嘉實成長收益證券投資基金2004年第二季度歸納總結報告

PAGE1PAGE6嘉實成長收益證券投資基金2004年第二季度報告重要提示本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本基金托管人中國銀行根據本基金合同規(guī)定，于2004年7月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告財務資料未經審計?；甬a品概況基金簡稱：嘉實成長收益基金（深交所凈值揭示簡稱：嘉實成長）基金代碼：070001（深交所凈值揭示代碼：160701）基金運作方式：契約型開放式基金合同生效日：2002年11月5日報告期末基金份額總額：1,989,395,551.77份投資目標：本基金定位于成長收益復合型基金，在獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金收益的基礎上，積極謀求資本增值機會。投資策略：本基金通過精選收益型股票以及對債券類資產的穩(wěn)健投資來實現(xiàn)“穩(wěn)定收益”的目標；同時通過實施“行業(yè)優(yōu)選，積極輪換”的策略，實現(xiàn)“資本增值”目標。業(yè)績比較基準：上證A股指數風險收益特征：本基金屬于中等風險證券投資基金，長期系統(tǒng)性風險控制目標為：單位基金資產凈值相對于基金業(yè)績基準的值不超過0.75。在此前提下，本基金通過合理配置基金在成長型資產類、收益型資產類和現(xiàn)金等大類資產之間的比例，努力實現(xiàn)股票市場上漲期間基金資產凈值漲幅不低于上證A股指數漲幅的65%，股票市場下跌期間基金資產凈值下跌幅度不超過上證A股指數跌幅的55%?；鸸芾砣嗣Q：嘉實基金管理有限公司基金托管人名稱：中國銀行主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)基金本期凈收益12,019,004.13元(4-6月)基金份額本期凈收益0.0060元/份期末基金資產凈值2,001,830,639.24元期末基金份額凈值1.0063元/份上述基金財務指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字?；饍糁当憩F(xiàn)：1、報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較：階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①-③②-④過去三個月-13.29%0.98%-19.58%1.17%6.29%-0.19%2、基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較：嘉實成長業(yè)績基準：上證A股指數四、管理人報告基金經理情況介紹竇玉明先生，基金經理，經濟學碩士，證券從業(yè)經歷10年。曾受聘于中信國際合作公司、君安證券公司等機構從事證券投資工作。2000年10月進入嘉實基金管理有限公司工作，先后擔任投資部總監(jiān)、總經理助理，現(xiàn)任公司副總經理。孫林先生，基金經理，經濟學碩士，證券從業(yè)經歷6年。曾受聘于國泰君安證券公司從事證券投資工作。2000年10月進入嘉實基金管理有限公司工作，曾任基金泰和基金經理助理。在報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金管理暫行辦法》及其各項實施細則、《嘉實成長收益開放式證券投資基金基金契約》和其他相關法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為?；鹜顿Y管理符合有關法規(guī)和基金契約的規(guī)定和約定。報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)(1)投資業(yè)績回顧截至2004年2季度末，嘉實成長收益基金單位凈值為1.0063元，累計凈值為1.1563元，季度凈值增長率為-13.29%。在同一時期內，業(yè)績基準的收益率為-19.58%，本基金收益率超越業(yè)績基準指數6.29%。(2)2004年2季度證券市場和基金運作回顧2004年2季度以來國家開始實施嚴厲的宏觀經濟調控，采取了調控過熱行業(yè)、緊縮貨幣供應、整頓土地開發(fā)等多項措施，主要目的是控制固定資產投資增速，緩解煤、電、油、運等瓶頸行業(yè)的壓力，至二季度末，宏觀調控初見成效。宏觀調控的實施導致鋼鐵、石化、有色金屬、汽車等周期性行業(yè)的供需對比和產品價格出現(xiàn)了不利的變化，從而改變了市場對公司業(yè)績增長的預期，導致股市大幅下跌。我們認為，宏觀調控是為了熨平經濟增長中的大幅波動，確保中國經濟持續(xù)穩(wěn)定增長。在二季度的運作中，本基金預見到宏觀調控將引發(fā)股市下跌，因此在4月初的高位快速減倉。在宏觀調控告一段落之后，我們判斷中國經濟增長的趨勢并沒有改變，部分行業(yè)和個股即使在國際視野下也具備投資價值，因此我們增持了這些股票，并將股票倉位維持在較高水平。但是，市場的系統(tǒng)性風險并沒有快速地釋放完畢，股市出現(xiàn)了持續(xù)下跌，給我們的組合帶來了一定的損失。在行業(yè)配置上，我們大幅度減持了鋼鐵等受宏觀調控影響較大的行業(yè)，同時增持了穩(wěn)定增長類行業(yè)，對港口機場、能源電力、醫(yī)藥等行業(yè)做了較大的正向偏離，取得了較好的收益。隨著國民經濟進入穩(wěn)定增長階段，我們更加注重對公司競爭優(yōu)勢的分析，對股票的選擇更加注重業(yè)績持續(xù)增長的能力和合理的估值水平。我們認為，具備長期競爭優(yōu)勢的公司將隨著中國經濟的持續(xù)增長而取得良好的業(yè)績，同時在市場上提升其估值水平，從而帶來業(yè)績增長和估值上升的雙重收益。五、投資組合報告報告期末基金資產組合情況資產類別金額（元）占基金總資產的比例（％）股票市值1,543,935,738.4476.80%債券市值420,067,329.3220.89%銀行存款及清算備付金合計39,779,420.971.98%其他資產等6,597,705.850.33%合計2,010,380,194.58100.00%報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合行業(yè)市值（元）凈值比A農、林、牧、漁業(yè)464,600.000.02%B采掘業(yè)81,336,794.594.06%C制造業(yè)687,231,225.4934.33%C0食品、飲料11,705,169.720.58%C1紡織、服裝、皮毛295,297.000.01%C2木材、家具-0.00%C3造紙、印刷27,273,533.211.36%C4石油、化學、塑膠、塑料87,068,882.904.35%C5電子48,470,857.132.42%C6金屬、非金屬261,704,845.8313.07%C7機械、設備、儀表88,420,073.544.42%C8醫(yī)藥、生物制品162,292,566.168.11%C9其他制造業(yè)-0.00%C99其他制造業(yè)-0.00%D電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)233,944,972.7311.69%E建筑業(yè)-0.00%F交通運輸、倉儲業(yè)194,074,201.529.69%G信息技術業(yè)172,356,397.548.61%H批發(fā)和零售貿易128,186,870.206.40%I金融、保險業(yè)7,970,607.440.40%J房地產業(yè)14,041,554.040.70%K社會服務業(yè)2,029,289.600.10%L傳播與文化產業(yè)-0.00%M綜合類22,299,225.291.11%合計1,543,935,738.4477.13%報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細序號股票代碼股票名稱市值（元）市值占凈值比數量(股)1000088鹽田港Ａ109,840,394.225.49%5,071,1172600019寶鋼股份88,499,079.744.42%14,069,8063000066長城電腦86,795,882.744.34%7,847,7294600521華海藥業(yè)85,548,978.724.27%6,007,6535600500中化國際84,688,225.564.23%11,811,4686000027深能源Ａ82,431,936.024.12%8,989,3067600267海正藥業(yè)68,876,639.323.44%3,719,0418600028中國石化56,531,632.692.82%11,802,0119000630銅都銅業(yè)50,609,229.002.53%5,525,02510600362江西銅業(yè)50,058,147.302.50%7,010,945合計763,880,145.3138.16%81,854,101(四)報告期末按券種分類的債券投資組合序號券種市值（元）市值占基金資產凈值比例1國債286,409,063.4014.31%2金融債128,897,760.926.44%3企業(yè)債004可轉債4,760,505.000.24%5其他00合計420,067,329.3220.98%注：銀行間國債及金融債均按成本計算市值，國債及金融債合計比例20.75%.(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細序號債券代碼債券名稱市值（元）市值占凈值比101040104國債⑴143,889,648.007.1879%2010216銀行間02國債1699,880,000.004.9894%3GK021300國開1339,788,000.001.9876%4GK030503國開0529,673,000.001.4823%5GK902999國開1320,266,000.001.0124%注：銀行間國債及金融債均按成本計算市值(六)投資組合報告附注1、報告期內本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調查，在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責和處罰。2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。3、列示其他資產的構成其他資產期末數（元）交易保證金1,506,954.79應收證