工程經(jīng)濟及項目評估

項目建設必要性評估1投資必要性評估的主要內(nèi)容項目設立的投資環(huán)境分析市場預測12+2FourPrinciplesofEngineeringEconomicsAllthecountsisthedifferencesamongalternativesmakingthebestuseoflimitedresourcesTheopportunitycostofachoiceisthevalueofthebestalternativegivenupAnearby-dollarisworthmorethanadistant-dollarMoneyhasatimevalueassociatedwithit.Itisbettertoreceivemoneyearlierthanlater

–thebasicfoundationtoallEngineeringProjectEvaluation.MarginalrevenuemustexceedmarginalcostTogetthemostpossibleprofits.Don’ttakeadditionalriskwithouttheexpectedadditionalreturnTodelayingconsumption,investorsdemandaminimumreturnthatmustbegreaterthantheanticipatedrateofinflationoranyperceivedrisk.31、項目設立的投資環(huán)境分析

–小結1項目設立的基本原因新建或擴建基礎設施建設或資源開發(fā)文化、教育、國防建設等分析方法投資環(huán)境市場需求發(fā)展前景技術應用經(jīng)濟/社會效應宏觀微觀41、專家實地考察

–得出投資環(huán)境評估結論投資環(huán)境評估的幾種方法2、問卷調(diào)查

–整理調(diào)查結果，得出評估結論3、委托咨詢機構–用其知識和經(jīng)驗，得出評估結論54、羅氏等級評分法美國經(jīng)濟學家羅伯特·斯托鮑夫提出的；投資環(huán)境的主要因素：按對投資者重要性大小，確定不同的評分標準；按各種因素對投資者的利害程度，確定具體評分等級，然后將分數(shù)相加，作為對該國投資環(huán)境的總體評價總分的高低反映其投資環(huán)境的優(yōu)劣程度，便于在各國間進行投環(huán)境的綜合比較具體評價標準見下表2投資環(huán)境評估的幾種方法6表2投資環(huán)境等級評分表

序號投資環(huán)境因素評分

資本抽回（CapitalRepatriation）

0~12分無限制12

有時間上的限制8

一對資本有限制6

對資本和紅利有限制4

限制繁多2

禁止資本抽回0

外商股權（ForeignOwnershipAllowed）

0~12分準許并歡迎全部外資股權12

準許全部外資股權但不歡迎10

準許外資占大部分股權8

二外資最多不得超過半數(shù)股權6

只準外資占小部分股權4

外資不得超過股權的三成2

不準外資控制任何股權0

對外商的歧視和管制程度(DiscriminationandControls)0~12分外商與本國企業(yè)一視同仁12

對外商略有限制但無管制10

對外商有少許管制8

三對外商有限制并有管制6

對外商有限制并嚴加管制4

對外商嚴加限制并嚴加管制2

對外商禁止投資07續(xù)表2

序號投資環(huán)境因素評分

貨幣穩(wěn)定性（CurrencyStability）

4~20分

完全自由兌換

20

四黑市與官價差距小于10%18

黑市與官價差距在10%至40%之間14

黑市與官價差距在40%至100%之間8

黑市與官價差距在100%以上4

政治穩(wěn)定性（PoliticalStability）

0~12分長期穩(wěn)定12

穩(wěn)定但因人而治10

五內(nèi)部分裂但政府掌權8

國內(nèi)外有強大的反對力量4

有政變和動蕩的可能2

不穩(wěn)定，政變和動蕩極可能0

給予關稅保護的意愿(WillingnesstoGrantTariffProtection)

2~8分給予充分保護8

六給予相當保護但以新工業(yè)為主6

給予少許保護但以新工業(yè)為主4

很少或不予保護28

續(xù)表2

序號投資環(huán)境因素評分

當?shù)刭Y金的可供程度(AvailabilityofLocalCapital)

0~10分

成熟的資本市場，有公開的證券交易所10

七少許當?shù)刭Y本，有投機性的證券交易所8

當?shù)刭Y本有限,外來資本(世界銀行貸款等)不多6

短期資本極其有限4

資本管制很嚴2

高度的資本外流0

近五年的通貨膨脹率

(AnnualInflation)

2~14分小于1%14

八

1%~3%123%~7%107%~10%810%~15%615%~35%435%以上2

總計8~100分95、閔氏評估法香港中文大學教授閔建蜀在羅氏等級評分法的基礎上提出兩種密切聯(lián)系而又有一定區(qū)別的投資環(huán)境評價方法：閔氏多因素評估法

和閔氏關鍵因素評估法閔氏多因素評估法將影響投資環(huán)境的主因素分為十一類，每一類主因素又由一組子因素組成，具體內(nèi)容見表3投資環(huán)境評估的幾種方法10閔氏多因素評估法因素與子因素組成

主因素子因素

一、政治環(huán)境政治穩(wěn)定性，國有化可能性，當?shù)卣耐赓Y政策

二、經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟增長，物價水平

三、財務環(huán)境資本與利潤外調(diào)，對外匯價，集資與借款的可能性

四、市場環(huán)境市場規(guī)模，分銷網(wǎng)點，營銷的輔助機構，地理位置

五、基礎設施國際通訊設備，交通與運輸，外部經(jīng)濟

六、技術條件科技水平，適合工資的勞動生產(chǎn)力，專業(yè)人才的供應

七、輔助工業(yè)輔助工業(yè)的發(fā)展水平，輔助工業(yè)的配套情況等

八、法律制度商法、勞工法、專利法等各項法律制度是否健全，法律是否得到很好的執(zhí)行九、行政機構效率機構的設置，辦事程序，工作人員的素質(zhì)等

十、文化環(huán)境當?shù)厣鐣欠窠蛹{外資公司及對其信任與合作程度

十一、競爭環(huán)境當?shù)氐母偁帉κ值膹娙酰惍a(chǎn)品進口額在當?shù)厥袌鏊挤蓊~投資環(huán)境評估估的幾種方法11根據(jù)閔氏多因因素評估法，，先對各類因因素的子因素素作出綜合評評價，再對各各因素作出優(yōu)優(yōu)、良、中、、可、差的判判斷，然后按按下列公式計計算投資環(huán)境境總分：式中：—第i類因素的權重重；—第i類因素被評為為優(yōu)、良、中中、可、差的的百分比。投資環(huán)境總分分的取值范圍圍在11~55分之間，分值越越高，說明投投資環(huán)境越佳佳。投資環(huán)境評估估的幾種方法12閔氏關鍵因素評估估法投資環(huán)境評估估的幾種方法投資動機影響投資環(huán)境的關鍵因素1．降低成本勞動生產(chǎn)率、土地費用、原料及元件價格、運輸成本2．開拓當?shù)厥袌鍪袌鲆?guī)模、營銷輔助機構、文化、位置、運輸條件、通信條件3．獲得原料和元件供應資源、當?shù)刎泿艆R率的變化、當?shù)氐耐ㄘ浥蛎浡?、運輸條件4．分散風險政治穩(wěn)定性、國有化可能性、貨幣匯率、通貨膨脹率5．追隨競爭者市場規(guī)模、地理位置、營銷輔助機構、法律制度6．獲得當?shù)氐南嚓P技術科技發(fā)展水平、勞動生產(chǎn)率136、美國道氏化學公司動態(tài)分析析法投資環(huán)境不僅僅因國別而異異，即使在同同一國家也會會因不同時期期而發(fā)生變化化所以，在評價價投資環(huán)境時時，對其不僅僅要看過去和現(xiàn)在，而且還還要評估今后后可能產(chǎn)生的的變化，以便便確定這些變變化在一定時時期內(nèi)對投資資活動的影響響美國道氏化學公公司從這一角度度出發(fā)，制定了了一套投資環(huán)境境動態(tài)分析方法法，基本內(nèi)容見見表4投資環(huán)境評估的幾種方法14道氏公司認為,投資者在國外投投資所面臨的風風險有兩類:其一是正常企業(yè)業(yè)風險或稱競爭風險例如，自己的競爭對手手也許會產(chǎn)生出出一種性能更好好或價格更低的產(chǎn)品品這類風險存在于于任何基本穩(wěn)定定的企業(yè)環(huán)境之之中，它們是商商品經(jīng)濟運行的的必然結果其二是環(huán)境風險險，即某些可以以使企業(yè)所處環(huán)環(huán)境本身發(fā)生變變化的政治、經(jīng)經(jīng)濟及社會因素這類因素往往會會改變企業(yè)經(jīng)營營所遵循的規(guī)則則和采取的方式對投資者來說，，這些變化的影影響往往是不確確定的，既可能能是有利的，也也可能是不利的的投資環(huán)境評估的幾種方法15據(jù)此，道氏公司司把影響投資環(huán)環(huán)境的諸因素按按其形成的原因因及作用范圍的的不同分為兩部分:企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的業(yè)務條件件有可能引起這些些條件變化的主主要壓力這兩部分又分別別包括40項因素在對這兩部分的的因素作出評估估后，提出投資資項目的預測方方案的比較選擇出具有良好好投資環(huán)境的投投資場所投資環(huán)境評估的幾種方法16表4

道氏公司投資環(huán)境動態(tài)分析法企業(yè)業(yè)務條件引起變化的主要壓力有利因素和預測方案假設的匯總評估以下因素:實際經(jīng)濟增長率能否獲得當?shù)刭Y產(chǎn)價格控制基礎設施利潤匯出規(guī)定再投資自由勞動力技術水平勞動力穩(wěn)定投資刺激對外國人態(tài)度……(40)

評估以下因素：國際收支結構及趨勢被外界沖擊時易受損害的程度經(jīng)濟增長相對于預期輿論界領袖觀點的變化領導層的穩(wěn)定性與鄰國的關系恐怖主義經(jīng)濟和社會進步的平衡人口構成和人口趨勢對外國人和外國投資的態(tài)度……（40）對前兩項進行評價后，從中挑出8~10個在某個國家的某個項目能獲得成功的關鍵因素這些關鍵因素將成為不斷查核的指數(shù)或繼續(xù)作為國家評估的基礎提出4套國家/項目預測方案:未來7年中關鍵因素造成的“最可能”方案如果情況比預期的好,會好多少如果情況比預期的糟,會如何糟會使公司“遭難”的方案投資環(huán)境評估的幾種方法177、冷熱比較法美國學者伊西阿·利特法克和彼得·班廷根據(jù)他們對20世紀60年代后半期美國、加加拿大工商界人人士的調(diào)查資料料，提出：通過七種因素對各國投資資環(huán)境進行綜合合、統(tǒng)一尺度的的比較分析，從從而產(chǎn)生了投資資環(huán)境“冷熱比較方法法”投資環(huán)境評估的幾種方法18投資環(huán)境冷熱比比較法是以“冷”、“熱”因素來表述環(huán)境境優(yōu)劣的一種評評價方法把各個因素和資料加以分析，，得出“冷”、“熱”差別的評價價該方法把一國投投資環(huán)境歸結為為七大因素投資環(huán)境評估的幾種方法1.

政治穩(wěn)定性2.

市場機會3.

經(jīng)濟發(fā)展和成就4.

文化一體化5.

法令阻礙6.

實質(zhì)性阻礙7.

地理及文化差距在上述七種因素制約下，東道國國的投資環(huán)境越越好(即越熱),外國投資者者越傾向于于在該國投投資在七種因素中，前四種的程度稱為為“熱”環(huán)境后三種因素則相反反,稱為“冷”環(huán)境中等程度為為中等環(huán)境192、市場預測市場預測的的范圍：市場預測按按照預測的的范圍分：：宏觀市場預預測與微觀市場預預測宏觀市場預預測：從總體上對對市場的商商品供求情情況進行預預測微觀市場預預測：是對企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品的潛在在需求量、、未來供應應情況及其其發(fā)展趨勢勢的預測微觀預測是宏觀預測測的基礎；；宏觀預測是微觀預測測的前提條條件。202、市場預測市場預測主要包括括三類：市場需求預測；市場資源預測；市場營銷組合預測測。212、市場預測市場需求預測：是指特定的時間、、特定的地域和特定的顧客群體，，對某一商品現(xiàn)實實和潛在的需求量；影響市場需求的因因素：外部：政治、法律、文化化、技術、消費心心理和消費習慣。。內(nèi)部：目標市場的選擇、、銷售價格的制定定與變動、促銷手段的的選擇與實施、營銷方法的的確定。222、市場預測市場需求預測的內(nèi)內(nèi)容：市場商品需求總量量預測：包括生活消費需求求和生產(chǎn)消費需求影響購買力的因素素：貨幣收入、銀行儲儲蓄、手持現(xiàn)金、、流動購買力和非商品性支出。市場需求構成預測測：包括消費品需求和生產(chǎn)資料需求構成成，這里主要指前前者。消費者購買行為的的預測：主要指通過對消費費者購買的動機、、方式和心理等方面的調(diào)查查分析，預測商品品需求的趨向。主主要是指消費者的的購買決策，如誰買、買什么、為為何買、如何買、、何時買等232、市場預測市場資源預測測：包括工業(yè)產(chǎn)品品、農(nóng)副產(chǎn)品品和進口產(chǎn)品的預預測工業(yè)產(chǎn)品預測測：企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量、、質(zhì)量、成本本、價格、包包裝；國內(nèi)外外相關產(chǎn)品的的發(fā)展動向等等農(nóng)副產(chǎn)品預測測：指其生產(chǎn)量、、商品率、上上市季節(jié)等情情況的預測進口產(chǎn)品預測測：包括原材料、、設備和工藝藝、專有技術術，以及直接接進口的各種種產(chǎn)成品、半半成品、零部部件等242、市場預測市場營銷組合合預測：是對企業(yè)的產(chǎn)產(chǎn)品、價格、、銷售渠道和促銷方式等營營銷因素所進進行的預測。。產(chǎn)品預測：實體、商標、、包裝以及安安裝、維修、、咨詢等方面面的預測；價格預測：競爭產(chǎn)品的成成本和價格，本產(chǎn)品品價格是否具具有競爭優(yōu)勢勢、如何制定定策略；銷售渠道預測測：合理制定分銷銷路線，選擇擇與配置中間商，，有效地安排排運輸與儲存，適時地地向用戶提供供適用的商品品；促銷方式預測測：是企業(yè)通過一一定的方法或手段向消費者者傳遞信息，，從而促進消消費者對產(chǎn)品品或企業(yè)的了解，，并影響消費費者的購買行行為252、市場預測市場預測預測測方法：定性預測法和定量預測法定性預測法：概念：是依靠預測者者的專門知識識和經(jīng)驗，來分析析判斷事物未未來發(fā)展的趨趨勢特點：簡便，易于掌掌握，而且時時間快，費用用省;但缺乏數(shù)量分分析，主觀因因素的作用大大，預測的準準確度難免受受到影響主觀估計法包包括：經(jīng)驗判斷法、、集體意見法法和主觀概率法技術分析法包包括：德爾菲法、歷歷史類推法、、形態(tài)分析法法和系統(tǒng)分析法262、市場預測市場預測預測測方法：定性預測法和定量預測法定量預測法概念：是指在數(shù)據(jù)資資料充分的基基礎上，運用用數(shù)學方法，，有時還要結結合計算機技技術，對事物物未來的發(fā)展展趨勢進行數(shù)數(shù)量方面的估估計與推測。。特點：依靠實際觀察察數(shù)據(jù)，重視視數(shù)據(jù)的作用用與定量分析；建立數(shù)學模型型作為定量預預測的工具分析法包括：：回歸線法、平平移法、平滑滑指數(shù)法、、簡單平均法法等272、市場預測市場預測的基基本程序：1、確定預測目目標；2、搜集資料；；3、選擇預測方方法與預測模型；4、分析預測誤誤差；5、編寫預測報報告。282、市場預測–小結2-1市場預測是對對市場現(xiàn)狀調(diào)查查、產(chǎn)品供應/需求預測產(chǎn)品價格預測測、市場調(diào)查查方法市場競爭力分分析、市場風風險分析市場現(xiàn)狀調(diào)查查調(diào)查當前國內(nèi)/國際供應和需求市場調(diào)查當前產(chǎn)品進/出口市場情況市場容量調(diào)查當前產(chǎn)品價格的變化規(guī)律、形成機理、價格壟斷等情況價格調(diào)查當前投資產(chǎn)品的

競爭狀況市場競爭力292、市場預測測–小結2-2市場預測是是對市場現(xiàn)狀調(diào)調(diào)查、產(chǎn)品供應/需求預測產(chǎn)品價格預預測、市場場調(diào)查方法法市場競爭力力分析、市市場風險分分析產(chǎn)品供應/需求預測參考調(diào)查資資料,分析社會/經(jīng)濟的發(fā)展展前景、相相關和上下游產(chǎn)業(yè)業(yè)產(chǎn)品結構、、新新技術和替代品等對產(chǎn)品供/需的影響參考調(diào)查資資料，分析析產(chǎn)品在其生生命的那個個時期、消費群體、政治、經(jīng)濟和政策對產(chǎn)品供需的影響302、市場預測測–小結2-3市場預測是是對市場現(xiàn)狀調(diào)調(diào)查、產(chǎn)品供應/需求預測產(chǎn)品價格預預測、市場場調(diào)查方法法市場競爭力力分析、市市場風險分分析產(chǎn)品供應/需求預測影響供需平衡的因素選擇產(chǎn)品投放的目標市場預測市場占有份額預測未來國內(nèi)/國際市場的供需量312、市場預測測–小結2-4市場預測是是對市場現(xiàn)狀調(diào)調(diào)查、產(chǎn)品品供應/需求預測產(chǎn)品價格預預測、市場調(diào)查查方法市場競爭力力分析、市市場風險分分析產(chǎn)品價格預測預測銷售和成本分析影響價格的因素預測銷售和采購價格找出影響價格的的因素322、市場預測測–小結2-5市場預測是是對市場現(xiàn)狀調(diào)調(diào)查、產(chǎn)品品供應/需求預測產(chǎn)品價格預預測、市場調(diào)查方方法市場競爭力力分析、市場風險險分析市場競爭力力分析分析自身和競爭對手的實力,以此優(yōu)化投資方案分析方法可可為列表方式對對資源、技術術、規(guī)模開發(fā)能力和質(zhì)量價格、品牌牌區(qū)位、管理理等進行對比以此為依據(jù)據(jù)研究產(chǎn)品進入市場、、擴大銷售售份額的策略33競爭力對比比分析表序號比較內(nèi)容本項目優(yōu)勢

劣勢

競爭對手優(yōu)勢、劣勢本項目與競爭對手對比后的優(yōu)勢

劣勢排序國內(nèi)

競爭對手國際

競爭對手對手1對手2對手1對手21自然資源占有2工藝技術裝備3規(guī)模效益4新產(chǎn)品開發(fā)能力5產(chǎn)品質(zhì)量性能6價格7商標、商譽、品牌8區(qū)位9人力資源342、市場預測測–小結2-6市場預測是是對市場現(xiàn)狀調(diào)調(diào)查、產(chǎn)品品供應/需求預測產(chǎn)品價格預預測、市場調(diào)查方方法市場競爭力力分析、市場風險分分析市場風險分分析研究預期收益減少的可能性產(chǎn)品買房壟壟斷、原材材料賣方壟壟斷新產(chǎn)品/替代品、新新競爭對手手政治環(huán)境的的變化、政政策的變化化自然災害經(jīng)濟周期的的影響351.近期需求的的預測方法法a.簡單平均法法某商品的年需求量（國內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)量）=當年(消費量+出口量-進口量-年末庫存+年初庫存)b.購買力估算算法3、市場預測測計算方法法–小結3-1預測某種商商品的需求量=預測的居民民商品總購購買力×用于購買某類商商品支出/購買商品總總支出×用于購買某某種商品的的支出/購買某類商商品的支出出c.相關因素法法i.比例系數(shù)法法對某商品的需求量=相關商品的的需求量×比例系數(shù)36近期需求的的預測方法法c.相關因素法法ii.收入彈性系系數(shù)法3、市場預測測計算方法法–小結3-2產(chǎn)品年需求求量=基期年產(chǎn)品品需求量×[1+(產(chǎn)品需求的的收入彈性性Ei×預測年較基基期年收入入的增長率率)]iii.需求彈性系系數(shù)法預測年產(chǎn)品品需求量=現(xiàn)價的需求求量×[1+(需求的價格格彈性系數(shù)數(shù)×預測年較基基期價格的的變化率)]37時間序列預預測法a.平移法3、市場預測測計算方法法–小結3-3例1：已知某種產(chǎn)產(chǎn)品在1997年年至2000年的實際銷售售量如下表,試用移動平均均法預測2001年以后的銷售量量年份1997199819992000

銷售量S1=51S2=47S3=60S4=62★.簡單移動平均數(shù)法法:F1=(S1+S2+S3+S4)/4=(51+47+60+62)/4=55(萬件)★.加權移動平均數(shù)法法：F1=(S1+2S2+3S3+4S4)/(1+2+3+4）=(51+2×47+3×60+4×62)/(1+2+3+4)=57.3(萬件)38時間序列預測測法b.指數(shù)平滑法3、市場預測計計算方法–小結3-4a:平滑系數(shù)(0<a<1)Mt:上期實際值Ft:上期預測值Ft+1:本期預測值c.回歸預測法y=a+bxy－預測的因變量量x－自變量a－縱軸截距b－直線的斜率用于趨勢預測測和因果關系分析析39產(chǎn)品的壽命周周期預測3、市場預測計計算方法–小結3-5銷售量導入期成長期成熟期衰退期導入期：新產(chǎn)品剛投入入市場時成長期：產(chǎn)品逐漸被認認知,銷量迅速上升升成熟期：銷量穩(wěn)步上升升至穩(wěn)定。衰退期：產(chǎn)品趨于老化化,銷量急劇下降降40產(chǎn)品的壽命周周期預測3、市場預測計計算方法–小結3-6a.銷售增長率法法銷售增長率=銷售額增加量/時間增加量銷售增長率=銷售額增加量/時間增加量銷售增長率>10%成長期,可以投資該項目0<銷售增長率<10%成熟期,決策應慎重銷售增長率<0衰退期,不宜投資b.銷售趨勢分析法法c.產(chǎn)品普及率法社會擁有量＝歷年生產(chǎn)累計＋歷年進口累計－歷年出口累計－歷年企事業(yè)單位位擁有量－歷年報廢數(shù)累計計41投資環(huán)境分析案例1-1新加坡的投資環(huán)環(huán)境在短短