PPP融資模式及案例

PPP融資資模模式式及及案案例例介介紹紹一、、PPP融資資模模式式介介紹紹二、、國(guó)國(guó)內(nèi)內(nèi)PPP融資資案案例例廣義義PPP融資資模模式式廣義義PPP（Public-PrivatePartnership）就就是是公公共共部部門門和和私私人人部部門門為為提提供供公公共共產(chǎn)產(chǎn)品品或或服服務(wù)務(wù)而而建建立立的的一一種種合合作作關(guān)關(guān)系系，，包包括括BT、BOT、PFI（民民間間主主動(dòng)動(dòng)融融資資））等等都都屬屬PPP范疇疇。。財(cái)政政部部政政府府和和社社會(huì)會(huì)資資本本合合作作中中將將PPP定義義為為：：1.PPP是政政府府和和社社會(huì)會(huì)資資本本在在基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施和和公公共共服服務(wù)務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域域的的一一種種長(zhǎng)期期合合作作關(guān)關(guān)系系。2.通常常模模式式是是由由社社會(huì)會(huì)資資本本承承擔(dān)擔(dān)設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)、、建建設(shè)設(shè)、、運(yùn)運(yùn)營(yíng)營(yíng)、、維維護(hù)護(hù)基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施的的大大部部分分工工作作，，并并通通過過““使使用用者者付付費(fèi)費(fèi)””及及必必要要的的““政政府府付付費(fèi)費(fèi)””獲獲得得合合理理投投資資回回報(bào)報(bào)；；政府府部部門門負(fù)負(fù)責(zé)責(zé)基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施及及公公共共服服務(wù)務(wù)價(jià)價(jià)格格和和質(zhì)質(zhì)量量監(jiān)監(jiān)管管，，以以保保證證公公共共利利益益最最大大化化。狹義義PPP融資資模模式式是指指政政府府與與私私人人部部門門組組成成特特殊殊目目的的機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)（（SPV），，引引入入社社會(huì)會(huì)資資本本，，共共同同設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)開開發(fā)發(fā)，，共共同同承承擔(dān)擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，，全全過過程程合合作作，，期期滿滿后后再再移移交交給給政政府府的的公公共共服服務(wù)務(wù)開開發(fā)發(fā)運(yùn)運(yùn)營(yíng)營(yíng)方方式式。。其原原理理與與BOT相同同，，都都是是““使使用用者者付付費(fèi)費(fèi)””，，不不過過其其更更加加強(qiáng)強(qiáng)調(diào)調(diào)公公私私部部門門的的全過過程程合合作作，典典型型做做法法是是政政府府與與私私人人部部門門共同同組組成成SPV去運(yùn)運(yùn)作作項(xiàng)項(xiàng)目目，，實(shí)實(shí)質(zhì)質(zhì)為為政政府府通通過過給給予予私私營(yíng)營(yíng)公公司司長(zhǎng)長(zhǎng)期期的的特特許許經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)權(quán)權(quán)和和收收益益權(quán)權(quán)來來?yè)Q換取取基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施建建設(shè)設(shè)。。SPV結(jié)構(gòu)構(gòu)設(shè)設(shè)置置國(guó)內(nèi)內(nèi)正正推推廣廣的的PPP模式式從目目前前官官方方文文件件中中涉涉及及的的PPP運(yùn)作作方方式式主主要要有有發(fā)發(fā)改改委委主主推推的的O&M、BOT、BOOT、BOO等；；財(cái)財(cái)政政部部出出于于緩緩解解存存量量項(xiàng)項(xiàng)目目資資金金壓壓力力的的目目的的增增加加了了ROT和TOT等方方式式。。也也就就是是說說，，國(guó)內(nèi)內(nèi)正正在在推推廣廣的的PPP，以以特特許許經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)類類為為主主。。PPP主要要運(yùn)運(yùn)作作方方式式總總結(jié)結(jié)和和比比較較國(guó)內(nèi)內(nèi)推推廣廣的的PPP模式式融融資資結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)PPP適用用項(xiàng)項(xiàng)目目（（財(cái)財(cái)政政部部)財(cái)政政部部《關(guān)于于推推廣廣運(yùn)運(yùn)用用政政府府和和社社會(huì)會(huì)資資本本合合作作模模式式有有關(guān)關(guān)問問題題的的通通知知》（財(cái)財(cái)金金[2014]76號(hào)））明明確確適宜宜采采用用PPP的項(xiàng)項(xiàng)目目具有有價(jià)價(jià)格格調(diào)調(diào)整整機(jī)機(jī)制制相相對(duì)對(duì)靈靈活活、、市市場(chǎng)場(chǎng)化化程程度度相相對(duì)對(duì)較較高高、、投投資資規(guī)規(guī)模模相相對(duì)對(duì)較較大大、、需需求求長(zhǎng)長(zhǎng)期期穩(wěn)穩(wěn)定定等等特特點(diǎn)點(diǎn)。。重點(diǎn)關(guān)關(guān)注城城市基基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施及及公共共服務(wù)務(wù)領(lǐng)域域，如城城市供供水、、供暖暖、供供氣、、污水水和垃垃圾處處理、、保障障性安安居工工程、、地下下綜合合管廊廊、軌軌道交交通、、醫(yī)療療和養(yǎng)養(yǎng)老服服務(wù)設(shè)設(shè)施等等，優(yōu)優(yōu)先選選擇收收費(fèi)定定價(jià)機(jī)機(jī)制透透明、、有穩(wěn)穩(wěn)定現(xiàn)現(xiàn)金流流的項(xiàng)項(xiàng)目。。PPP適用項(xiàng)項(xiàng)目（（發(fā)改改委)發(fā)改委委14年12月下發(fā)發(fā)《關(guān)于開開展政政府和和社會(huì)會(huì)資本本合作作的指指導(dǎo)意意見》指出PPP模式主主要適適用于于政府負(fù)負(fù)有提提供責(zé)責(zé)任又又適宜宜市場(chǎng)場(chǎng)化運(yùn)運(yùn)作的的公共共服務(wù)務(wù)、基基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施類類項(xiàng)目目。可以推推行PPP模式的的領(lǐng)域域包括括：燃燃?xì)?、、供電電、供供水、、供熱熱、污污水及及垃圾圾處理理等市市政設(shè)設(shè)施，，公路路、鐵鐵路、、機(jī)場(chǎng)場(chǎng)、城城市軌軌道交交通等等交通通設(shè)施施，醫(yī)醫(yī)療、、旅游游、教教育培培訓(xùn)、、健康康養(yǎng)老老等公公共服服務(wù)項(xiàng)項(xiàng)目，，以及及水利利、資資源環(huán)環(huán)境和和生態(tài)態(tài)保護(hù)護(hù)等項(xiàng)項(xiàng)目。。此外還還指出出了各各地的的新建建市政政工程程以及及新型型城鎮(zhèn)鎮(zhèn)化試試點(diǎn)項(xiàng)項(xiàng)目，，應(yīng)優(yōu)優(yōu)先考考慮采采用PPP模式建建設(shè)。。PPP項(xiàng)目操操作流流程PPP項(xiàng)目申申報(bào)程程序入庫(kù)要求適宜采用政府和社會(huì)資本合作，項(xiàng)目投資總額原則上不低于1.5億元，合作期限原則上不低于10年項(xiàng)目申報(bào)省直行業(yè)主管部門和市縣財(cái)政部門負(fù)責(zé)本行業(yè)、本地區(qū)項(xiàng)目的征集、篩選和申報(bào)，材料報(bào)送至財(cái)政廳PPP中心財(cái)政廳PPP中心會(huì)同相關(guān)部門、邀請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善并進(jìn)行物有所值、財(cái)政承受能力、實(shí)施方案評(píng)審等工作財(cái)政廳PPP中心牽頭根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)及成熟度提出意見，經(jīng)財(cái)政廳PPP工作機(jī)制研究后入庫(kù)并實(shí)時(shí)更新、定期發(fā)布，擇優(yōu)向財(cái)政部推薦報(bào)送材料加蓋市縣財(cái)政部門公章的PPP項(xiàng)目申報(bào)匯總明細(xì)表，省直項(xiàng)目加蓋省直行業(yè)主管部門公章，如項(xiàng)目已取得發(fā)改、環(huán)保、規(guī)劃、國(guó)土等相關(guān)部門批復(fù)，一并提供報(bào)送要求市縣財(cái)政和省直相關(guān)部門需確保報(bào)送資料齊全、詳實(shí)、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，可操作性強(qiáng)并按照信息統(tǒng)計(jì)及報(bào)告制度及時(shí)報(bào)送目信息。PPP融資案案例介介紹（一））北京京地鐵鐵4號(hào)線項(xiàng)項(xiàng)目PPP典型案案例（二））財(cái)政政部首首批PPP示范項(xiàng)項(xiàng)目貴貴陽(yáng)市市南明明河綜綜合治治理項(xiàng)項(xiàng)目二二期北京地地鐵4號(hào)線04年開工工，09年通車車運(yùn)行行，總總投資資153億。工程分分A、B兩部分分，A為洞體體車站站等土土建工工程，，投資資額約約為107億元，，約占占項(xiàng)目目總投投資的的70%；B為為車車輛、、信號(hào)號(hào)等設(shè)設(shè)備部部分，，投資資額約約為46億元，，約占占項(xiàng)目目總投投資的的30%。A部分由由北京京市政政府國(guó)國(guó)有獨(dú)獨(dú)資企企業(yè)京京投公公司成成立的的全資資子公公司四四號(hào)線線公司司負(fù)責(zé)責(zé)，B由該P(yáng)PP模式下下的SPV公司京京港地地鐵負(fù)負(fù)責(zé)。。京港地地鐵是是由京京投公公司、、香港港地鐵鐵公司司和首首創(chuàng)集集團(tuán)按按2:49:49的出資資比例例組建建。4號(hào)線項(xiàng)項(xiàng)目竣竣工驗(yàn)驗(yàn)收后后，京京港地地鐵通通過租租賃取取得四四號(hào)線線公司司的A部分資資產(chǎn)的的使用用權(quán)。。通過與與北京京市政政府簽簽訂特特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)權(quán)權(quán)協(xié)議議，京京港地地鐵取取得4號(hào)線30年的運(yùn)運(yùn)營(yíng)管管理、、并負(fù)負(fù)責(zé)全全部設(shè)設(shè)施(包括A和B兩部分分)的維護(hù)護(hù)和除除洞體體外的的資產(chǎn)產(chǎn)更新新，以以及站站內(nèi)的的商業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)，通通過地地鐵票票款收收入及及內(nèi)商商業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收收入回回收投投資并并獲得得合理理投資資收益益。。特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)期期結(jié)束束后，，京港港地鐵鐵將B部分項(xiàng)項(xiàng)目設(shè)設(shè)施完完好、、無(wú)償償?shù)匾埔平唤o給市政政府指指定部部門，，將A部分項(xiàng)項(xiàng)目設(shè)設(shè)施歸歸還給給四號(hào)號(hào)線公公司。。4號(hào)線投投資結(jié)結(jié)構(gòu)4號(hào)線PPP項(xiàng)目實(shí)實(shí)施過過程第一階階段為為由北北京市市發(fā)改改委主主導(dǎo)的的實(shí)施施方案案編制制和審審批階階段第二階階段為為由北北京市市交通通委主主導(dǎo)的的投資資人競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)性性談判判比選選階段段。經(jīng)經(jīng)市政政府批批準(zhǔn)，，北京京市交交通委委與京京港地地鐵于于2006年4月12日，正正式簽簽署了了《特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)協(xié)協(xié)議》特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)協(xié)協(xié)議是是PPP項(xiàng)目的的核心心，為為PPP項(xiàng)目投投資建建設(shè)和和運(yùn)營(yíng)營(yíng)管理理提供供了明明確的的依據(jù)據(jù)和堅(jiān)堅(jiān)實(shí)的的法律律保障障。4號(hào)線項(xiàng)項(xiàng)目特特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)協(xié)協(xié)議由由主協(xié)協(xié)議、、16個(gè)附件件協(xié)議議以及及后續(xù)續(xù)的補(bǔ)補(bǔ)充協(xié)協(xié)議共共同構(gòu)構(gòu)成，，涵蓋蓋了投投資、、建設(shè)設(shè)、試試運(yùn)營(yíng)營(yíng)、運(yùn)運(yùn)營(yíng)、、移交交各個(gè)個(gè)階段段，形形成了了一個(gè)個(gè)完整整的合合同體體系。。4號(hào)線借借鑒意意義合理的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與收收益分分配機(jī)機(jī)制（1）4號(hào)線運(yùn)運(yùn)營(yíng)票票價(jià)實(shí)實(shí)行政政府定定價(jià)管管理，，同時(shí)時(shí)建立立了測(cè)測(cè)算票票價(jià)的的調(diào)整整機(jī)制制。如如果實(shí)實(shí)際票票價(jià)收收入水水平低低于測(cè)測(cè)算票票價(jià)收收入水水平，，市政政府需需就其其差額額給予予特許許經(jīng)營(yíng)營(yíng)公司司補(bǔ)償償。如如果實(shí)實(shí)際票票價(jià)收收入水水平高高于測(cè)測(cè)算票票價(jià)收收入水水平，，特許許經(jīng)營(yíng)營(yíng)公司司應(yīng)將將其差差額的的70%返還給給市政政府。。（2）4號(hào)線項(xiàng)項(xiàng)目的的客流流機(jī)制制為：：當(dāng)客客流量量連續(xù)續(xù)三年年低于于預(yù)測(cè)測(cè)客流流的80%，特許許經(jīng)營(yíng)營(yíng)公司司可申申請(qǐng)補(bǔ)補(bǔ)償，，或者者放棄棄項(xiàng)目目;當(dāng)客流流量超超過預(yù)預(yù)測(cè)客客流時(shí)時(shí)，政政府分分享超超出預(yù)預(yù)測(cè)客客流量量10%以內(nèi)票票款收收入的的50%、超出出客流流量10%以上的的票款款收入入的60%。4號(hào)線項(xiàng)項(xiàng)目的的客流流機(jī)制制充分分考慮慮了市市場(chǎng)因因素和和政策策因素素，其其共擔(dān)擔(dān)客流流風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、共共享客客流收收益的的機(jī)制制符合合軌道道交通通行業(yè)業(yè)特點(diǎn)點(diǎn)和PPP模式要要求。。4號(hào)線借借鑒意意義建立完完備的的PPP項(xiàng)目監(jiān)監(jiān)管體體系4號(hào)線項(xiàng)項(xiàng)目中中，政政府的的監(jiān)督督主要要體現(xiàn)現(xiàn)在文文件、、計(jì)劃劃、申申請(qǐng)的的審批批，建建設(shè)、、試運(yùn)運(yùn)營(yíng)的的驗(yàn)收收、備備案，，運(yùn)營(yíng)營(yíng)過程程和服服務(wù)質(zhì)質(zhì)量的的監(jiān)督督檢查查三個(gè)個(gè)方面面，既既體現(xiàn)現(xiàn)了不不同階階段的的控制制，同同時(shí)也也體現(xiàn)現(xiàn)了事事前、、事中中、事事后的的全過過程控控制。。貴陽(yáng)市市南明明河水水環(huán)境境綜合合整治治案例例貴陽(yáng)市市南明明河水水環(huán)境境綜合合整治治項(xiàng)目目二期期工程程主要要目標(biāo)標(biāo)為新新建南南明河河流域域污水水處理理廠及及配套套管網(wǎng)網(wǎng)，從從源頭頭控制制水質(zhì)質(zhì)，對(duì)對(duì)南明明河干干流截截污系系統(tǒng)完完善和和生態(tài)態(tài)修復(fù)復(fù)，項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)評(píng)估總總投資資約20.7億。中信水水務(wù)、、中信信建設(shè)設(shè)、中中信咨咨詢、、中信信銀行行等中中信聯(lián)聯(lián)合體體作為為本項(xiàng)項(xiàng)目的的社會(huì)會(huì)資本本貴州北北控水水務(wù)環(huán)環(huán)境產(chǎn)產(chǎn)業(yè)有有限公公司是是建設(shè)設(shè)該項(xiàng)項(xiàng)目而而成立立的市市場(chǎng)化化主體體，獲獲得該該項(xiàng)目目污水