金融風(fēng)險(xiǎn)管理-(主編-朱淑珍-北京大學(xué)出版社)-課后習(xí)題解答

---第一章【習(xí)題答案】系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇；道德風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)二維概念，它表示了損失的大小和損失發(fā)生概率的大小。5.A（本題目有錯(cuò)別字，內(nèi)存，應(yīng)改為內(nèi)在）6.A略。提示：金融風(fēng)險(xiǎn)的定義。\h2007年820092012按照金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營或操作風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)；金融科技風(fēng)險(xiǎn)；其他形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)（法律風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)的。根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)的層次劃分：微觀金融風(fēng)險(xiǎn)；宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---括微觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。要了解金融風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理，需要了解金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件和充分條件。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)13.略。第二章【習(xí)題答案】金融風(fēng)險(xiǎn)管理衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量問題呈現(xiàn)出越來越多的交叉與融合，從而要求人們?nèi)姘盐诊L(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指以消除或減少金融風(fēng)險(xiǎn)及其不利影響為目的，人們通過實(shí)施一系列的--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---果、維護(hù)經(jīng)濟(jì)主體的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)為己任。略。略。提示：加強(qiáng)對(duì)自身金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、以較低成本來避免或減少損失等。略。提示：保持整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性；促進(jìn)金融市場有序、高效率地發(fā)展。略。第三章【習(xí)題答案】1.均值－方差模型（Mean-Variance2.靈敏度方法Markowitz5.A6.B雜的工作；它是一項(xiàng)連續(xù)性和制度性的工作。提示：金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的要求。VaR定量方法的運(yùn)用大大地提高了風(fēng)險(xiǎn)度量的精確性，但是有些風(fēng)險(xiǎn)難以度量，比如信用風(fēng)--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---模型進(jìn)行量化分析時(shí)的情況，但難以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出準(zhǔn)確的計(jì)量。因素，運(yùn)用一定的定量分析方法預(yù)測出將要面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，做到“防范于未然第四章【習(xí)題答案】選擇控制型預(yù)防得過于樂觀，資產(chǎn)的安全就得不到保障。4.B金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略是以金融風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略為指導(dǎo)的（亦即戰(zhàn)略指導(dǎo)策略。金融風(fēng)險(xiǎn)管理策①預(yù)防策略優(yōu)點(diǎn)：可以事前防范風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)：防范風(fēng)險(xiǎn)需要以減少業(yè)務(wù)量和儲(chǔ)備一定流動(dòng)性為代價(jià)，會(huì)減少收入。②規(guī)避策略優(yōu)點(diǎn)：可以設(shè)想“躲避”掉一些高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。缺對(duì)金融工具的運(yùn)用能力方面要求較高。③分散策略優(yōu)點(diǎn)：通過分散投資可以再總體上達(dá)到市場為前提。⑥補(bǔ)償策略優(yōu)點(diǎn)：能對(duì)已發(fā)生或?qū)l(fā)生的損失追尋補(bǔ)償。缺點(diǎn)：取決于對(duì)未來判斷的準(zhǔn)確程度和議價(jià)能力。--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---略略第五章【習(xí)題答案】開業(yè)資本金是否充足資本的組成、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算、標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)、過渡期及實(shí)施的安排最低資本金要求、外部監(jiān)管、市場約束提供。高級(jí)法中，則允許內(nèi)部資本配置方式較發(fā)達(dá)的銀行自己測算其他必需的數(shù)值。5.A準(zhǔn)入監(jiān)管是指對(duì)于銀行業(yè)注冊登記的嚴(yán)格程序和開業(yè)條件的具體要求問題的銀行進(jìn)行及時(shí)處理。提示：可以從市場準(zhǔn)入的監(jiān)管、日常經(jīng)營的監(jiān)管和市場退出的監(jiān)管三方面考慮。（即標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法和對(duì)操第六章【習(xí)題答案】“信用悖論”--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---違約概率、給定違約概率下的損失率、風(fēng)險(xiǎn)暴露、有效期限能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)市場價(jià)值下降而給銀行造成損失的可能性。錯(cuò)誤。信用風(fēng)險(xiǎn)概率分布曲線是向左傾斜，厚尾現(xiàn)象僅出現(xiàn)在左側(cè)。5.B6.C狹義上的商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人到期不能或不愿履行借款協(xié)議中的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法是巴塞爾新資本協(xié)議框架中有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法（展開：略）5ZETAZ57MetricsVaRRisk+模型：PortfolioView模（展開，略）第七章【習(xí)題答案】--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---核心真實(shí)票據(jù)理論降時(shí)，銀行僅僅依靠負(fù)債管理來滿足流動(dòng)性需求是很困難的。5.D6.00，158元，流動(dòng)性缺口＝資金來源資金運(yùn)用（注：本題目有錯(cuò)別字，交道應(yīng)改為資產(chǎn)）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補(bǔ)客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其它即時(shí)的現(xiàn)金需求而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有響等。（詳細(xì)：略）需求的能力、向中央銀行借款情況、票據(jù)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、資信評(píng)級(jí)、中間業(yè)務(wù)情況--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---第八章【習(xí)題答案】相反正確。商業(yè)銀行為了保持一定的流動(dòng)性，需要持有相當(dāng)比例的有價(jià)證券（短期國債，以456.C為保持流動(dòng)性而導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)；非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)利率變化的越來越敏感割的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具；利率期權(quán)：為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者提供了單方面防范利率風(fēng)險(xiǎn)的途徑。即利用金融衍生工具對(duì)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制（詳細(xì)：略）--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---第九章【習(xí)題答案】交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)持有期長度 置信水平匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是匯率的波動(dòng)導(dǎo)致銀行持有外匯頭寸的價(jià)值發(fā)生變化預(yù)期趨勢相反時(shí)，很可能導(dǎo)致銀行持有外匯頭寸的價(jià)值減少。VAR種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對(duì)預(yù)測對(duì)象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法。絕對(duì)排除高于VARVAR種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對(duì)預(yù)測對(duì)象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法。從而規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，比如交易貨幣選擇或者敞口限額管理等。--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---第十章【習(xí)題答案】情景分析析為基礎(chǔ)的定量和定性相結(jié)合的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理模式過渡。正確。由于操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率低，缺乏充足的數(shù)據(jù)。5.A提示：從操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及種類出發(fā)考慮。略。8.（1）董事會(huì)應(yīng)了解本行的主要操作風(fēng)險(xiǎn)所在，把它作為一種必須管理的主要風(fēng)險(xiǎn)類別，核準(zhǔn)并定期審核本行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)2）董事會(huì)要確3）高級(jí)管理層應(yīng)負(fù)責(zé)執(zhí)行經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)（4）銀行應(yīng)該制定控制和緩銀行應(yīng)該制定應(yīng)急和連續(xù)營業(yè)方案，以確保在嚴(yán)重的業(yè)務(wù)中斷事件中連續(xù)經(jīng)營并控制住損失（8）緩釋重大操作風(fēng)險(xiǎn)，并且作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法的一部分監(jiān)管者應(yīng)該直接或間接地對(duì)--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---（10）銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法。9.內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)；外部欺詐風(fēng)險(xiǎn)；客戶、產(chǎn)品與商業(yè)行為風(fēng)險(xiǎn)；執(zhí)行交割和流程管理風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營中斷和系統(tǒng)錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)；雇員行為與工作場所管理風(fēng)險(xiǎn)；物理資產(chǎn)破壞風(fēng)險(xiǎn)。第十一章【習(xí)題答案】購買力風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)、政治風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)市場組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合組合。5.C股票投資的風(fēng)險(xiǎn)是指股票投資實(shí)際獲得的收益低于預(yù)期的收益的可能性。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。證券投資組合分析；資本資產(chǎn)定價(jià)模型；套利定價(jià)模型（詳細(xì)：略）提示：模型的選擇；市場的特性等等10.4%+2*（5%-4%）=6%第十二章【習(xí)題答案】買賣報(bào)價(jià)差、發(fā)行規(guī)模、做市商個(gè)數(shù)以及交易頻數(shù)和交易量--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)購方享有質(zhì)押券的完整權(quán)利，大批質(zhì)押券被激活，市場流動(dòng)性得以極大提高。4.D債券價(jià)格波動(dòng)或發(fā)債人違約引起投資者收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，、利率風(fēng)險(xiǎn)度量（包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)本、建立完善的信息披露體系、發(fā)展多種性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者、利率風(fēng)險(xiǎn)管理措施（包括發(fā)行浮動(dòng)利息債券、發(fā)展利率期貨、發(fā)展利率期權(quán)、利率互換。提示：從債券風(fēng)險(xiǎn)的管理措施角度考慮略（詳細(xì)：略）基金風(fēng)險(xiǎn)的度量方法主要有標(biāo)準(zhǔn)差和風(fēng)險(xiǎn)收益指數(shù)兩類。基金風(fēng)險(xiǎn)管理策略是指證券投（詳細(xì)：略）提示：從基金風(fēng)險(xiǎn)的管理措施角度考慮。第十三章--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---【習(xí)題答案】價(jià)格波動(dòng)；保證金的杠桿作用；非理性投機(jī)標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價(jià)、執(zhí)行價(jià)格、到期時(shí)間、無風(fēng)險(xiǎn)利率和根本資產(chǎn)的波動(dòng)率。各類風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估錯(cuò)誤。資產(chǎn)組合的值是零，說明該組合是風(fēng)險(xiǎn)中性的。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)；政治風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的突然性；風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的傳染性；風(fēng)險(xiǎn)的巨大危害性3提示：參考期貨風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容。（詳細(xì)：略）Black-Scholes（詳細(xì)：略）合的0。互換風(fēng)險(xiǎn)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的參與者之間，直接或通過中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，交叉支付--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、不匹配風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、利差風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)。13.控制互換風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是要做好各類風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作合理匹配法、套期保值法、其它方法（詳細(xì)：略）14險(xiǎn)第十四章【習(xí)題答案】經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)、人為性風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境性風(fēng)險(xiǎn)償付能力不足委托人、受托人和受益人出租人、承租人和供貨人78.D決策風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)；準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)；破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---公告監(jiān)管；準(zhǔn)則監(jiān)管；實(shí)體監(jiān)管（詳細(xì)：略）輔助監(jiān)管的職能；信息中介的職能；服務(wù)的職能（詳細(xì)：略）異：傳統(tǒng)的銀行負(fù)債業(yè)務(wù)具有剛性，而對(duì)應(yīng)的貸款業(yè)務(wù)卻具有軟性。債權(quán)人享受固定收在真正的信托業(yè)務(wù)中，信托公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)一般是較小的。金