按收益與風(fēng)險目標分（１）主動成長型基金（２）成長型基金（３）成長與收入型基金（４）平衡型基金（５）收入型基金導(dǎo)論與證券投資要素第39頁4、按投資對象分（１）股票基金（３）貨幣市場基金（５）貴金屬基金（７）期貨基金（９）認股權(quán)證基金

（２）債券基金（４）指數(shù)基金（６）房地產(chǎn)基金（８）期權(quán)基金（1０）創(chuàng)業(yè)基金導(dǎo)論與證券投資要素第40頁5、按資金起源及利用地域分（１）國內(nèi)基金（２）國際基金（３）離岸基金（４）海外基金導(dǎo)論與證券投資要素第41頁6、交易所交易基金(ETF)（1）ETF含義（2）ETF分類（3）ETF運行（4）ETF特征（5）ETF優(yōu)勢（6）ETF套利導(dǎo)論與證券投資要素第42頁三、證券投資基金運作機構(gòu)（一）基金發(fā)起人（二）基金管理人（三）基金托管人（四）基金承銷人導(dǎo)論與證券投資要素第43頁

第三節(jié)證券中介機構(gòu)導(dǎo)論與證券投資要素第44頁

一、證券經(jīng)營機構(gòu)及其主要業(yè)務(wù)（一）證券承銷業(yè)務(wù)1、承銷商職能2、承銷方式（1）承購包銷（全額包銷）：協(xié)議出售等額包售銀團包售（2）代銷（3）助銷：定額包銷、余額包銷導(dǎo)論與證券投資要素第45頁103（二）證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)1、傭金經(jīng)紀商2、交易所經(jīng)紀商3、教授經(jīng)紀人（1）決定每日開盤價（2）保持交易連續(xù)性（3）抑制股價過分波動導(dǎo)論與證券投資要素第46頁（三）證券自