跑贏通脹基金投資正當(dāng)時(shí)之入門篇

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現(xiàn)在投資基金已經(jīng)成為好多朋友主要的理財(cái)方式，不過仍舊有好多理財(cái)小白并不知道什么是基金、該去哪里買基金、又該買怎么樣的基金。筆者下面結(jié)合自己的投資經(jīng)驗(yàn)，為大家介紹一些關(guān)于基金投資的知識(shí)，本期主要介紹一些投資基金的入門知識(shí)。知識(shí)掃盲——了解基金那些事

所謂基金投資，簡(jiǎn)單來說就是基金公司面向用戶發(fā)行基金產(chǎn)品，用戶購(gòu)買這些產(chǎn)品后，基金公司將銷售產(chǎn)品募集到的資金去投資特定的標(biāo)的（如國(guó)債、銀行存款、債券、股票等），用戶最終通過這些標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)獲得收益（當(dāng)然也可能是虧損）的理財(cái)行為（圖1）。

那么在實(shí)際投資中基金又有哪些類別？對(duì)于基金投資，普通投資者應(yīng)當(dāng)注意哪些常見事項(xiàng)呢？下面就介紹一些基金投資的基礎(chǔ)知識(shí)。

1.基金的類別有哪些

根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為股票型基金（主要投資二級(jí)市場(chǎng)的股票）、債券型基金（主要投資各種債券）、貨幣型基金（主要投資銀行存款和短期債券）、混合型基金（上述投資標(biāo)的都包含）。平日普通投資者接觸和投資的也主要是這幾類基金。那么自己購(gòu)買的基金畢竟屬于哪種類別？這個(gè)一般從基金的名稱上就大體可以判斷出來，譬如“易方達(dá)易理財(cái)貨幣基金〞，很明顯就是貨幣型基金。當(dāng)然對(duì)于基金投資的標(biāo)的和范圍，認(rèn)真細(xì)心查看基金招募說明書才是最靠譜的。

這里以微信零錢通為例，進(jìn)入零錢通后，在年化收益的下方會(huì)有“易方達(dá)易理財(cái)〞字樣，點(diǎn)擊后在開啟的頁(yè)面可以看到“當(dāng)前購(gòu)買產(chǎn)品易方達(dá)易理財(cái)〞，也就是說當(dāng)用戶將微信零錢轉(zhuǎn)入零錢通后，實(shí)際上就是購(gòu)買了易方達(dá)易理財(cái)貨幣基金進(jìn)行投資（圖2）。支付寶中的余額寶也是同樣的道理，只不過購(gòu)買的基金產(chǎn)品名稱不同而已。

那么這只基金投資標(biāo)的和范圍是什么？繼續(xù)點(diǎn)擊上圖的“易方達(dá)易理財(cái)〞字樣，再點(diǎn)擊“基金檔案→基金公告→招募說明〞，開啟基金在證監(jiān)會(huì)備案的招募說明書，其中就有對(duì)基金的投資標(biāo)的和范圍進(jìn)行的詳細(xì)說明白，大家在投資一只基金之前，一定要詳細(xì)閱讀招募說明書。

2.基金投資有哪些費(fèi)用

投資者在購(gòu)買和贖回基金的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用，這個(gè)一般在基金購(gòu)買頁(yè)面可以看到。譬如在每日基金網(wǎng)（http：///161005.html）購(gòu)買富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合A/B（LOF）基金，開啟上述頁(yè)面后點(diǎn)擊“費(fèi)率詳情〞，在開啟的頁(yè)面就可以看到購(gòu)買基金的詳細(xì)費(fèi)用了（圖3）。

購(gòu)買手續(xù)費(fèi)：一般為1.5%，但是大多第三方平臺(tái)都有優(yōu)惠折扣，譬如每日基金網(wǎng)是0.15%。因此購(gòu)買基金時(shí)優(yōu)先選擇有優(yōu)惠折扣的平臺(tái)。

運(yùn)作費(fèi)用：包括管理費(fèi)（1.5%/年）和托管費(fèi)（0.25%/年）、銷售服務(wù)費(fèi)（大多是C類份額收取，如富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合C為0.80%/年）。雖然這些費(fèi)用從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提（每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)），但是它仍舊是投資基金時(shí)要考慮的實(shí)際費(fèi)用，在同等條件下優(yōu)先考慮費(fèi)率較低的基金。

贖回費(fèi)：根據(jù)持有時(shí)間分段收取，具體見圖4。

買什么——基金類型選擇

了解了上述基礎(chǔ)知識(shí)，那么在實(shí)際進(jìn)行基金投資時(shí)，又該購(gòu)買哪種類別的基金呢？由于基金的種類有好多，不同種類基金的風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)率、購(gòu)買方式、適合用戶等都不一致。因此在實(shí)際投資時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)個(gè)人的實(shí)際狀況進(jìn)行具體分析。

1.基金購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)

基金投資是一項(xiàng)有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)行為，因此每個(gè)人在首次購(gòu)買基金的時(shí)候都要進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)。當(dāng)然大家也可以在一些網(wǎng)站先行對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行評(píng)測(cè)，譬如http：///ebank/demo

/jijin/fengxianceshi-1.html，開啟上述頁(yè)面后，根據(jù)自己的實(shí)際狀況填寫評(píng)測(cè)工程，提交后就可以看到自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)結(jié)果（圖5）。

2.該買什么類別的基金

完成上述評(píng)測(cè)后，大家對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有個(gè)明確的了解，那么就可以根據(jù)這個(gè)結(jié)果選擇適合自己的產(chǎn)品。一般來說極度厭惡風(fēng)險(xiǎn)承受的客戶建議購(gòu)買安全等級(jí)較高的貨幣型基金，譬如微信的零錢通、支付寶的余額寶等。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶，則建議選擇純債基金或者債券型基金（偏債型），承受能力較高的客戶則可以選擇股票型基金。

對(duì)于購(gòu)買基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，一般在購(gòu)買的頁(yè)面都會(huì)詳細(xì)進(jìn)行標(biāo)注，譬如在每日基金APP選擇基金時(shí)，在開啟的購(gòu)買頁(yè)面就會(huì)標(biāo)注基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（圖6）。

3.該買新基金還是老基金

對(duì)于好多理財(cái)小白來說，在初次購(gòu)買基金時(shí)總會(huì)糾結(jié)購(gòu)買新基金還是老基金。買基金有句口訣，叫“熊市買新，牛市買老〞。這個(gè)意思是在行情較差的時(shí)候建議買新基金，此時(shí)指數(shù)處于下跌的階段，新基金由于倉(cāng)位低，對(duì)比抗跌。而在行情較好的時(shí)候，建議買老基金，由于好多基金本身就有股票倉(cāng)位，表現(xiàn)一般會(huì)比新基金更好。

不過這也不是固定的標(biāo)準(zhǔn)，由于買新基金也有不少的缺點(diǎn)，譬如新發(fā)基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率高，新基金的建倉(cāng)期不低于三個(gè)月，這三個(gè)月里你既不能申購(gòu)也無法贖回，存在一定的滾動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資小白，筆者其實(shí)更建議購(gòu)買老基金，當(dāng)然要購(gòu)買那些已經(jīng)被市場(chǎng)檢驗(yàn)過，歷史收益較好的老基金。去哪買——基金購(gòu)買渠道

了解自己需要購(gòu)買的基金類型后，就需要選擇購(gòu)買渠道了，現(xiàn)在基金的購(gòu)買方式有好多，每種方式各有優(yōu)缺點(diǎn)，大家可以根據(jù)自己實(shí)際需要進(jìn)行選擇。

1.去基金官網(wǎng)購(gòu)買

優(yōu)點(diǎn)：渠道最正規(guī)，費(fèi)率對(duì)比優(yōu)惠，也可以便利進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換。

缺點(diǎn)：只能購(gòu)買同一基金公司的產(chǎn)品，類別不夠豐富。

大部分基金公司都有自己的官網(wǎng)，以購(gòu)買景順長(zhǎng)城基金管理有限公司的產(chǎn)品為例。開啟瀏覽器使用百度探尋“景順長(zhǎng)城基金管理有限公司〞，在探尋結(jié)果中找到名稱后面帶藍(lán)色“官方〞字樣的網(wǎng)址（建議將它添加到珍藏夾，后續(xù)從珍藏夾進(jìn)入）。

開啟主頁(yè)后按提醒先注冊(cè)用戶，并綁定用于購(gòu)買基金的銀行卡。成功登錄后可以看到該公司基金產(chǎn)品已經(jīng)依照貨幣型、債券型、混合型等分列，譬如新手可以選擇混合型基金，選中自己需要購(gòu)買的基金后點(diǎn)擊“購(gòu)買〞（圖7）。

在開啟的頁(yè)面，選擇“用現(xiàn)金寶余額支付〞（這樣可以獲得1折手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠），然后點(diǎn)擊“充值〞，按提醒將綁定銀行卡的資金充值到現(xiàn)金寶，接著返回購(gòu)買頁(yè)面進(jìn)行購(gòu)買即可（圖8）。

2.在銀行APP購(gòu)買

優(yōu)點(diǎn)：可以綁定自己的工資卡，隨時(shí)用工資購(gòu)買，贖回基金后資金的歸集也便利。

缺點(diǎn)：選擇品種較少，有些銀行APP購(gòu)買沒有優(yōu)惠折扣。

現(xiàn)在好多銀行都在代銷基金，而且一些銀行提供的基金銷售服務(wù)也極為貼心。以交通銀行網(wǎng)銀APP為例，啟動(dòng)該APP后在首頁(yè)切換到“全部〞，在開啟的頁(yè)面切換到“投資理財(cái)→活期富〞，在開啟的頁(yè)面點(diǎn)擊“自動(dòng)轉(zhuǎn)入〞，然后可以設(shè)置資金余額自動(dòng)購(gòu)買活期富，當(dāng)然也可以通過手動(dòng)轉(zhuǎn)入的方法全額購(gòu)買活期富。這樣假如你的交行是工資卡（若是他行卡則在發(fā)工資時(shí)手動(dòng)轉(zhuǎn)入交行卡），那么每次工資發(fā)放后就可以使用“活期富〞申購(gòu)貨幣基金（圖9）。

小提醒：活期富功能就類似于上述景順長(zhǎng)城基金管理有限公司的“現(xiàn)金寶〞，不過不同的是其應(yīng)用場(chǎng)景更豐富。譬如可以直接使用它來進(jìn)行微信支付、繳納電費(fèi)，甚至在ATM上取現(xiàn)，在執(zhí)行這些消費(fèi)時(shí)會(huì)自動(dòng)從活期富贖回貨幣基金。

當(dāng)投資者需要購(gòu)買基金的時(shí)候，在該APP切換到“資產(chǎn)→基金〞，然后選擇需要購(gòu)買的具體基金項(xiàng)，在付款頁(yè)面選擇活期富資金進(jìn)行購(gòu)買即可（圖10）。

3.第三方理財(cái)APP

優(yōu)點(diǎn)：品種豐富，可選擇的基金產(chǎn)品眾多，而且購(gòu)買費(fèi)率大多是1折。

缺點(diǎn)：需要預(yù)先充值到第三方平臺(tái)賬戶，資金歸集有些麻煩。

現(xiàn)在越來越多的第三方APP提供基金購(gòu)買服務(wù)，這里以支付寶為例，該APP幾乎提供市場(chǎng)上所有發(fā)行基金的購(gòu)買服務(wù)，而且購(gòu)買基金的資金也可以預(yù)先保存在余額寶。

啟動(dòng)支付寶后，點(diǎn)擊“我的→銀行卡〞，然后按提醒綁定需要購(gòu)買基金的銀行卡。接著設(shè)置余額自動(dòng)充值到余額寶，這樣需要在支付寶購(gòu)買基金時(shí)，在該APP首頁(yè)切換到“理財(cái)→基金〞，在這里可以根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)或者喜好選擇適合的基金，譬如現(xiàn)在股市行情波動(dòng)較大，大家可以先購(gòu)買“偏債基金〞（圖11）。

點(diǎn)擊“偏債基金〞，在開啟的頁(yè)面選擇自己需要購(gòu)買的基金，點(diǎn)擊“買入〞，然后按提醒使用余額寶進(jìn)行支付購(gòu)買即可（圖12）。怎么買——基金投資方式

知道了去哪里買基金，投資者還需要了解一些基金購(gòu)買的知識(shí)。由于只有把握最正確的投資方式，才能在市場(chǎng)中獲得更好的收益（或者更有效抵御風(fēng)險(xiǎn)）。

1.一次性投資

基金投資風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)于初次投資基金的小白來說，建議使用較小的金額先進(jìn)行一次性投資。譬如可以準(zhǔn)備1000元資金，然后選擇一只基金一次性完成購(gòu)買。這樣在購(gòu)買后就可以觀測(cè)一段時(shí)間，實(shí)際感受一下基金的波動(dòng)和收益，以便對(duì)基金投資有個(gè)更直觀的感受，同時(shí)即使市場(chǎng)波動(dòng)強(qiáng)烈，給大家造成的實(shí)際損失也不會(huì)很大。具體方法使用上述介紹的渠道進(jìn)行購(gòu)買即可，以每日基金APP為例，購(gòu)買確認(rèn)（T+1日）后開啟“我的→基金→選擇購(gòu)買基金〞，開啟就可以查看投資收益了（圖13）。

2.定投基金

權(quán)益產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)總是很大，因此基金投資的風(fēng)險(xiǎn)也是較大。為了降低投資的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，使用定投的方式進(jìn)行投資是最適合新手小白的。以交行APP為例，對(duì)于工薪一族來說，可以使用月定投的方式進(jìn)行投資。在該APP主界面直接輸入需要定投基金的代碼，開啟需要購(gòu)買基金的頁(yè)面，點(diǎn)擊“定投〞（圖14）。

接著在開啟的頁(yè)面輸入定投金額，在下方點(diǎn)擊定投周期，然后選擇每月11日（假設(shè)工資發(fā)放日是每月10日，非交易日會(huì)自動(dòng)順延），最終點(diǎn)擊“確認(rèn)定投〞。這樣到了每月的11日，該APP就會(huì)自動(dòng)從活期富中扣除指定的金額去購(gòu)買選擇的基金（圖15）。

3.場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買ETF基金

上述主要介紹場(chǎng)外基金的購(gòu)買，這里基金的購(gòu)買和贖回都是在場(chǎng)外進(jìn)行的。對(duì)于喜歡購(gòu)買股票型基金的客戶，也可以購(gòu)買場(chǎng)內(nèi)的ETF基金。相對(duì)股票來說，ETF基金的波動(dòng)要小一些（由于它是一籃子股票的組合），相對(duì)場(chǎng)外基金，ETF基金的交易手續(xù)費(fèi)更低廉，而且是以場(chǎng)內(nèi)實(shí)時(shí)價(jià)作為成交價(jià)格。

ETF基金的交易需要使用股票交易賬戶。這里以東方資產(chǎn)網(wǎng)APP為例，在交易時(shí)間段啟動(dòng)該APP后，切換到“交易〞，成功登錄股票賬戶后，在行情界面開啟需要交易的ETF品種，點(diǎn)擊下方的“交易→買〞，在開啟的頁(yè)面根據(jù)實(shí)時(shí)行情選擇交易價(jià)格和買入的數(shù)量（100股的倍數(shù)），點(diǎn)擊買入即可（圖16）。

成功完成交易后，在“資金持倉(cāng)〞列表中就可以看到購(gòu)買的ETF基金了。這里需要注意的是，場(chǎng)內(nèi)的ETF基金就類似股票，它的交易規(guī)矩和股票是一致的。假如想在場(chǎng)外購(gòu)買ETF基金，那么可以購(gòu)買其聯(lián)結(jié)基金，譬如易方達(dá)上證50ETF聯(lián)接基金A，它的資產(chǎn)大部分（一般至少90%）購(gòu)買易方達(dá)上證50ETF，大家可以