金融風險管理-(主編-朱淑珍-北京大學出版社)-課后習題解答

---第一章【習題答案】系統(tǒng)性金融風險逆向選擇；道德風險一個二維概念，它表示了損失的大小和損失發(fā)生概率的大小。5.A（本題目有錯別字，內存，應改為內在）6.A略。提示：金融風險的定義。\h2007年820092012按照金融風險的形態(tài)劃分：價格風險（價格風險、通貨膨脹風險；信用風險；流動性風險；經營或操作風險；政策風險；金融科技風險；其他形態(tài)的風險（法律風險、國家風險、環(huán)境風險、關聯(lián)風險。根據(jù)金融風險的。根據(jù)金融風險的層次劃分：微觀金融風險；宏觀金融風險。--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---括微觀經濟效應和宏觀經濟效應。要了解金融風險形成機理，需要了解金融風險產生的必要條件和充分條件。金融風險產13.略。第二章【習題答案】金融風險管理衡量系統(tǒng)風險的計量問題呈現(xiàn)出越來越多的交叉與融合，從而要求人們全面把握風險。金融風險管理是指以消除或減少金融風險及其不利影響為目的，人們通過實施一系列的--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---果、維護經濟主體的目標實現(xiàn)為己任。略。略。提示：加強對自身金融風險的認識、以較低成本來避免或減少損失等。略。提示：保持整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性；促進金融市場有序、高效率地發(fā)展。略。第三章【習題答案】1.均值－方差模型（Mean-Variance2.靈敏度方法Markowitz5.A6.B雜的工作；它是一項連續(xù)性和制度性的工作。提示：金融風險識別的要求。VaR定量方法的運用大大地提高了風險度量的精確性，但是有些風險難以度量，比如信用風--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---模型進行量化分析時的情況，但難以對風險作出準確的計量。因素，運用一定的定量分析方法預測出將要面臨的金融風險，做到“防范于未然第四章【習題答案】選擇控制型預防得過于樂觀，資產的安全就得不到保障。4.B金融風險管理策略是以金融風險管理戰(zhàn)略為指導的（亦即戰(zhàn)略指導策略。金融風險管理策①預防策略優(yōu)點：可以事前防范風險。缺點：防范風險需要以減少業(yè)務量和儲備一定流動性為代價，會減少收入。②規(guī)避策略優(yōu)點：可以設想“躲避”掉一些高風險的項目。缺對金融工具的運用能力方面要求較高。③分散策略優(yōu)點：通過分散投資可以再總體上達到市場為前提。⑥補償策略優(yōu)點：能對已發(fā)生或將發(fā)生的損失追尋補償。缺點：取決于對未來判斷的準確程度和議價能力。--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---略略第五章【習題答案】開業(yè)資本金是否充足資本的組成、風險加權的計算、標準比率的目標、過渡期及實施的安排最低資本金要求、外部監(jiān)管、市場約束提供。高級法中，則允許內部資本配置方式較發(fā)達的銀行自己測算其他必需的數(shù)值。5.A準入監(jiān)管是指對于銀行業(yè)注冊登記的嚴格程序和開業(yè)條件的具體要求問題的銀行進行及時處理。提示：可以從市場準入的監(jiān)管、日常經營的監(jiān)管和市場退出的監(jiān)管三方面考慮。（即標準法和內部評級法和對操第六章【習題答案】“信用悖論”--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---違約概率、給定違約概率下的損失率、風險暴露、有效期限能力的變化導致其債務市場價值下降而給銀行造成損失的可能性。錯誤。信用風險概率分布曲線是向左傾斜，厚尾現(xiàn)象僅出現(xiàn)在左側。5.B6.C狹義上的商業(yè)銀行的信用風險是指借款人到期不能或不愿履行借款協(xié)議中的風險。內部評級法是巴塞爾新資本協(xié)議框架中有關信用風險的管理辦法（展開：略）5ZETAZ57MetricsVaRRisk+模型：PortfolioView模（展開，略）第七章【習題答案】--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---核心真實票據(jù)理論降時，銀行僅僅依靠負債管理來滿足流動性需求是很困難的。5.D6.00，158元，流動性缺口＝資金來源資金運用（注：本題目有錯別字，交道應改為資產）流動性風險是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其它即時的現(xiàn)金需求而引發(fā)的風險。引發(fā)流動性風險的主要原因有響等。（詳細：略）需求的能力、向中央銀行借款情況、票據(jù)貼現(xiàn)或轉貼現(xiàn)、資信評級、中間業(yè)務情況--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---第八章【習題答案】相反正確。商業(yè)銀行為了保持一定的流動性，需要持有相當比例的有價證券（短期國債，以456.C為保持流動性而導致利率風險；非利息收入業(yè)務對利率變化的越來越敏感割的標準化金融工具；利率期權：為風險規(guī)避者提供了單方面防范利率風險的途徑。即利用金融衍生工具對銀行利率風險進行控制（詳細：略）--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---第九章【習題答案】交易風險、折算風險和經濟風險持有期長度 置信水平匯率風險產生的原因是匯率的波動導致銀行持有外匯頭寸的價值發(fā)生變化預期趨勢相反時，很可能導致銀行持有外匯頭寸的價值減少。VAR種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預測的方法。絕對排除高于VARVAR種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預測的方法。從而規(guī)避匯率風險，比如交易貨幣選擇或者敞口限額管理等。--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---第十章【習題答案】情景分析析為基礎的定量和定性相結合的現(xiàn)代風險管理模式過渡。正確。由于操作風險發(fā)生頻率低，缺乏充足的數(shù)據(jù)。5.A提示：從操作風險產生的原因及種類出發(fā)考慮。略。8.（1）董事會應了解本行的主要操作風險所在，把它作為一種必須管理的主要風險類別，核準并定期審核本行的操作風險管理系統(tǒng)2）董事會要確3）高級管理層應負責執(zhí)行經董事會批準的操作風險管理系統(tǒng)（4）銀行應該制定控制和緩銀行應該制定應急和連續(xù)營業(yè)方案，以確保在嚴重的業(yè)務中斷事件中連續(xù)經營并控制住損失（8）緩釋重大操作風險，并且作為全面風險管理方法的一部分監(jiān)管者應該直接或間接地對--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---（10）銀行的操作風險管理方法。9.內部欺詐風險；外部欺詐風險；客戶、產品與商業(yè)行為風險；執(zhí)行交割和流程管理風險；經營中斷和系統(tǒng)錯誤風險；雇員行為與工作場所管理風險；物理資產破壞風險。第十一章【習題答案】購買力風險；利率風險；匯率風險；宏觀經濟風險；社會、政治風險；價格風險市場組合與無風險資產的組合組合。5.C股票投資的風險是指股票投資實際獲得的收益低于預期的收益的可能性。經營風險、流動性風險和操作風險。證券投資組合分析；資本資產定價模型；套利定價模型（詳細：略）提示：模型的選擇；市場的特性等等10.4%+2*（5%-4%）=6%第十二章【習題答案】買賣報價差、發(fā)行規(guī)模、做市商個數(shù)以及交易頻數(shù)和交易量--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---價格風險和再投資風險購方享有質押券的完整權利，大批質押券被激活，市場流動性得以極大提高。4.D債券價格波動或發(fā)債人違約引起投資者收益變動的風險，、利率風險度量（包括價格風險和再投資風險本、建立完善的信息披露體系、發(fā)展多種性質的機構投資者、利率風險管理措施（包括發(fā)行浮動利息債券、發(fā)展利率期貨、發(fā)展利率期權、利率互換。提示：從債券風險的管理措施角度考慮略（詳細：略）基金風險的度量方法主要有標準差和風險收益指數(shù)兩類?；痫L險管理策略是指證券投（詳細：略）提示：從基金風險的管理措施角度考慮。第十三章--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---【習題答案】價格波動；保證金的杠桿作用；非理性投機標的資產現(xiàn)價、執(zhí)行價格、到期時間、無風險利率和根本資產的波動率。各類風險的評估錯誤。資產組合的值是零，說明該組合是風險中性的。價格風險；流動性風險；操作風險；信用風險；法律風險；政治風險風險發(fā)生的突然性；風險發(fā)生的傳染性；風險的巨大危害性3提示：參考期貨風險管理內容。（詳細：略）Black-Scholes（詳細：略）合的0。互換風險是指兩個或兩個以上的參與者之間，直接或通過中介機構簽訂協(xié)議，交叉支付--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---險、匯率風險、違約風險、不匹配風險、基差風險、國家風險、利差風險、交割風險。13.控制互換風險的關鍵是要做好各類風險的評估工作合理匹配法、套期保值法、其它方法（詳細：略）14險第十四章【習題答案】經營性風險、人為性風險和環(huán)境性風險償付能力不足委托人、受托人和受益人出租人、承租人和供貨人78.D決策風險；保險產品開發(fā)風險；定價風險；業(yè)務管理風險；準備金風險；應收保費風險；投資風險；破產風險--------------------------------------------------------- 精

品 文 檔---公告監(jiān)管；準則監(jiān)管；實體監(jiān)管（詳細：略）輔助監(jiān)管的職能；信息中介的職能；服務的職能（詳細：略）異：傳統(tǒng)的銀行負債業(yè)務具有剛性，而對應的貸款業(yè)務卻具有軟性。債權人享受固定收在真正的信托業(yè)務中，信托公司承擔的風險一般是較小的。金