2022年期貨從業(yè)資格考試題庫點睛提升300題（精品）(浙江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、就國內持倉分析來說，按照規(guī)定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCC3N7K3D1Y5B9D4HX5I8B6A6C3Q2U4ZM7B2N3I7G2N8S72、根據(jù)美林投資時鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善，股票類資產在復蘇階段迎來黃金期，對應的是美林時鐘（）點。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12【答案】DCK4L4J8B1P8P7Y9HX9Q2R3I9Q8J4K2ZX9P9I6Q9M1G1S103、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。

A.該公司監(jiān)控管理機制被架空

B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業(yè)自身情況，沒有達到預期保值效果

C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市

D.該公司作為套期保值者，實現(xiàn)了保值效果【答案】BCN2L3P5C1E4V7F3HA5O6T5A4R2B3R9ZB7J6J10P6P9J9A44、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCR10Q9B3L5J10V5P4HC9Y9C2V7K4P7N1ZI5N8F7B10I9T4P105、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率數(shù)據(jù)是以基層人力資源和社會保障部門上報的社會失業(yè)保險申領人數(shù)為基礎統(tǒng)計的，一般每年調查（）次。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCA7C1T10L3Q10T8B7HG5S8H2M7I5H8W5ZG1G6M8L3N6H1N96、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCD8F7R6T10J6B10W9HV4T10H7F9R6D6O4ZB10N1N4R6Z8I6R97、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量Mo

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACC5F1W7E8L8H10U9HV8L4L7Q4H3G5I10ZB10T3P9N6D6T6R98、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCY7Z8L2L4J9I7T10HP3W9S10U6V10V8T1ZR7O3P6V3L6P5W109、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結果是（）(不計手續(xù)費等費用)。

A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸

D.對該進口商來說，結束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】DCD9N9U1O8I2F1N4HT2C6F2P9Z3Z8W9ZB9O8M10Q9L1Q10Z310、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。

A.基差定價

B.公開競價

C.電腦自動撮合成交

D.公開喊價【答案】ACY10T10V6D3D1N3K2HO2T1Y5Q6E9E8U2ZN2R6R8W10N2H4K611、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。

A.公司在期權到期日行權，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金l.53萬歐元【答案】BCB9E10E4B6E4N6Q4HV2V5V10A4Z1G2J4ZM6Q3Y6D2K3M8V312、對于金融機構而言，期權的p=-0．6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0。6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCC10Q10C8L5G2V4W2HG1X2V10Z4I6K10Y3ZH9I1L10Q2S7X2D313、某銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACX4D5A8S2S9U6X3HA7U8B4Y8Y8N7T6ZO7T7A2I5B6D9T414、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設前提是()

A.股息零增長

B.凈利潤零增長

C.息前利潤零增長

D.主營業(yè)務收入零增長【答案】ACX10X6F6E6U7E7R10HV9J6I7K6J4D10Z10ZF6P9L2D8R9F10Q315、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACQ5M5P2A1Z10R10E4HS1O9E8O6P6J1O7ZE3S1T9F2B5J8Z116、美元指數(shù)（USDX）是綜合反映美元在國際外匯市場匯率情況的指標，用來衡量美元兌（）貨幣的匯率變化程度。

A.個別

B.ICE指數(shù)

C.資產組合

D.一籃子【答案】DCP7P1N5T1Q6E1U9HN1M3B8B1K4H3C2ZY9Y4Y5O8P5U7H817、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCB2Y6Q5J5K4L1M2HM6F3Z7W2H4X10I9ZB3J10I1K10G6K9S918、已知變量X和Y的協(xié)方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關系數(shù)為()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01【答案】BCJ1A9F10Y9N7A2C10HX4B10J8I4S4R6O2ZO10E2M1A8C2N3J619、量化數(shù)據(jù)庫的搭建步驟不包括（）。

A.邏輯推理

B.數(shù)據(jù)庫架構設計

C.算法函數(shù)的集成

D.收集數(shù)據(jù)【答案】ACO2C9J4P5F1K9X5HI5N10S2F2V10R9P10ZJ4N5L4M7G10T6M720、某量化模型設計者在交易策略上面臨兩種選擇：

A.3.5；5；策略二

B.5；3.5；策略一

C.4；6；策略二

D.6；4；策略一【答案】ACR2Z3G2G2X6O7E3HW6L5I4Z9P4W7E7ZH2E7D10A7M6S9B921、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區(qū)間；另一個需要確定（）。

A.最大的可預期盈利額

B.最大的可接受虧損額

C.最小的可預期盈利額

D.最小的可接受虧損額【答案】BCO9X5N8U9U4H7R3HD4E4A6K2G2T6A2ZV4E4Q8E1H10A8P522、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標的指數(shù)產生的偏離。

A.股指期貨

B.股票期權

C.股票互換

D.股指互換【答案】ACV7T4K9T7A8Q9W3HH4S2T2L1E8B2F4ZC2M5M7W2Q1D7S523、在第二次條款簽訂時，該條款相當于乙方向甲方提供的（）。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】BCO10B2D3G4Z1N5Q3HT7E1X7Z5I3C9B7ZX10K7X10E1G3E4F924、權益類衍生品不包括（）。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股票期貨期權

D.債券遠期【答案】DCK2O4R6L6Z4R4H10HN6X1E2V10V7X10Y1ZP6A3K3U6M8A10M1025、()具有單邊風險特征，是進行組合保險的有效工具。

A.期權

B.期貨

C.遠期

D.互換【答案】ACM6L1V4F5P8B2S5HA10L8Z6N7H5N2P1ZD3Z9C7K4D1M3T426、某交易模型在五個交易日內三天賺兩天賠，取得的有效收益率是0.1%，則該模型的年化收益率是（）。

A.12.17%

B.18.25%

C.7.3%

D.7.2%【答案】CCP9K7O8L9F1Q7X1HU6V9D4R5L1Y8Z10ZC9G5W3J2H2C9P127、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達成一致貿易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貸款。隨著美國貨幣的政策維持高度寬松，使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線。人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反。起波動幅度較大。4月的匯率是：1歐元=9.3950元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017。6月底，企業(yè)收到德國的42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCX1K1T6G2Q9W3M6HG5D6X3H9H4D3K3ZI7A3Z6R1B6Q10T928、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.虧損性套期保值

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷【答案】ACL9Q6B8F8B6V7C10HG1J9J4J3T2M2K8ZT7T9C2T10T5A2N629、滬深300指數(shù)為3000，紅利年收益率為1%，無風險年利率為5%（均以連續(xù)復利計息），3個月期的滬深300指數(shù)期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構成指數(shù)的股票組合②買入構成指數(shù)的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】BCF8K1P10L1L7P10G5HL10K9J2L10S7L4J1ZQ4X4E5C3I5D5T530、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎編制而成的利率基準參考指標，每天上午l1：OO起對外發(fā)布。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.銀行間市場7天回購移動平均利率

C.銀行間回購定盤利率

D.銀行間隔夜拆借利率【答案】CCA7V3O8Q10K3S8B9HA2G10S10X2M6L10K1ZK8H1O9K5N9G2T331、關于時間序列正確的描述是（）。

A.平穩(wěn)時間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時間變動

B.平穩(wěn)時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動

C.非平衡時間序列對于金融經(jīng)濟研究沒有參考價值

D.平穩(wěn)時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動【答案】ACT7T1U7C3V3L5S7HY5Y3S7R4H2Y10D4ZZ8C8Y7E2X1Q6R332、下列不屬于升貼水價格影響因素的是（）。

A.運費

B.利息

C.現(xiàn)貨市場供求

D.心理預期【答案】DCZ7B1M9T9P3H3F2HN4L9G3Y4N3H1D1ZM5J9Y8B4A4M5S133、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量Mo

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACQ1E9D5Z5Y9K7U9HS5K1B3J10A4E9B2ZS8E4R2Z5Y1S6F734、持有成本理論以（）為中心。

A.利息

B.倉儲

C.利益

D.效率【答案】BCH6H10I1U5J1O9P4HA1N3N5Y3Z7O6J5ZO4J6D5N5K9Q9O435、某投資者與證券公司簽署權益互換協(xié)議，以固定利率10％換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當前指數(shù)為4000點，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點，該投資者收益（）萬元。

A.125

B.525

C.500

D.625【答案】ACC8K6R5H1R8D5B9HE2E4N1E4T5C5H9ZW9A7P8O10D8D1X236、雙重頂反轉突破形態(tài)形成的主要功能是()。

A.測算高度

B.測算時問

C.確立趨勢

D.指明方向【答案】ACU2G6C2M4J7Z3J9HM10G9H8U7A9O9K7ZW6Y2U1B7N4I2H537、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCW6H1J10Q2H9Q4X10HZ3W4C3A9D8B8C2ZS1H3A9G8V4H4T738、下列說法錯誤的是（）。

A.美元標價法是以美元為標準折算其他各國貨幣的匯率表示方法

B.20世紀60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標價法

C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算

D.美元標價法是為了便于國際進行外匯交易【答案】CCT7U9Z2Q3N1G1P6HM4Q6N6V10G9V9P2ZA4B4N9R4V4W4S239、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACS9A3N5B6P9Q9R6HL7J5D6R10G8X2Q3ZR4C9Z7C8E7F6G540、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結構化產品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】BCB8D6Z5F1H2S6P3HC10T2W10H9M2I6P10ZF3H8F6V1W9N6C141、敏感性分析研究的是（）對金融產品或資產組合的影響。

A.多種風險因子的變化

B.多種風險因子同時發(fā)生特定的變化

C.一些風險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風險因子的變化【答案】DCG9R1P9L5E1N5M5HG3Z6Q10E4W7O3E7ZK9W10C6K1F5Q1R1042、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACL9W8M1R9E10B4F10HI6N9R2R10X10Z9B9ZR10U8O7A10Z6L3O243、（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金【答案】BCC1U4H5Y10P2D4Z6HK2K1F6I6S6S3Z6ZX9Y6K8Q2L3H9Q644、利用（）市場進行輪庫，儲備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模式，同時可規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動所帶來的風險，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展引入新思路。

A.期權

B.互換

C.遠期

D.期貨【答案】DCE5T8W3Q5Y10S6Y8HC4Q7V3W9Y1U8Q6ZV9B2Y10A10Q8I5B745、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCJ9E2H1Y8D5S3W5HQ3L6N5J7M8Y2J2ZT10A7E3T4S4J1I846、（）國債期貨標的資產通常是附息票的名義債券，符合持有收益情形。

A.長期

B.短期

C.中長期

D.中期【答案】CCB10V4T5C2J1Z6H9HJ3F1C8X5Y8K5D10ZW8B6P8H7Y10U5U1047、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】CCT6F9A4V10C6B10I9HM4A2D1N7E8Y10S9ZG4Q9M3O7R2P5L348、根據(jù)下面資料，回答97-98題

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCD5V10M2B2B10Y7G7HH9X2K2V5I9L2L10ZM9S1T6Q10W6H5H149、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCI7U3L1W4G10M1S2HN2C4S5V10R4E6Q2ZE5X2X1X6S6X7X550、在無套利基礎下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭【答案】ACN1Q10K5J8F9D3U3HL8L1D6E9D6F8B8ZZ9D8I5K2T9L2P751、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。

A.復蘇

B.過熱

C.衰退

D.蕭條【答案】DCT2U9N5V5B6P6Q7HO1S1F6U2V10L7S1ZZ10E5D3Q6I6T1M352、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。

A.1250歐元

B.-1250歐元

C.12500歐元

D.-12500歐元【答案】BCA10T5X5Q3Z4T2G10HI4W4H1K5A2R4Y10ZU2I2Z7Z10E1Z2B1053、當社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，中央銀行就會采取()

A.中性

B.緊縮性

C.彈性

D.擴張性【答案】BCE2R1S5J10V3V9J4HL10W5G7W4E8M10A6ZF10V3S9O1B8I9A954、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為()元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACB10I5F2X4R8V8R3HF3Z2P8X6J2N9T8ZX9Z2L9U1S10K9E655、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CY9V5Q4Y1F2O10D9HO6K3G6J5Q10V5T9ZY4S5Z1X3D2L8L1056、湖北一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協(xié)議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。其中，串出廠庫（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計算出的現(xiàn)貨價差為50元/噸；廠庫生產計劃調整費上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產計劃調整費為30元/噸，則此次倉單串換費用為（）。

A.30

B.50

C.80

D.110【答案】BCD3F8V8A6B4U9K10HS8J9L2K1T6Z5U7ZG6B4F1F1M3N8J557、如果投機者對市場看好，在沒有利好消息的情況下，市場也會因投機者的信心而上漲，反之，期貨價格可能因投機者缺乏信心而下跌。這種現(xiàn)象屬于影響因素中的()的影響。

A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策

B.替代品因素

C.投機因素

D.季節(jié)性影響與自然因紊【答案】CCH10Q4Z8P3H1J2L9HY9O5Z10E1J2I10R6ZO6E2U1Y2A5W7Z458、在生產經(jīng)營中，企業(yè)有時會面臨產品價格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時企業(yè)可以采取的措施是（）。

A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產品

B.銷售原材料產品的同時，在現(xiàn)貨市場上等量買入

C.銷售原材料產品的同時，在期貨市場上等量買入

D.執(zhí)行合同，銷售原材料產品【答案】CCR6D3V1K8Q3L10K4HR7H6S10W6I1W5T10ZT7U2A9B6B9S10V559、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關進行判斷,由統(tǒng)計軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。

A.存在正自相關

B.不能判定是否存在自相關

C.無自相關

D.存在負自相關【答案】CCF2W9B1C1J6S3L5HC3S4K5T6U7Z1B1ZO9J5B9N8E8M2N860、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】ACA10X10X1C10D8X8C6HN10P2P10B5B4B1M4ZT4N9S3A2T4L10X161、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時，交易者認為存在期現(xiàn)套利機會，應該（）。

A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約

B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】CCF6M2A9S4L2D1K5HZ3C8N4X3V1G4G5ZF2P2K4I7R10Z5B962、工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從（）角度反映當月國內市場的工業(yè)品價格與上年同月價格相比的價格變動。

A.生產

B.消費

C.供給

D.需求【答案】ACD2U9S10U8S3I3J2HN2S1Q3Z8G2O9J7ZK4C2W5F5U7V1R1063、我國現(xiàn)行的消費者價格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權數(shù)，每（）年調整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCD10V2Y1P8C1B8Y9HL9F3T4T6C5R5M2ZY2T3D3B10E6T8J464、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時候也能夠賺錢。對此，產品設計者和發(fā)行人可以如何設計該紅利證以滿足投資者的需求?（）

A.提高期權的價格

B.提高期權幅度

C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍

D.延長期權行權期限【答案】CCO9S8N9E4L2N10P8HR3Z5B1Z10O8N10P5ZA8W9C4K4W3V3A865、技術分析適用于（）的品種。

A.市場容量較大

B.市場容量很小

C.被操縱

D.市場化不充分【答案】ACE5B2O2O7Y8O4E10HG1K2L6T6T9D9L10ZQ6C3L5W7E3U4F566、表4-5是美國農業(yè)部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預期全球大豆供需轉向寬松

B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格

C.市場預期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D.市場預期全球大豆供需變化無?！敬鸢浮緼CZ5O7Q7P4K7E7B9HG5V9F8O3U10Z1Y7ZQ4M1V2R7D4C7U867、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。

A.公司在期權到期日行權，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金l.53萬歐元【答案】BCM8Q7Z5C2K6G4K8HH9O9G1E9T7X8N6ZN1E7M10S2D1Y5L168、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。

A.公司在期權到期日行權，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金l.53萬歐元【答案】BCG7J9V1T5T10P4Y7HX5Q3G10Y8N4Z1J4ZB9S3R7R5M7C10K769、在我國，計算貨幣存量的指標中，M，表示()。

A.現(xiàn)金+準貨幣

B.現(xiàn)金+金融債券

C.現(xiàn)金+活期存款

D.現(xiàn)金【答案】CCU10I5E7P7Y10B2B3HM2Z1D10K9D10E8X2ZZ7K6S9R2M7K6T270、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比【答案】BCL5M10F4X2D3M10Q2HK7S9V4E8L5Y10V4ZD2L8N10V3H10I7V771、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。

A.進攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風險【答案】BCD7E4T4J2X7M1A6HH7P1S1H8Z2M6T8ZX10R2Y10Z2S10U4X272、內幕信息應包含在()的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于【答案】CCD5O9Y6K4U2V7H4HP9M10E2H8B10R7J8ZE4G2U6L2S6P6D573、考慮一個40%投資于X資產和60%投資于Y資產的投資組合。資產X回報率的均值和方差分別為0和25，資產Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關系數(shù)為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45【答案】DCL2W9O5H2M2W8C10HZ1Y1B3Y8V1H2O8ZR10E8I1V9P2F9N374、美國商品交易委員會持倉報告中最核心的內容是（）。

A.商業(yè)持倉

B.非商業(yè)持倉

C.非報告持倉

D.長格式持倉【答案】BCS10Y2Q2I5J2L8S7HW8Z4M7R1J7G4W3ZJ6W8C10W1U10V8Q975、根據(jù)下面資料，回答90-91題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACL2U9X5C5O1W4F6HS2C8F4O7D7V7I2ZC5S10A1T2I8L3K376、下列選項中，描述一個交易策略可能出現(xiàn)的最大虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產回撤率【答案】DCN7H3Y7T5Q5T8P5HY4M4C5Z3O8K10I7ZD9H4G10P2D2J7Q577、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認為（）。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACG2V2W9S8A6I7L10HT5Q8X6C8J9Q1W8ZF5O5D7B8L2H3J478、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCS3E1B3H3Q2Z6G1HL2T8V2E3W2W7L5ZC2Z7U8C4W10B6K779、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經(jīng)濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】ACX9B8S6M6B6Z8N2HI1Y2H10Q7O9Y2H4ZL2W10E4M2F7U8A480、非農就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農就業(yè)人數(shù)強勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）

A.經(jīng)濟回升；多

B.經(jīng)濟回升；空

C.經(jīng)濟衰退；多

D.經(jīng)濟衰退；空【答案】BCP3L9B7R2N7L2L4HI9F2W9M8F1J4V2ZN9N3C6M4S5X6K781、基差賣方風險主要集中在與基差買方簽訂（）的階段。

A.合同后

B.合同前

C.合同中

D.合同撤銷【答案】BCG9K7F3E10L2T9G6HM5W4U1U5C4S4V10ZW10X2S4T8X9W4A682、技術分析適用于（）的品種。

A.市場容量較大

B.市場容量很小

C.被操縱

D.市場化不充分【答案】ACC1T7M4R1K4U2A1HW7G4N10L7H3S6R2ZL4Z7W4G3P1S5A983、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下。當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCW5C6X2V10S7E1U7HA7X10N6D1J5G1Y5ZM7D9A10V7A3G5L184、7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACB2E5C3F8P8H4X6HG10Y4G7S1P3M3U7ZM5J3P6N9N3D4B785、出口企業(yè)為了防止外匯風險，要（）。

A.開展本幣多頭套期保值

B.開展本幣空頭套期保值

C.開展外本幣多頭套期保值

D.開展匯率互換【答案】ACJ4V1S4A1L3K7B10HO9D4O6Z7Q6Y6F6ZY8X10U8G8C4Y10P686、天津“泥人張”彩塑形神具備，栩栩如生，被譽為民族藝術的奇葩，深受中外人十喜

A.上漲不足5%

B.上漲5%以上

C.下降不足5%

D.下降5%以上【答案】BCF3Z3K8D2C7L9Z10HM3M10L6L3Z4Y5C9ZP1A3H10K9T5U8H1087、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為（）。

A.44600元

B.22200元

C.44400元

D.22300元【答案】ACN6R6J10E10W5Q2E10HJ7G7V1Y3B9B3Z2ZS4A4Z8L1R1B2C288、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCF2I5H8B2W10C1U2HO5B9L2S5P6R6F1ZT5X6U10L5A9V7C489、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。

A.供給富有彈性

B.供給缺乏彈性

C.供給完全無彈性

D.供給彈性無限【答案】BCA7S3J5W9U7W8M4HV6E10J10Z3N9R5D8ZU9I9V10E5V9K9K190、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACF2I6P4S1E9M4E6HX1S5S1C10N7P2U5ZP1Z7A5W10E3C3V491、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCA5I6E3Q6A2Q3Z4HT4G4T4K3L1Z7Y5ZN5Z10Z6J8Q5D2Q792、下列不屬于石油化工產品生產成木的有()

A.材料成本

B.制造費用

C.人工成本

D.銷售費用【答案】DCY1X10D1M2Z9C7W5HC4Q7D6L1D7A10C2ZY10E2W5M7B3S1C993、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。

A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資

B.交易所內的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致

C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產的價格

D.如低行權價的期權的標的資產將會發(fā)放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產的價格?！敬鸢浮緿CR7O7N8E7M2H8T10HX8G6T7K1A10I8B6ZT5Y2W6Y9L6X3A294、2013年7月19日10付息國債24（100024）凈價為97.8685，應付利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336，折基差為-0.14.預計將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。則兩者稽査擴大至0.03，那么基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17【答案】ACR2V7V5V4J7P8X4HX4H3H2F9D7L2P4ZW3W3L8P3P4H9K595、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCN1Y10A9Y9H3O7I5HN7E10R5B10R9S4G2ZD5T3F7G4Y10F7H496、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。

A.t檢驗

B.O1S

C.逐個計算相關系數(shù)

D.F檢驗【答案】DCX9I5O2A7G10K6I10HE3H7J4S6Z5B1T8ZC6O1J7D3B9P6E397、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。

A.美元

B.歐元

C.日元

D.越南盾【答案】DCB8W4T6E10V6Z4P4HE1Q3D2N3G2V3I10ZB9C2T4N5B5D10U398、關于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。

A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用

B.突破頸線一定需要人成變量配合

C.對于頭肩頂來講，當頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離

D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成變量會放大?！敬鸢浮緽CW3Z5K8M6I4U1V3HU5H3Z8M6X10D10N9ZT10Z10K3Y9E5C10P999、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，人民幣/歐元的期權合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標，同時在到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCE3N9K10C9B10S2B4HM8T1T4T6P5R6B7ZJ7Q5O2B2R1I2A9100、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.有效的技術分析

D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】CCL8D10U7S2G7D9G3HO7D2P7G2G1W7B4ZX8Q1C1D7B10N5Q4101、某銅管加工廠的產品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCK8W6Z8H2C7P6Z8HI1D5D10K10K8K6U6ZA1A1A2L9U8S1P5102、（）是在持有某種資產的同時，購進以該資產為標的的看跌期權。

A.備兌看漲期權策略

B.保護性看跌期權策略

C.保護性看漲期權策略

D.拋補式看漲期權策略【答案】BCA1P9I10P2U9H5V5HA4Q8B2U6S8F3B2ZB6I7L6Z5L7Q3R5103、對回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進行檢驗時，通常假定μi服從（）。

A.N（0，σ12）

B.t（n－2）

C.N（0，σ2）

D.t（n）【答案】CCY7X5M2B6X5Y1P6HL8K2R5A4H10K6H1ZX10J1A3M10W3Z6U9104、根據(jù)技術分析理論，矩形形態(tài)()。

A.為投資者提供了一些短線操作的機會

B.與三重底形態(tài)相似

C.被突破后就失去測算意義了

D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】ACF7U4E9X10V1S8V10HS5C10J4S1A1G5X3ZA1Q2U5W7E7G1O9105、根據(jù)下面資料，回答86-87題

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCF2N6M8X10R1H1Y1HL10Q3Q7K6H7P9L7ZW6X10A3M6W2W5B9106、在通貨緊縮的經(jīng)濟背景下，投資者應配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票【答案】CCS3W10P3H8W1U4Z7HO7V6U8I10J6K1L1ZD2L1B1M3T4N9O2107、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易【答案】DCZ4C10L3F1Z4R10B3HW3E8Y6V4I4B5B6ZD7L4Y9K4E6N9U9108、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCB1V8J6X7E9Y8L7HF6B1G4N4N5D8Q8ZM8V7L1W1M4B1Z7109、行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現(xiàn)量化交易的策略。

A.邏輯推理

B.經(jīng)驗總結

C.數(shù)據(jù)挖掘

D.機器學習【答案】ACM4T6L4P2C7S10P3HQ1E5O6Q10M6T2W3ZL6J5P7O10X1N2T7110、在構造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進行交易。

A.均值高

B.波動率大

C.波動率小

D.均值低【答案】BCO7I10V5I10T3X8K9HP6E9K6Q4Z2C7D5ZO6U6G6M3D1Q5T5111、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR／USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR／USD為1．4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場______萬美元，在期貨市場______萬美元。(不計手續(xù)費等費用)()

A.獲利1.56；獲利1.565

B.損失1.56；獲利1.745

C.獲利1.75；獲利1.565

D.損失1.75；獲利1.745【答案】BCO7E5Q10F4Q1Q9R4HA2P6J6X7B10I5Y2ZY10S2O10L1V8H3P4112、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應用t統(tǒng)計量檢驗的是()。

A.線性約束檢驗

B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗

C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】CCM6P5F4G5F4O4S7HX9J4G5F9R4L5J1ZJ7A9J5X5Q4Z10A9113、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產組合初始國債組合的市場價值。

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入手數(shù)=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.買入10手國債期貨【答案】CCI8E9A9R2V7E9O7HA2J4I2L9G8K4T9ZF5A8N1A6Z6D4I8114、一般認為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCK3B10L6X10X2J10F1HV2O5M10G6M3I6L7ZL9H10T4O1V3F2D6115、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCJ10A4N1F5E7A9U5HS1Y5B5K10O8D9I7ZY2Q2O1X4L4X8R7116、經(jīng)統(tǒng)計檢驗，滬深300股指期貨價格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關系，則表明二者之間（）。

A.存在長期穩(wěn)定的非線性均衡關系

B.存在長期穩(wěn)定的線性均衡關系

C.存在短期確定的線性均衡關系

D.存在短期確定的非線性均衡關系【答案】BCW3Z5J2J9N1W3B1HB2R5Q8E4M7F3R3ZK6O4B10K9U9U3J6117、客戶、非期貨公司會員應在接到交易所通知之日起（）個工作日內將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協(xié)議主要條款(串換數(shù)量、費用)進行磋商的結果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCZ8F1D3L6S4K8R7HI9Q3A8O5B4E9I6ZG1N4N7M3Q3Y9W6118、根據(jù)下面資料，回答81-82題

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACF2Z7G9P10L9P4U10HV4F3Z9H2F3V10W2ZM2D7O3U4V4W1F1119、下列關于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風險

B.扮演做市商

C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化【答案】DCW1N6V2Z8D4H4Q8HP2Z10H10U2U1N3D9ZG8T8F1W6T3R1W9120、如果金融機構內部運營能力不足，無法利用場內工具對沖風險，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。

A.福利參與

B.外部采購

C.網(wǎng)絡推銷

D.優(yōu)惠折扣【答案】BCX2X7N8M5S10G7U9HC4E2N10Y3P7I8X6ZM8V9B4T3T5M7N7121、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCN7H9Z6F1P3K4J6HM9T3B8J8Y6K7Y7ZE7A10P10Y2M9J6R2122、某量化模型設計者在交易策略上面臨兩種選擇：

A.3.5；5；策略二

B.5；3.5；策略一

C.4；6；策略二

D.6；4；策略一【答案】ACP8R4Y4N6D2V7V1HL2S2N9S4M3H9Z2ZM5K8T4J10Z1A4O8123、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。

A.基差定價

B.公開競價

C.電腦自動撮合成交

D.公開喊價【答案】ACQ6M5U10V6J9P5H5HG8P4M10V6J7N9Q7ZC1O6R6H6U10A7J1124、（）是指用數(shù)量化指標來反映金融衍生品及其組合的風險高低程度。

A.風險度量

B.風險識別

C.風險對沖

D.風險控制【答案】ACP10Y10T10H5A5Y2B8HF5S6S5M6W3B2W4ZX3Q7M6T6S9S5W4125、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACU8B10V8J6A1O1K6HL8J10M9D2U4Z9Y4ZK10F7E2S1P9R9V1126、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCT3G8N5A7C4D8H8HA4J5X8K1S3E6K8ZM1Q6E1V4M3O4H4127、就國內持倉分析來說，按照規(guī)定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會員額度名單即數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCM3H6O4Z9Y4F3E6HH8Y5C4X4H8T2X7ZN9J8I1F8F4I2T10128、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結構化產品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]。

A.至少上漲12.67%

B.至少上漲16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%【答案】DCO10U3B9U7Z9H4M5HC2H8C8Q1E10E2G7ZZ3N10A3T2V10O3O6129、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCQ7V2P4N10G3Z2V6HR8O5I1G2A10F3C8ZQ3S1D3I9W3B3V7130、下列選項中，關于參數(shù)模型優(yōu)化的說法，正確的是()。

A.最優(yōu)績效目標可以是最大化回測期間的收益

B.參數(shù)優(yōu)化可以在短時間內尋找到最優(yōu)績效目標

C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒有普及

D.夏普比率不能作為最優(yōu)績效目標【答案】ACJ3F7P2Y2Z7L3U7HK3U1C8R8K2R2Y6ZC7Q8O3N3D6C5B8131、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCV10V7H4X2J3W3B3HT3V8Y1B5V7E3X3ZT4E2P9Y7Q2I8Y1132、協(xié)整檢驗通常采用()。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】BCR3C6E9J7A7O6P3HS4Y8T9D1I6N10V7ZZ6K4L3A6O7L5M8133、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設備和技術。預定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風險（）。

A.買入澳元/美元外匯，賣出相應人民幣

B.賣出澳元/美元外匯，買入相應人民幣

C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣

D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】ACP7M6P10W10K4H5J3HP2X9X3S7Y9L6M2ZS9Z10Y10C6Q7F9Q4134、經(jīng)濟周期的過程是()。

A.復蘇——繁榮——衰退——蕭條

B.復蘇——上升——繁榮——蕭條

C.上升——繁榮——下降——蕭條

D.繁榮——蕭條——衰退——復蘇【答案】ACG9N4H6J1H8T6P10HZ5R5Y10T2F6N1F5ZX1N1A8Z1E10X2U9135、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權

A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCM10Y9N4F9Q9G6H7HM9F2U6E5F5K6L8ZM9D3V4Q6H7T10K4136、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.甲方向乙方支付1.98億元

B.乙方向甲方支付1.O2億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元【答案】ACV6E4S7L9V6J2Z3HX7T9Z1R7U1X8Q2ZC3O7V6X2O7F9C8137、K線理論起源于()。

A.美國

B.口本

C.印度

D.英國【答案】BCH9V5Y5V7W4E5P8HI2M5S4F6R10T2O6ZO2Y8X5J6K3W3O8138、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】ACR6R7U8Q6S7C8S6HC7R4D7Q2O10Z8Z9ZN1H2T5Z10A7H2Y2139、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】ACF3Q3S3R9S6W8L1HF6X1B7G1U1J9L10ZP10E7Y10C8G4W1J7140、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCF6C6J8Z2Z5R6M8HZ5I9C3N6Y8D7G7ZD5G4N7H3E2I9W5141、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。

A.夏普比例

B.交易次數(shù)

C.最大資產回撤

D.年化收益率【答案】ACF3F8Y7K10H7G1Z8HD6I6A8J10V2Q2D9ZT8S2S10D7V7S2K2142、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權（）手。

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACS4J7K9N8X10S10W9HE6V9P5M2N1I9M6ZY7I7D5U6V5Q4Q10143、得到ARMA模型的估計參數(shù)后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數(shù)估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）

A.F檢驗；Q檢驗

B.t檢驗；F檢驗

C.F檢驗；t檢驗

D.t檢驗；Q檢驗【答案】DCV7T9O9H8L2W8O8HP2M4Z5H10O3X6E8ZY3R8H8R3S7R6A2144、程序化交易一般的回測流程是（）。

A.樣本內回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

B.績效評估一樣本內回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

C.樣本內回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗證

D.樣本內回測一樣本外驗證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】ACN9M1S9V2E6J5Z10HM2Y7X2T1E5B3W8ZR6Y1E1O2Y8F3P7145、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統(tǒng)計分析方法

C.計量分析方法

D.技術分析中的定量分析【答案】ACL9R9V10W8T2F2Q7HW4Q8E7Y10X2K1L6ZF1U5Q2F3D5S9T5146、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCM9O5X8K4S10L4G2HH4X3J6A2L6W2R7ZX6M1S4O5V10L10M10147、當金融市場的名義利率比較____，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為____的正向形態(tài)時，追求高投資收益的投資者通常會選擇區(qū)間浮動利率票據(jù)。（）

A.低；陡峭

B.高；陡峭

C.低；平緩

D.高；平緩【答案】ACC4D4B1Q3X5V8M9HK5X8R8A3H8X4N5ZS3E6F8X4M5U4Y5148、用季節(jié)性分析只適用于（）。

A.全部階段

B.特定階段

C.前面階段

D.后面階段【答案】BCW10N7E9P6I5D10V3HH7A4E7A3I5S8B1ZQ9G4Y2V2J9V4P3149、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態(tài)止盈【答案】DCI7J2A2X10P3I5A8HL1M9E5B1L5E10R8ZZ2Y9E8W3M1T2S3150、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】DCK9I4G1Y2J3X6S7HF5X5U10T1H5X7F2ZZ4X5N8C2W3I2Z3151、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數(shù)點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數(shù)跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCD2G7J8B3J8X7B2HO3K5B9J8V8A1B4ZJ4S4R5E5R2D10S9152、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當時滬深300指數(shù)為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司收益是（）。

A.51211萬元

B.1211萬元

C.50000萬元

D.48789萬元【答案】ACZ9Q8T8T4P5E1R4HG1D2X4V4X3U2B7ZF7A3U4Q1U5G5B6153、以下不是金融資產收益率時間序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波動率聚集

C.波動率具有明顯的杠桿效應

D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預測未來【答案】DCB3S10Z7T8V10G8N9HY5R3T10J8I4Q3U8ZF8A7S4P7N4R2Z10154、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】BCA10O2M5R7H6Z6Q6HC7D2L2V3D3J8B6ZW2E10C1Z1T3L1J3155、目前我國場外利率衍生品體系基本完備，形成了以（）為主的市場格局。

A.利率互換

B.遠期利率協(xié)議

C.債券遠期

D.國債期貨【答案】ACV10X5Y4C3S10F6Z5HZ6S2M8D6Z1I5B3ZA2Q9Z7U2C6E4B6156、我國消費價格指數(shù)各類別權重在2011年調整之后，加大了（）權重。

A.居住類

B.食品類

C.醫(yī)療類

D.服裝類【答案】ACR5W3X4Q5L9K1W9HW3G9M7R8C1Q7N5ZW8J8A5X7H1E4A3157、以下關于阿爾法策略說法正確的是()。

A.可將股票組合的β值調整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統(tǒng)性風險

C.可以用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益【答案】CCJ4J6I5E3W10I2D4HR9S4N4Z10V2Q3F10ZN4U9D9Q6N4F9Y7158、假設檢驗的結論為（）。

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】BCM7H5X1P2I9W1I7HC4C1S1S7J1W4L6ZM4X5M10T8B7R7K10159、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCH9V2N10K8V1D7V2HX3U4T9N1C5Z9H2ZU9D7K9Z8F4M10T10160、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCC3K10L7T7X3N8D2HI10H10R7Z4H9B3S5ZO7P10E1P2L6D1L5161、某機構投資者擁有的股票組臺中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%，p系數(shù)分別為0.8，1.6，2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為（）。

A.1.3

B.1.6

C.1.8

D.2.2【答案】BCY7Q9A6W3W4V5G3HR8R4D7X8X3C9I8ZD8P9K5U10U6P8M5162、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是()。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B.反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離【答案】CCI6D5P1Z6G3O2T1HV5F1Z3N10W2H9B1ZG10V6K6F10Z8A3W6163、一家銅桿企業(yè)月度生產銅桿3000噸，上月結轉500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此